Управление дебиторской задолженностью предприятия. 8

Москва, 2011

     АННОТАЦИЯ 

     В соответствии с целью и поставленными  задачами курсовая работа состоит из трех глав.

     В первой главе рассмотрены понятие  и классификация дебиторской  задолженности.

     Во  второй главе влияние дебиторской  задолженности на финансово- хозяйственную деятельность предприятия.

         В третьей главе рассмотрена политика управления дебиторской задолженностью.

В четвертой  главе современное состояние  расчетов предприятий с дебиторами. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1  Понятие и  классификация дебиторской задолженности

      Под дебиторской задолженностью  понимают задолженность других  организаций, работников и физических  лиц данной организации (задолженность  покупателей за купленную продукцию  или оказанные услуги, задолженность  подотчетных лиц за выданные им суммы и др.). Организации и лица, которые должны данной организации, называются дебиторами.

       В бухгалтерском учете под  дебиторской задолженностью, как  правило, понимают имущественные  права, представляющие собой один  из объектов гражданских прав. Согласно статье 128 Гражданского Кодекса Российской Федерации: «К объектам гражданских прав относятся вещи, включая деньги и ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права; работы и услуги; информация; результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них; нематериальные блага». [2] Следовательно, право на получение дебиторской задолженности является имущественным правом, а сама дебиторская относится как имущество к активам, так как в состав активов включаются имущество и права. А значит, как актив, должен отвечать следующим условиям: должны приносить хозяйственную выгоду в будущем; находиться в распоряжении хозяйствующего субъекта, который мог бы их беспрепятственно использовать по собственному усмотрению или продать; быть результатом ранее свершившихся сделок.

      К образованию дебиторской задолженности  ведет наличие договорных отношений  с контрагентами, когда момент  перехода права собственности  на товары (работы, услуги) и их  оплата не совпадают по времени. 

     Дебиторскую задолженность можно  рассматривать в трех смыслах:  во-первых, как средство погашения  кредиторской задолженности, во-вторых, как часть продукции, проданной  покупателям, в-третьих, как один  элементов оборотных активов,  важную часть оборотного капитала организации.

     Дебиторская задолженность подразделяется  на различные виды в зависимости  от экономического содержания  обязательств, от продол-жительности (срока предоставления), по своевременности оплаты.

    Виды дебиторской задолженности  в соответствии с ее класссификацион-ными признаками представлены на рисунке 1.  

Рис.1- Классификация  дебиторской задолженности

      По содержанию обязательств дебиторская задолженность может быть связана с реализацией продукции, товаров, работ, услуг (задолженность за продукцию, товары, работы и услуги, в том числе обеспеченная векселями) и не связана с ней (задолженность по расчетам с бюджетом, по аренде, по авансам выданным, по начисленным доходам, по внутренним расчетам, прочая задолженность).

     По продолжительности задолженность  подразделяется на краткосрочную  и долгосрочную. Дебиторская задолженность  представляется как краткосрочная  если срок ее погашения не  более 12 месяцев после отчетной  даты. Остальная дебиторская задолженность представляется как долгосрочная.

      По продолжительности задолженность  подразделяется на краткосрочную  и долгосрочную. Дебиторская задолженность  представляется как краткосрочная  если срок ее погашения не  более 12 месяцев после отчетной  даты. Остальная дебиторская задолженность представляется как долгосрочная.

       По своевременности оплаты дебиторскую задолженность можно подразделить на нормальную и просроченную. Нормальной считается задолженность, срок оплаты по которой не наступил. А просроченной считается задолженность за товары, работы, услуги, не оплаченные в установленный договором срок .

      Просроченная дебиторская задолженность может быть сомнительной и безнадежной.

      Налоговым законодательством дано определение сомнительной задолженности: «Сомнительным долгом признается любая задолженность перед налогоплательщиком, возникшая в связи с реализацией товаров, выполнением работ, оказанием услуг, в случае, если эта задолженность не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией». [1]

     Безнадежными долгами признаются те долги перед организацией, по которым истек срок исковой давности, а также те долги, по которым обязательство прекращено вследствие невозможности его исполнения, либо на основании акта государственного органа или ликвидации. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2  Влияние дебиторской задолженности на финансово – хозяйственную деятельность предприятия 

Динамика  дебиторской задолженности  «ГАЗ-СЕРВИС»  в  тыс.руб

       На начало 2010 года соотношение дебиторской и кредиторской задолженности составило 0,28:1. Размер кредиторской задолженности превысил размер дебиторской задолженности. К концу года данный показатель составил 0,30:1, таким образом, размер кредиторской задолженности превысил более чем в 3 раза величину дебиторской задолженности. При этом общий размер дебиторской задолженности за год снизился на 2,37 %, а размер кредиторской задолженности снизился на 8,49 %. 

   Вот как выглядит структура дебиторской задолженности сроком погашения менее 12 месяцев за 2008г.:

         Удельный вес долгосрочной дебиторской задолженности (сроком погашения более 12 месяцев) на начало 2008 года 11,81% от общей суммы дебиторской задолженности, к концу года данный показатель снизился до 5,04%. Наибольшую долю данного вида задолженности на 01.01.2008 года занимала задолженность по прочим дебиторам, которая значительно снизилась к концу года. Удельный вес задолженности по прочим дебиторам в структуре долгосрочной дебиторской задолженности на начало года 7,42% от общей суммы дебиторской задолженности, к концу года данный показатель снизился до 1,5%.

