Управление дебиторской задолженностью и пути его совершенствования. 4

Федеральное агентство  по образованию

ГОУВПО «Удмуртский  государственный университет»

Институт экономики  и управления

Кафедра финансов и учета

Курсовой проект

по дисциплине: «Финансовый  менеджмент»

на тему: «Управление  дебиторской задолженностью и пути его совершенствования»

Выполнил студент

гр. ЗС (ИЭиУ)     

Руководитель    

Ижевск, 2011

Содержание

     Приложения                                                                                                     41

Введение 

В условиях формирования рыночных отношений практически невозможно управлять сложным экономическим механизмом хозяйствующего субъекта без своевременной экономической информации, основная часть которой дает четко налаженная система бухгалтерского учета и анализа финансово-хозяйственной деятельности. Данные бухгалтерского учета и анализа финансово-хозяйственной деятельности используются для оперативного руководства работой хозяйствующих субъектов и их структурных подразделений, для составления экономических прогнозов и текущих планов и, наконец, для изучения и исследования закономерностей развития экономики страны.

Наиболее актуальным, остро стоящим перед всеми  хозяйственниками в настоящее время  является вопрос, который напрямую связан с расчетно-платежными операциями и, как следствие этого - несомненно, координирующего работу хозяйственного субъекта в целом – это дебиторская задолженность.

Дебиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них.

Целью выполнения курсовой работы является проведение анализа дебиторской задолженности на предприятии ООО «Квадрат» и оценка данного анализа.

Достижение этой цели требует решения следующих задач:

• рассмотрение общих теоретических аспектов дебиторской задолженности;
• рассмотрение основных задач анализа дебиторской задолженности;
• изучение положения дебиторской задолженности на основании изучения абсолютных финансовых показателей в динамике за 2007 – 2009 гг.;
• анализ и оценка дебиторской задолженности на предприятии за 2007 – 2009 гг.

Для анализа курсовой работы использовались следующие методы исследования: монографический (описания данных по хозяйству, его деятельности), экономико-статистический (абсолютные и относительные величины, анализ рядов динамики, таблицы), абстрактно-логический (обобщение, выводы).

Курсовая работа выполняется на базе годовых отчетов, бухгалтерского баланса и других статистических данных, характеризующих организационно – экономическое положение предприятия.

1. Управление дебиторской  задолженностью

1.1. Дебиторская задолженность  и причины ее возникновения

Дебиторской задолженностью называются средства, причитающиеся предприятию, но еще не полученные ею. В составе оборотных средств отражаются денежные средства, дебиторская задолженность, срок погашения которой не превышает одного года, за выполненные работы, оказание услуги, товары, включая внеплановое отвлечение оборотных средств из хозяйственного оборота.

Под дебиторской задолженность понимается право требования организации на поступление финансовых и нефинансовых активов, возникающее из обязательств юридических и физических лиц по договору в ходе хозяйственной деятельности, с целью обеспечения приемлемого уровня финансовой устойчивости.

Для раскрытия экономической  природы дебиторской задолженности дадим ее классификацию в таблице 1.

Таблица 1

Классификация дебиторской  задолженности

По степени ликвидности  можно выделить высоколиквидную, неликвидную  и среднеликвидную дебиторскую  задолженность. Краткосрочная дебиторская  задолженность (со сроком погашения  до одного месяца) является высоколиквидной; безнадежная дебиторская задолженность, которая не может быть конвертирована в денежные средства, является неликвидной; все остальные виды дебиторской задолженности, за исключением краткосрочной и безнадежной, являются среднеликвидными.

В процессе анализа определяются состав, структура и динамика изменения  оборотных средств; выявляется дебиторская  задолженность и возможности  ее сокращения до минимальных размеров. Особое внимание при анализе следует  обращать на динамику дебиторской задолженности. Увеличение дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние предприятия.

Дебиторская задолженность – важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие продает товары другому предприятию или организации, совсем не значит, что товары будут оплачены немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфический элемент дебиторской задолженности – векселя к получению, являющиеся по существу ценными бумагами (коммерческие ценные бумаги). Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской задолженностью являются: определение степени риска неплатежеспособности покупателей; расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями. Денежные средства и ценные бумаги – наиболее ликвидная часть текущих активов – также являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах. Ценные бумаги, составляющие краткосрочные финансовые вложения, включают: ценные бумаги других предприятий, государственные казначейские билеты, государственные облигации и ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.

