Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Управление финансовой деятельностью

Введение

На современном этапе развития экономики вопрос управления финансами и финансового анализа предприятий является очень актуальным. От грамотного управления финансовой деятельностью предприятия зависит во многом успех его деятельности, именно поэтому анализу управления финансами и финансового состояния предприятия следует уделять особое внимания.

Актуальность данного вопроса обусловила развитие методик оценки управления финансовой деятельностью предприятий. Эти методики направлены на экспресс оценку финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений, разработку стратегии управления финансовым состоянием.

Так как существующие методы и модели оценки управления финансовой деятельности предприятия являются базовыми и на практике в чистом виде применяются очень редко, то для получения более точных результатов предлагается использовать некую комбинированную модель оценки. Это обусловлено наличием у каждого отдельного базового метода недостатков и ограничений, которые нейтрализуются при их комплексном применении. Базовые методы в составе комбинированных взаимодополняют друг друга.

Успешное функционирование предприятий в современных условиях требует повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Предметом исследования выступает система управления финансовой деятельностью предприятия.

Объектом исследования является ООО «УльяновскЦентрГазСтрой».

Цель - управление финансовой деятельностью предприятия.

В рамках данной работы решаются следующие основные задачи:

1) изучить теоретические основы управления финансовой деятельностью предприятия;

2) охарактеризовать финансово-экономические показатели деятельности предприятия.

3) оценить систему управления финансовой деятельностью предприятия;

4) разработать мероприятия по совершенствованию управления финансовой деятельностью предприятия.

Данная работа состоит из трех частей: в первой части – отражены теоритеческие аспекты рассматриваемой проблемы; во второй части приводится оценка финансового состояния предприятия, на основе которой в третьей части разрабытываются мероприятия по совершенствованию управления финансовым состоянием предприятия.

Источниками информации являются нормативно-правовые акты, труды ученых-экономистов, а также годовые отчеты предприятия за 2008, 2009, 2010 гг.

Глава 1 Теоретические аспекты сущности финансовой деятельности и оперативного управления

1.1 Характеристика финансовой деятельности предприятия

В условиях рыночной экономики управление финансами представляет собой наиболее сложную и приоритетную задачу высшего управленческого персонала любой организации.

Финансы в полном смысле слова являются краеугольным камнем системы предпринимательства, поэтому хорошее управление финансами имеет жизненно важное значение для экономического благополучия предприятий и фирм, а, следовательно, и всей страны и всего нашего мира.

Л.Е. Басовский в своем учебнике «Финансовый менеджмент» определяет управление финансами как изыскание и распределение финансовых ресурсов, необходимых для обеспечения результативной и эффективной деятельности организации. Роль финансового менеджмента велика по причине координирующей роли финансов [11, с. 22].

И.А. Бланк. считает, что «Финансовый менеджмент представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств» [12, с. 17].

Финансовый менеджмент – это вид деятельности, направленный на управление финансово-хозяйственной деятельностью, включая разработку и реализацию финансовой политики предприятия, информационной обеспечение управленческих решений, оценку инвестиционных проектов и формирование портфеля инвестиций, текущее финансовое планирование и контроль [41, с. 32].

В.М. Марочкина и ряд других авторов считают, что финансовый менеджмент – это часть общего менеджмента. Он изучает вопросы эффективного управления финансами предприятий на основе определенных принципов, методов и приемов организации финансовых отношений, процесса движения финансовых ресурсов, образования и использования фондов денежных средств целевого назначения. Он формирует критерии принятия обоснованных финансовых решений [17, с. 43].

В этой связи понятие финансовый менеджмент будем считать синонимом понятия управление финансами, управление финансовой деятельностью. Финансовый менеджмент можно определить как систему рационального и эффективного использования капитала, как механизм управления движением финансовых ресурсов. В общем, виде финансовый менеджмент можно представить следующей схемой (рисунок 1.1) .

Рисунок 1.1 – Общая схема финансового менеджмента [4, с. 39]

Данная схема дает общее представление о финансовом менеджменте как о механизме управления движением финансовых ресурсов. Конечная цель такого управления соответствует целевой функции хозяйствующего субъекта ‑ получению прибыли.

Финансовый менеджмент является частью общего менеджмента, т.е. является частным случаем общей системы управления. Управление представляет собой процесс выработки и осуществления управляющих воздействий.

Управляющее воздействие ‑ это воздействие на объект управления, предназначенное для достижения цели управления. Выработка управляющих воздействий включает сбор, передачу и обработку необходимой информации, принятие решений. Так управление финансами предприятия осуществляется на основе методов, приемов и принципов, образующих в совокупности механизм финансового менеджмента [15, с. 46].

