Новосибирская государственная академия водного  транспорта

Омский  филиал 
 
 
 
 

Специальность № 060800

«Экономика  и управление на предприятиях  транспорта» 
 
 
 

Курсовая  работа

по финансовому  менеджменту 

студентки Мансуровой Ю.Г. 

группы ЭК-51 

на тему: «Управление финансовой устойчивостью предприятия»

Проверила преподаватель

Кафедры «Экономики»

Стрик Л.А. 
 

«Допустить  к защите»                                                              «Оценка»

____________________                                                     _________________ 

________________2005г                                                   _____________2005г        
 
 
 
 
 
 
 
 

Омск 2005г

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………3

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ АСПЕКТ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ………………………………………………………….....5

     1.1Сущность финансовой устойчивости………………….….………….5

     1.2 Особенности управления финансовой устойчивостью на предприятии…………………………………………………………….………...8

1.3 Показатели финансовой устойчивости ………….……..……………16

2.УПРАВЛЕНИЕ  ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ ООО «НЕФТЯНИК»……………………………………………………………..........25

      2.1. Краткое описание компании……………………………………….…25

     2.2 Общий анализ финансового состояния ООО «Нефтяник»…….….26

      2.3 Возможные пути улучшения финансовой устойчивости………….38

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………….……41

Список  литературы ………..……………………………………………………42

Приложение 1…………………………………………………………………....44 
 
 

     ВВЕДЕНИЕ

    Законы  рыночной экономики, к которым так  трудно адаптируются отечественные предприятия, требуют постоянного кругооборота средств в народном хозяйстве, основанного на платежеспособном спросе. В этих условиях определение финансовой устойчивости, важнейшими признаками которой являются платежеспособность и наличие ресурсов для развития, относится к числу наиболее важных не только финансовых, но и общеэкономических проблем. Ведь недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятий, к отсутствию у них денежных средств для финансирования текущей и инвестиционной деятельности, а при усугублении финансового состояния – и к банкротству, а избыточная – ставит препятствия на пути развития предприятий, отягощая их затраты излишними запасами и резервами, чем и обусловлена актуальность рассматриваемого вопроса. [4,135]

    Актуальность  темы курсовой работы обоснована тем, что в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво,  платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

    Объектом  исследования является ООО «Нефтяник»

    Целями  выполнения данной курсовой работы является  управление финансовой устойчивостью предприятия: общая трактовка самого понятия и его составляющие (компоненты); рассмотрение внутренних и внешних факторов, влияющие на финансовую устойчивость предприятия и динамику ее показателей, пути улучшения финансовой устойчивости. Особую практическую значимость данная работа приобретает в современных условиях, где правильное определение реального финансового состояния предприятия имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для многочисленных акционеров и особенно – будущих потенциальных инвесторов. Сегодня как никогда нужны крупные инвестиции из негосударственных источников. Но те, кто хочет, и мог бы вложить свободные средства в развитие предпринимательства должны быть уверенны в надежности, финансовом благополучии предприятий, развитие которых действительно может принести реальную выгоду.

    Задачей  данной работы является освещение теоретических аспектов управления финансовой устойчивостью предприятия, и применение этой теории на примере изучения финансовой устойчивости ООО «Нефтяник», а так же разработка возможных путей улучшения финансовой устойчивости.

    При написании работы были использованы данные бухгалтерской отчетности ООО «Нефтяник», а так же литература, в которой освещается вопрос финансовой устойчивости предприятия - это работы: Бердниковой Т.Б. ; Каратуева А.Г ; Ковалева В.В. ; Любушкиной Н.П ; Савицкой Г.В.; Шеремета А. Д. и Сайфулина Р. С. и др. 
ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ АСПЕКТ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ. 

1.1 Сущность финансовой  устойчивости. 

    Анализ  финансовой устойчивости предприятия  является важнейшим этапом оценки его  деятельности и финансово-экономического благополучия, отражает результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвесторов, а также характеризует способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал.

    В  первую очередь финансовое состояние  предприятия оценивается его  финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в конкретный период времени. Условие достаточности соблюдается тогда, когда предприятие платежеспособно во времени, т.е. имеет устойчивую способность отвечать по своим долгам в любой момент времени.

    Под финансовой устойчивостью следует понимать его платежеспособность во времени с соблюдением условия финансового  равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами.