На рисунке 1, представена схема управления дебиторской задолженностью на предприятии.

Рисунок 1. Схема управления дебиторской задолженностью на предприятии.

По характеру и срокам возникновения дебиторская задолженность  подразделяется на оправданную и неоправданную. К оправданной дебиторской задолженности относится задолженность, возникающая в силу действующих форм расчетов. Такая задолженность обусловлена ходом выполнения плана по объему работ и системой расчетов. Оправданной дебиторской задолженностью считается: задолженность поставщикам по акцептированным платежным требованиям, срок оплаты которых не наступил; непросроченная задолженность финансовым органам по платежам в бюджет.

Оставшаяся задолженность  относится к неоправданной. К ней относится: дебиторская задолженность заказчиков по неоплаченным в срок счетам за выполненные работы; неоплаченные в срок отгруженные товары и оказанные услуги; убытки, связанные с растратами, недостачами и хищениями.

Дебиторская задолженность возникает:

- при переходе права собственности на товары;

- при передаче результатов работ, оказании услуг.

Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии политика расчетов с клиентами, причем последний фактор особенно важен.

Не смотря на то, что  норматив на оборотные средства не устанавливается, их размеры не могут  быть произвольными. Эти средства должны строго контролироваться во избежание их неоправданного роста.

По существу, выручка  от продаж является единственным средством  для погашения всех видов кредиторской задолженности. Поступление денежных средств от продаж определяет возможности  предприятия по погашению долгов кредиторам. Как правило, большая часть дебиторской задолженности формируется как долги покупателей. Установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам — главная задача управления движением дебиторской задолженности.

Средства в дебиторской  задолженности свидетельствуют  о временном отвлечении средств  из оборота данного предприятия, что вызывает дополнительную потребность  в ресурсах и может приводить  к напряженному финансовому положению.

Существуют различные  виды дебиторской задолженности:

• Задолженность подотчетных лиц при получении средств под отчет на командировки и другие цели;
• Задолженность поставщиков покупателям, образовавшаяся при взаимных или односторонних расчетах;
• Дебиторы по претензиям или спорным долгам при нарушении договорных обязательств и возникновении судебного дела;
• Задолженность налоговых органов предприятиям при переплатах в бюджет налогов и платежей.

Дебиторская задолженность  может быть представлена следующими статьями: дебиторская задолженность по основной деятельности и дебиторская задолженность по прочим операциям.

Дебиторская задолженность  по основной деятельности отражается в статьях "Счета к получению" и "Векселя полученные". Счета  к получению возникают тогда, когда сделка оформляется путем простой записи стоимости проданных в кредит товаров и услуг по так называемому "открытому счету" без письменного обязательства уплаты долга заемщиком. Вексель полученный – это письменное обязательство уплаты денег на определенную дату, состоящее из номинала и процента.

К дебиторской задолженности по прочим операциям относятся такие  статьи, как авансы служащим, авансы филиалам, депозиты как гарантия долга, дебиторская задолженность по финансовым операциям (дебиторская задолженность по дивидендам и процентам) и др.

Безнадежные поступления  по дебиторской задолженности – это убытки или расходы, обусловленные тем, что часть дебиторской задолженности оказывается не оплаченной покупателями. На момент реализации продукции предприятие не располагает информацией о том, какая часть счетов не будет оплачена. Поэтому при оценке дебиторской задолженности начисляется определенная скидка для этих поступлений. В финансовой отчетности она отражается в дополнительной статье "Скидка для безнадежных поступлений''.

1.2 Политика управления дебиторской задолженностью

Управление дебиторской  задолженность заключается также  в создании резервов по сомнительным долгам и анализе фактических  потерь, связанных с непогашением дебиторской задолженности.

Политика управления дебиторской задолженностью является неотъемлемой частью политики управления оборотными активами.

Формирование политики управления дебиторской задолженности  включает следующие этапы:

1. Анализ структуры и величины дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде;
2. Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям;
3. Определение допустимой величины финансовых средств, иммобилизованных в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) и потребительскому кредиту;
4. Формирование системы кредитных условий;
5. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита;
6. Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности;
7. Обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности;
8. Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности.

