Управление финансами предприятия. 5

Министерство  образования и науки Российской Федерации

Иркутский Государственный Технический Университет

Институт  Экономика управления и права 

 

 

 

                         Допускаю к защите 

                                                                  Руководитель к.э.н, доцент Ткачук Л.Т.

                                                                                      И.О. Фамилия

                               

 

 

«Управление финансами предприятия»

                                                       наименование темы

 

 

 

Курсовая работа по дисциплине

 

Финансы организации

 

 

 

 

Выполнил студент группы ФКби 09-1   _________            Данг Дык Куи

                                                шифр            подпись              И.О. Фамилия

 

 

 Нормоконтроль                                     _________                Дыкусов Г.Е.                                      

                                                                    Подпись                И.О.Фамилия 

 

 

Курсовая работа защищена с оценкой _____________________________

 

 

 

Иркутск 2013г.

 

Министерство образования и  науки Российской Федерации

Иркутский Государственный Технический  Университет

Институт Экономика управления и права 

Задание

На курсовую работу

 

Покурсу Финансыорганизации_________________________________________

Студенту гр.ФКби 09-1_____ Данг Дык Куи______________________________

                                                                           ( фамилия, инициалы)                                   

Тема  курсовой работы _ Управление финансами предприятия _______________

____________________________________________________________________

 

Исходные  данные: Научная, учебно-методическая, специализированная литература, законодательные, нормативные, правовые материалы, аналитические и статистические данные, интернет ресурсы ____________________________________________________________________

Рекомендуемая литература: 1. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Учебное пособие. Финансы организаций (предприятий). Изд-во «КНОРУС», 2009 – 608с

_2. Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. Учебное пособие. Финансы организаций (предприятий). Изд-во «КНОРУС», 2008. –208с____________________________________________________

_3. Лупей Н.А. Учебное пособие. Финансы организаций (предприятий). Изд-во торговая корпорация «ДАШКОВ И К», 2010 – 258с_____________________________________

_4. Положенцева А.И., Соловьева Т.Н., Есенкова А.П. Учебное пособие. Финансы организаций (предприятий). Изд-во «КНОРУС», 2009– 207с ____________________________________________________________________

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Дата выдачи задания «________»  _________________________________2013г.

 

Дата представления курсовой работы руководителю «________» _______2013г.

 

Руководитель курсовой работы ________________________________________

Содержание

Введение.................... аспекты..........................................................................3

1. Теоритические основы управления финансами предприятия..................6

1.1. Содержание и основные задачи  управления финансами предприятия

 

1.2.Финансовые ресурсы предприятия 9

1.3. Доходы и расходы предприятия 12

1.4. Формирование и распределение прибыли 17

1.5. Финансовый план предприятия 24

 

1.1 Понятие и функции финансов....................................................................6

1.2 Принципы и источники формирования финансов.................................13

1.3 Управление финансами предприятия......................................................20

2. Анализ финансов Банка  наприме ЗАО Банк ВТБ-24................................24

2.1 Краткая характеристика Банка..................................................................24

2.2 Анализ финансовых операций за период 2008 - 2009 годов..................27

2.3 Основные рекомендации по управлению финансами Банка.................33

Заключение.......................................................................................................36

Список литературы..........................................................................................37

Приложение 1

Анализ доходности основных работающих активов банка.......................38

Приложение 2

Сравнительный анализ баланса......................................................................39

Приложение 3

Отчет о прибылях и  убытках.....................................................................41 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Рыночная экономика, при всем разнообразии ее моделей, известных мировой практике, характеризуется тем, что представляет собой социально ориентированное  хозяйство, дополняемое государственным  регулированием. Огромную роль как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования со стороны государства играют финансы. Они - неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно важный инструмент реализации государственной политики. Поэтому актуальность темы: Управление финансами предприятия в сфере бизнеса как никогда важна т.к. необходимо хорошо знать природу финансов, глубоко разбираться в условиях их функционирования, видеть способы наиболее полного их использования в интересах эффективного развития производства. В структуре финансовых взаимосвязей народного хозяйства финансы предприятий занимают исходное, определяющее положение, так как обслуживают основное звено общественного производства, где создаются материальные и нематериальные блага и формируется преобладающая масса финансовых ресурсов страны.