    Финансовое  равновесие представляет собой такое соотношение собственных и заемных средств предприятия, при котором за счет собственных средств полностью погашаются прежние и новые долги. Рассчитанная по определенным правилам точка финансового равновесия не позволяет предприятию, с одной стороны, увеличивать заемные средства, а с другой – нерационально использовать уже накопленные собственные средства. [1,117]

    Если  принимать во внимание, что собственные и заемные финансовые ресурсы проходят стадии образования, распределения и выплаты, а их конечная величина идет на пополнение имущества, то проведение анализа финансовой устойчивости на каждой из этих стадий дает возможность установить условия укрепления или потери финансового равновесия.

    Стабильность  экономики невозможна без финансовой устойчивости организации. Именно устойчивость служит залогом выживаемости и основой прочного положения предприятия. На устойчивость оказывают влияние различные факторы: положение предприятия на товарном рынке; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатёжеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

    Такое влияние факторов подразделяет устойчивость по видам. (см. рис. 1) 

    Виды  финансовой устойчивости. 
 

                                             Финансовая устойчивость

      Внутренняя           Внешняя           “Унаследованная”       Общая (ценовая)                                                               
 

                              Собственно

                                  финансовая     
 

    Рис.1 Виды финансовой устойчивости 

         Рассмотрим каждый вид в отдельности.

    1.Внутренняя  устойчивость – это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования.

          В основе её достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов. Внутренняя устойчивость является наиболее характерной для рыночной экономики.

    2. Внешняя устойчивость предприятия  достигается управлением извне.  Она обусловлена стабильностью  экономической среды, в рамках  которой осуществляет свою деятельность  организация. Эта устойчивость достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

    3.“Унаследованная”  устойчивость является результатом  наличия определённого запаса  прочности предприятия, защищающего  его от случайностей и резких  изменений внешних факторов.

    4.Общая  устойчивость предприятия – это  такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение доходов над затратами.

    5.Непосредственно  финансовая устойчивость является  отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путём их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость отражает соотношение собственных и заёмных средств, темпы накопления собственных средств в результате текущей и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств предприятия, достаточное обеспечение материальных оборотных средств собственными источниками. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. [2,69]

          Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. При этом формы проявления финансовой устойчивости могут быть различны. 

1.2Особенности  управления финансовой устойчивостью на предприятии 

    Организация и управление финансовой устойчивостью  являются важнейшим аспектом работы финансово-экономической службы предприятия и включают целый ряд организационных мероприятий, охватывающих планирование, оперативное управление, а также создание гибкой организационной структуры управления всего предприятия и его подразделений. При этом широко используются такие методы управления, как регламентирование, регулирование и инструктирование. Особое внимание уделяется разработке положений о структурных подразделениях предприятия, должностных обязанностей сотрудников и движения информационных потоков в разбивке по срокам, ответственным лицам и показателям.

    Организация планирования финансовой устойчивости необходима, прежде всего, для того, чтобы увязать источники поступления  и направления использования  собственных денежных средств. В  данном случае речь идет об установлении пропорций между сводной калькуляцией на весь объем выпускаемой продукции (товаров, работ, услуг) и планируемым долгом.

    Дело  в том, что поступления денежных средств по суммам и срокам могут  не совпадать с платежами поставщикам сырья и материалов, за работы и услуги, по расчетам с работниками предприятия и бюджетом, а также с банками по возврату кредитов и процентов по ним.

              Вследствие этого еще на стадии  планирования целесообразно составлять  платежный календарь, в котором отражаются притоки и оттоки денежных средств по суммам и срокам. При этом структура оттоков (кредиторская задолженность и внутренний долг) не должна выходить за рамки структуры сводной калькуляции. Это означает, что общая сумма оплаты, скажем, за сырье и материалы не должна превышать общей суммы, вытекающей из сводной калькуляции. В противном случае может не хватить собственных источников для оплаты по другим статьям сводной калькуляции. Таким же образом следует поступать и с другими статьями сводной калькуляции.

    Следовательно, если информация о притоках денежных средств по суммам и срокам известна достаточно точно, то корректировке  подлежат оттоки по суммам и срокам. И наоборот, если предстоящие оттоки достаточно жестко регламентированы по суммам и срокам, то корректируются уже притоки. Но в любом случае можно заранее предусмотреть дни и периоды, когда возникнут «кассовые» разрывы, и принять соответствующие меры для их устранения и укрепления финансовой устойчивости предприятия.

