Управление финансами в ДООО «Балабановская Фабрика Оконных Рам»
МИНИСТЕРСТВО ВЫСШЕГО И СРЕДНЕГО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ОБНИНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ АТОМНОЙ ЭНЕРГЕТИКИ
Кафедра экономики и менеджмента
КУРСОВОЙ ПРОЕКТ
по курсу «Финансовый менеджмент»
на тему:
Управление финансами в ДООО «Балабановская Фабрика Оконных Рам»
Выполнил:
Студент гр. МЕН2-99
Коршаков Александр Юрьевич
Руководитель:
Профессор
Доктор экономических наук
Ореховский Петр Александрович
ОБНИНСК 2003.
Введение. 3
I. АНАЛИЗ СРАВНИТЕЛЬНОГО АНАЛИТИЧЕСКОГО БАЛАНСА. 4
Анализ и выводы. 6
Уплотненный аналитический баланс нетто 7
II. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПЛАТЁЖЕСПОПСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ. 9
2.1. Определение типа финансовой устойчивости. 9
2.1.1.Абсолютные показатели финансовой устойчивости и их анализ. 9
2.1.2. Относительные показатели финансовой устойчивости и их анализ. 11
2.2. Анализ показателей платёжеспособности и ликвидности. 12
2.2.1. Анализ абсолютных показателей ликвидности. 12
2.2.2. Анализ чистого оборотного капитала и коэффициентов ликвидности. 14
2.3. Выводы. 15
III. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ. 16
3.1. Сопоставление темповых показателей. 16
3.2. Анализ эффективности использования ресурсов организации. 16
Производственный и финансовый циклы предприятия. 20
Плечо финансового рычага. 21
3.3. Выводы. 22
IV. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ. 23
4.1. Анализ прибыли предприятия по отчёту «О прибылях и убытках». 23
4.2. Анализ эффективности работы предприятия. 24
4.3. Выводы. 26
Выводы и рекомендации по курсовой работе. 26
Введение.
Данный курсовой проект основан на данных дочернего общества с ограниченной ответственностью открытого акционерного общества «Газпром» «Балабановская фабрика оконных рам (далее ДООО «БФОР»). Данное предприятие занимается производством оконных рам.
Предприятие не в состоянии решать наболевшие вопросы адекватно современным требованиям, не способно ориентироваться в быстрой смене ситуаций и постепенно утратило контроль за ходом событий, допустило дезорганизацию управления и производства, иначе говоря, пустило дело на самотек. Это видно из последующего анализа.
На предприятии занято порядка 200 человек.
Схема предприятия выглядит следующим образом:
I. АНАЛИЗ СРАВНИТЕЛЬНОГО АНАЛИТИЧЕСКОГО БАЛАНСА.
Выявление «больных» статей баланса.
Прежде чем приступить к анализу сравнительного аналитического баланса,
необходимо выявить " больные" статьи для баланса ДООО "БФОР". "Больные" статьи это непокрытый убыток и долгосрочные и краткосрочные обязательства. В данном балансе непокрытый убыток прошлых лет на начало года составляет 13040 тыс. рублей к концу отчетного периода он снизился до 5359 тыс. рублей, т. е. произошло
снижение на сумму 8681 тыс. рублей. Данное уменьшение можно оценить как положительный эффект.
Описать долгосрочные и краткосрочные обязательства по данному балансу невозможно, т. к. не хватает дополнительной информации.
Расчёт коэффициентов.
В целях объективной оценки финансового положения предприятия целесообразно сравнивать за ряд периодов изменения средней величины имущества с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия по форме №2. Для этого рассчитаем следующие коэффициенты:
1 .Коэффициент прироста имущества.
Кпи = (103464 - 106180)/106180 =-0.03 То есть стоимость имущества сократилась на 3%.
2-Коэффициент прироста выручки от реализации.
Кпв = (12219 - 10985)/10985 = 0,11 Выручка от реализации увеличилась на 11%.
3.Коэффициент прироста прибыли.