В целях эффективного управления пой дебиторской задолженностью на предприятиях должна разрабатываться и осуществляться особая финансовая политика управления дебиторской задолженностью.

Рисунок 2. Управление дебиторской задолженностью

Управление дебиторской  задолженностью включает в себя следующие  направления деятельности:

- контроль за образованием и состоянием дебиторской задолженности;

- определение политики  предоставления кредита и инкассации  для различных групп покупателей  и видов продукции (кредитной  политики);

- анализ и ранжирование  клиентов (на основе кредитных  историй);

- контроль расчетов с дебиторами по отсроченным и просроченным задолженностям (на основе реестра старения дебиторской задолженности);

- прогноз поступлений  денежных средств от дебиторов  (на основе коэффициентов инкассации);

- определение приемов  ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов.

В отличие от производственных запасов и незавершенного производства, которые не могут быть резко изменены, дебиторская задолженность представляет собой весьма вариабельный и динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в организации политики в отношении покупателей продукции. Поскольку дебиторская задолженность представляет собой обездвижение собственных оборотных средств, т.е. в принципе она не выгодна организации, то с очевидностью напрашивается вывод о ее максимально возможном сокращении. Дебиторская задолженность может быть сведена до минимума, тем не менее, этого не происходит по многим причинам, в том числе и по причине конкуренции.

С позиции возмещения стоимости поставленной продукции  продажа может быть осуществлена одним из трех способов:

• предоплата (товар оплачивается полностью или частично до передачи его продавцом);
• оплата за наличный расчет (товар оплачивается полностью в момент передачи товара, т.е. происходит как бы обмен товара на деньги);
• оплата в кредит (товар оплачивается через определенное время после его передачи покупателю).

Вырабатывая политику кредитования покупателей своей продукции, организация  должна определиться по следующим ключевым вопросам:

• срок предоставления кредита (чаще всего в организации существует несколько типовых договоров, предусматривающих предельный срок оплаты продукции);
• стандарты кредитоспособности (критерии, по которым поставщик определяет финансовую состоятельность покупателя и вытекающие отсюда возможные варианты оплаты);
• система создания резервов по сомнительным долгам (предполагается, что, как бы ни была отлажена система работы с дебиторами, всегда существует риск неполучения платежа, хотя бы по форс-мажорным обстоятельствам; поэтому, исходя из принципа осторожности, необходимо заранее создавать резерв на потери в связи с несостоятельностью покупателя);
• система сбора платежей (сюда входят процедуры взаимодействия с покупателями в случае нарушения условий оплаты, совокупность показателей, свидетельствующих о существенности нарушений в оплате, система наказания недобросовестных контрагентов и др.);
• система предоставляемых скидок.
• Как бы ни была эффективна система отбора покупателей, в ходе взаимодействия с ними не исключаются всевозможные накладки, поэтому организация вынуждена создать некоторую систему контроля за исполнением покупателями платежной дисциплины.

Формирование политики управления дебиторской задолженностью организации (или ее кредитной политики по отношению к покупателям продукции) осуществляется по следующим основным этапам.

1. Анализ дебиторской задолженности организации в предшествующем периоде.
2. Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции.
3. Определение возможной суммы оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) кредиту.
4. Формирование системы кредитных условий.
5. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциации условий предоставления кредита.
6. Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности.
7. Обеспечение использования в организации современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.
8. Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности.

Рассмотрим каждый этап более подробно.

Анализ дебиторской задолженности организации в предшествующем периоде. Основной задачей этого анализа является оценка уровня и состава дебиторской задолженности организации, а также эффективности инвестированных в нее финансовых средств. Анализ дебиторской задолженности по расчетам с покупателями проводится в разрезе товарного (коммерческого) и потребительского кредита.

На первом этапе анализа  оценивается уровень дебиторской  задолженности организации и  его динамика в предшествующем периоде. Оценка этого уровня осуществляется на основе определения коэффициента отвлечения оборотных активов в  дебиторскую задолженность, который рассчитывается по следующей формуле:

КОАдз = ДЗ/ОА                                                (1)

где КОАдз — коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую  задолженность;

ДЗ — общая сумма дебиторской  задолженности организации (или  сумма задолженности отдельно по товарному и потребительскому кредиту);

ОА — общая сумма оборотных  активов организации.

