Оглавление 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

     Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия  в современных условиях, управленческому  персоналу необходимо прежде всего  уметь реально оценивать финансовое состояния как своего предприятия так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

     Главная цель данной работы – проанализировать строительную организацию и эффективность  управления финансами исследуемого предприятия, выявить основные проблемы в управлении финансами и дать рекомендации по управлению ими.

     Работа  состоит из двух глав, в первой главе  рассматриваются теоретические  аспекты финансов строительного  предприятия, их сущность и понятие. Во второй главе  проведена оценка финансово-экономических показателей  строительной организации, с использованием методических пособий.  
 
 

Глава I. Финансы строительной организации, сущность и понятие

    Строительные  организации представляют собой  строительные предприятия, осуществляющие возведение, реконструкцию, капитальный  ремонт зданий и сооружений, монтаж оборудования.

    В Российской Федерации строительные организации имеют различные  организационно-правовые формы: тресты, комбинаты (объединения), строительные управления, строительно-монтажные  управления, подвижные механизированные колонны. Строительные организации могут выступать в качестве генерального подрядчика или субподрядчика. Строительные организации могут находиться в собственности государства, муниципальных органов, крупных хозяйственных предприятий, акционерных обществ, кооперативных и других компаний, физических лиц.

    Центральным органом управления капитальным  строительством является Государственный  комитет РФ по вопросам архитектуры  и строительства (Госстрой РФ).

    Финансы строительных компаний – это организация  документооборота и движения материальных ресурсов на всех стадиях строительного цикла.

    Спецификация  финансов строительных организаций  связана с большим объемом  источников внешнего финансирования от сторонних заказчиков.

    Финансовое  состояние – это комплексное  понятие, которое характеризуется  системой показателей, отражающих наличие, структуру и динамику имущества (активов) строительной организации, финансовую устойчивость, ликвидность и платёжеспособность. В условиях рынка значение финансового состояния превращается из формального момента в определяющий деятельность строительной организации.

    Финансовое  состояние строительных организаций  интересует как внешних потребителей результатов анализа (кредиторов, поставщиков, других реальных и потенциальных  деловых партнёров), так и внутренних потребителей (собственников средств, акционеров). В зависимости от потребителей результатов анализа определяется его содержание. Внешние потребители располагают в основном данными баланса предприятия, внутренние – ставят более обширные задачи и используют всестороннюю информацию, позволяющую выявить влияние на финансовое состояние многих сторон и факторов производственно-хозяйственной деятельности.

    Строительные  компании имеют на балансе в основном оборудование, инструменты и заработную плату работников. Денежные средства представляют заказчики в лице бюджетных организаций, промышленных предприятий и других юридических лиц. В результате финансовые ресурсы строительных компаний зависят от объема монтажных работ в текущем периоде.

    Основные  принципы организации финансовых потоков, распределенных по субъектам:

1. инвестор;
2. заказчик;
3. проектировщик;
4. подрядчик;
5. субподрядная организация (производители материалов, полуфабрикатов, конструкций).

    Каждый  из этих субъектов имеет определенную долю оборотных капиталов в общем  объеме строительства. Основная цель финансов строительных компаний – обеспечить единую сумму фактических затрат на строительство и объем плановых смет до начала строительства. Это необходимо, чтобы провести калькуляцию всех строительных работ и разработать техническую документацию.

    Положительные элементы финансов строительных компаний:

1. место расположения продуктов строительной компании – это земельные участки, по которым определяется срок использования или передачи в аренду;
2. минимальный риск возврата кредита, который связан с возможностью продажи строительного цикла для погашения займа;
3. пропорциональное распределение затрат по первичным источникам и вторичным подрядчикам;
4. длительный срок окупаемости, но высокая прибыль за счет постоянного роста цен на недвижимость;
5. возможность перепрофилирования объектов с минимальными дополнительными затратами.

    Недостатки  финансов строительных компаний:

1. зависимость использования финансовых средств на строительство от климатических условий;
2. зависимость труда работников от климатических условий;
3. вероятность нарушений и финансовых потерь, связанных с недостаточным объемом геологоразведочных работ;
4. высокая вероятность смены подрядчиков на объектах, связанная с нарушением сроков финансирования;
5. высокая зависимость от подрядных организаций, связанная с нарушением качества поставляемых материалов и влияние их на строительные объекты.

1.1. Характеристика финансовых  ресурсов строительных  компаний

1. Первоначальные затраты включают проектно – изыскательские и научно – исследовательские работы, при этом не все оплаченные исследования используются в работе строительных компаний.
2. Использование поставщиков строительно – монтажного оборудования (СМО) связано с высокими ценами на аренду оборудования, так как существует определенный монополизм в этой сфере.
3. Первоначальный капитал строительных компаний связан с созданием строительных бригад определенного уровня квалификации.
4. Формирование издержек по строительным объектам осуществляется по договорным ценам и включено в условно готовую продукцию.
5. Каждый условно готовый объем отражен в смете. Составляется акт приема – передачи. В этом акте указываются фактические издержки, которые должны быть подтверждены фактической документацией и по объему не должны отклоняться от плановой сметы на 10 – 15%.
6. Общие издержки на строительный объект находятся в зависимости от цен на топливно – сырьевые ресурсы и от цен на полуфабрикаты. Для снижения основных издержек необходимо строительной компании иметь собственную дочернюю фирму по производству материалов.
7. Финансы инвесторов являются основной массой оборотного капитала и трансформируются в строительную компанию по этапам:
1. создание строительной площадки;
2. монтажные работы конструкций;
3. создание основных перегородок и блоков;
4. полное строительство конструкций;
5. отделочные работы;
6. озеленение и оборудование площадки.
8. Источники формирования финансовых ресурсов включают:
1. средства инвесторов;
2. дополнительные кредиты банков;
3. бюджетные ассигнования.

    Все средства, полученные от всех источников, проходят через строительно –  монтажный трест и через подрядные организации. Подрядные организации после выполнения каждой единицы условного продукта составляют смету, сальдо, которые показывают прибыль и убыток фактических затрат. Превышение фактических затрат над плановыми – убыток, наоборот – прибыль.

9. Себестоимость строительно – монтажных работ включает:

• материалы,
• топливо,
• разогревающий материал в зимний период,
• расходы на энергию,
• оплата наемных работников и основного контингента,
• компенсация износа использования основных фондов,
• расходы на дополнительное оборудование при переходе на новую фазу,
• расходы на комплектующие, оборудование, подрядчиков,
• расходы на доведение до технической эксплуатации,
• расходы на получение документации и заключение государственных органов пожарного надзора, санэпидемстанции и т.п.,
• расходы на заготовку материалов при увеличении объема работ после протестов,
• расходы на компенсации, связанные с условиями труда, спецодежду и продукты питания,
• затраты на техническое обслуживание арендованной техники,
• затраты на создание дополнительных материалов (пар, жидкость, цемент и т.д.),
• комиссионное вознаграждение снабженческих организаций за качественный продукт,
• дополнительные выплаты бригадам, связанные со сверхнормативным объемом работы.

10. Специфика прямых затрат включает:

1. стоимость строительных работ без оплаты труда;
2. оплату труда;
3. расходы на эксплуатацию оборудования.

    Прямые  затраты (наименьшие расходы) включают административный персонал, содержание канцелярии, обеспечение санитарно-гигиенических  условий, техники безопасности, пожарно  – сторожевой охраны.

    1.2. Характеристика этапов  формирования себестоимости строительных компаний

1. Разработка проектной организацией документации по сметным нормам и ценам. Норма, установленная типовыми документами, утверждается федеральной службой надзора за строительными компаниями. Сметная себестоимость является основной на первой фазе строительной компании. Эта себестоимость является базовой для расчета плановой себестоимости и установления предельной себестоимости, для определения разницы в затратах по фактическому объекту.
2. Плановая себестоимость разрабатывается в строительной организации на весь комплекс строительно – монтажных работ. Специфика инструментов и механизмов, которые использует строительная компания для всех фаз деятельности с учетом расходов на з/п основного контингента и наемных работников.

    Плановая  себестоимость включает затраты  на техническую эксплуатацию и меры безопасности по работе с каждым инструментом. Плановая себестоимость используется для расчета прогнозируемой выручки  и прогнозируемого объема прибыли поквартально. Это необходимо для авансовых платежей по налогам и формированию денежного потока в квартал. На объем денежного потока строительная компания формирует заявку инвестору с расшифрованной статьей расходов и договоров с поставщиками.

3. Формирование фактической себестоимости связано с затратами на выполнение работы, плюс 30% - е отклонение от плановых величин. Фактическая смета отражает все расходы, включая услуги сторонних организаций на каждой фазе.

1.3. Характеристика основных  фондов строительных компаний

    Основные  фонды классифицируются по группам:

1. Основные рабочие машины и оборудование.
2. Вспомогательное оборудование.
3. Силовые машины.
4. Транспортные средства.
5. Производственные здания и бытовые помещения.
6. Механизированный инструмент.
7. Компьютерное оборудование.
8. Инвентарь и спецодежда.
9. Специфическое оборудование для внутренней отделки.
10. Специфические агрегаты для внешнего устройства.

    Основные  фонды подразделяются на:

1. собственные, на балансе строительных организаций;
2. привлеченные – у подрядных организаций.

    Физический  износ находится в зависимости  от:

1. климатических условий;
2. количества смен работы;
3. качества техобслуживания;
4. проектных характеристик оборудования;
5. технических параметров инструментов.

    Моральный износ возникает в двух случаях:

1. Более высокая производительность одной бригады на однотипном оборудовании по сравнению с другой.
2. Более высокий выход продукции с нового оборудования при одинаковом условии начальной фазы.

    Оборотные средства строительных компаний включают:

1. оборотные производственные фонды;
2. дебиторскую задолженность, которая связана с оплатой каждой фазы.

    Оборотные средства включают:

1. конструкции;
2. вспомогательные материалы;
3. основные материалы;
4. незавершенное производство подсобных производств;
5. незавершенное производство основного производства;
6. средства в расчётах;
7. денежные средства.

    Средства  в расчётах включают:

1. дебиторскую задолженность;
2. выданные авансы;
3. полученные векселя;
4. подотчетные суммы;
5. целевое финансирование.

    Финансы незавершенного производства включают финансы производственных бригад:

1. финансы специализированной бригады – затраты на однотипный вид работ.
2. Финансы комплексной бригады – затраты на все технологии.

    В незавершенное производство включают:

1. Сдельную форму оплаты труда:

1. прямая сдельная

2. сдельно – премиальная
3. сдельно – прогрессивная
4. косвенно – сдельная
2. Повременную форму оплаты труда.

    Различают несколько видов прибыли:

1. Сметная прибыль по проектной документации.
2. Фактическая прибыль, как финансовый результат всех подрядчиков.
3. Плановая прибыль по бизнес – плану.
4. Балансовая прибыль, прибыль по фактической смете.

    1.4. Управление дебиторской задолженностью

    Дебиторская задолженность отражает движение финансовых ресурсов в структуре покупателей  по заключенным договорам. Дебиторская  задолженность является основным элементом  текущего поступления ресурсов. Дебиторская задолженность отражает характер взаимоотношений с покупателями, с учетом их платежеспособности, при этом каждый покупатель в договоре согласовывает структуру оплаты и возможность использования коммерческого кредита.

    Дебиторская задолженность подразделяется на две группы:

1. Оправданная – связанная с нормальным сроком документооборота и с нормальной задержкой в оплате документов.
2. Неоправданная – связана с превышением нормальных сроков оплаты (отраженных в договоре или просроченной задолженностью, с банкротством покупателя или отсутствием его по юридическому адресу). При этом неоправданная дебиторская задолженность перерастает в безнадежную дебиторскую задолженность.

    При определении методов погашения  дебиторской задолженности ее подразделяют на виды:

1. Покупатель по основной продукции.
2. Покупатель по вспомогательной продукции.
3. Заказчик услуг.
4. Покупатель бюджетной организации.
5. Векселя к получению.
6. Задолженность дочерних компаний.
7. Выданные авансы.
8. Авансы, выданные сторонним организациям.
9. Прочие дебиторы.
10. Дебиторы, приобретенные на факторинговом рынке.