Кпп = (-5225 + 6092)/-6092 = -0,14
Прибыль сократилась на 14%.
Кпи > Кпв > Кпп
Рассчитав данные коэффициенты можно сделать вывод, что темпы роста прибыли ниже, чем темпы роста выручки, что свидетельствует о том, что данное предприятие имеет неустойчивое финансовое положение так же здесь ухудшается использование хозяйственных средств по сравнению с предыдущим периодом.
Показатель |
Сумма тыс. руб. |
Уд.вес |
отклонения | ||||
|
|
начало года |
конец года |
начало года |
конец года |
в тыс. руб. |
в% |
к нач. года |
АКТИВ |
|
|
|
|
|
|
|
Внеоборотные активы |
86219 |
85224 |
81,20% |
82,37% |
-995 |
1,17% |
-1,15% |
Нематериальные активы |
8 |
8 |
0,01% |
0,01% |
0 |
0,00% |
0,00% |
Основные средства |
79242 |
78250 |
74,63% |
75,63% |
-992 |
1,00% |
-1,25% |
Незавершенное строительство |
6969 |
6969 |
6,56% |
6,74% |
0 |
0,17% |
0,00% |
Оборотные активы |
19961 |
18240 |
18,80% |
17,63% |
-1721 |
-1,17% |
-8,62% |
Запасы |
14353 |
14458 |
13,52% |
13,97% |
105 |
0,46% |
0,73% |
Готовая продукция и товары для перепродажи |
4734 |
4324 |
4,46% |
4,18% |
-410 |
-0,28% |
-8,66% |
Товары отгруженные |
2417 |
1945 |
2,28% |
1,88% |
-472 |
-0,40% |
-19,53% |
Расходы будущих периодов |
210 |
161 |
0,20% |
0,16% |
-49 |
-0,04% |
-23,33% |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
552 |
872 |
0,52% |
0,84% |
320 |
0,32% |
57,97% |
Дебиторская задолженность (более 12 месяцев) |
3816 |
2328 |
3,59% |
2,25% |
-1488 |
-1,34% |
-38,99% |
Прочие дебиторы |
1310 |
500 |
1,23% |
0,48% |
-810 |
-0,75% |
-61,83% |
Денежные средства |
675 |
424 |
0,64% |
0,41% |
-251 |
-0,23% |
-37,19% |
В том числе: касса |
1 |
10 |
0,00% |
0,01% |
9 |
0,01% |
900,00% |
Расчетные счета |
649 |
389 |
0,61% |
0,38% |
-260 |
-0,24% |
-40,06% |
валютные счета |
25 |
25 |
0,02% |
0,02% |
0 |
0,00% |
0,00% |
Прочие оборотные активы |
566 |
158 |
0,53% |
0,15% |
-408 |
-0,38% |
-72,08% |
Баланс |
106180 |
103464 |
|
|
|
|
0,00% |
ПАССИВ |
|
|
|
|
|
|
|
Капитал и резервы |
48300 |
48300 |
45,49% |
46,68% |
0 |
1,19% |
0,00% |
Уставной капитал |
48300 |
48300 |
45,49% |
46,68% |
0 |
1,19% |
0,00% |
Добавочный капитал |
6019 |
6019 |
5,67% |
5,82% |
0 |
0,15% |
0,00% |
Целевые финансирование и поступления |
42584 |
42584 |
40,11% |
41,16% |
0 |
1,05% |
0,00% |
Непокрытый убыток прошлых лет |
13040 |
13040 |
12,28% |
12,60% |
0 |
0,32% |
0,00% |
Непокрытый убыток отчетного года |
0 |
5359 |
0,00% |
5,18% |
5359 |
5,18% |
|
Краткосрочные обязательства |
22317 |
24960 |
21,02% |
24,12% |
2643 |
3,11% |
11,84% |
Займы и кредиты |
10876 |
10600 |
10,24% |
10,25% |
-276 |
0,00% |
-2,54% |
В том числе: кредиты банков, при погашении в течении 12 месяцев после отчетной даты |
10262 |
10600 |
9,66% |
10,25% |
338 |
0,58% |
3,29% |
Займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты |
614 |
|
0,58% |
0,00% |
-614 |
-0,58% |
-100,00% |
Кредиторская задолженность |
11441 |
14292 |
10,78% |
13,81% |
2851 |
3,04% |
24,92% |
В том числе: поставщики и подрядчики |
6561 |
6093 |
6,18% |
5,89% |
-468 |
-0,29% |
-7,13% |
Задолженность перед персоналом организации |
283 |
1314 |
0,27% |
1,27% |
1031 |
1,00% |
364,31% |
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
249 |
672 |
0,23% |
0,65% |
423 |
0,41% |
169,88% |
Задолженность перед бюджетом |
1601 |
1724 |
1,51% |
1,67% |
123 |
0,16% |
7,68% |
Авансы полученные |
2747 |
4489 |
2,59% |
4,34% |
1742 |
1,75% |
63,41% |
Резервы предстоящих расходов |
|
68 |
0,00% |
0,07% |
68 |
0,07% |
|
Анализ и выводы.