    Организация текущего управления финансовой устойчивостью предполагает обработку особым способом бухгалтерских данных. В результате получаются очень нужные выходные документы — внутренние формы отчетности, анализа и аудита. Эти формы представляют собой стандартные типовые документы для служебного пользования, формируются на базе бухгалтерских данных и могут быть получены в любой момент по требованию пользователя — за год, квартал, месяц и день.1

    Основная  задача сводных рапортов заключается  в информационном обеспечении руководителей разных уровней в целях принятия ими управленческих решений в оперативном режиме. В этой связи актуальность этих таблиц полностью зависит от своевременности внесения и обработки исходных данных в бухгалтерии предприятия. Простота, доступность и читабельность предлагаемых аналитических документов позволяют руководителю понять финансовое состояние предприятия без специальных знаний бухгалтерского, финансового и налогового учета.

    Сводные рапорты внутренней отчетности, анализа  и аудита имеют свои стандартные формы, на основе которых представляется возможность анализировать работу не только отдельного участка, но и группы участков, ряда предприятий и подразделений, сводить полученные данные в таблицы и строить графики с разбивкой по видам товарно-материальных ценностей, поставщиков и покупателей, материально ответственных и подотчетных лиц.

    Необходимо  отметить, что для получения отчетности:

• доступ конкретного пользователя к базе бухгалтерских данных изначально ограничивается пределами его компетенции;
• в каждой таблице указывается необходимый уровень аналитики — укрупненные группы, подгруппы и учетные единицы;
• определяется занятость, финансовый результат и ритмичность работы того или иного участка, объекта, подразделения и предприятия в целом;
• обеспечивается прозрачный контроль за своевременностью внесения исходных данных, упрощается поиск ошибок и нестыковок, а также проведение инвентаризации и переоценки товарно-материальных ценностей;
• эти формы позволяют видеть движение материальных, финансовых и документарных потоков.

    Работа  с этими сводными аналитическими документами возможна при выполнении по меньшей мере пяти условий:

    1) постановка задачи (что хотим  анализировать, что хотим получить  и в каком виде);

    2) настройка плана счетов бухгалтерского  учета в соответствии с нуждами оперативного и управленческого учета (введение подробных аналитических справочников);

    3) ускоренная обработка текущей  информации (день в день и без  запаздывания);

    4) наличие сетевой бухгалтерии;

    5) защита информации и ограничение  доступа к ней.

    Таким образом, разработка, апробирование  и последующее внедрение внутренних форм отчетности, анализа и аудита открывают широкие перспективы  для укрепления финансового состояния  предприятия за счет своевременного получения аналитической информации в читабельном формате и в режиме реального времени.

    В то же время укрепление финансово-экономического состояния предприятия полностью  зависит от организации работы финансово-экономической  службы. Особая роль при этом отводится  руководителю данной службы — финансовому директору, которому понятен язык бухгалтеров, экономистов и финансистов.

    Принимая  во внимание, что на многих предприятиях уже давно введена должность  финансового директора, можно объективно говорить о качественном изменении  работы службы. Однако данная должность не была введена в законодательном порядке и поэтому довольно долго отсутствовала в квалификационном справочнике должностей и специальностей. И только Постановлением Минтруда РФ от 12 ноября 2003 г. № 75 в Квалификационный справочник были введены должность и должностная инструкция финансового директора. Согласно этой инструкции основной задачей финансового директора является укрепление финансовой устойчивости. Однако этот вопрос освещен в ней недостаточно глубоко. Следовательно, имеет смысл восполнить этот пробел разработкой положения как о всей финансово-экономической службе, так и о каждом из ее ведущих специалистов.

    Эти положения определяют цель, круг задач  и способы их решения в рамках финансово-экономической службы на основе регламентирования, регулирования и инструктирования. Эти управленческие воздействия определяют права, обязанности и ответственность всей службы, финансового директора и каждого ведущего специалиста, а также устанавливают регламент, содержание и способы передачи внутренней информации. В свою очередь, четкое разграничение функций между специалистами внутри службы позволяет создать единую базу данных, устранить дублирование и параллелизм в работе, а также выявить показатели, за которые отвечает каждая служба и подразделение.

    Следовательно, только соединив в одной службе экономику, финансы и управление, можно говорить о создании основ для укрепления финансовой устойчивости.

    Оперативное управление финансовой устойчивостью  предприятия

    При проведении анализа финансово-экономического состояния предприятия предполагается, что имеется особый инструментарий, который позволяет давать оценку финансовой устойчивости в данный момент времени — внутренние формы отчетности, анализа и аудита.

    Основная  задача этих документов — получить наглядную и объективную картину финансово-экономического состояния предприятия за определенный период, а приводимую информацию представить в читабельном, понятном и доступном виде.