Структура механизма финансового менеджмента включает следующие элементы [17, с. 56]:

 государственное регулирование финансовой деятельности предприятия в виде законов и других нормативных актов, регламентирующих налогообложение, инвестиционную деятельность предприятия, порядок платежей и формы расчетов между хозяйствующими субъектами, условия получения банковских, налоговых и бюджетных кредитов и др.;

 рыночный механизм, под влиянием которого формируется уровень цен, происходит котировка ценных бумаг на финансовом рынке, от которого зависит доступность кредитных ресурсов, ликвидность отдельных денежных и фондовых инструментов;

 внутреннее регулирование финансовой деятельности предприятия на основе финансового планирования, доведения финансовых показателей работы до структурных подразделений, норм и нормативов по отдельным статьям затрат, организация финансового контроля и др.;

 финансовые методы, используемые в процессе анализа, планирования и контроля за финансовой деятельностью предприятия;

 финансовые рычаги в форме ставок, процентов по кредитам, депозитным вкладам, налоговым платежам, норм амортизации, лимита уставного фонда и др.

Большинство ученых, исследующих теорию финансового менеджмента, называют три функции, присущие этой категории [27, с. 22]:

1) воспроизводственную: обеспечивает сбалансированность материальных и финансовых ресурсов на всех стадиях кругооборота капитала;

2) распределительную: заключается в формировании и использовании денежных фондов, поддержании эффективной структуры капитала;

3) контрольную: заключается в контроле рублем за реальным денежным оборотом.

В теории финансового менеджмента выделяются следующие принципы [17, с. 34]:

 плановость и системность – означает планирование материальных, трудовых и финансовых ресурсов с целью их сбалансированности;

 целевая направленность – требует учета при организации управления финансовой деятельностью целей каждого хозяйствующего субъекта;

 диверсифицированность – предполагает многопрофильность в работе;

 стратегическая ориентированность – стратегия развития задает цели, которые ставит перед собой хозяйствующий субъект, и отрицание тех вариантов принятия решения, которые могут противоречить основным целям.

Финансовый менеджмент как система управления включает в себя стратегию и тактику управления.

Под стратегией управления в данном случае понимаются общее направление использования средств, способ использования средств (для достижения поставленной цели).

Тактика управления – это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления [15, с. 42].

Как часть общей системы управления предприятием, финансовый менеджмент состоит из двух подсистем: объекта управления (управляемая подсистема) и субъекта управления (управляющая подсистема).

В качестве основного объекта управления в финансовом менеджменте выступает денежный оборот предприятия как непрерывный поток денежных выплат и поступлений, проходящих через расчетный и другие счета предприятия. Управлять денежным оборотом – значит предвидеть его возможные состояния в ближайшей и в отдаленной перспективе, уметь определять объем и интенсивность поступления и расхода денежных средств как на ближайшую дату, так и на долгосрочную перспективу.

Субъектом управления, т.е. управляющей подсистемой финансового менеджмента, являются финансовая дирекция (аппарат управления), а также финансовые менеджеры [16. С. 56].

Управляющая подсистема вырабатывает и реализует цели финансового менеджмента.

Систему целей управления финансами можно представить следующим образом [14, с. 39]:

 привлечение дополнительных финансовых ресурсов на самых выгодных условиях,

 инвестирование с наибольшим эффектом,

 осуществление прибыльных операций на финансовом рынке,

 обеспечение ликвидности и платежеспособности предприятий.

Различают два основных типа функций финансового менеджмента: функции объекта управления и функции субъекта управления (рисунок 1.2).

Функции субъекта управления представляют собой общий вид деятельности, выражающий направление осуществления воздействия на отношение людей в хозяйственном процессе и в финансовой работе. Эти функции, т. е. конкретный вид управленческой деятельности, последовательно складывается из сбора, систематизации, передачи, хранения информации, выработки и принятия решения, преобразования его в команду [25,11].

Рисунок 1.2 – Функции финансового менеджмента [13, с. 101]

Подходы к решению управленческих задач могут быть самыми разнообразными, поэтому финансовый менеджмент обладает многовариантностью. Многовариантность финансового менеджмента означает сочетание стандарта и неординарности финансовых комбинаций, гибкость и неповторимость тех и иных способов действия в конкретной финансовой ситуации. Эффективность функционирования финансового менеджмента во многом зависит от быстроты реакции на изменения условий финансового рынка, финансовой ситуации, финансового состояния объекта управления [27, с. 12].