Из данных таблицы видно, что за отчетный период валюта баланса снизилась на 2716 тыс. руб. и, составила в конце года 103464 тыс. рублей. Чтобы понять, почему это произошло, рассмотрим статьи актива и пассива.
Актив
По данным таблицы видно, что снижение в валюте баланса со стороны актива произошло главным образом за счет уменьшения оборотных активов на сумму 1712 тыс. рублей. На это уменьшение в первую очередь оказало негативное влияние снижение дебиторской задолженности (платежи в течение 12 месяцев) на сумму 1488 тыс. рублей или 38,99%.
То есть предприятие выполняет свои обязательства перед покупателями и заказчиками.
Так же на уменьшение оборотных средств оказало негативное влияние статьи "денежные средства" (они снизились на 251 тыс. руб. или 37,19%) исходя из баланса 1 видно, что данное предприятие снимало деньги с расчетного счета для того, чтобы погасить свои долги; и статья "прочие активы" (которые снизились на 408 тысяч рублей или на 72,08%).
Положительное влияние на снижение оборотных средств оказали статьи "запасы" и "НДС". Запасы увеличились на 106 тыс. рублей или 0,74% что обуславливается тем, что предприятие произвело закупку запасов. НДС увеличился на сумму 320 тыс. рублей или 57,97%.
Снижение валюты баланса также обусловлено небольшим уменьшением внеоборотных активов на сумму 995 тыс.руб. или 1,15% это уменьшение произошло в результате снижения основных средств на сумму 992 тыс.руб. или 1,25%. На данном предприятии это обосновано тем, что ДООО «БФОР» было вынуждено продать часть своего оборудования и сократить свое производство. Незначительное влияние на уменьшение внеоборотных активов оказало снижение нематериальных активов на сумму 3 тыс.руб. или 37,50%. 1
Пассив
Со стороны пассива на снижение валюты баланса главным образом повлияло уменьшение капитала и резервов на сумму 5359 тыс.руб. или 6,39%. Данное уменьшение обусловлено тем, что на конец отчетного периода на предприятии появился непокрытый убыток. А это является «больной» статьей баланса.
Уставной капитал не изменился и составил 48300 тыс.руб. То же самое произошло и с остальными статьями раздела «Капитал и резервы». Все они остались не измененными и не оказали никакого влияния на изменение данного раздела.
Положительное влияние на снижение валюты баланса оказало увеличение краткосрочных обязательств на сумму 2643 тыс.руб. или 11,84%. В первую очередь это произошло в результате увеличения кредиторской задолженности на сумму 285 тыс.руб. или 24,92%. Это объясняется тем, что данное предприятие имеет большую задолженность перед персоналом, перед государственными внебюджетными фондами, перед бюджетом и т.д. Негативное влияние на снижение данной статьи
оказало уменьшение займов и кредитов на сумму 276 тыс.руб. или 2,54%. Данное снижение произошло за счет того, что предприятие погасило часть кредита в банке.
Выводы
Исходя из проведенного анализа можно сделать следующие выводы:
1. Валюта баланса в конце отчетного периода уменьшилась, по сравнению с началом года. Это не очень хороший показатель.
2. По полученным данным видно, что данное предприятие имеет большие долги и несет убытки, что может рано или поздно привести к банкротству.
Уплотненный аналитический баланс нетто
Статья |
Начало года |
Конец года |
|
675 3816 14352 1118 |
424 2328 14458 1030 |
ИТОГ РАЗДЕЛА 1 |
19961 |
18240 |
2. Внеоборотные активы 2.1. Основные средства 2.2. Долгосрочные финансовые вложения 2.3. Прочие внеоборотные активы |
79242 - 6977 |
78250 - 6974 |
ИТОГ РАЗДЕЛА 2 |
86219 |
85224 |
ВСЕГО АКТИВОВ |
106180 |
103464 |
1,1. Краткосрочный пассив 1.2.Долгосрочный пассив 1.3. Кредиторская задолженность 1.4. Прочие кредиты |
10876 - 11441 - |
10600
14292 68 |
ИТОГ РАЗДЕЛА 1 |
22317 |
24960 |
2.1. Уставной капитал 2.2. Фонды и резервы 2.3. Нераспределенная прибыль 2.4. Непокрытый убыток 2.5. Прочее |
48300 - - 13040 48603 |
48300 - - 18399 48603 |
ИТОГ РАЗДЕЛА 2 |
83863 |
78504 |
ВСЕГО ПАССИВОВ |
106180 |
103464 |
По данным таблицы 2 видно, что собственный капитал, который составляет 83863 тыс.руб. на начало года и 78504 на конец года больше, чем заемный капитал, составляющий 22317 тыс.руб. на начало и 24960 тыс.руб. на конец года. Это говорит о том, что предприятие имеет более или менее стабильное финансовое положение.
Снижение дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты на сумму 553 тыс. рублей или 15,51% объясняется тем, что есть дебиторы, которые должны были выплатить свою задолженность предприятие или уменьшилась краткосрочная дебиторская задолженность.
Снижение основных средств на 8,51% вызвано либо уменьшением объёма производства, либо продажей оборудования, техники, здание и т д.
Снижение незавершенного строительства, свидетельствует об уменьшении затрат на незаконченные строительством объекты, что может положительно сказаться на его текущем финансовом состоянии.
Доля денежных средств в общем объёме оборотных активов уменьшилась на 0,35% и составила на конец отчетного периода 0,37% от общего объёма оборотных активов, а абсолютный отток денежных средств составил 174 тыс. руб., что говорит о значительном уменьшении ликвидных активов.
1) По данным анализируемого баланса стоимость имущества предприятия уменьшилась на 7175000 рублей или на 17,15 %.
2) Величина материально-производственных запасов (сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции и т д.) увеличилась на 284000 руб. или на 7,4 %.
3) Сумма объема собственного капитала предприятия (раздел III баланса) за отчётный период снизилась на 214000 руб. или на 0,88%.
4) По анализируемому предприятию величина заемных средств (сумма итогов разделов IV и V) так же снизилась на 6961000 руб. или на 39,21%.
5) На начало отчётного периода объём собственных оборотных средств (разница между итогами II и V разделов баланса) составил -4911000 руб., а на конец отчётного периода 2035000 руб. Прирост показателя составил 6946000 руб. Это свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия.
II. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПЛАТЁЖЕСПОПСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ.
2.1. Определение типа финансовой устойчивости.
Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость.
2.1.1.Абсолютные показатели финансовой устойчивости и их анализ.
Показатели финансовой устойчивости предприятия делятся на две группы:
абсолютные и относительные
Абсолютные показатели анализируют степень покрытия величины запасов источниками их формирования.
Для отражения видов источников в формировании запасов используют следующие показатели:
Собственные оборотные средства определяется по формуле:
СОС = СК-ВОА
Собственные и долгосрочные заёмные источники финансирования запасов определяется по формуле:
СДИ=СОС+ДКЗ
Основные источники формирования запасов определяются по формуле:
ОИЗ=СДИ+ККЗ
Данные показатели для ДООО "Балабановская фабрика оконных рам" на начало и конец года.