    Несмотря  на то что в настоящее время  ощущается объективная потребность  в таком анализе, оперативное управление финансовой устойчивостью предприятия не проводится в полном объеме в силу ряда обстоятельств:

• несовершенства сложившегося на предприятии документооборота:

    1) принятая на предприятии внутренняя  отчетность является больше бухгалтерской, чем управленческой, поэтому круг пользователей этой информации существенно сужается;

    2) линейный или функциональный  руководитель, менеджер, экономист  или финансист в силу субъективных  причин порой ограничены в  доступе к бухгалтерской базе  данных и поэтому вынуждены вести параллельную базу, которая может существенно отличаться от бухгалтерской базы;

    3) актуальность принятия управленческих  решений руководством предприятия  теряет всякий смысл в данный  момент времени из-за запаздывания  и несвоевременности внесения и обработки исходной информации;

• несоответствия действующей отчетности потребностям аналитики:

    1) в ней содержатся показатели  исключительно в стоимостном  выражении, когда чаще необходимо  знать именно натуральные показатели  при анализе остатков материалов, комплектующих и основных средств;

    2) дебиторская и кредиторская задолженность,  а также задолженность подотчетных  и материально ответственных  лиц дается крупнено и без расшифровки, при этом длительность этой задолженности не раскрывается;

    3) разным руководителям обработанная информация требуется с разным уровнем группировки — виды деятельности, объекты, участки, службы и подразделения;

    4) разным руководителям обработанная  информация требуется с разным  уровнем детализации. Если руководителю  предприятия необходима информация в максимально сжатом виде, то линейному или функциональному руководителю — более подробная, но не такая детальная, как, скажем, бухгалтеру материальной части, кладовщику или менеджеру по продажам или закупкам;

    5) в целом отсутствует единая система справочников (по материалам, объектам, контрагентам, подразделениям, материально ответственным и подотчетным лицам), что препятствует получению полного представления о движении материальных, финансовых и документарных потоков;

• отсутствия взаимосвязи и дублирования полномочий между структурными подразделениями внутри финансово-экономической службы:

    1) отсутствует схема внутреннего  документооборота и взаимодействия  как в самой финансово-экономической  службе, так и между другими  службами;

    2) отсутствуют стандарты на внутренние  документы и порядок их перемещения;

    3) не установлены права доступа,  порядок внесения и передачи  исходной и обработанной информации.

    Эти и другие причины частичного применения или полного отсутствия управления финансовой устойчивостью предприятия в режиме реального времени могут быть сняты, если будет внедрен и объективно заработает оперативный учет финансовой устойчивости предприятия.

    Для решения этой задачи предлагается комплекс мероприятий, который охватывает ряд аспектов.

    Организационный аспект:

    1) на базе действующей бухгалтерской  программы создается отдельный  встроенный блок для финансово-экономической  службы предприятия;

    2) создаются сводные рапорты внутренней  отчетности, анализа и аудита;

    3) получение этих рапортов и  оперативная работа с ними  осуществляются в режиме реального  времени пользователями со своих  рабочих мест;

    4) устанавливается порядок движения  документов;

    5) устанавливаются конкретные сроки представления, обработки и передачи информации внутри той или иной службы, а также между службами.

    Методический  аспект:

    1) разрабатываются перечень, внутреннее  содержание и формат типовых  рапортов;

    2) определяется уровень аналитики для каждого пользователя (1 — большие группы, 2 — подгруппы, 3 — учетная единица);

    3) устанавливается продолжительность  периода анализа (день, неделя, месяц,  квартал, год).

    Аналитический аспект:

    1) определяется перечень анализируемых  объектов (участок, объект, подразделение,  бизнес-единица, материально ответственное  или подотчетное лицо);

    2) разрабатываются справочники в  разбивке по видам объектов, товарно-материальных  ценностей (ТМЦ), поставщиков и  покупателей, налогов и банков, сотрудников, учредителей и т.д.;

    3) устанавливаются единый доступ, порядок заполнения и обновления  справочников (в целях устранения дублирования).

    Правовой  аспект:

    1) рапорты предназначены для служебного  пользования специалистами финансово-экономической  службы и руководящего состава  предприятия;

    2) в соответствии с решением  директора предприятия для каждого  специалиста устанавливаются уровень детализации и права доступа к информации (полный, ограниченный, частичный);

    3) устанавливается определенный перечень  рапортов для конкретного пользователя.

    Технический аспект: