Управление денежным обращением

     Содержание 

       Введение            3

  1. Общие правила организации денежного обращения    5

     1.1.    Понятие денежного обращения       5

    1. Структура денежного обращения как составляющей

           денежного оборота         8

    1.3.    Закон денежного обращения        9

    1.4.    Денежная масса и скорость ее обращения    12

  1. Управление, контроль и прогнозирование денежной массы 15
    1. Денежная система России       15
    2. Анализ управления денежной массой в период реформ  18
  2. Методы и инструменты денежно-кредитного

              регулирования                     27

     Заключение                  41

     Список  использованных источников               42 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

      Значение  денег в хозяйственной жизни  и жизни общества определяется той  ролью, которую деньги выполняют  в экономической системе:  
- деньги участвуют в товарном производстве; 
- деньги играют роль всеобщего товара-эквивалента, то есть они являются тем товаром, который можно обменять на любой другой товар или услугу; 
- деньги участвуют в хозяйственной практике предприятий, организаций и учреждений. Они являются тем инструментом, который используется при составлении бухгалтерского баланса, финансового плана, ведении бухгалтерского и статистического учёта; 
-  деньги могут выступать в качестве мировых платежных средств при международных расчетах между странами; 
-  при помощи денег изучаются и решаются такие явления в экономической и хозяйственной жизни общества, как инфляция, стагнация.  
Необоснованное увеличение денежной массы приводит к инфляции.

      Деньгам как экономической категории  присущи следующие индивидуальные функции: 
1. средства измерения стоимости; 
2. средства платежа; 
3. средства обращения; 
4. средства накопления.

      Функция средства обращения заключается  в обмене товара на деньги и денег  на товар. Эта функция имеет важное значение, т.к. она позволяет исключить прямой обмен между владельцами товаром путем введения в процесс этого обмена посредника. Таким посредником являются деньги

      РФ  функцию средства обращения выполняют  банкноты и монеты из дешевых сплавов.

      Для того, чтобы деньги преумножались, необходимо, чтобы они не залёживались.

      Современные деньги представляют собой декретные  деньги, которые правительство провозглашает  обязательными для приема при  обмене и в качестве законного  способа уплаты долгов. С другой стороны, население страны воспринимает выпускаемые в обращение бумажные деньги как общепризнанное средство обмена. Люди признают за «кусками бумаги» способность играть роль денег в экономике, поскольку они доверяют правительству, полагая, что оно не будет злоупотреблять своим монопольным положением эмитента денег и сохранит бумажные деньги редким благом. Поэтому говорят, что современная денежная система носит фидуциарный характер (сделка, основанная на доверии).

      Для сохранения спроса населения на деньги необходимо эффективное управление денежным оборотом .

      Тема  данной курсовой работы Управление денежным обращением.

      В первой главе будут исследованы  общие правила организации денежного  обращения: даны определения таким  понятиям как денежное обращение, денежный оборот, платежный оборот представлена структура денежного оборота; рассмотрен закон денежного обращения, позволяющий управлять денежной массой и проводить определенную денежно-кредитную политику.

      Во  второй главе будут проанализирована денежная система страны с Центральным  Банком в качестве организации осуществляющей управление денежным обращением а также проанализированы результаты управления денежной массой в период реформ в странах СНГ и Балтии.

      В третьей главе будут рассмотрены  методы и инструменты денежно-кредитного регулирования.

      Исследование  проводилось на основании учебной  литературы известных авторов в  области финансов и кредита  О.И. Лаврушина, Л.А. Дробозиной, других авторов; монографий и публикаций на заданную тему в официальной периодической литературе. 
 

    1. Общие правила организации денежного обращения
 

     1.1. Понятие денежного обращения

     В экономической литературе часто  не разграничиваются понятия «денежное  обращение», «денежный оборот», «платежный оборот», «денежно-платежный оборот». [Лаврушин, с.62] Между тем все эти понятия различаются между собой. По результатам исследования данных понятий профессором О.И. Лаврушиным, определения различных авторов заключаются в следующем.

     В учебнике «Денежное обращение и  кредит» под редакцией проф. В. С. Геращенко в 1986 г. денежный оборот определяется как «совокупность денежных платежей, совершаемых в порядке безналичных перечислений и при помощи наличных денег».

     В учебнике «Организация и планирование денежного обращения», изданном в 1988 г., денежный оборот рассматривается  как совокупность безналичного и наличного денежных оборотов.

     В томе 1 изданного в 1984 г. «Финансово-кредитного словаря» денежный оборот определяется «как проявление сущности денег в их движении».

     В изданном в Киеве в 1992 г. учебнике «Гроши та. кредит» дается такое определение денежного оборота: «Взятый сам по себе процесс беспрерывного перемещения денег между субъектами экономических отношений для их взаимного удовлетворения представляет собой денежный оборот».

     Все эти определения имеют недостатки и не раскрывают содержания денежного оборота. Первое определение - количественное, и оно более подходит для отражения величины денежного оборота; второе -характеризует его структуру, а не содержание; третье - неверно хотя бы потому, что сущность денег проявляется в их функциях, а не в их движении, денежный же оборот имеет свою собственную сущность.

     Наиболее  удачно, по мнению О.И. Лаврушина, определение, данное в учебнике, изданном в Киеве, поскольку в нем денежный оборот характеризуется как процесс, причем процесс непрерывный. Однако нельзя согласиться, что перемещение денег происходит исключительно между субъектами экономических отношений. Деньги могут совершать движение и за рамками экономических отношений.

     Более приемлемым является следующее определение: денежный оборот представляет собой процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах. Такое определение соответствует содержанию современного денежного оборота, где движение совершают именно деньги, а не различные заменители или суррогаты денег.

     В условиях обращения денег, обладающих собственной стоимостью, денежный оборот, как и товарный оборот, выступает в качестве стоимостного оборота, поскольку золотая или серебряная монеты имели собственную стоимость, отраженную в указанном на ней номинале. Стоимостной оборот объединял как денежный, так и товарный обороты.

     Современный же денежный оборот совершается с  помощью денежных единиц (в налично-денежном и безналичном оборотах), не обладающих стоимостью, равной их номиналу. Поэтому стоимостным сейчас можно считать только товарный оборот.

     Платежный оборот — процесс движения средств  платежа. применяемых в данной стране. Он включает не только движение денег  как средств платежа в налично-денежном и безналичном оборотах, но и движение других средств платежа (чеков, депозитных сертификатов, векселей и т.д.). Нельзя не обратить внимание на то, что определенная, сравнительно значительная часть расчетов между их участниками осуществляется без денежных оборотов, в форме бартера, зачета и др. Денежный оборот является, следовательно, составной частью платежного оборота.

     Денежное  обращение, включающее оборот наличных денег, в свою очередь, служит составной частью денежного оборота. Обращение денежных знаков предполагает их постоянный переход от одних юридических или физических лиц к другим. Например, банк выдает денежные знаки организации, которые поступают в кассу организации. Из кассы предприятия эти денежные знаки поступают сотруднику в форме заработной платы. Сотрудник покупает за эти денежные знаки товары на рынке. Продавец товара за эти денежные знаки приобретает товары в магазине. Магазин сдает эти денежные знаки в банк. Банк снова предоставляет денежные знаки организации и т.д.

     Обращаться  могут только наличные деньги. Движение денежной единицы в безналичном обороте отражается в виде записей по счетам в банке. В подобной ситуации движение наличных денег замещается кредитными операциями, выполняемыми при участии банка, по счетам участников соответствующих операций. Поэтому понятие «денежное обращение» можно отнести только к части денежного оборота, а именно - к налично-денежному обороту.

     Под денежно-платежным  оборотом понимается часть денежного оборота, где деньги функционируют как средство платежа независимо от того, безналичный это оборот или наличный.