НА НАЧАЛО ГОДА: НА КОНЕЦ ГОДА:
СОС=83863-86219=-2356 СОС=
СДИ=83863-86219=-2356 СДИ=
ОИЗ=-2356+10876=8520 ОИЗ=-
Анализ рассчитанных показателей.
-> Собственные оборотные средства в конце года уменьшились на сумму 4364 тыс. рублей.
Снижение данного источника произошло за счет уменьшения собственного капитала. Данный показатель отрицательный. Это говорит о том, что у предприятия чистый оборотный капитал, как на начало, так и на конец периода отсутствует.
-> Сумма собственных и долгосрочных заёмных источников на начало и на конец года равна сумме собственных оборотных средств, т.к. в балансе данного предприятия отсутствует статья долгосрочных кредитов и займов. Т.е. ДООО"БФОР" в анализируемом периоде не брала кредитов в банке.
-> В общей величине источников формирования запасов так же произошло снижение на сумму 4640 тыс. рублей.
Данное изменение произошло за счет снижения краткосрочных кредитов и займов.
Определим три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.
Ö Излишек или недостаток собственных оборотных средств:
Dсос=сос-з
Ö Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников финансирования запасов определяется по формуле:
DСДИ==СДИ-3
Ö Излишек или недостаток общей величины основных источников покрытия запасов определяется по формуле:
DОИЗ=ОИЗ-3
Рассчитаем данные показатели на начало и конец года.
НА НАЧАЛО ГОДА:
DСОС = - 2356 -14352== -16708 DСДИ = - 2356 -14352- -16708 DОИЗ= 8520 -14352==-5832
НА КОНЕЦ ГОДА:
DСОС == -6720-14458= -21178 DСДИ = -6720-14458= -21178 DОИЗ = 3880-14458- -10578
Трёхфакторная модель:
НА НАЧАЛО ГОДА:
М == ( 0;0;0 )
НА КОНЕЦ ГОДА:
М = ( 0;0;0 )
Это кризисное ( критическое ) финансовое состояние.
На начало года предприятие имеет кризисное финансовое положение. Можно сказать, что ДООО "БФОР" является полностью неплатёжеспособным и находится на грани банкротства, т.к. ключевой элемент внеоборотных активов « Запасы » не обеспечен источниками финансирования.
К концу года ситуация на предприятии
не изменилась. Тип финансовой устойчивости
тот же. Это означает, что за анализируемый
период предприятие ничего не смогло сделать
для того, чтобы улучшить свое финансовое
положение. У данной организации нет для
этого средств и, скорее всего очень скоро
оно будет вынуждено объявить себя банкротом.
2.1.2. Относительные показатели финансовой устойчивости и их анализ.
Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заёмных средств и оценивается с помощью системы коэффициентов.
Данные коэффициенты рассчитываются по следующим формулам:
- Коэффициент финансовой независимости:
Кфн = СК/ВБ
2. Коэффициент задолженности:
Кз = ЗК/СК
- Коэффициент манёвренности:
Км = СОС/СК
4. Коэффициент финансовой напряжённости:
Кф.напр. = ЗК/ВБ
Рассчитаем данные коэффициенты для данного предприятия на начало и конец года.
НА НАЧАЛО ГОДА: НА КОНЕЦ ГОДА:
Кфн=0,79
На основе расчетов можно сделать следующие выводы:
Коэффициент финансовой независимости характеризует долю собственного капитала в валюте баланса. Рекомендуемое значения показателя - выше 0,5.
На данном предприятии, на начало года он составил 0,79, а на конец года 0,75. Это оценивается как положительный момент для организации. Не смотря на то, что данный коэффициент имеет тенденцию к снижению, его значение выше нормы.
Коэффициент задолженности показывает соотношение между заёмными и собственными средствами. Рекомендуемое значение показателя - 0,67.
