Управление финансами предприятия на основе бюджетного метода

Федеральное агентство по образованию

 

Омский государственный  институт сервиса

 

Кафедра экономики и организации  производства

 

К защите допущена

 

«__»_______2009г.

 

Защищена с оценкой

 

«________________»

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

По дисциплине «Экономика предприятия»

 

Тема «Управление финансами  предприятия на основе бюджетного метода»

 

Выполнил Кирченко Н.Н.

 

Группа 82-ЭЗУ

 

Руководитель работы

 

к.э.н., доц., Конорева Т.В.

 

ОМСК 2009 г.

 

Аннотация

 

Целью курсовой работы является изучение теоретических основ бюджетирования, как составной части финансового  планирования на предприятии и выявление  основных проблем при формировании бюджетов.

 

Задачи курсовой работы:

 

определить сущность финансового  планирования на предприятии;

 

рассмотреть виды и методы финансового планирования;

 

описать технологию бюджетирования на предприятии;

 

показать взаимодействие элементов финансовой структуры.

 

Предмет исследования: финансовые отношения организации, возникающие  в процессе финансового планирования и осуществлении процесса бюджетирования на предприятии.

 

Общее количество страниц  без приложений: 43

 

Количество рисунков: 1

 

Количество таблиц: 1

 

Количество приложений: 1

 

Количество использованных источников: 31

 

Содержание

 

Анотация.......................................................................................................... 2

 

Содержание..................................................................................................... 3

 

Введение........................................................................................................... 4

 

Глава1. Сущность и виды финансового  планирования предприятия.......... 6

 

1.1 Сущность финансового  планирования в организации............................ 6

 

1.2 Виды финансового планирования  предприятия.................................... 10

 

1.3 Понятие и роль бюджетирования........................................................... 18

 

Глава 2. Технология бюджетирования на предприятии.............................. 23

 

2.1 Формирование бюджетов........................................................................ 23

 

2.2 Проблемы бюджетирования  на предприятиях...................................... 33

 

Заключение.................................................................................................... 39

 

Библиографический список........................................................................... 41

 

Введение

 

Разработка регулярных производственных и финансовых планов (бюджетов) является важнейшей составляющей планово-аналитической  работы компаний всех отраслей экономики. Бюджетирование способствует уменьшению нерационального использования  средств предприятия благодаря  своевременному планированию хозяйственных  операций, товарно-материальных и финансовых потоков и контролю за их реальным осуществлением.

 

Переход к рыночным отношениям в России не сопровождался адекватным изменением стиля и методов управления бизнесом компании, в том числе  в вопросах внутрифирменного планирования. На сегодняшний день в большинстве  российских компаний отсутствуют базовые  элементы бюджетирования, притом, что  технология бюджетного процесса весьма существенно варьируется с учетом отраслевой специфики предприятия.

 

Наиболее остро проблема внедрения эффективного механизма  бюджетного планирования стоит перед  промышленными предприятиями. В  промышленности цикл оборота капитала значительно отличается от других отраслей экономики. Бюджетирование требует  введения эффективного управленческого  учета и планирования движения товарно-материальных и финансовых ресурсов предприятия  на всех стадиях финансового цикла. Каждая стадия финансового цикла  является одним из факторов образования  конечных финансовых результатов предприятия, тем более сложной и развернутой  должна быть технология бюджетного процесса.

 

Вопросы финансового планирования наиболее широкое отражение нашли  в отечественной и зарубежной литературе, посвященной планированию экономических систем на макро- и  микроуровнях.

 

Стратегическим вопросам макропланирования при переходе к рынку посвящены работы В.П. Савчук, В.А.Самойленко, М.К. Старовойтова, К.В. Щиборщ и др. Новые тенденции  в планировании и финансовом управлении рассматриваются в работах Э. Хелферта, Д. Хэй, Д. Морриса и др.