На втором этапе анализа  определяются средний период инкассации дебиторской задолженности и  количество ее оборотов в рассматриваемом  периоде. Средний период инкассации дебиторской задолженности характеризует ее роль в фактической продолжительности финансового и общего операционного цикла организации. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

ПИдз = ДЗср/Оо                                               (2)

где ПИдз — средний период инкассации дебиторской задолженности;

ДЗср — средний остаток дебиторской  задолженности организации (в целом  или отдельных ее видов) в рассматриваемом  периоде;

Оо — сумма однодневного оборота  по реализации продукции в рассматриваемом периоде.

Количество оборотов дебиторской задолженности характеризует  скорость обращения инвестированных  в нее средств в течение  определенного периода. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

КОдз = ОР/ДЗср                                          (3)

где КОдз — количество оборотов дебиторской  задолженности организации в  рассматриваемом периоде;

ОР — общая сумма оборота  по реализации продукции в рассматриваемом  периоде;

ДЗср — средний остаток дебиторской  задолженности организации (в целом или отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде.

На третьем этапе  анализа оценивается состав дебиторской  задолженности организации по отдельным  ее «возрастным группам», т.е. по предусмотренным  срокам ее инкассации.

На четвертом этапе анализа подробно рассматривается состав просроченной дебиторской задолженности, выделяются сомнительная и безнадежная задолженность. В процессе этого анализа используются следующие показатели:

- коэффициент просроченности дебиторской задолженности:

КПдз = ДЗпр / ДЗ                                             (4)

где КПдз — коэффициент просроченности дебиторской задолженности;

ДЗпр — сумма дебиторской  задолженности, неоплаченной в предусмотренные  сроки;

ДЗ — общая сумма дебиторской  задолженности организации;

- средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности:

ВПдз = ДЗпр / Оо                                          (5)

где ВПдз — средний «возраст»  просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности;

ДЗпр — средний остаток дебиторской  задолженности, неоплаченной в срок (сомнительной, безнадежной), в рассматриваемом  периоде;

Оо — сумма однодневного оборота по реализации в рассматриваемом периоде.

На пятом этапе анализа  определяют сумму эффекта, полученного  от инвестирования средств в дебиторскую  задолженность. В этих целях сумму  дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита, сопоставляют с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями (безнадежная дебиторская задолженность, списанная в связи с неплатежеспособностью покупателей и истечением сроков исковой давности). Расчет этого эффекта осуществляется по следующей формуле:

Эдз = Пдз - ТЗдз – ФПдз                                      (6)

где Эдз — сумма эффекта, полученного  от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;

Пдз — дополнительная прибыль организации, полученная от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита;

ТЗдз — текущие затраты организации, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга;

ФПдз — сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями.

Наряду с абсолютной суммой эффекта в процессе этого  этапа анализа может быть определен  и относительный показатель —  коэффициент эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность. Он рассчитывается по следующей формуле:

Кэдз = Эдз / ДЗрп                                             (7)

где КЭдз — коэффициент эффективности  инвестирования средств в дебиторскую  задолженность по расчетам с покупателями;

Эдз — сумма эффекта, полученного  от инвестирования средств в дебиторскую  задолженность по расчетам с покупателями в определенном периоде;

ДЗрп — средний остаток дебиторской  задолженности по расчетам с покупателями в рассматриваемом периоде.

Данная политика направлена на расширение объема реализации продукции, оптимизации размера этой задолженности и обеспечение своевременной ее инкассации.

1.3 Влияние дебиторской задолженостью и ее величины на финансовое состояние организации

Уровень дебиторской  задолженности определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии система расчетов и др. Последний фактор особенно важен для руководства предприятия. Основными видами расчетов являются продажа за наличный расчет и продажа в кредит. В условиях нестабильной экономики преобладающей формой расчетов становится предоплата. Оплата за наличный расчет может быть выполнена сомами, либо с помощью кредитной карточки.

Безналичные расчеты  выполняются с помощью платежных поручений (поручение хозяйствующего субъекта своему банку о перечислении указанной суммы другому хозяйствующему субъекту), платежных требований (требование продавца к покупателю оплатить поставленные ему по договору товары), аккредитивов (поручение банку поставщика, сделанное покупателем через свой банк, об оплате счетов поставщика немедленно по получению документов об отгрузке продукции), расчетных чеков (документ, содержащий указание чекодателя банку о выплате означенной суммы предъявителю чека).