Рост данного коэффициента расценивается тоже, как положи тельный момент, хотя предприятие всё ещё использует в своей деятельности значительную часть заёмных средств.
Коэффициент манёвренности описывает долю собственных средств в собственном капитале.
К концу года данный коэффициент снизился и имеет отрицательное значение. Это происходит за счет снижения собственного капитала.
Коэффициент финансовой напряжённости характеризует долю заёмных средств в валюте баланса заёмщика Рекомендуемое значение показателя не более 0,5.
В данном показателе наблюдается большое увеличение. Это говорит о том, что к концу года предприятие стало в значительной степени зависеть от внешних финансовых источников.
2.2. Анализ показателей платёжеспособности и ликвидности.
Платёжеспособность предприятия характеризуется его способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внешними и внутренними партнёрами и государством.
Ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы в денежные средства.
2.2.1. Анализ абсолютных показателей ликвидности.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Сгруппируем актив и пассив.
НА НАЧАЛО года:
A1=675
А2=3816
А3= 14352+552+566=15470
А4= 86219
П1=11441
П2= 22317-11441=10876
П3=0
П4=83863
А1<П1
А2<П2
А3>П3
А4<П4
Рассчитаем платёжные излишки или недостатки:
D1=A1-П1 D2=А2-П2 D3=Аз-Пз
D1=675-11441=-10766
D2=3816-10876=-7060
D3=15470
На начало года условия абсолютной ликвидности нарушается со стороны первого и второго неравенства. Имеется дефицит денежных средств в размере 10766 тыс. рублей и дефицит средне реализуемых активов в размере 7060 тыс. рублей. Часть данных недостатков компенсируется значительным избытком по третьему неравенству в размере 15470 тыс. рублей. Выполнение четвёртого неравенства подтверждает наличие у предприятия собственных оборотных средств.
НА КОНЕЦ ГОДА:
A1=424
A2=2328
А3 = 14458+872+158=15488
А4= 85224
П1=14292
П2=24960-14292=10668
П3=0
П4=78504
А1<П1
А2<П2
А3>П3
А4<П4
Рассчитаем платёжные излишки или недостатки на конец года:
Dl=424-14292=-13868
D2=2328-10668=-8340
D3=15488
На конец года условия абсолютной ликвидности нарушаются со стороны первого, второго и четвертого неравенств. Дефицит денежных средств увеличился на 3102 тыс. рублей, и составил наконец года 13868 тыс. рублей.
Недостаток первого неравенства связан с тем, что снизились быстро реализуемые активы, и увеличилась сумма кредиторской задолженности.
Недостаток второго неравенства связан со значительным снижением средне реализуемых активов, и со снижением краткосрочных обязательств. Снижение средне реализуемых активов связано с тем, что дебиторы выплатили часть своих обязательств, а снижение краткосрочных обязательств с тем, что увеличилась кредиторская задолженность.
О А <КО
Данное неравенство характеризует мгновенную платёжеспособность. На данном предприятии это условие абсолютной ликвидности не выполняется ни на начало, ни на конец года.
2.2.2. Анализ чистого оборотного капитала и коэффициентов ликвидности.
Изменение уровня ликвидности устанавливается по динамике величины чистого оборотного капитала, который представляет собой разницу оборотных активов и краткосрочных обязательств.
НА НАЧАЛО ГОДА:
ЧОК=19961-22317= -2356
НА КОНЕЦ ГОДА:
ЧОК= 18240-24960=-6720
D=-4364
Сумма чистого оборотного капитала к концу года снизилась на 4364 тыс. рублей, что свидетельствует о понижении уровня ликвидности, и, соответственно, платёжеспособности.
К относительным показателям ликвидности относятся следующие коэффициенты ликвидности:
Коэффициент абсолютной или быстрой ликвидности:
Кабс=(ДС+КФВ)/КО=А1/(П1+П2)
Коэффициент текущей ликвидности:
Ктл.=(ДС+КФВ+ДЗ)/КО=(А1+А2)/(П
Коэффициент общей ликвидности:
Кобл.=(ДС+КФВ+ДЗ+НДС)/КО=(А1+А
Рассчитаем данные коэффициенты на начало и конец года.
