Управление дебиторской задолженностью на предприятии ОАО «Волжская территориальная генерирующая компания»

Содержание

Введение………………………………………………………………………….4

1.Теоретические основы  управления дебиторской задолженностью  на предприятии (организации)……………………………………………………..6

1.1.Значение  управления дебиторской задолженностью  на предприятии (организации)…………………………………………………………………….6

1.2.Понятие дебиторской  задолженности предприятий (организаций) и показатели, ее характеризующие………………………………………………..10

2.Управление дебиторской задолженностью в ОАО «Волжская территориальная генерирующая компания»……………………………………20

2.1.Экономическая характеристика ОАО «Волжская территориальная генерирующая компания»………………………………………………………..20

2.2. Оценка регулирования дебиторской задолженности ОАО «Волжская территориальная генерирующая компания»…………………………………....30

3. Пути повышения эффективности управления  дебиторской задолженностью в ОАО «Волжская территориальная генерирующая компания»………………41

Заключение………………………………………………………………………..48

Список использованной литературы……………………………………………50

Введение

Формирование рыночных отношений в Российской Федерации сопровождается для многих хозяйствующих субъектов попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска. Это требует объективной оценки финансового состояния, платежеспособности и надежности своих партнеров по бизнесу. Состояние дебиторской и задолженностей, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние хозяйствующих субъектов.

Задачи анализа дебиторской  задолженности находятся в тесной взаимосвязи с экономическим содержанием понятий этой задолженности.

.Под дебиторской задолженностью понимается задолженность организаций и физических лиц данной организации. Соответственно, организации и лица, являющиеся должниками данной организации, называются дебиторами.

Таким образом, дебиторская  задолженность фактически  представляет собой компоненту собственных средств предприятия.

 Актуальность данной темы заключается в том, что дефицит денежных средств в экономике и неплатежеспособность многих предприятий сделали вопросы работы с дебиторами одними из главных в перечне функций финансовых менеджеров. Поэтому финансовые менеджеры решают не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской. Только после проведения углубленного и всестороннего анализа управления дебиторской задолженностью и факторов, влияющих на него, можно делать выводы, касающиеся дальнейших перспектив развития исследуемой организации.

Целью данной курсовой работы выступает выявление особенностей управления, а также оценка управления дебиторской задолженности на примере ОАО «Волжская территориальная генерирующая компания», а также исследование путей повышения эффективности их использования.

Объектом исследования курсовой работы является дебиторская  задолженность  предприятия.

Предметом курсовой работы выступает информация о дебиторской задолженности организации, содержащаяся в формах бухгалтерской отчетности за 2007 - 2009 годы.

Исходя из цели исследования, необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть сущность  управления дебиторской задолженностью  предприятия;

- выполнить расчетную часть и оценить  управление задолженностью организации и факторы, их определяющие;

- выявить пути повышения  эффективности управления дебиторской  задолженностью предприятия

Первая глава курсовой работы посвящена теоретическим вопросам исследования понятия управления дебиторской задолженности.

Во второй главе на примере ОАО «Волжская территориальная генерирующая компания» приведены основные расчетные показатели по исследуемой проблеме.

Третья глава состоит из практических рекомендаций по совершенствованию показателей, определенных расчетом предыдущей главы.

1. Теоретические  основы управления дебиторской  задолженностью на предприятии  (организации) 

1.1 Значение управления дебиторской задолженностью на  предприятии (организации)

Состояние дебиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения финансового  положения организации необходимо:

1) следить за соотношением дебиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

2) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

3) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.[0, стр. 225]

Анализ дебиторской  задолженности проводится на основе данных бухгалтерского баланса.

Управление дебиторской задолженностью — отдельная функция финансового менеджмента, основной целью которой является увеличение прибыли компании за счёт эффективного использования дебиторской задолженности, как экономического инструмента.

Одной из задач финансового менеджера  по управлению дебиторской задолженностью являются определение степени риска  неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями. [0, стр. 55]

К текущим обязательствам относится  краткосрочная кредиторская задолженность, прежде всего банковские ссуды и  неоплаченные счета других предприятий.[0, стр. 132] В условиях рыночной экономики основным источником ссуд являются коммерческие банки. Как правило, банки требуют документального подтверждения обеспеченности запрашиваемых кредитов товарно-материальными ценностями заемщика. Альтернативный вариант заключается в продаже предприятием части своей дебиторской задолженности финансовому учреждению с предоставлением ему возможности получать деньги по долговому обязательству. Следовательно, одни предприятия могут решать свои проблемы краткосрочного финансирования путем залога имеющихся у них текущих активов, другие - за счет частичной их продажи.

При выработке политики платежей предприятие  исходит из сравнения прибыли, дополнительно  получаемой при смягчении условий платежей и, следовательно, росте объемов продаж, и потерь в связи с ростом дебиторской задолженности.

Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность компании и определяет дисконтную и  кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.

К методам управления дебиторской  задолженностью относятся: учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности. [0, стр. 425; 0, стр. 124]

Управление дебиторской задолженностью связано с двумя видами резервов времени - на выписку счета-фактуры и отправку почтой. Время на выписку счета - это количество дней от отправки товара покупателю и до высылки счета. [0, стр. 125]

Ключевым моментом в управлении дебиторской задолженностью является определение сроков кредита (предоставляемого покупателям) которые оказывают влияние на объемы продаж и получение денег.

Например, предоставление более продолжительных  сроков кредита, вероятно, увеличит объем  продаж. Сроки кредита имеют прямое отношение к затратам и доходу, связанным с дебиторской задолженностью. Если сроки кредита жесткие, у компании будет меньше инвестированных денежных средств в дебиторскую задолженность и потерь от безнадежных долгов, но это может привести к снижению объемов продаж, уменьшению прибылей и негативной реакции покупателей.

С другой стороны, если сроки кредита  неконкретные, компания может добиться увеличения объемов продаж и большего дохода, но и рискует увеличить  долю безнадежных долгов и большими затратами, связанными с тем, что малоэффективные покупатели затягивают оплату. [0, стр. 231-234]

Имеется много способов максимизировать  доходность дебиторской задолженности  и свести к минимуму возможные потери: составление счетов, перепродажа права на взыскание долгов и оценка финансового положения клиентов. [0, стр. 36]

В целом управление дебиторской  задолженностью включает:

1) анализ дебиторов; 

2) анализ реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;

3) контроль за соотношением дебиторской  и кредиторской задолженности; 

4) разработку политики авансовых  расчетов и предоставления коммерческих  кредитов;

5) оценку и реализацию факторинга. [0, стр. 40]

Анализ дебиторов предполагает, прежде всего, анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и условий факторинговых  договоров. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности  могут привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только при предоплате или наоборот - о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т.п.

Определенный интерес  представляет анализ динамики дебиторской задолженности по срокам ее возникновения и/или по периоду оборачиваемости. Подробный анализ позволяет сделать прогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью.

Соотношение дебиторской  и кредиторской задолженностей - характеристика финансовой устойчивости фирмы и  эффективности финансового менеджмента. В практике финансовой деятельности российских фирм зачастую складывается такая ситуация, которая делает невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменения кредиторской (обязательств).

Уменьшение дебиторской  задолженности снижает коэффициент  покрытия (ликвидности), фирма приобретает  признаки несостоятельности и становится уязвимой со стороны госорганов и кредиторов. [0, стр. 137]

При анализе соотношения  между дебиторской и кредиторской задолженностями необходим анализ условий коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.

Итак, можно сделать вывод о  том, что в основе управления дебиторской  задолженностью лежит два подхода:

1) сравнение дополнительной  прибыли, связанной с той или  иной схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции;

2) сравнение и оптимизация величины  и сроков дебиторской и кредиторской  задолженностей.

Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности, времени  отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.

Для того чтобы определить, следует ли покупателю предоставлять скидку за авансовые выплаты остатков на счетах, финансовому менеджеру следует сравнить доход от денежных средств, получаемых в результате ускоренных платежей, с суммой скидки.