Финансовый менеджмент как экономический орган управления хозяйствующего субъекта представляет собой часть аппарата управления, часть руководства этим хозяйствующим субъектом. На крупных предприятиях, в акционерных обществах таким аппаратом управления может быть финансовая дирекция во главе с финансовым директором или главным финансовым менеджером. Финансовая дирекция является одной из центральных служб аппарата управления, создаваемых правлением или дирекцией хозяйствующего субъекта.

Она состоит из различных подразделений:

1) финансового отдела;

2) планово-экономического отдела;

3) бухгалтерии и др.

Дирекция и каждое ее подразделение функционируют на основе положения о финансовой дирекции или подразделения.

Финансовая дирекция и ее подразделения выполняют следующие основные функции:

 обеспечивают финансовую деятельность хозяйствующего субъекта и его подразделений;

 разрабатывают финансовую программу развития хозяйствующего субъекта и его подразделений;

 определяют инвестиционную политику, направленную как на развитие своего производственно ‑ торгового процесса путем прямого вложения капитала и выпуска собственных ценных бумаг (акций, облигаций), так и на вложения в уставный капитал других хозяйствующих субъектов, приобретения ценных бумаг других эмитентов с целью извлечения доходов получения прав на управление этими хозяйствующими субъектами;

 разрабатывают кредитную политику, направленную на выпуск векселей, предоставление коммерческих, финансовых кредитов и выдачу займов другим хозяйствующим субъектам;

 устанавливают сметы расходов финансовых средств для всех подразделений хозяйствующего субъекта;

 обеспечивают валютную политику хозяйствующего субъекта (получение и расход валюты, валютные расчеты и кредиты, страхование от валютных рисков);

 разрабатывают планы финансовых мероприятий, финансовые планы хозяйствующего субъекта и его подразделений;

 участвуют в разработке бизнес ‑ плана хозяйствующего субъекта;

 ведут финансовые расчеты с поставщиками, покупателями, подрядчиками, банком, налоговой службой;

 осуществляют страхование от финансовых рисков, залоговые, трастовые, лизинговые и другие финансовые операции;

 устанавливают показатели коммерческого расчета и внутрихозяйственного подряда, контролируют их реализацию;

 анализируют финансово ‑ коммерческую деятельность и валютную самоокупаемость хозяйствующего субъекта и его подразделений;

 ведут бухгалтерский и статистический в области финансов учет, составляют баланс хозяйствующего субъекта.

Финансовый менеджер – профессиональный специалист, который осуществляет квалифицированное руководство финансовой деятельностью хозяйствующего субъекта. На крупных предприятиях, акционерных обществах, обычно формируется группа финансовых менеджеров, за каждым из которых закрепляются определенные обязанности. Во главе группы стоит ведущий финансовый менеджер (лидменеджер). На небольшом предприятии может работать один финансовый менеджер. Производственная деятельность финансового менеджера регламентируется его должностной инструкцией. Должностная инструкция устанавливает общие требования к работнику, его обязанности, права и ответственность.

Функциональные обязанности финансового менеджера:

 организация финансовой работы в хозяйствующем субъекте;

 разработка прогнозов, проектов и планов вложения капиталов;

 разработка перспективных и текущих финансовых планов (баланс доходов и расходов);

 участие в разработке бизнес-плана хозяйствующего субъекта, финансовых нормативов;

 организация коммерческого расчета и внутрихозяйственного подряда;

 проведение кредитной политики;

 осуществление валютной политики;

 формирование финансовой документации;

 анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта и эффективности использования финансовых ресурсов;

 контроль за выполнением плановых финансовых показателей.

Финансовый менеджер является наемным работником. В контракте, заключенном между финансовым менеджером и владельцем, оговариваются условия работы, порядок и размер оплаты труда, вознаграждение в виде процента от прибыли (тантьема) [15, с. 11].

Выделяют три направления финансового управления (рисунок 1.3) и вытекающие из них задачи финансовых служб (рисунок 1.4) [34, с. 42].

Рисунок 1.3 – Направления финансового менеджмента[29, с. 27]

Информационное обеспечение финансового менеджмента основывается на данных финансового учета и отчетности, управленческого учета, оперативного и статистического учета. Основными финансовыми документами на предприятии являются бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств.