    По  каждому элементу ранжируются сроки  дебиторской задолженности:

1. Дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются в течение года.
2. Дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются более, чем через 12 месяцев.
3. Дебиторская задолженность, платежи по которым не ожидаются в течение двух лет.

    На  сроки дебиторской задолженности  влияют 2 вида факторов:

1. Внешние:
1. макроэкономические показатели в стране;
2. прогнозируемый спад производства;
3. кризис неплатежей;
4. структура денежно – кредитной политики ЦБ;
5. уровень инфляции;
6. сезонность выпуска продукции;
7. емкость рынка и его насыщенность.
2. Внутренние:
1. структура кредитной политики компании;
2. наличие товарного кредита;
3. виды расчетов, применяемых к каждому подразделению;
4. уровень контроля за дебиторской задолженностью;
5. размер штрафных санкций.

    Структура расчета дебиторской задолженности.

1. Величина дебиторской задолженности зависит от отрезка времени, оплаты после загрузки. При этом учитывают срок транспортировки, период погрузки – выгрузки и технические параметры используемого оборудования.
2. Объем реализации в кредит. При этом учитывают виды кредитов по срокам:
1. краткосрочный;
2. долгосрочный;
3. среднесрочный.

    Каждый  из этих видов сравнивают с уровнем  процентных ставок на банковском рынке  и выделяют товарный кредит с минимальными издержками.

3. Планируемый объем дебиторской задолженности зависит от 2 факторов:
1. от объема фактической реализации продукции и объема расходов на хранение этой продукции на складе (т.е. затраты по хранению на складе сравнивают с расходами на кредит и выбирают наименьший).
2. от взаимоотношений с покупателями, которые подразделяются на 3 группы:
• основные покупатели, обеспечивающие основной объем реализации,
• покупатели со средним объемом реализации и с определенной долей авансовых платежей,
• новые покупатели или покупатели, не имеющие финансовых преимуществ.
4. Объем дебиторской задолженности влияет на планируемый объем прибыли, поэтому ежеквартально составляется график поступления дебиторской задолженности и авансовых платежей по прибыли.
5. Влияние дебиторской задолженности на конкурентоспособность продукции – чем больше отсрочка платежа, тем меньше средств поступает на расчетный счет и меньше средств вкладывается в новую продукцию.
6. Влияние уровня риска на возврат дебиторской задолженности:
1. экономический риск связан с нарушением технического цикла при получении ТНЦ, которые должны быть оплачены за счет погашения дебиторской задолженности;
2. политический риск связан с незапланированным увеличением уровня налогообложения и увеличением расходов на оплату налогов при непогашенной дебиторской задолженности;
3. риск упущенной выгоды связан с отсутствием страховых договоров покупателями;
4. банковские риски (процентные) связаны с незапланированным ростом ставки при финансировании, которая вынуждает к росту цены товарного кредита;
5. валютный риск связан с незапланированным изменением курса валют при дебиторской задолженности иностранного партнера.
7. Оценка прогнозируемого объема резерва по сомнительным долгам:
1. 100% резерв,
2. 50% резерв,
3. 10% резерв,
4. резерв по согласованию с покупателями,
5. плавающий процент резерва.
8. Расчет прогнозируемого объема, который фактически получен при использовании факторинга. При этом исследуют рынок и рассчитывают процент дисконта с продажи долга или процент комиссионных фактор – компании.
9. Оценка новых покупателей на предмет их платежеспособности.
10. Оценка показателей пролонгации дебиторской задолженности зависит от изменения банковского процента на рынке ссудных капиталов.

    Этапы управления дебиторской  задолженностью:

1. Расчет потребности в оборотных средствах.
2. Оценка выручки, которая пополняет оборотный капитал.
3. Выбор платежеспособных покупателей и разработка с каждым кредитной политики.
4. Ранжирование остальных покупателей по уровню риска.
5. Выработка кредитной политики для покупателей с высоким уровнем риска.
6. Принятие решений о страховании покупателей с высоким уровнем риска.
7. Принятие решений об авансовых платежах с покупателями, имеющими высокий уровень риска.
8. Отказ от покупателей с высоким уровнем риска.
9. Контроль над отгрузкой продукции, выписка счетов, составление картотеки дебиторов.
10. Контроль над финансовым состоянием дебиторов.

    Меры  принудительного  воздействия:

1. Изъятие продукции из обращения, сверх стоимости неоплаченных долгов.
2. Обращение в арбитражный суд с иском о взыскании просроченной задолженности.
3. Признание предприятия банкротом.
4. Компенсация убытков за счет увеличения штрафных санкций.
5. Телефонные переговоры и устные беседы.

    Расчет  показателей предприятий дебиторов.

1. Оценка финансового цикла.
2. Оценка оборачиваемости дебиторской задолженности.
3. Период погашения дебиторской задолженности.
4. Доля дебиторской задолженности в текущих активах.
5. Доля сомнительной дебиторской задолженности.
6. Оценка среднеотраслевых показателей по дебиторской задолженности:
1. рассчитываются показатели каждой отрасли;
2. находятся средние показатели;
3. показатели предприятия сравниваются со среднеотраслевыми;
4. при несоответствии со среднеотраслевыми показателями принимается одно из трех решений:
• сокращение количества покупателей;
• уменьшение периода дебиторской задолженности за счет повышения штрафных санкций;
• увеличение доли авансовых платежей.
7. Оценка показателей с учетом цикла бизнеса:
• в периоды подъема цикла показатели дебиторской задолженности максимальны;
• в период спада – минимальны;
• в промежутке между подъемом и спадом – средние.
8. Оценка коэффициентов инкассации наличных – это абсолютный показатель получаемых денежных средств на расчетный счет и в кассу.
9. Оценка сроков предоставления кредитов. Зависит от трех факторов:
1. консервативный (минимальные сроки),
2. умеренный (средние сроки),
3. агрессивный (максимальные сроки).
10. Оценка стандартов кредитоспособности:
• коэффициент абсолютной ликвидности;
• коэффициент промежуточного покрытия;
• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент соотношения собственных и заемных средств;
• коэффициент рентабельности.

1.5. характеристика расчетов  по банкротству строительных компаний

    На  стадии финансовых операций возникают  финансовые потери, обусловленные недостаточным  объемом выручки. Эти потери приводят к убытку по балансу, из – за которого возникает угроза банкротства. Различают 5 уровней:

1. финансы оздоровления, т.е. получение дополнительных финансовых ресурсов для покрытия кредиторской задолженности.
2. Стадия скрытого банкротства, когда коэффициенты не соответствуют нормативу. Коэффициенты подразделяются на 3 группы:
1. абсолютные показатели – это выручка, прибыль, фонд оплаты труда и т.д.
2. относительные показатели – рентабельность, ликвидность, финансовая устойчивость и т.д.
3. деловая активность и рыночная устойчивость показателей:
• количество оборотов за 1 цикл;
• уровень доходности собственных ценных бумаг.

    Существуют  специальные коэффициенты, которые  отражают уровень банкротства.

3. Банкротство с передачей дела в арбитражный суд, т.е. кредиторы подали иск на банкротство после невозврата задолженности в течение 3 – 6 месяцев.
4. Стадия ликвидации предусматривает закрытие предприятия с продажей активов для покрытия кредиторской задолженности.
5. Стадия реорганизации, когда на основе реструктуризации проводится слияние, поглощение, разделение, выделение и т.д.

    Этот  процесс предусматривает формирование новых компаний на базе технологических  процессов или передачу активов  компании другому предприятию, которое  имеет оборотный капитал для  покрытия кредиторской задолженности.

Глава II. Оценка финансово-экономических показателей организации

     Практическая  часть основана на бухгалтерском балансе и других нормативных показателях рассматриваемой строительной организации.

     Наиболее  широко используемыми инструментами (приёмами) анализа финансового состояния являются коэффициенты. Анализ финансовых коэффициентов позволяет выявить симптомы скрытых явлений, проблемы, требующие более глубокого изучения. Самыми распространёнными и изучаемыми являются следующие финансовые коэффициенты: ликвидности, деловой активности, финансовой устойчивости, рентабельности (прибыльности) и другие.