Помимо всех перечисленных методов  существуют  некоторые общие рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью: [0, стр. 229]

1. Необходимо постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям.

2. Установить определенные условия кредитования дебиторов, например:

- покупатель получает скидку 2% в случае оплаты полученного товара в течение 10 дней с момента получения товара;

- покупатель оплачивает полную стоимость, если оплата совершается в период с 11-го по 30-й день кредитного периода;

- в случае неуплаты в течение месяца покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого зависит от момента оплаты.

3. По возможности ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими покупателями.

4. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской

Но стоит перейти к понятиям дебиторской и кредиторской задолженности, а также к показателям, их характеризующим. [0, стр. 224]

1.2 Понятие дебиторской задолженности предприятий (организаций) и показатели, ее характеризующие.

Должник, дебитор  (от латинского слова  debitum-долг, обязанность) - одна из сторон гражданско-правового обязательства имущественной связи между двумя или более лицами. [0, стр. 45]

Дебиторская задолженность – это сумма долга, причитающаяся предприятию от других юридических лиц или граждан. Возникновение дебиторской задолженности при системе безналичных расчетов представляет собой объективный процесс хозяйственной деятельности предприятия.

По характеру образования  дебиторская задолженность делится  на нормальную и неоправданную. К нормальной задолженности предприятия относится та, которая обусловлена ходом выполнения производственной программы предприятия, а также действующими формами расчетов (задолженность по предъявленным претензиям, задолженность за подотчетными лицами, за товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил). Неоправданной дебиторской задолженностью считается та, которая возникла в результате нарушения  расчетной и финансовой дисциплины, имеющихся недостатков в ведении учета, ослабления контроля за отпуском материальных ценностей, возникновения недостач и хищений (товары отгруженные, но неоплаченные в срок, задолженность по недостачам и хищениям и др.). [0, стр. 26,115]

Дебиторская задолженность  в соответствии, как с международными, так и с Российскими стандартами бухгалтерского учета определяется как сумма, причитающаяся компании от покупателей (дебиторов).

Средства в дебиторской задолженности  свидетельствуют о временном  отвлечении средств из оборота фирмы, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может привести к напряженному финансовому состоянию. Дебиторская задолженность может быть допустимой, т.е. обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках в финансово-хозяйственной деятельности.

Существуют различные виды дебиторской  задолженности: товары отгруженные, расчеты  с дебиторами за товары, расчеты  по полученным векселям, расчеты с  дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом по прочим операциям, авансы, выданные поставщиками подрядчикам, задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал, расчеты с прочими дебиторами. [0, стр. 98,103,165]

Средства в товарах  отгруженных составляют значительную долю всей дебиторской задолженности на оптовых предприятиях. Они неизбежны, так как продукция, находящаяся на складе, в установленные сроки отгружается потребителям. Однако в составе товаров отгруженных имеются неодинаковые по значению средства. Часть из них приходится на долю товаров отгруженных, сроки которых еще не наступили. Это положительное явление весьма быстротечно. По прошествии этих сроков и наличии по-прежнему неплатежей средства предприятия принимают форму товаров отгруженных, не оплаченных в срок покупателем, или товаров отгруженных на ответственном хранении у покупателя. Последние две группы свидетельствуют об отсутствии средств у покупателя или об отказе последнего от оплаты расчетных документов. [0, стр. 26, 135]

Структура дебиторской задолженности рассматривается:

- в соответствии со  сроками ее погашения:

- долгосрочная (платежи  по которой ожидаются более  чем через 12 месяцев после отчетной  даты);

- краткосрочная (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);

- в соответствии с  причинами возникновения задолженности:

- расчеты с контрагентами;

- авансы и т. п.

Таблица 1 - Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» -«Дебиторской задолженности»

Также для исследования структуры применяют расчеты  удельных весов элементов дебиторской задолженности в общей величине дебиторской задолженности. [0, стр. 34,35,36]

Динамику изменения  дебиторской и кредиторской задолженности можно выявить, используя горизонтальный или трендовый анализ как абсолютных значений задолженности, так и их удельных весов, а также по изменению оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Полезно также анализировать  структуру дебиторской задолженности в соответствии с вероятностью ее погашения, деля ее на высоковероятную к погашению, вероятную к погашению и маловероятную к погашению.

Все счета к получению классифицируют по таким группам, как «срок оплаты не наступил», «просрочка от 0-30 дней», «от 30-45дней», «от 45-60дней», «от 60-90дней» и т.д.

Данные для анализа  сводят в таблицу. Если в ходе анализа  обнаруживается тенденция роста сомнительной дебиторской задолженности, это свидетельствует об уменьшении ликвидности баланса, ухудшении финансового состояния предприятия. [0, стр 34,36]

Оценка реального состояния  дебиторской задолженности, т. е. оценка вероятности безнадежных долгов - один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения. Финансовый менеджер может при этом использовать накопленную на предприятии статистику, а также прибегнуть к услугам экспертов-консультантов.

Анализ дебиторов предполагает, прежде всего, анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и условий факторинговых договоров. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности  могут привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только при предоплате, или о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т.п.

Анализ дебиторской  задолженности представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации товаров и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременного ее погашения. [0, стр.93,106,108]

 Для анализа оборачиваемости дебиторской задолженности используются показатели:

- оборачиваемость дебиторской задолженности;

- срок погашения дебиторской задолженности;

- доля дебиторской задолженности в текущих активах;

- доля сомнительной задолженности;

Коэффициент оборачиваемости  рассчитывается как отношение объема дохода (выручки) от реализации продукции (работ, услуг) к средней дебиторской задолженности по формуле:

  (1)

Коб – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

ДР – доход от реализации продукции (работ, услуг);

ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности.

Этот показатель используется для оценки качества дебиторской задолженности и ее объема. Он показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятием. Рост его означает сокращение продаж в кредит, снижение – увеличение объема предоставленного кредита. Этот коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает предприятию за исследуемый период.

В процессе анализа рассчитывается срок погашения дебиторской задолженности.

                   (2)

Срдз - срок погашения  дебиторской задолженности;

Код - коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности.

Он характеризует время  необходимое клиентам компании на оплату выставленных ею счетов. Снижение этого показателя оценивается положительно, а повышение отрицательно.

При анализе рассматривают долю дебиторской задолженности в текущих активах по кварталам. Доля дебиторской задолженности определяется отношением дебиторской задолженности к текущим активам.

  (3)

Но для того чтобы  получить полную картину дебиторской задолженности нужно проанализировать долю сомнительной дебиторской задолженности в текущих активах, которая определяется отношением сомнительной дебиторской задолженности к текущим активам.

Доля сомнительной дебиторской задолженности характеризует «качество» дебиторской задолженности. Ее увеличение свидетельствует о снижении ликвидности. Тенденция роста, как доли дебиторской задолженности, так и доли сомнительной дебиторской задолженности в текущих активах свидетельствует о нестабильной ликвидности дебиторской задолженности, о постоянном уменьшении ликвидности дебиторской задолженности, т.е. с каждым кварталом сомнительная дебиторская задолженность растет

Данный последний показатель (4) характеризует качество дебиторской задолженности, рост показателя свидетельствует о снижении ликвидности баланса, поэтому необходимо научиться «управлять» дебиторской задолженностью, для чего контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям, следить за состоянием дебиторской и кредиторской задолженности, так как превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия, поэтому делает необходимым привлечение дополнительных дорогостоящих источников финансирования, а при досрочной оплате можно применить систему скидок, с тем, чтобы стабилизировать финансовое положение предприятия, так как замедление оборачиваемости дебиторской задолженности ведет к сокращению денежного потока.