     Деньги, находящиеся в обороте, выполняют три функции: платежа, обращения и накопления. Последнюю функцию деньги осуществляют потому, что их движение невозможно без остановок. Когда же они временно прекращают свое движение, они и выполняют функцию накопления.                                                                                                                                                                                                                                       

     Функцию меры стоимости деньги, находящиеся в денежном обороте, не выполняют. Эту функцию деньги выполнили до вхождения в денежный оборот при установлении с их помощью цен на товары. Поэтому выполнение функции меры стоимости влияет только на потребность в деньгах для денежного оборота, следовательно, и на величину денежного оборота. Например, когда человек приходит на рынок, перед тем как купить товар и передать деньги продавцу, он торгуется, в результате чего устанавливается цена товара, и только после этого деньги совершают движение - передаются в руки продавца.

     Денежный  оборот складывается из отдельных каналов  движения денег между:

   •      центральным банком и коммерческими  банками;

   •      коммерческими банками;

   •      предприятиями и организациями;

   •      банками и предприятиями и организациями;

   •      банками и населением;

   •      предприятиями, организациями и  населением;

   •      физическими лицами;

   •   банками и финансовыми институтами различного назначения;

   •     финансовыми институтами различного назначения и населением.

   По  каждому из этих каналов деньги совершают  встречное движение.

     Таким образом, понятие денежное обращение  является составной частью денежного  оборота, они взаимосвязаны. Поэтому, в курсовой работе и будем исследовать  именно особенности управления оборотом наличных денег однако, невозможно отделить денежное обращение от денежного оборота. 

    1. Структура денежного обращения как составляющей

         денежного оборота.

     Структуру денежного оборота можно определять по разным признакам. Из них наиболее распространенным является классификация денежного оборота в зависимости от формы функционирующих в нем денег. По этому признаку денежный оборот подразделяется на безналичный и налично-денежный обороты. Однако, несмотря на всю важность такой классификации, она не отражает экономического содержания отдельных частей денежного оборота. Поэтому наряду с данным признаком классификации денежного оборота следует использовать и другой признак - характер отношений, которые обслуживает та или иная части денежного оборота.

     В зависимости от этого признака денежный оборот разбивается на три части:

     •   денежно-расчетный оборот, который  обслуживает расчетные отношения за товары и услуги и по нетоварным обязательствам юридических и физических лиц;

     •    денежно-кредитный оборот, обслуживающий кредитные отноше-. ния в хозяйстве;

     •     денежно-финансовый оборот, обслуживающий  финансовые отношения в хозяйстве.

     Наконец, можно классифицировать денежный оборот в зависимости от субъектов, между которыми двигаются деньги. По этому признаку структура денежного оборота будет такова:

     •       оборот между банками (межбанковский  оборот);

     •     оборот между банками и юридическими и физическими лицами (банковский оборот);

     •        оборот между юридическими лицами;

     •        оборот между юридическими и физическими лицами;

     •        оборот между физическими лицами. 

     1.3 Закон денежного обращения

     Закон денежного обращения сформулировал  К. Маркс. Согласно этому закону, количество денег, необходимое для выполнения функции денег как средствам обращения, зависит от трех факторов:

     1) количества проданных на рынке  товаров и услуг (прямо пропорциональная связь);

     2) уровня цен товаров и тарифов  (прямо пропорциональная связь);

     3) скорости обращения денег (связь  обратная). Эти факторы определяются  условиями производства. Развитие общественного разделения труда способствует росту объема продаваемых товаров и услуг на рынке, что понижает стоимость товаров и услуг. Формула закона денежного обращения отражает рассмотренные зависимости:

     Кд = ∑ Тц / Чо,

     где Кд  - количество денег для выполнения функции средства обращения;

             ∑ Тц - сумма товарных цен;

       Чо - среднее число оборотов одноименных  денежных единиц (скорость обращения денег).

     При функционировании золотых денег  их количество поддерживалось стихийно, так как регулятором выступала функция сокровища. Она устанавливала относительно правильное соотношение между денежной массой и товарами, необходимыми для обращения. Лишние деньги уходили в сокровище, а при росте товарной массы возвращались из него.