          Структура дебиторской задолженности, сроком более года представлена на диаграмме:

       В 2008 году Общество осуществляло взаимодействие с органами государственной власти и местного самоуправления в части социальной поддержки граждан, которым предоставлялись льготы в оплате за сжиженный газ, в соответствии с Федеральными законами «О ветеранах» от 12.01.1995 года №5-ФЗ, «О социальной защите инвалидов « от 24.11.1995 года №181-ФЗ и законом Республики Башкортостан» О государственной поддержке многодетных семей» от 24.07.2000 года №87-з. Возмещение Обществу выпадающих доходов из бюджетов всех уровней от предоставления льгот вышеуказанным гражданам за 2008 год произведено в полном объѐме.

3 Политика управления дебиторской задолженностью

3.1 Цели и этапы  формирования политики  управления дебиторской задолженностью предприятия

        В отличие от производственных  запасов и незавершенного производства, которые не могут быть резко изменены, дебиторская задолженность представляет собой весьма вариабельный и динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в организации политики в отношении покупателей продукции. Поскольку дебиторская задолженность представляет собой обездвижение собственных оборотных средств, т.е. в принципе она не выгодна организации, то с очевидностью напрашивается вывод о ее максимально возможном сокращении. Дебиторская задолженность может быть сведена до минимума, тем не менее этого не происходит по многим причинам, в том числе и по причине конкуренции.

     С позиции возмещения стоимости  поставленной продукции продажа  может быть осуществлена одним  из трех способов:

- предоплата (товар оплачивается полностью или частично до передачи его продавцом);

- оплата  за наличный расчет (товар оплачивается  полностью в момент передачи  товара, т.е. происходит как бы  обмен товара на деньги);

- оплата  в кредит (товар оплачивается  через определенное время после его передачи покупателю).

     Как бы ни была эффективна система отбора покупателей, в ходе взаимодействия с ними не исключаются всевозможные накладки, поэтому организация вынуждена создать некоторую систему контроля за исполнением покупателями платежной дисциплины.

     Формирование политики управления дебиторской задолженностью организации (или ее кредитной политики по отношению к покупателям продукции) осуществляется по следующим основным этапам.

1. Анализ дебиторской задолженности организации в предшествующем периоде.
2. Формирование  кредитной политики по отношению к покупателям продукции.
3. Определение возможной суммы оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) кредиту.
4. Формирование системы кредитных условий.
5. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциации условий предоставления кредита.
6. Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности.
7. Обеспечение использования в организации современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.
8. Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности.

Рассмотрим  каждый этап более подробно. 

Анализ  дебиторской задолженности  организации в  предшествующем периоде

     Основной задачей этого анализа является оценка уровня и состава дебиторской задолженности организации, а также эффективности инвестированных в нее финансовых средств. Анализ дебиторской задолженности по расчетам с покупателями проводится в разрезе товарного (коммерческого) и потребительского кредита.

      На первом этапе анализа оценивается  уровень дебиторской задолженности  организации и его динамика  в предшествующем периоде. Оценка  этого уровня осуществляется  на основе определения коэффициента  отвлечения оборотных активов  в дебиторскую задолженность, который рассчитывается по следующей формуле:     

                                        КОАдз = ДЗ/ОА,

где КОАдз — коэффициент  отвлечения оборотных  активов в дебиторскую  задолженность;ДЗ —  общая сумма дебиторской  задолженности организации (или сумма задолженности отдельно по товарному и потребительскому кредиту);ОА — общая сумма оборотных активов организации.

      На втором этапе анализа определяются  средний период инкассации дебиторской  задолженности и количество ее  оборотов в рассматриваемом периоде. Средний период инкассации дебиторской задолженности характеризует ее роль в фактической продолжительности финансового и общего операционного цикла организации. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:         ПИдз = ДЗср/Оо,

где ПИдз — средний  период инкассации дебиторской  задолженности;

ДЗср  — средний остаток  дебиторской задолженности  организации (в целом  или отдельных  ее видов) в рассматриваемом  периоде;

Оо  — сумма однодневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде.

        Количество оборотов дебиторской  задолженности характеризует скорость  обращения инвестированных в  нее средств в течение определенного  периода. Этот показатель рассчитывается  по следующей формуле:

      КОдз = ОР/ДЗср,

где КОдз — количество оборотов дебиторской задолженности организации в рассматриваемом периоде; ОР — общая сумма оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде; ДЗср — средний остаток  дебитор-ской задолженности организации (в целом или отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде.

       На третьем этапе анализа оценивается  состав дебиторской задолженности  организации по отдельным ее  «возрастным группам», т.е. по  предусмотренным срокам ее инкассации.