Рыночная экономика предполагает становление и развитие предприятий  различных организационно-правовых форм, основанных на разных видах частной  собственности, появление новых  собственников - как отдельных граждан, так и трудовых коллективов предприятий. Основной вид экономической деятельности предпринимательство - это хозяйственная деятельность, т.е. деятельность, связанная с производством и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг или же продажей товаров, необходимых потребителю. Она имеет регулярный характер и отличается, во-первых, свободой в выборе направлений и методов деятельности, самостоятельностью в принятии решений (разумеется, в рамках законов и нравственных норм), во-вторых, ответственностью за принимаемые решения и их последствия. В-третьих, этот вид деятельности не исключает риска, убытков и банкротств. Наконец, предпринимательство четко ориентировано на получение прибыли, чем в условиях развитой конкуренции достигается и удовлетворение общественных потребностей. Это важнейшая предпосылка и причина заинтересованности в результатах финансово - хозяйственной деятельности. Реализация этого принципа на деле зависит не только от предоставленной предприятиям самостоятельности и необходимости финансировать свои расходы без государственной поддержки, но и от той доли прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Кроме того, необходимо создать такую экономическую среду, в условиях которой выгодно производить товары, получать прибыль, снижать издержки. Под финансированием предприятия понимают привлечение необходимого для приобретения основных и оборотных фондов предприятия капитала, иными словами, покрытие потребности в капитале.

  Цель курсовой работы рассмотрена:

1. Теоритические основы управления финансами предприятия;
2. Анализ финансов Банка наприме ЗАО Банк ВТБ-24.

Задачами  разработки рекомендаций являлись: максимизация прибыли предприятия, оптимизация структуры предприятия и повышение его финансовой устойчивости, обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия, создание эффективного механизма управления финансовыми ресурсами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоритические основы  управления финансами предприятия

1.1. Содержание  и основные задачи управления финансами предприятия

 

Управление  финансами (финансирование) - деятельность по эффективному привлечению и использованию  денежных средств.

То  есть, управление финансами направлено на получение денежных средств извне, и в дальнейшем на распоряжение ими  с целью достижения наилучшего результата (уровня получаемой прибыли).

Основная цель любого предприятия заключается в получении как можно большей прибыли. Для этого необходимо, чтобы выручка от реализации собственной продукции превышала затраты на ее производство. Но, для того, чтобы начать что-либо производить и реализовывать, необходим начальный капитал. Его можно получить из какого-нибудь внешнего источника в форме займа. Этот процесс отражает механизм заимствования, то есть получения и использования заемных средств для финансирования. Но деятельность предприятия, взявшего заем, будет эффективной, с финансовой точки зрения, только тогда, когда прибыль от заемных средств превышает процент, выплачиваемый по этому займу. В поисках различных источников финансирования управляющий должен найти такое их сочетание, которое будет иметь наименьшую цену (процент за заем).

Вторым  важнейшим моментом в управлении финансами является принятие решений  о способах расходования денежных средств. С этой целью предприятие составляет финансовый план, который должен обеспечивать эффективное вложение денежных средств для роста и процветания компании, а также достижение наилучшего соотношения между "притоком" и "оттоком" денежных средств. Обычно это называется "планированием финансовых потоков".

