Ирина Эланс
Управление дебиторской задолженностью как резерв повышения эффективности использования оборотных средств в ГУП ДХ «Заринское ДСУ-2»
РЕФЕРАТ
Целью курсовой работы является анализ и оценка эффективности использования оборотных средств предприятия.
Для достижения данной цели требуется решение ряда задач:
провести предварительный обзор понятий, классификации, состава и структуры оборотных средств;
рассмотреть цель и задачи анализа и оценки эффективности использования оборотных средств предприятия;
раскрыть методику анализа эффективности использования оборотных активов;
изучить финансовое состояние ГУП ДХ «Заринское ДСУ-2»;
проанализировать состав, структуру, динамику, собственные оборотные средства и текущие финансовые потребности, эффективность использования оборотных средств предприятия;
выявить резервы по повышению эффективности использования оборотных средств ГУП ДХ «Заринское ДСУ-2».
Объект исследования – оборотные средства ГУП ДХ «Заринское ДСУ-2».
Предмет исследования – анализ и оценка эффективности использования оборотных средств в ГУП ДХ «Заринское ДСУ-2».
Методическую базу исследования составляют методы финансового анализа: горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерской отчетности; методы, приемы и инструменты математической статистики: сбор и группировка статистических данных; анализ рядов динамики; современные методы управления оборотными средствами предприятия.
Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложений.
Основное содержание работы состоит из введения, которое обосновывает актуальность темы исследования, дается характеристика степени ее разработанности, формулируется цель и задачи, определяется объект и предмет исследования, методическая и информационная база, а также раскрывается практическая значимость исследования.
В первой главе рассмотрена экономическая сущность оборотных средств организации: дано понятие, классификация, состав и структура оборотных средств, раскрыта методика анализа эффективности использования оборотных активов.
Вторая глава курсовой работы посвящена методическим аспектам управления оборотными средствами организации: дана краткая организационно-экономическая характеристика организации, проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности и проанализирована эффективность использования оборотных средств организации.
В третьей главе рассмотрены резервы повышения эффективности использования оборотных средств организации.
В результате исследования сделаны выводы о необходимости уменьшения дебиторской задолженности и формировании резерва по сомнительным долгам с целью большей прибыльности предприятия.
Область применения курсовой работы - использование результатов исследования в финансовой деятельности предприятия с целью ускорения оборачиваемости оборотных средств.
Курсовая работа расположена на 64 страницах, содержит 21 таблицу, 2 рисунка, список литературы содержит 36 источников.
СОДЕРЖАНИЕ
Введение 4
- Теоретические основы анализа и оценки эффективности использования оборотных средств организации 7
- Понятие, классификация, состав и структура оборотных
средств 7
- Цель, задачи и методика анализа и оценки эффективности использования оборотных средств 11
- Анализ и оценка эффективности использования оборотных средств (на примере ГУП ДХ «Заринское ДСУ-2») 24
- Организационно-экономическая характеристика объекта исследования 24
- Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия 26
- Состав, структура и динамика оборотных средств 36
- Анализ и оценка эффективности использования оборотных
средств 45
3. Управление дебиторской задолженностью как резерв повышения эффективности использования оборотных средств в ГУП ДХ «Заринское ДСУ-2» 50
Заключение 59
Список использованной литературы и источников 61
Приложения 65
ВВЕДЕНИЕ
Активы предприятия, которые в результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, принимают однократное участие в процессе производства, изменяя при этом натурально-вещественную форму, называются оборотными средствами — в этом заключается их экономическая сущность. В каждом кругообороте оборотные средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную. От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, так как недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам.
Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От нее зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов, и так далее. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия. Все это обусловливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости.
Стратегия финансирования текущих активов определяется в зависимости от того, какое решение примет финансовый менеджер в отношении источников покрытия временных потребностей, то есть покрытия переменной части оборотных средств.
Совершенствование механизма эффективности использования оборотных средств предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности деятельности организации на современном этапе развития отечественной экономики.
Таким образом, актуальность темы несомненна.
В настоящее время научная постановка и разработка отдельных сторон исследуемой проблемы нашла свое отражение в работах отечественных и зарубежных ученых-экономистов: Басовского Л.Е., Колчиной Н.В., Поляка Г.Б., Павловой Л.Н., Стояновой Е.С., Савицкой Г.В.; Шереметом А.Д., Бригхемом Ю., Гапески Л.
Информационную базу исследования составляют данные бухгалтерской отчетности организации.
Практическая новизна темы заключается в рассмотрении длительной дебиторской задолженности как своих инвестиций и эффективность работы с тем или иным покупателем оценивать по реальной прибыли, рассчитанной с учетом расходов на финансирование дебиторской задолженности.
Практическая значимость курсовой работы заключается в возможности использования результатов исследования в текущей финансовой деятельности предприятия с целью ускорения оборачиваемости оборотных средств, снижения их размеров за счет частичного высвобождения и вовлечения в повторный оборот, что должно способствовать достижению социально значимого эффекта.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1. Понятие, классификация, состав и структура оборотных средств
Оборотные средства предприятия – это совокупность денежных и материальных средств, авансированных в средства производства, однократно участвующих в производственном процессе и полностью переносящих свою стоимость на готовый продукт [34, с. 151].
Чистый оборотный капитал определяется как разность между текущими активами (оборотными средствами) и текущими обязательствами (кредиторской задолженностью) и показывает, в каком размере текущие активы покрываются долгосрочными источниками средств (Рис. 1.1). Аналог этого показателя в отечественной практике – величина собственных оборотных средств.
Оборотные средства могут быть охарактеризованы с различных позиций, однако основными характеристиками являются их ликвидность, объем и структура.
Рисунок 1.1. - Логика взаимосвязи между активами и источниками их покрытия
Оборотные средства (оборотные активы) обеспечивают непрерывность и ритмичность всех процессов, протекающих на предприятии: снабжения, производства, сбыта финансирования. Оборотные средства предприятия постоянно находятся в движении, совершая кругооборот. Кругооборот начинается с оплаты денежными средствами необходимых предприятию материальных ресурсов, а заканчивается возвратом всех затрат на всем пути движения средств в виде выручки от реализации готовой продукции. Затем цикл повторяется. Таким образом, в процессе кругооборота оборотные средства последовательно проходят следующие стадии:
денежная – на этой стадии денежные средства финансируются в необходимые предметы труда;
производственная – на этой стадии происходит качественное изменение предметов труда в готовую продукцию, то есть осуществляется непосредственно процесс производства;
товарная – стадия нахождения оборотных средств в предметах труда и готовой продукции [34, с. 151].
Оборотные средства в процессе движения одновременно находятся на всех стадиях и во всех формах. При этом достигается непрерывный и ритмичный процесс производства на предприятии.
В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал группируется по следующим признакам:
в зависимости от функциональной роли в процессе производства - оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения;
в зависимости от практики контроля, планирования и управления - нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства;
в зависимости от источников формирования оборотного капитала - собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал;
в зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) - абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;
в зависимости от степени риска вложения капитала - оборотный капитал с минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений, оборотный капитал со средним риском вложений, оборотный капитал с высоким риском вложений;
в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия - оборотные средства в запасах, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы;
в зависимости от материально-вещественного содержания - предметы труда, готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.
Величина оборотных средств определяется не только потребностями производственного процесса, но и случайными факторами, поэтому принято подразделять оборотный капитал на постоянный и переменный (Рис. 1.2).
Рисунок 1.2. - Компоненты динамического ряда активов предприятия
Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения обусловлено наличием двух сфер кругооборота средств – сферы производства и сферы обращения. Экономическое содержание оборотных производственных фондов воплощено в предметах труда, которые, обслуживания производственный процесс, то есть, являясь объектом приложения средств труда и рабочей силы, трансформируются в готовый продукт, полностью перенося на него свою стоимость. Экономическое содержание фондов обращения воплощено в готовой продукции, денежных средствах и средствах в расчетах, обслуживающих процесс обращения общественного продукта [4, с. 151].
Наличие собственных и заемных средств в обороте предприятия объясняется особенностями финансирования производственного процесса. Постоянная минимальная сумма средств для финансирования потребностей производства должна обеспечиваться собственными оборотными средствами.
Финансирование части оборотных средств за счет заемных средств считается совершенно нормальной операцией. Все предприятия в той или иной мере привлекают заемные средства для финансирования кругооборота оборотных средств. Более того, каждое предприятие имеет так называемые устойчивые пассивы – неснижаемый, постоянный остаток кредиторской задолженности, состоящей из задолженности по заработной плате, перед бюджетом, по отчислениям в социальные фонды и так далее.
Проблема привлечения заемных средств – это соблюдение пропорций в структуре финансирования оборотных средств. Соотношение между суммами собственных и заемных средств характеризует финансовую устойчивость предприятия. Считается, что чем больше доля собственных средств, тем оно более финансово устойчиво. Экономической основой деления оборотных средств на нормируемые и ненормируемые является необходимость их планирования для обеспечения бесперебойной работы предприятия. Планирование оборотных средств происходит путем нормирования их одной части и не нормирования другой [34, с. 152].
Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов (статей), образующих оборотные средства. Под структурой оборотных средств понимается соотношение между их статьями. Как уже отмечалось, оборотные средства делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения. В балансе предприятия оборотные средства отражаются во втором разделе актива баланса «Оборотные активы».
1.2. Цель, задачи и методика анализа и оценки эффективности использования оборотных средств предприятия
Целью анализа оборотных активов является повышение эффективности управления оборотными средствами. Целью управления оборотными средствами является определение их объема и структуры, а также источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.
Стратегия и тактика управления оборотными средствами есть поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы. Это ставит перед предприятием необходимость решения двух важных задач:
1. Обеспечение
2. Обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов.
В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеется большая вероятность того, что дебиторскую задолженность будет легче реализовать (преобразовать в денежную форму), чем незавершенное производство или расходы будущих периодов. При этом следует учитывать область применения того или иного вида оборотных средств. Активы, которые могут быть использованы только с определенной целью, имеют больший риск (меньшую вероятность реализации), нежели многоцелевые активы. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого иска, тем ниже ликвидность предприятия.
Достижение поставленных целей предполагает выполнение следующей учетно-аналитической работы.
1. Оценка рациональности
структуры товаров, позволяющая
выявить ресурсы, объем которых
явно избыточен, и ресурсы, приобретение
которых нужно ускорить. Это позволит
избежать излишних вложений
2. Определение сроков
и объемов закупок товара. Это
одна из самых важных и
Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От нее зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов, и так далее. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия. Все это обусловливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости.
Анализу подвергаются следующие показатели:
оборачиваемость оборотных средств;
оборачиваемость запасов;
оборачиваемость дебиторской задолженности;
оборачиваемость кредиторской задолженности;
величины собственных оборотных средств и чистых активов.
1. Расчет и оценка показателей
оборачиваемости оборотных
На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера. К внешним факторам относятся: сфера деятельности организации; отраслевая принадлежность; масштабы организации; экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования. Внутренние факторы – ценовая политика организации, структура активов, методика оценки запасов.
Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются:
коэффициент оборачиваемости
Коб = (Vp) / СО,
где Коб – коэффициент оборачиваемости (в оборотах);
Vp – выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.;
СО – средняя величина оборотного капитала, тыс. руб.
По данным бухгалтерской отчетности этот показатель можно рассчитать следующим образом:
Коб = стр. 010 ф. № 2 / 0,5
(стр. 290 бал. нач. г. + стр. 290 бал. конец г.). (2)
Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период, и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства.
Длительность одного оборота рассчитывается по формуле
Дл = (СО * Т) / Vp,
где Дл – длительность периода обращения оборотного капитала, в днях;
Т – отчетный период, в днях.
Коэффициент закрепления оборотных средств исчисляется по формуле
Кз = СО / Vp.
Коэффициент закрепления (или загрузки) оборотных средств - показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, используется для планирования и показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции.
Торговые организации при расчете показателей оборачиваемости используют показатель реализации товаров в продажных ценах вместо выручки от реализации. Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние организации, укрепляется ее платежеспособность [15, с. 242]. Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности организации хотя бы на уровне прошлого периода.
Величину абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала можно рассчитать двумя способами.
1. Высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота определяется по формуле
∆СО = СО1 – СО0 * Кvp,
где СО – величина экономии (-), привлечения (+) оборотного капитала;
СО1, СО0 – средняя величина оборотного капитала организации за отчетный и базисный периоды;
Кvp – коэффициент роста продукции (в относительных единицах).
2. Высвобождение (привлечение) оборотных средств в результате изменения продолжительности оборота рассчитывается по формуле
∆СО = (Дл 1 – Дл 0) * V1одн,
где Дл 1, Дл 0 – длительность одного оборота оборотных средств, в днях;
V1одн – однодневная реализация продукции, млн. руб.
Прирост объема продукции за счет ускорения оборотных средств (при прочих равных условиях) можно определить, применяя метод цепных подстановок:
∆ Vp = (Коб1 – Коб0) * СО1.
Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли ∆Р рассчитывается по формуле
∆Р = Р0 * (Коб1) / (Коб0) - Р0,
где Р0 – прибыль за базисный период;
Коб1, Коб0 – коэффициенты оборачиваемости оборотных средств за отчетный и базисный периоды.