       На четвертом этапе анализа  подробно рассматривается состав просроченной дебиторской задолженности, выделяются сомнительная и безнадежная задолженность. В процессе этого анализа используются следующие показатели:

• коэффициент просроченности дебиторской задолженности:

                                              КПдз = ДЗпр / ДЗ,

где КПдз — коэффициент  просроченности дебиторской  задолженности;

ДЗпр  — сумма дебиторской  задолженности, неоплаченной в предусмотренные  сроки; ДЗ — общая  сумма дебиторской  задолженности организации;

• средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности:

                                                ВПдз = ДЗпр / Оо, 

где ВПдз — средний  «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской  задолженности; ДЗпр — средний остаток  дебиторской задолженности, неоплаченной в срок (сомнительной, безнадежной), в рассматриваемом периоде; Оо — сумма однодневного оборота по реализации в рассматриваемом периоде.

       На пятом этапе анализа определяют  сумму эффекта, полученного от  инвестирования средств в дебиторскую задолженность. В этих целях сумму дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита, сопоставляют с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями (безнадежная дебиторская задолженность, списанная в связи с неплатежеспособностью покупателей и истечением сроков исковой давности). Расчет этого эффекта осуществляется по следующей формуле:

                                   Эдз = Пдз - ТЗдз - ФПдз,

где Эдз — сумма  эффекта, полученного  от инвестирования средств  в дебиторскую  задолженность по расчетам с покупателями; Пдз — дополнительная прибыль организации, полученная от увеличения объема реализации продукции  за счет предоставления кредита; ТЗдз — текущие затраты организации, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга; ФПдз — сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями.

      Наряду с абсолютной суммой  эффекта в процессе этого этапа анализа может быть определен и относительный показатель — коэффициент эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность. Он рассчитывается по следующей формуле:

                                                   Кэдз = Эдз / ДЗрп,

где КЭдз — коэффициент  эффективности инвестирования средств в дебиторскую  задолженность по расчетам с покупателями; Эдз — сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями в определенном периоде;

ДЗрп  — средний остаток  дебиторской задолженности  по расчетам с покупателями в рассматриваемом  периоде.

         Результаты анализа используются в процессе последующей разработки отдельных параметров кредитной политики организации. 

2.   Использование анализа дебиторской задолженности в целях её регулирования

Результаты  деятельности «Газ – Сервис» за 2010 год

       Рентабельность собственного капитала возросла с 0,1 на начало года до 0,17 на конец года, рентабельность перманентного капитала возросла с 0,1 до 0,17, что отражает повышение эффективности использования собственного капитала Общества и капитала вложенного в его деятельность.

       Коэффициент рентабельности внеоборотных активов увеличился с 0,12 на начало года до 0,22 на конец года, что свидетельствует о повышении эффективности использования внеоборотных активов.

        Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на конец года уменьшился с 0,18 до 0,15, что отражает превалирование собственных источников средств над заемными (кредиторской задолженностью).

Показатели  рентабельности, динамики прибыли, доходов  и расходов свидетельствуют об устойчивом положении Общества в отчетном периоде  и о позитивной динамике основных финансово-экономических показателей.

       При оценке финансового состояния на краткосрочную перспективу использованы показатели оценки удовлетворительности структуры баланса:

• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами;
• коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

       Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей. Нормативное значение коэффициента 2,0. 

 Коэффициент текущей ликвидности «Газ – Сервис» 

              К концу 2010 года произошел рост данного показателя за счет снижения кредиторской задолженности и роста оборотных средств Общества. Это говорит о повышении ликвидности баланса и платежеспособности предприятия к концу 2010 года.

       Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. 

3.3  Формирование кредитной политики по отношению к покупателям продукции

      В современной коммерческой и финансовой практике реализация продукции в кредит (с отсрочкой платежа за нее) получила широкое распространение как в нашей стране, так и в странах с развитой рыночной экономикой. Формирование принципов кредитной политики отражает условия этой практики и направлено на повышение эффективности операционной и финансовой деятельности организации.

      В процессе формирования принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции решаются два основных вопроса:

• в каких формах осуществлять реализацию продукции в кредит;
• какой тип кредитной политики следует избрать организации.

     В процессе выбора типа кредитной политики должны учитываться следующие основные факторы:

• современная коммерческая и финансовая практика осуществления торговых операций;
• общее состояние экономики, определяющее финансовые возможности покупателей, уровень их платежеспособности;
• сложившаяся конъюнктура товарного рынка, состояние спроса на продукцию организации;
• потенциальная способность предприятия наращивать объем производства продукции при расширении возможностей ее реализации за счет предоставления кредита;
• правовые условия обеспечения взыскания дебиторской задолженности;
• финансовые возможности предприятия в части отвлечения средств в дебиторскую задолженность;
• финансовый менталитет собственников и менеджеров организации, их отношение к уровню допустимого риска в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

            Определяя тип кредитной политики, следует иметь в виду, что жесткий (консервативный) ее вариант отрицательно влияет на рост объема операционной деятельности организации и формирование устойчивых коммерческих связей, в то время как мягкий (агрессивный) ее вариант может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых средств, снизить уровень платежеспособности организации, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов, а в конечном итоге снизить рентабельность оборотных активов и используемого капитала.