Основным  источником денежных средств является доход компании, т.е. то, что компания получает от своей деятельности: продажи  продукции, сдачи в аренду имущества, получения процентов от инвестиций в другие компании и виды деятельности, и т.п. Также источниками доходов могут являться: поставщики сырья, материалов, которые могут предоставить "косвенный" кредит компании в виде возможности отсрочить платежи; кредиты банков и других кредитных организаций; продажа собственных акций или облигаций. За привлечение средств из этих источников компания платит определенную цену, которая называется стоимостью капитала. Она выражается в средней процентной ставке, которую компания выплачивает собственнику средств. Процентная ставка зависит от того, насколько надежна данная компания, иными словами, насколько велика степень риска. Последняя зависит от качества предприятия и времени погашения кредита. Чем стабильнее положение предприятия, тем меньший процент оно будет платить за заемные средства. Соответственно, чем больше времени потребуется для возврата займа, тем выше будет процентная ставка.

Выбирая источник финансирования из огромного множества возможностей, фирма решает такие вопросы, как: использовать ли ей внутренние или  внешние источники финансирования, краткосрочные или долгосрочные схемы финансирования, заемный или акционерный капитал.

При внутреннем финансировании предприятие "вкладывает" в свое собственное  производство нераспределенную прибыль, то есть те средства, которые у него остались после покрытия всех расходов и выплаты налогов. Но, в некоторых случаях, это не является выгодным, так как фирма может получить больше выгод, если вложит эту нераспределенную прибыль в другие "внешние" операции.

В зависимости от того, за какое время  предприятие рассчитывает осуществить свой проект, оно решает, каким будет финансирование - краткосрочным или долгосрочным. Это решение принимается на основе "принципа соответствия". Он заключается в том, что время, на которое берется заем, должно совпадать со временем, когда заемные средства будут расходоваться. Заемный капитал обходится дешевле, чем акционерный - так как процентные выплаты по займу могут выплачиваться из всей суммы дохода, которая подлежит налогообложению, а дивиденды акционерам выплачиваются из дохода, который остается после уплаты налогов. Обязательства кредиторам выплачиваются первыми, а потом уже производятся выплаты акционерам. Однако, недостатком привлечения заемного капитала является более высокая степень связанного с этим риска.

Для обеспечения своего роста компания должна осуществлять капитальные вложения. Под ними понимаются средства, которые предприятие затрачивает на приобретение чего-либо, необходимого для ее деятельности, и имеющего самостоятельную ценность. Процесс оценки и выбора варианта предполагаемых инвестиций, которые могут дать наибольшую отдачу, называется планированием капитальных вложений. Цель этого планирования заключается в обосновании ответа на вопрос: каково будет соотношение суммы данного капиталовложения с суммой, которую это капиталовложение принесет. Если затраты предприятия будут меньше, чем ожидаемая прибыль, то такое капиталовложение имеет смысл предпринять.

Очень важным в процессе управления финансами предприятий является определение такой потребности  в оборотных средствах, которая обеспечивала бы минимально необходимые размеры производственных запасов, незавершенного производства, остатков готовой продукции для выполнения производственной программы. При отсутствии собственных оборотных средств для текущего инвестирования необходимо определить потребность в заемных средствах. Нехватка оборотных средств у отдельных предприятий возникает именно потому, что поступления и использования средств не совпадают во времени и осуществляются в разных объемах. Вследствие этого в одних предприятий на определенный момент появляются временно свободные средства, а в других - возникает временная потребность в них. Эта противоречивость процесса воспроизводства решается коммерческими банками через кредитование предприятий. В ходе временного дефицита собственных оборотных средств предприятие обращается в банк с целью получения кредитов. Управление финансами исключает также сферу финансового обеспечения капитальных вложений на техническое переоснащение, реконструкцию и расширение предприятий. В этом случае финансисты должны точно определить: собственные источники финансирования капитальных вложений, прежде амортизационные отчисления и чистая прибыль; привлеченные средства, которые могут поступить от эмиссии ценных бумаг; возможности получения долгосрочных кредитов.