 

Цель данной работы – изучить  теоретические аспекты финансового  планирования, проанализировать сущность и функции финансового планирования; исследовать сущность бюджетирования, на основе анализа и обобщения  различных точек зрения, представленных в научной литературе, уточнить понятие  бюджетирования;

 

В работе ставились следующие  вопросы:

 

- определить сущность  финансового планирования на  предприятии;

 

- выявить функции финансового  планирования на предприятии;

 

-описать процесс финансового  планирования;

 

-определить сущность бюджетирования  как части финансового планирования  организации;

 

- рассмотреть методы и  методику бюджетирования предприятия;

 

Объектом исследования является финансовое планирование на предприятии.

 

Предметом исследования являются являются теоретические и методические основы формирования системы внутрифирменного бюджетирования.

 

Глава 1. Сущность и виды финансового  планирования предприятия

 

1.1 Сущность финансового  планирования в организации

 

 

 

Вопросы методологии финансового  планирования в условиях рынка обсуждаются  в отечественной экономической  науке с момента перехода России к рынку. Теоретические обобщения  показывают, что в современных  условиях финансовое планирование содержит две основные компоненты – прогнозирование  для выработки решений и принятие решений. При этом, если прогнозирование  реализуется специальными алгоритмами: методами, методиками, регуляторами и  процедурами на вариантной основе, то принятие решений – это волевой  процесс. Однако внутрифирменное планирование в современных условиях в силу специфики российской действительности столкнулось с серьезными трудностями  из-за имеющегося разрыва в иерархии управления, поскольку широкое распространение  получила точка зрения, что в условиях экономической нестабильности планирование не имеет смысла. Тогда как обосновать различные варианты хозяйствования, адекватные соответствующим прогнозным сценариям развития, невозможно без  планирования своевременных решений (принцип управления путем ранжирования стратегических задач, Ансофф И.)[2]. Планирование своевременных решений – это  процесс, затрагивающий все уровни организации и прежде всего финансового  планирования. В последние годы традиционные формы финансового планирования трансформируются в направлении  использования его современной  формы – бюджетирования[20].

 

Руководство предприятия  обязано знать, какие задания  в области экономической деятельности оно может запланировать на следующий  период. Заинтересованные в деятельности фирмы лица предъявляют определенные требования к результатам ее работы. При планировании определенных видов  деятельности необходимо знать, какие  экономические ресурсы требуются  для выполнения поставленных задач. Это относится, например, к планированию в области привлечения капитала (приобретение кредитов, увеличение акционерного капитала и т.п.) и определение  объема инвестиций.

 

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению  развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению  эффективности его финансовой деятельности в предстоящем периоде [5].

 

Э. Хелферт [27] отмечает, что  с помощью планирования финансов менеджер определяет, какой станет в будущем деятельность компании в зависимости от ожидаемой экономической, конкурентной, технической и правовой среды.

 

Финансовый план компании (в современном формате его  понимания) - это определение направлений  множества продуктов и товаров, пользующихся спросом и готовых  к реализации, выбора финансовых источников и распределения финансовых ресурсов (рис. 1), а также контроля за реализацией  отдельных финансовых мероприятий (платежи, выполнение смет, оплата работников).

 

Рис. 1.1 Общая схема финансового  планирования компании [25].

 

Финансовое планирование обеспечивает необходимый контроль за образованием и использованием материальных, трудовых и денежных ресурсов, создает  необходимые условия для улучшения  финансового состояния компании. Оно взаимосвязано с планированием  хозяйственной деятельности и строится на основе других показателей плана (объема производства и реализации, сметы затрат на производство, плана  капитальных вложений и др.)[23]. Однако составление финансового плана  не является простым арифметическим пересчетом показателей производства в финансовые показатели.

 

В процессе составления проекта  финансового плана осуществляется творческий подход к показателям  производственного плана, выявляются и используются не учтенные в них  внутрихозяйственные резервы, находятся  методы более эффективного использования  производственного потенциала компании, более рационального расходования материальных и денежных ресурсов, повышения потребительских свойств выпускаемой продукции и т.д.

 

Широкие возможности, которые  предоставляет финансовое планирование, дает основание считать его отправной  точкой для принятия эффективных  хозяйственных и финансовых решений. Однако для этого необходима соответствующая  организация данного процесса, т.е. упорядочение всех управленческих действий, связанных с формированием и  выполнением финансовых заданий.