НА НАЧАЛО ГОДА:
Кабс.= 0,03
^ Коэффициент абсолютной или быстрой ликвидности характеризует долю краткосрочных обязательств, которая может быть покрыта за счет более ликвидных средств. Данный коэффициент имеет тенденцию к снижению, и
его значение ниже нормы. Поэтому его изменение расценивается как отрицательный момент для организации.
На дату составления баланса предприятие могло покрыть только 3% своих краткосрочных обязательств. К концу года этот процент уменьшился , и составил 2%. Это означает, что к концу года на дату составления баланса данная организация смогла покрыть только 2% своих краткосрочных обязательств.
<^ Коэффициент текущей ликвидности показывает достаточность средств предприятия для покрытия обязательств. Из рассчитанных данных видно, что данный коэффициент снизился. Главным образом это связано :
* Со снижением быстро реализуемых активов на 251 тыс.рублей.
* Со снижением средне реализуемых активов на сумму 1488 тыс. рублей.
Данный коэффициент не входит в нормативное ограничение. У рассматриваемого предприятия нет достаточных средств для покрытия своих обязательств.
<^ Коэффициент общей ликвидности характеризует запас финансовой прочности у предприятия. На начало года значение данного коэффициента составило 0,89, что свидетельствует о низкой перспективной платежеспособности. К концу года он уменьшился на 0,16, составив 0,73, что говорит о том, что к концу года перспективная платёжеспособность снизилась ещё больше.
2.3. Выводы.
По данным проведённого анализа можно сделать следующие выводы:
I. К концу года ситуация на предприятии не изменилась, о чём свидетельствует модель М= (0:0; 0). Об этом свидетельствует так же расчёт относительных показателей финансовой устойчивости. Скорее всего, данное предприятие будет вынуждено приостановить свою деятельность.
II. Чистый оборотный капитал уменьшился, что говорит о снижении уровня платёжеспособности.
У данной организации нет перспективной платёжеспособности, что является отрицательным показателем в деятельности предприятия.
III. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ.
С точки зрения анализа финансово - хозяйственной деятельности данный термин подразумевает анализ текущей производительности и коммерческой деятельности предприятия.
3.1. Сопоставление темповых показателей.
Элементарные соотношения между темпами результативных показателей достаточно легко интерпретируются и дают базу для формулирования выводов в отношении общих тенденций развития субъектов хозяйствования.
Такими результативными показателями выступают: капитал; объём продаж; прибыль.
Для данных показателей желательно, чтобы выполнялось следующее оптимальное соотношение:
0< Тк < Тпродаж < Т прибыли
Значения данных коэффициентов уже были рассчитаны ранее:
1. Темп прироста капитала.
Тк = (И1-И0)/И0=-0,03
2.Темп прироста продаж.
Тпродаж = (ВР1-ВР0)/ВР0=0,11
3.Темп прироста прибыли.
Подставим данные в неравенство:
О >-0,03 < 0,11>-0,14
Из полученной системы неравенств видно, что:
- Первое неравенство не выполняется. Это говорит о том, что экономический потенциал данной организации снижается, т.е. сокращается масштаб деятельности. Отрицательное значение темпа роста капитала является негативным фактором в деятельности предприятия.
- Второе неравенство выполняется. Это свидетельствует о том, что при снижении экономического потенциала объём реализации возрастает. Т.е. ресурсы организации используются более эффективно.
- Третье неравенство не выполняется, т.е. темпы роста продаж растут быстрее, чем темпы роста прибыли. Это неблагоприятно отражается на финансовом состоянии предприятия.
3.2. Анализ эффективности использования ресурсов организации.
В рамках анализа деловой активности рассчитывают показатели скорости оборота имущества и источников имущества, которые характеризуют количество оборотов, совершаемых за период денежной единицей, вложенной в основной, оборотный, заёмный или собственный капитал.