Рисунок 1.4 – Задачи финансовых служб [29, с. 77]

Бухгалтерский баланс представляет собой способ экономической группировки, обобщения состава и размещения средств предприятия и источников их образования на определенную дату. Бухгалтерский баланс состоит из актива и пассива. Актив баланса – это средства предприятия, сгруппированных по их составу и размещению, выделяют внеоборотные и оборотные активы. Пассив баланса представляет источники формирования этих средств, выделяются капитал и резервы, обязательства долгосрочные и краткосрочные.

Отчет о прибыли и убытках представляет собой информацию о формировании финансовых результатов предприятия как разность между доходами и расходами за отчетный период. Отчет о прибылях и убытках включает следующие разделы: доходы и расходы по видам деятельности, операционные доходы и расходы, внереализационные доходы и расходы.

Отчет о движении денежных средств – документ, позволяющий контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные решения по управлению денежными средствами, объяснять расхождение между финансовым результатом и изменением денежных средств [4].

Основные требования, предъявляемые к информационной базе финансового менеджмента [43, с. 13]:

1) достоверность;

2) своевременность;

3) простота построения данных и соответствие стандартам;

4) полнота информации.

Хозяйствующий субъект должен уметь не только собирать информацию, но и хранить ее. В настоящее время лучшей картотекой для сбора информации является компьютер [22, с. 17].

Логика функционирования управления финансовыми ресурсами представлена на рисунке 1.5.

Рисунок 1.5 – Структура и процесс функционирования системы управления финансами на предприятии [34, с. 13]

1.2 Содержание управления финансовой деятельностью

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовый анализ выполняется различными специалистами с различными целями.

Сегодня особенно важны не только анализ и диагностика финансово-экономического положения отдельных организаций, но и эмпирическое изучение социально-культурных процессов в каждой организации. Такой комплексный подход – важнейшее условие адекватного понимания реальных хозяйственных процессов и развития организаций как хозяйственных систем [10, с. 23].

Финансовое состояние организации зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Оно может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Устойчивое финансовое положение является необходимым условием эффективной деятельности организации, так как от обеспеченности и рациональности использования финансовых ресурсов зависят своевременность и полнота погашения обязательств поставщикам, банкам, бюджету, работникам и т.п.

Финансовое состояние – комплексное понятие, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.

Основной целью проведения анализа финансового состояния организации является оценка ее доходности, рентабельности, платежеспособности для своевременного выявления и устранения недостатков в финансовой деятельности.

Анализ финансового состояния организации предполагает следующие этапы:

1) экспресс-оценка финансового положения организации;

2) оценка имущественного положения;

3) оценка финансового положения:

 оценка ликвидности и платежеспособности;

 оценка финансовой устойчивости;

4) оценка рентабельности;

5) оценка деловой активности.

Экспресс-оценка финансового положения организации. Данная процедура сводится к оценке удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса, критериями для которой являются коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Если значение этих показателей ниже нормативного значения, то организация считается неплатежеспособной. Нормативные значения этих коэффициентов дифференцированы по отраслям.

Оценка имущественного положения организации. Устойчивость финансового положения организации в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы, величина и структура которых в процессе функционирования организации претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализов данных бухгалтерской отчетности.

Основой вертикального анализа является представление бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательный элемент анализа – динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия. Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей). Как положительную тенденцию следует рассматривать сокращение удельного веса дебиторской задолженности в активе баланса. В структуре источников средств положительной тенденцией является увеличение доли собственного капитала.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными, характеризующие темпы роста. Горизонтальный анализ отчетности позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав статей бухгалтерской отчетности. Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга.

К показателям, характеризующим имущественное положение организации, относят:

 сумму хозяйственных средств, находящуюся в распоряжении организации;

 долю активной части основных средств;

 коэффициент износа основных средств;

 коэффициент обновления;

 коэффициент выбытия.

Сумма хозяйственных средств, находящаяся в распоряжении организации, дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на ее балансе, и определяется как итог баланса. Рост показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала организации.

Доля активной части основных средств определяется как отношение первоначальной (восстановительной) стоимости машин, оборудования и транспортных средств к первоначальной стоимости основных средств на начало или на конец отчетного периода. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.

Коэффициент износа основных средств характеризует долю стоимости основных средств, остающуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Значение этого коэффициента более 50 процентов считается нежелательным.

Коэффициент обновления показывает, какая часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют введенные основные средства.

Коэффициент выбытия определяет, какая часть основных средств, с которыми организация начала деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

Оценка ликвидности и платежеспособности организации. Это означает оценку способности организации своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Управление финансовой деятельностью

Оглавление

Введение