 

Финансовое планирование тесно связано и опирается  на маркетинговый, производственный и  другие планы предприятия, подчиняется  миссии и общей стратегии предприятия[18]. Общие правила организации предполагают прежде всего определение цели намечаемых действий, соответствующей миссии предприятия, затем установление последовательности этих действий, используемых методов, инструментов, намечаемых способов анализа  и оценки достигнутых результатов  и корректирующих мер.

 

Финансовое планирование основывается на следующих принципах:

 

Принцип соответствия состоит  в том, что финансирование текущих  активов следует планировать  преимущественно за счет краткосрочных  источников. Так, если предприятие планирует  закупку сырья и материалов, не следует прибегать для финансирования этой сделки к эмиссии облигаций. Необходимо воспользоваться краткосрочной  банковской ссудой или коммерческим кредитом поставщика. В то же время  для проведения модернизации основных средств следует привлекать долгосрочные источники финансирования.

 

Принцип постоянной потребности  в собственных оборотных средствах  сводится к тому, что в планируемом  балансе предприятия сумма оборотных  средств должна превышать сумму  краткосрочных задолженностей, т.е. нельзя планировать «слабо ликвидный» баланс. Определенная часть оборотных  средств предприятия должна финансироваться  из долгосрочных источников (долгосрочных кредитов и собственного капитала). В этом случае предприятие имеет  меньший риск испытать дефицит оборотных  средств[12].

 

Принцип избытка денежных средств предполагает в процессе планирования иметь некоторый запас  денежных средств для обеспечения  надежной платежной дисциплины в  случае, когда какой-либо из плательщиков просрочит по сравнению с планом свой платеж. Когда сумма денежных средств предприятия становится чрезмерно большой (выше некоторого порогового значения), предприятие  может прибегнуть к покупке высоколиквидных  ценных бумаг.

 

Принцип рентабельности капиталовложений — для капиталовложений необходимо выбрать недорогие способы финансирования (финансовый лизинг, инвестиционный кредит). Заемный капитал выгодно привлекать лишь в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала. В данном случае обеспечивается положительное  действие эффекта финансового рычага.

 

Принцип сбалансированности рисков — особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать  за счет собственных средств.

 

Принцип приспособления к  потребностям рынка — для предприятия  важно учитывать конъюнктуру  рынка и свою зависимость от предоставления кредитов.

 

Принцип предельной рентабельности — целесообразно выбирать те капиталовложения, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.

 

Обеспечение принципов финансового  планирования, которые взаимосвязаны  между собой, уже на стадии организации  финансового планирования предполагает[6]:

 

непрерывность плановых действий, преемственность текущих и долгосрочных заданий и планов, их координацию  во времени и в пространстве (планирование отдельных сфер деятельности, объединенных в единый финансовый план — раздел бизнес-плана предприятия);

 

приспособление финансовых планов к конкретной экономической  ситуации исходя из действующих условий  и намечаемых в данный период задач, установленных приоритетов.

 

 

 

1.2 Виды финансового планирования  предприятия

 

Финансовое планирование на предприятии базируется на использовании  трех основных его систем, каждой из которых присущи определенный период и свои формы реализации его результатов (табл. 1.1).

 

Таблица 1.1

 

Виды финансового планирования и формы реализации его результатов  на предприятии

Виды финансового планирования  Формы реализации результатов финансового планирования  Период планирования

1.Прогнозирование финансовой  деятельности  Разработка общей финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям финансовой деятельности предприятия  до 3-х лет

2. Текущее планирование  финансовой деятельности  Разработка текущих финансовых планов по отдельным аспектам финансовой деятельности  1 год

3. Оперативное планирование  финансовой деятельности  Разработка и доведение до исполнителей бюджетов, платежных календарей и других форм оперативных плановых заданий по всем основным вопросам финансовой деятельности  месяц, квартал

 

Все системы финансового  планирования находятся во взаимосвязи  и реализуются в определенной последовательности. Первоначальным исходным этапом планирования является прогнозирование  основных направлений и целевых  параметров финансовой деятельности путем  разработки общей финансовой стратегии  предприятия, которая призвана определять задачи и параметры текущего финансового  планирования. В свою очередь, текущее  финансовое планирование создает основу для разработки и доведения до непосредственных исполнителей оперативных  бюджетов по всем основным аспектам финансовой деятельности предприятия.