     С появлением функции денег как средства платежа количество денег должно уменьшаться, обратное влияние на количество денег оказывает кредит. Уменьшение количества денег вызывается погашением платежей путем взаимозачетов. Количество денег для обращения и платежа определяется такими условиями:

     1) общим объемом обращающихся товаров  и услуг (прямая зависимость);

     2) уровнем товарных цен и тарифов  на услуги (прямая зависимость);

     3) степенью развития безналичных  расчетов (обратная зависимость);

     4) скоростью обращения денег, в т.ч. кредитных (связь обратная).

     Закон, определяющий количество денег в  обращении, приобретает вид:

     Кдоп = (∑ Тц  - ∑ Тцк  + ∑ Пдо - ∑  Пп ) / Чооп,

     где Кдоп - количество денег, необходимых  в качестве средства обращения и  средства платежа;

     ∑ Тц  - сумма цен реализуемых товаров и услуг;

     ∑ Тцк - сумма цен товаров, проданных  в кредит, срок оплаты которых не наступил;

     ∑ Пдо - сумма платежей по долговым обязательствам;

     ∑ Пп - сумма взаимно погашающихся платежей;

     Чооп - среднее число оборотов денег  как средства обращения, так и средства платежа.

     При отсутствии золотого стандарта стал действовать закон бумажно-денежного  обращения, по которому количество знаков стоимости приравнивалось к оценочному количеству золотых монет, потребных для обращения. Это пошатнуло стабильность денег, стало возможным их обесценение. Ныне золото ушло из обращения, не выполняя при этом и меры стоимости. Поэтому нельзя оценить количество денег даже приблизительно исходя из расчета на золото.

     Мерой стоимости товаров и услуг  стал капитал, измеряющий стоимости в процессе производства товара (к товару, а не к деньгам, как на рынке). Следовательно, количество неразменных кредитных денег должно определяться стоимостью всех ценностей в стране через денежный капитал. При господстве кредитных денег стихийный регулятор общей величины денег отсутствует, меняется и роль государства в регулировании денежного обращения. Главным условием стабильности денежной единицы страны становится обеспечение соответствия потребности хозяйства в деньгах фактическому поступлению их в наличный и безналичный оборот. 
 
 
 
 

     1.4 Денежная масса и скорость  ее обращения

     Совокупность  покупательных, платежных и накопленных  средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащая физическим и юридическим лицам и государству, составляет денежную массу. Она является важным количественным показателем движения денег.

     Состав  и структура денежной массы меняются с развитием форм товарного обмена и платежно-расчетных отношений. Например, при золотом обращении  в начале XX века структура денежной массы в развитых странах была следующей: золотые монеты составляли 40 % денежной массы; банкноты и др. кредитные деньги - 40 %; остатки на счетах в кредитных учреждениях - 10 %. Накануне первой мировой войны эти величины соответственно были 15, 22 и 67 %.

     Для анализа изменения движения денег  на определенную дату и за определенный период в финансовой статистике используются денежные агрегаты М0, М1,М2,МЗ,М4.

     Агрегат М0 включает наличные деньги в обращении: банкноты, металлические монеты, казначейские билеты. Преобладают банкноты. Агрегат М1 состоит из агрегата М0 и средств на текущих счетах банков, которые могут использоваться для платежей в безналичной форме, через трансформацию в наличные деньги и без перевода на другие счета. Агрегат М2 содержит агрегат М1, срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках, а также краткосрочные государственные ценные бумаги. Последние, не функционируя как средства обращения, могут превратиться в наличные деньги или чековые счета. Агрегат МЗ содержит агрегат М2, сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке, включая коммерческие векселя предприятий. Агрегат М4 равен агрегату МЗ плюс различные формы депозитов в кредитных учреждениях.

     Между агрегатами необходимо равновесие, иначе  происходит нарушение денежного  обращения. На практике равновесие наступает  при М2 > М1, которое укрепляется  при М2 + ∆ МЗ > М1. В этом случае денежный капитал переходит из наличного оборота в безналичный. Нарушение соотношения приводит к нехватке денежных знаков, росту цен и др.