Качество дебиторской  задолженности оценивается также удельным весом вексельной формы расчетов, так как вексель выступает высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения. [0, стр. 106-109]

Анализ и контроль уровня дебиторской задолженности можно проводить с помощью абсолютных и относительных показателей, рассматриваемых в динамике. В частности, значительный интерес представляет контроль за своевременностью погашения задолженности дебиторами. Для этого, в дополнение к показателям наличия просроченной дебиторской задолженности приводимым в форме № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», можно использовать коэффициент погашаемости дебиторской задолженности, который рассчитывается как отношение средней дебиторской задолженности по основной деятельности (расчеты с дебиторами за товары, работы и услуги; расчеты по векселям полученным; авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) к выручке от реализации. Значение этого показателя зависит от вида договоров, превалирующих на данном предприятии: так, если основной типовой договор предусматривает оплату в течение двух недель с момента отгрузки товара, то критическое значение коэффициента равно 1/26. Таким образом, если расчетное значение коэффициента превосходит 1/26, можно сделать вывод, что предприятие имеет проблемы со своими дебиторами. [0, стр. 64,72]

Определяется средний  период погашения дебиторской задолженности  и количество ее оборотов в рассматриваемом  периоде. Средний период погашения дебиторской задолженности характеризует ее роль в фактической продолжительности финансового и общего операционного цикла предприятия. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

ПИ_дз = ДЗ / О_о,

где ДЗ - средний остаток дебиторской задолженности предприятия (в целом или отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде;

О₀ - сумма однодневного оборота по реализации товаров в рассматриваемом периоде.

Рассчитываются коэффициенты инкассации дебиторской задолженности  и составляется реестр старения.

Коэффициент инкассации дебиторской задолженности текущего месяца определяется: 

- Кинкассации = оплата тек месяца / отгрузка тек месяца

- Кинкассации прошлых месяцев = Погашение дебиторской задолженности от 0-30дн. / отгрузка предыдущего месяца

Если нет сомнительной дебиторской задолженности, то коэффициент  инкассации =100% или 1.

Коэффициенты инкассации на каждую дату рассчитываются по отдельным группам задолженности. Например, коэффициенты инкассации в июне включают коэффициент инкассации текущей (июньской) задолженности, коэффициент инкассации задолженности по продукции, отгруженной в мае и т.д. Суммарный коэффициент инкассации равен отношению погашения дебиторской задолженности за все периоды к объемам поставок за последний период.

Если К > 1, то за июнь дебиторская задолженность снизилась, если К < 1, то дебиторская задолженность  и вероятность формирования безнадежной  задолженности растут.

Снятие (смягчение) ограничений  на коммерческий кредит и увеличение срока кредита приводят к снижению коэффициентов инкассации.

Исходной информацией  для составления реестра старения счетов дебиторов являются данные бухгалтерского учета по задолженности конкретных контрагентов, при этом важно получить информацию не только о сумме задолженности, но и о сроках ее возникновения. Для получения информации о просроченности задолженности следует провести анализ договоров с контрагентами. [0, стр 35-40]

Опыт реформирования российских предприятий показывает, что меры по возврату дебиторской задолженности входят в группу наиболее действенных мер повышения эффективности за счет внутренних резервов предприятия и могут быстро принести хороший результат. Возврат задолженности в сжатые сроки - реальная возможность пополнения дефицитных оборотных средств. Тем не менее, с точки зрения эффективного управления дебиторской задолженностью, важно не только в сжатые сроки вернуть средства, но и не допускать последующего увеличения задолженности выше допустимого предела. Возникает задача планирования и управления дебиторской задолженностью.

С целью максимизации притока денежных средств предприятию  следует разрабатывать широкое  разнообразие моделей договоров  с гибкими условиями формы  оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии. Предложение скидок оправдано в трех основных ситуациях.

1. Снижение цены приводит  к расширению продаж, а структура  затрат такова, что это отражается  на увеличении общей прибыли от реализации данной продукции. Другими словами, товар высокоэластичен и имеет достаточно высокую долю постоянных затрат.

2. Система скидок интенсифицирует  приток денежных средств (ДС) в  условиях дефицита на предприятии.  При этом возможно краткосрочное критическое снижение цен вплоть до отрицательного финансового результата от проведения конкретных сделок.

3. Система скидок за  ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату. Речь вновь идет о спонтанном финансировании. В условиях инфляции оно ведет к уменьшению текущей стоимости реализованной продукции, поэтому следует точно оценить возможность предоставления скидки по досрочной оплате.