 

Система прогнозирования  финансовой деятельности является наиболее сложной среди рассматриваемых  систем финансового планирования и  требует для своей реализации высокой квалификации исполнителей. На каждом конкретном предприятии система  финансового прогнозирования базируется на определенной финансовой идеологии. Финансовая идеология предприятия  характеризует систему основополагающих принципов осуществления финансовой деятельности конкретного предприятия, определяемых его «миссией», финансовым менталитетом его учредителей и  менеджеров. Осуществляемое с учетом финансовой идеологии прогнозирование  финансовой деятельности направлено, прежде всего, на разработку финансовой стратегии предприятия. Финансовая стратегия предприятия представляет собой систему долгосрочных целей  финансовой деятельности предприятия  определяемых его финансовой идеологией, и наиболее эффективных путей  их достижения[27].

 

Являясь частью общей стратегии  экономического развития предприятия  финансовая стратегия носит по отношению  к ней подчиненный характер и  должна быть согласована с ее целями и направлениями. Вместе с тем, финансовая стратегия сама оказывает существенное влияние на формирование общей стратегии  экономического развития предприятия. Это связано с тем, что основная цель общей стратегии — обеспечение  высоких темпов экономического развития и повышение конкурентной позиции  предприятия связана с тенденциями  развития соответствующего товарного  рынка (потребительского или факторов производства). Если тенденции развития товарного и финансового рынков не совпадают, может возникнуть ситуация, когда цели общей стратегии развития предприятия не могут быть реализованы в связи с финансовыми ограничениями. В этом случае финансовая стратегия вносит определенные коррективы в общую стратегию развития предприятия.

 

Процесс формирования финансовой стратегии предприятия осуществляется по следующим этапам[23].

 

Определение общего периода  формирования финансовой стратегии. Этот период зависит от ряда условий. Главным  условием его определения является продолжительность периода, принятого  для формирования общей стратегии  развития предприятия, так как финансовая стратегия носит по отношению  к ней подчиненный характер, она  не может выходить за пределы этого  периода (более короткий период формирования финансовой стратегии допустим). Важным условием определения периода формирования финансовой стратегии предприятия  является предсказуемость развития экономики в целом и конъюнктуры  тех сегментов финансового рынка, с которыми связана предстоящая  финансовая деятельность предприятия. В условиях нынешнего нестабильного (а по отдельным аспектам непредсказуемого) развития экономики страны этот период не может быть слишком продолжительным  и в среднем должен определяться рамками 3 лет. Условиями определения  периода формирования финансовой стратегии  являются также отраслевая принадлежность предприятия, его размер, стадия жизненного цикла и другие.

 

Исследование факторов внешней  финансовой среды и конъюнктуры  финансового рынка предопределяет изучение экономико-правовых условий  финансовой деятельности предприятия  и возможного их изменения в предстоящем  периоде. Кроме того, на этом этапе  разработки финансовой стратегии анализируется  конъюнктура финансового рынка  и факторы ее определяющие, а также  разрабатывается прогноз конъюнктуры  в разрезе отдельных сегментов  этого рынка, связанных с предстоящей  финансовой деятельностью предприятия[21].

 

Формирование стратегических целей финансовой деятельности предприятия. Главной целью этой деятельности является повышение уровня благосостояния собственников предприятия и  максимизация его рыночной стоимости. Вместе с тем, эта главная цель требует определенной конкретизации  с учетом задач и особенностей предстоящего финансового развития предприятия. Система стратегических целей должна обеспечивать формирование достаточного объема собственных финансовых ресурсов и высокорентабельное использование  собственного капитала; оптимизацию  структуры активов и используемого  капитала; приемлемого уровня финансовых рисков в процессе осуществления  предстоящей хозяйственной деятельности и т.п. Систему стратегических целей  финансового развития следует формулировать  четко и кратко, отражая каждую из целей в конкретных показателях  — целевых стратегических нормативах. В качестве таких целевых стратегических нормативов по отдельным аспектам финансовой деятельности предприятия могут  быть установлены:

 

среднегодовой темп роста  собственных финансовых ресурсов, формируемых  из внутренних источников;

 

минимальная доля собственного капитала в общем объеме используемого  капитала предприятия;

 

коэффициент рентабельности собственного капитала предприятия;

 

соотношение оборотных и  внеоборотных активов предприятия;

 

минимальный уровень денежных активов, обеспечивающих текущую платежеспособность предприятия;

 

минимальный уровень самофинансирования инвестиций;

 

предельный уровень финансовых рисков в разрезе основных направлений  хозяйственной деятельности предприятия[15].

 

Конкретизация целевых показателей  финансовой стратегии по периодам ее реализации обеспечивает динамичность представления системы целевых  стратегических нормативов финансовой деятельности, а также их внешняя  и внутренняя синхронизация во времени. Внешняя синхронизация предусматривает  согласование во времени реализации разработанных показателей финансовой стратегии с показателями общей  стратегии развития предприятия, а  также с прогнозируемыми изменениями  конъюнктуры финансового рынка. Внутренняя синхронизация предусматривает  согласование во времени всех целевых  стратегических нормативов финансовой деятельности между собой.

 

Разработка финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности является наиболее ответственным. Финансовая политика представляет собой форму  реализации финансовой идеологии и  финансовой стратегии предприятия  в разрезе наиболее важных аспектов финансовой деятельности на отдельных  этапах ее осуществления. В отличие  от финансовой стратегии в целом, финансовая политика формируется лишь по конкретным направлениям финансовой деятельности предприятия, требующим  обеспечения наиболее эффективного управления для достижения главной  стратегической цели этой деятельности. Формирование финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности предприятия может носить многоуровневый характер. Так, например, в рамках политики управления активами предприятия могут  быть разработаны политика управления оборотными и внеоборотными активами. В свою очередь политика управления оборотными активами может включать в качестве самостоятельных блоков политику управления отдельными их видами и т.п.

 

Разработка системы организационно-экономических  мероприятий по обеспечению реализации финансовой стратегии. В системе  этих мероприятий предусматривается  формирование на предприятии «центров ответственности» разных типов; определение  прав, обязанностей и меры ответственности  их руководителей за результаты финансовой деятельности; разработка системы стимулирования работников за их вклад в повышение  эффективности финансовой деятельности и т.п.

 

Оценка эффективности  разработанной финансовой стратегии. Она является заключительным этапом разработки финансовой стратегии предприятия  и проводится по следующим основным параметрам:

 

согласованность финансовой стратегии предприятия с общей  стратегией его развития. В процессе такой оценки выявляется степень  согласованности целей, направлений  и этапов в реализации этих стратегий;

 

согласованность финансовой стратегии предприятия с предполагаемыми  изменениями внешней финансовой среды. В процессе этой оценки определяется насколько разработанная финансовая стратегия соответствует прогнозируемому  развитию экономики страны и изменениям конъюнктуры финансового рынка  в разрезе отдельных его сегментов;

 

внутренняя сбалансированность финансовой стратегии. При проведении такой оценки определяется насколько  согласуются между собой отдельные  цели и целевые стратегические нормативы  предстоящей финансовой деятельности; насколько эти цели и нормативы  корреспондируют с содержанием  финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности; насколько  согласованы между собой по направлениям и во времени мероприятия по обеспечению  ее реализации;

 

реализуемость финансовой стратегии. В процессе такой оценки в первую очередь рассматриваются потенциальные  возможности предприятия в формировании собственных финансовых ресурсов. Кроме  того, оценивается уровень квалификации финансовых менеджеров и их технической  оснащенности с позиций задач  реализации финансовой стратегии;

 