Большое значение для эффективности использования оборотных средств имеет расчет относительного высвобождения оборотных средств (Вот). Его определяют как разницу между величиной оборотных средств базового периода (ОСБ), пересчитанных (скорректированных) по обороту реализации продукции и услуг анализируемого (отчетного) периода (РА), и фактической величиной оборотных средств в анализируемом (отчетном) периоде (ОСА):
Вот = (ОСБ * РА) / РБ - ОСА,
где РА, РБ – оборот по реализации продукции и услуг соответственно в базисном (Б) и отчетном (А) периодах [15, с. 245].
Относительная экономия (вложение) оборотных средств показывает, насколько фактическая величина оборотных средств (ОСА) меньше (больше) той их величины, которая понадобилась бы организации, в анализируемом периоде исходя из условий их использования в базовом году (квартале, месяце). В этих целях базовая величина оборотных средств (ОСБ) корректируется на темп роста (снижения) объема реализации.
2. Расчет и оценка показателей оборачиваемости запасов
Анализ изменения времени оборота ресурсов организации, вложенных в запасы и расчеты, дает возможность определить резервы уменьшения потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привлечения средств в оборот при неблагоприятном положении дел. Оценку начинают с анализа показателей оборачиваемости запасов. При этом рассчитывают следующие показатели:
коэффициент оборачиваемости запасов – характеризует количество оборотов, которое могут совершить запасы в течение анализируемого периода, и определяется по следующей формуле:
Коб.зап = Выручка от реализации;
Средняя величина запасов
Средняя величина = Запасы на начало года + Запасы на конец года,
отсюда
Коб.зап =
стр. 010 ф. 2 / 0,5 (стр. 210 бал. нач. г. + стр. 210
бал. к. г.)
В условиях нормально функционирующей рыночной экономики оптимальная величина оборачиваемости материальных запасов составляет 4-8 оборотов в год, но это положение приемлемо лишь для производственных организаций.
показатель длительности оборота запасов в днях — определяется следующим образом:
Доб = Средние остатки
запасов * Длительность анализируемого
периода
Задачи анализа и оценки показателей оборачиваемости дебиторской задолженности состоят в выявлении размеров, оценке динамики неоправданной задолженности и причин ее возникновения или роста. Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами базируется на данных форм 1 и 5. Для внутреннего анализа привлекаются данные аналитического учета счетов, предназначенных для обобщения информации о расчетах с дебиторами. На основе оперативной отчетности производят ранжирование задолженности по срокам оплаты счетов, которые классифицируются по группам: срок оплаты не наступил; просрочка от 1 до 30 дней (до 1 месяца); от 31 до 90 дней (от 1 до 3 месяцев); от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев); от 181 до 360 дней (от 6 месяцев до 1 года); от 360 дней и более (более года).
К оправданной относится задолженность, срок погашения которой не наступил либо составляет менее месяца. Неоправданной считается просроченная задолженность покупателей и заказчиков Наличие сомнительной дебиторской задолженности свидетельствует о нерациональной политике организации по предоставлению отсрочки в расчетах с покупателями, создает реальную угрозу неплатежеспособности самого предприятия-кредитора и ослабляет ликвидность его баланса.
Увеличение статей дебиторской задолженности может быть обусловлено:
неосмотрительной кредитной политикой организации по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;
наступлением неплатежеспособности и даже банкротства некоторых потребителей;
слишком высокими темпами наращивания объема реализованных услуг;
трудностями в реализации услуг [15, с. 250].
По причинам образования различают срочную и просроченную дебиторскую задолженность. Срочная дебиторская задолженность возникает вследствие применяемых форм расчетов. Просроченная дебиторская задолженность включает: не оплаченные в срок покупателями счета по отгруженным товарам и сданным работам; расчеты за товары, проданные в кредит и не оплаченные в срок; векселя, по которым денежные средства не поступили в срок, и другие.
Для определения конкретных причин образования сомнительной дебиторской задолженности проводится внутренний анализ ее суммы по дебиторам и срокам возникновения на основании оперативных данных бухгалтерского учета.
Оборачиваемость дебиторской задолженности оценивается с помощью следующих показателей.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности КДЗ (обороты):
КДЗ = VР / ДЗ = стр. 010 ф.№2 / 0,5 (стр. 230 нач.г. + стр. 230 кон.г. +
+ стр. 240 нач.г. + стр. 240 кон.г.)
где VР – выручка от реализации, тыс. руб.;
ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб. (по строкам 230 и 240 баланса).
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Если при расчете коэффициента выручка от реализации считается по переходу права собственности, то увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит; его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.
Длительность погашения дебиторской задолженности (дни):
ДПДЗ = Т / КДЗ,
где Т – длительность периода, дни [15, с. 250].
Этот показатель может быть рассчитан следующим методом:
Дебиторская = Дебиторская задолженность (16)
задолженность (в днях) Объем реализации : 360