     Для расчета денежной массы страны применяют  различное количество агрегатов. Россия, в частности, использует агрегаты М0, М1, М2 и МЗ. К началу 2004 г. совокупная денежная масса РФ имела в составе: М0 – 1147,0 млрд. руб; М2 - 3212,7млрд. руб. То есть почти 1/3 приходится на наличные деньги.

     На  денежную массу влияет два фактора - количество денег и скорость их оборота.

     Скорость  обращения денег определяется числом оборотов денежной единицы за известный период, так как одни и те же деньги в течение определенного периода постоянно переходят из рук в руки, обслуживая продажу товаров и оказание услуг. То есть интенсивное движение денег происходит при выполнении ими функции платежа и обращения. Для расчета показателя скорости обращения денег применяют косвенные методы. Рассмотрим основные из них:

     1) скорость движения денег в  кругообороте стоимости общественного продукта или кругообороте доходов

     Vд.д. = 

     Данный  показатель говорит о связи между  денежным обращением и процессами экономического развития.

     2) оборачиваемость денег в платежном  обороте

     Од =

       Показатель свидетельствует о  скорости безналичных расчетов.

     На  скорость обращения денег влияют общеэкономические факторы, т.е. циклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен; денежные (монетарные) факторы: структура платежного оборота, развитие кредитных операций и взаимных расчетов, уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке, а также компьютеризация расчетных операций.

     Но  поскольку скорость обращения денег - обратная величина количеству денег  в обращении, ускорение их оборачиваемости  означает рост денежной массы. А увеличенная денежная масса при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесценению денег, что может быть одним из факторов инфляционных процессов.

     Таким образом, правила организации денежного  обращения основаны на законе денежного  обращения а в финансовых макроэкономических расчетах денежную массу разделяют на денежные агрегаты М0, М1,М2,МЗ,М4. На эффективность управления денежным обращением влияет организация денежной системы в стране.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    2.Управление, контроль и прогнозирование денежной  массы. 

     2.1  Денежная система России

     После распада Советского Союза денежная система России функционирует в соответствии с Федеральным законом о Центральном банке РФ от 12.04.1995 г.

     Официальной денежной единицей в стране является рубль, при этом на территории РФ запрещено  введение других денежных единиц. Между рублем и драгоценными металлами Законом соотношение не установлено, а по отношению к иностранной валюте курс рубля определяется Центральным банком и публикуется в средствах массовой информации. Банк России также обладает исключительным правом эмиссии наличных денег .

     Законную  платежную силу имеют следующие  виды денег: банкноты; металлические монеты, а также безналичные деньги. Они обеспечиваются всеми активами Банка России, включая золотой запас, государственные ценные бумаги и резервы кредитных учреждений, находящиеся на счетах ЦБ РФ. Для организации наличного денежного обращения на ЦБ РФ возложены следующие функции:

     С целью организации кассового  обслуживания на территории РФ создаются расчетно-кассовые центры (РКЦ) при территориальных главных управлениях Банка России, которые формируют оборотную кассу по приему и выдаче наличных и резервных денег. Выпуск наличных денег в обращение производится на основании эмиссионного разрешения, выдаваемого Правлением Банка России.

     Центральный Банк Росси для регулирования денежной массы в обращении применяет следующие инструменты:

     -  процентные ставки по операциям;

     -  нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России;

     -  операции на открытом рынке;

     -  учетная политика и валютное  регулирование;

     -  прогнозирование роста денежной  массы;

     -  прямые количественные ограничения.

           Валютное регулирование  связано с куплей-продажей Банком России иностранной валюты и позволяет регулировать курс рубля.

     В банковской системе России ЦБ РФ (ЦБР) определен как главный банк страны и кредитор последней инстанции. Он находится в государственной  собственности и на него возложены  функции общего регулирования деятельности каждого коммерческого банка  в рамках единой денежно - кредитной системы страны. Центральный банк призван приводить их деятельность в соответствие с общей экономической стратегией и выступает ключевым агентом государственной денежно-кредитной политики, при этом со стороны ЦБР используются в первую очередь экономические методы управления и только в отдельных случаях административные.