приемлемость уровня рисков, связанных с реализацией финансовой стратегии. В процессе такой оценки необходимо определить, насколько уровень  прогнозируемых финансовых рисков, связанных  с деятельностью предприятия, обеспечивает достаточное финансовое равновесие в процессе его развития и соответствует финансовому менталитету его собственников и ответственных финансовых менеджеров. Кроме того, необходимо оценить, насколько уровень этих рисков допустим для финансовой деятельности данного предприятия с позиций возможного размера финансовых потерь и генерирования угрозы его банкротства;

 

результативность разработанной  финансовой стратегии. Оценка результативности финансовой стратегии может быть оценена, прежде всего, на основе прогнозных расчетов ранее рассмотренной системы  основных финансовых коэффициентов.

 

разработка финансовой стратегии  и финансовой политики по наиболее важным аспектам финансовой деятельности позволяет принимать эффективные  управленческие решения, связанные  с финансовым развитием предприятия[19].

 

Система текущего планирования финансовой деятельности базируется на разработанной финансовой стратегии  и финансовой политике по отдельным  аспектам финансовой деятельности. Это  планирование состоит в разработке конкретных видов текущих финансовых планов, которые позволяют определить на предстоящий период все источники  финансирования развития предприятия, сформировать структуру его доходов  и затрат, обеспечить постоянную платежеспособность предприятия, предопределить структуру  его активов и капитала на конец  планируемого периода. Текущие планы  финансовой деятельности разрабатываются  на предстоящий год с разбивкой  по кварталам.

 

Исходными предпосылками  для разработки текущих финансовых планов предприятия являются[17]:

 

финансовая стратегия  предприятия и целевые стратегические нормативы по основным направлениям финансовой деятельности на предстоящий  период;

 

финансовая политика по отдельным  аспектам финансовой деятельности предприятия;

 

планируемые объемы производства и реализации продукции и другие экономические показатели операционной деятельности предприятия;

 

система разработанных на предприятии норм и нормативов затрат отдельных ресурсов;

 

действующая система ставок налоговых платежей;

 

действующая система норм амортизационных отчислений;

 

средние ставки кредитного и  депозитного процентов на финансовом рынке;

 

результаты финансового  анализа за предшествующий период.

 

Поскольку ряд исходных предпосылок  разработки текущих планов носят  вероятностный характер и разброс  их параметров в условиях современной  экономической нестабильности страны довольно высок, текущие финансовые планы предприятия по основным показателям  желательно разрабатывать в нескольких вариантах — «оптимистическом», «реалистическом», «пессимистическом». На практике более актуальными вопросами  финансового планирования являются текущие и оперативное планирование.

 

 

 

1.3 Понятие и роль бюджетирования

 

Несмотря на достаточно активное использование бюджетирования в  практическом менеджменте российских компаний и растущее внимание ученых к проблеме формирования и совершенствования  этого инструмента управления, нашедшее отражение в современной экономической  литературе, до сих пор не выработана однозначная трактовка содержательного  потенциала бюджетирования.

 

Исследование широкого спектра  точек зрения на содержание понятия  бюджетирования позволило выделить следующие основные дискуссионные  аспекты этой проблемы. Ряд авторов  рассматривает бюджетирование как  инструмент (технологию) управления; другие - сужают содержание бюджетирования до бюджетного планирования. Многие исследователи  и менеджеры-практики считают бюджетирование исключительно инструментом оперативного управления (или планирования); другие - обосновывают необходимость выделения  и использования оперативного и  стратегического бюджетирования. Некоторые  авторы относят бюджетирование к  сфере финансового управления, в  то время как другие специалисты  отводят бюджетированию более широкое  место в системе управления, считая его инструментом управления производственной (операционной) и финансовой деятельности, либо операционной, инвестиционной и  финансовой деятельности. Не существует единой точки зрения и на формулирование целевых установок, положенных в основу внутрифирменного бюджетирования. В экономической литературе, в основном, преобладает общая целевая установка на повышение эффективности деятельности компании, ряд авторов декларирует ориентацию на стратегические цели организации, не конкретизируя их[6, 9, 31].