Непосредственным  задачам управления финансами предприятий  является обеспечение формирования и правильного распределения  выручки от реализации продукции  для восстановление оборотных средств, формирование амортизационного фонда, валового и чистого дохода. Каждое предприятие стремится обеспечить ликвидность оборотных активов для своевременного погашения краткосрочной кредиторской задолженности.

Поэтому своевременное и полное поступление  выручки от реализации продукции  постоянно контролируется финансовыми менеджерами. Первоочередной задачей является также своевременное выполнение финансовых обязательств перед бюджетом, государственными целевыми фондами, банками, страховыми компаниями и другими субъектами хозяйствования.

Действующим законодательством и нормативными актами установлены конкретные сроки платежей по каждому виду налогов и других обязательных взносов. Несвоевременное и неполное перечисление таких платежей в бюджет вызывает применения финансовых санкций к предприятиям-неплательщикам. Эти санкции могут стать причиной значительных внереализационных расходов, чего ни в коем случае не должен допускать финансовый менеджер.

Управление финансами предприятий  включает также сферу формирования, распределения и использования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

Распределение прибыли является одной из форм реализации экономических интересов участников процесса воспроизводства. Так, в результате финансово-хозяйственной деятельности предприятий государство получает свою долю в виде налогов, предприятие в виде чистой прибыли, а работники - от распределения и использования части прибыли. От регулирования распределения чистого дохода зависит мотивация развития производства, возможность дальнейшего увеличения прибыли.

Следовательно, цели управление финансами предприятия взаимосвязаны между собой, к ним относятся:

-максимизация  рентабельности;

-достижение  конкурентоспособного уровня прибыли,  рост доходов собственника, менеджеров, персонала фирмы и усиление  мотивации их труда;

-оптимизация  затрат;

-повышение уровня управления капиталом, оптимизация потоков денежных средств;

-упрочение  завоеванных позиций в конкурентной  борьбе;

-финансовое  обеспечение конкурентного преимущества  на рынках, обеспечение "прорывов" в необходимых направлениях деятельности  и др.

В свою очередь, цели подразделяются на задачи, к ним относятся:

-нахождение  оптимума в сочетании кратко- и долгосрочных задач развития  предприятия;

-ограниченное  вхождение в экономическую стратегию фирмы;

-маркетинговой,  ценовой, инвестиционной, кадровой, технической, технологической и экологической стратегии фирмы;

-нахождение  форм и методов достижения  максимальных финансовых результатов  деятельности фирмы и др.

1.2.Финансовые ресурсы предприятия

 

Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта представляют собой денежные средства, имеющиеся в его распоряжении. Финансовые ресурсы направляются на развитие производства (производственно-торгового процесса), содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также могут оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственно-торгового процесса (покупка сырья, товаров и других предметов труда, орудий труда, рабочей силы, прочих элементов производства), представляют собой капитал в его денежной форме. Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов.

Капитал - это стоимость, приносящая прибавочную стоимость. Только вложение капитала в хозяйственную деятельность, его инвестирование создают прибыль. Всеобщая формула капитала

Д - Т - Д*,

 где Д - денежные средства, авансированные инвестором;

 Т - товар (купленные средства  производства, рабочая сила и  другие элементы производства);

 Д* - денежные средства, полученные  инвестором от продажи продукции  и включающие в себя реализованный  прибавочный продукт (прибавочную стоимость);

Д*- Д - прибавочный  продукт (доход  инвестора);

Д*- Т - выручка от продажи продукции;

Д - Т - затраты инвестора на покупку  товара.

В приведенной выше операции Д - Т - Д* денежные средства (Д), вкладываемые в производственно-торговый процесс, не затрачиваются окончательно, а  лишь авансируются, и после завершения кругооборота они возвращаются вкладчику (инвестору) с дополнительным доходом (Д*). Капитал должен постоянно совершать кругооборот, чем больше за год будет совершено оборотов капитала, тем больше у инвестора будет годовая прибыль.

В структуру капитала входят денежные средства, вложенные  в основные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды, фонды обращения.

Основные фонды представляют собой средства труда (здание, оборудование, транспорт и т.д.), которые многократно используют в хозяйственном процессе, не изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. Денежные средства, авансированные на приобретение основных фондов, называются основными средствами (основной капитал). Следует отметить, что вложения денежных средств в фонды осуществляются  авансом, поэтому понятие вложенных средств адекватно понятию авансированных средств.

Нематериальные активы представляют собой вложение денежных средств предприятия (его затраты) в нематериальные объекты, используемые в течение долгосрочного периода в хозяйственной деятельности и приносящие доход. Таким образом, нематериальные активы - это стоимость объектов промышленной и интеллектуальной собственности и иных имущественных прав. К нематериальным активам относятся права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программное обеспечение, авторские права, монопольные права и привилегии (включая права на изобретения, патент, лицензию на определенные виды деятельности, промышленные образцы, модели, использование художественно-конструкторских решений), организационные расходы (включая плату за государственную регистрацию предприятия, брокерское место и т.п.), торговые марки, товарные и фирменные знаки, цена фирмы. Нематериальные активы по характеру применения похожи на основные  средства. Они используются длительное время, приносят прибыль и с течением времени большая их часть теряет свою стоимость. Особенностью нематериальных активов является отсутствие материально-вещественной структуры, сложность определения стоимости, неясность при установлении прибыли от их применения.

Оборотные фонды по вещественному содержанию представляют собой запасы сырья, полуфабрикатов, топлива, тару, расходы будущих периодов, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. К малоценным и быстроизнашивающимся предметам, независимо от срока службы и стоимости, относятся также орудия лова, бензомоторные пилы, сучкорезки,  сплавной тросс, сезонные дороги, усы и временные ветки лесовозных дорог, временные здания в лесу, спецодежда и спецобувь, постельные принадлежности, спецоснастка. Оборотные производственные фонды принимают однократное участие в производственно-торговом процессе. изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. Их стоимость полностью переносится на вновь произведенный продукт. Основное  назначение оборотных фондов заключается в обеспечении непрерывности и ритмичности производства.

Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они включают произведенную, но нереализованную продукцию, запасы товаров, денежные средства в кассе и в расчетах и др. По характеру участия в производственно-торговом процессе оборотные средства и фонды обращения тесно взаимосвязаны и постоянно переходят из сферы производства в сферу обращения и наоборот, т.е. из одних фондов переходят в другие. Поэтому они учитываются как единые оборотные средства. Денежные средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, представляют собой оборотные средства (оборотный капитал).

Кругооборот оборотных средств  происходит по схеме 

Д - Т... П... Т1 - Д1,

где Д - денежные средства, авансируемые хозяйствующим субъектом;

Т - средства производства;

П - производство;

Т1 - готовая продукция;

Д1 - денежные средства, полученные от продажи продукции и включающие в себя реализованный прибавочный  продукт.

Точки (...) означают, что обращение  средств прервано, но процесс их кругооборота продолжается в сфере производства.

Уставный капитал  представляет собой сумму вкладов учредителей хозяйствующего субъекта для обеспечения его жизнедеятельности. Величина уставного капитала соответствует сумме, зафиксированной в учредительных документах, и является неизменной. Увеличение или уменьшение уставного капитала может производиться в установленном порядке (например, по решению общего собрания) только после перерегистрации хозяйствующего субъекта. В качестве вкладов в уставный капитал могут быть внесены: здания, сооружения, оборудование, другие материальные ценности, ценные бумаги, права пользования землей, водой и другими природными ресурсами, зданиями, сооружениями, оборудованием, иные имущественные права (в том числе на интеллектуальную собственность: ноу-хау, право на использование изобретений и т.д.), денежные средства в рублях и валюте. Стоимость вкладов оценивается в рублях совместным решением участников хозяйствующих субъектов и составляет их доли в уставном капитале.

В финансовой деятельности хозяйствующего субъекта различаются активы и пассивы. Активы хозяйствующего субъекта - это совокупность имущественных прав, принадлежащих ему. В состав активов хозяйствующего субъекта входят основные средства, нематериальные активы, оборотные средства. Активы за вычетом долгов (расчеты с кредиторами, заемные средства доходы будущих периодов) представляют чистые активы. Пассивы хозяйствующего субъекта - это совокупность его долгов и обязательств, состоящих из заемных и привлеченных средств, включая кредиторскую задолженность. К пассивам не относятся дотации, субвенции, собственные средства и другие источники.

Субвенция - вид денежного пособия  со стороны государства из внебюджетных фондов. Субвенция в отличие от дотации предоставляется на финансирование определенного мероприятия и подлежит возврату в случае нарушения ее целевого использования.

1.3. Доходы и расходы предприятия

 

Выручка представляет собой совокупность денежных поступлений за определенный период от результатов деятельности предприятия, и является основным источником  формирования его собственных финансовых ресурсов.  При этом деятельность предприятия можно характеризовать по нескольким направлениям:

1. выручка от основной деятельности, поступающая от реализации продукции (выполненных работ, оказанных услуг);
2. выручка от инвестиционной деятельности, выраженная в виде финансового результата от продажи внеоборотных активов, реализации ценных бумаг;
3. выручка от финансовой деятельности, включающая результат размещения среди инвесторов облигаций и акций предприятия.

Как принято в странах с рыночной системой хозяйствования, общая выручка  складывается из выручки по этим трем направлениям. Однако основное значение в ней отдается выручке от основной деятельности, определяющей весь смысл  существования предприятия. Остановлюсь на этом типе выручки подробнее.

Законодательно закреплены два  метода отражения выручки от реализации продукции:

• по отгрузке товаров (выполнению работ, оказанию услуг) и предъявлению  контрагенту расчетных документов. Данный метод называется методом начисления.
• по мере оплаты, т.е. по фактическому поступлению средств на денежные счета предприятия. Это кассовый метод отражения выручки.

В нашей стране целесообразнее применять  кассовый метод, т.к. в данном случае для расчета предприятия с бюджетом и внебюджетными фондами имеется реальная денежная база, полученная в момент поступления денежных средств на расчетный счет предприятия от плательщиков.

Метод начисления широко применяется в  развитых рыночных странах, т.к. налаженные фондовые и денежные рынки страхуют товаропроизводителей от неплатежей и минимизирует их финансовых риски.

Затраты предприятия на производство и реализацию продукции законодательно проводятся только в режиме начисления.

Таким образом, поскольку затраты  и  выручка  предприятия считаются по разным методикам, возникает несоответствие расходов и поступления денежных средств во времени. Например, продукция может быть произведена,  а денежные средства за нее еще не поступили, или, наоборот, в случае авансовых расчетов и поступлении денег в форме предоплаты за отгруженную продукцию, сама продукция может быть не только не отгружена, но и даже не произведена. Это создает определенные проблемы при анализе основных финансовых показателей деятельности предприятия.

Предприятие в процессе своей деятельности совершает материальные и денежные затраты на простое и расширенное воспроизводство основных фондов и оборотных средств, производство и реализацию продукции, социальное развитие своих коллективов и др.  Их характер, состав и структура зависят от многих факторов: организационно-правовой формы  хозяйствования, отраслевой принадлежности, места, занимаемого хозяйствующим субъектом на рынке товаров и капитала, инвестиционной, финансовой и учетной политики, а также установленными законодательно правилами и принципами поведения хозяйствующих субъектов в налоговой, кредитной, страховой   и фондовой сферах.  В связи с этим нельзя однозначно разделить весь сложный комплекс совершаемых предприятием затрат на какие-то определенные группы. Поэтому принято классифицировать затраты по различным направлениям. Остановлюсь подробнее на этих классификациях.