Управление финансовым состоянием предприятия (на примере ОАО РАО "ЕЭС России»)

Содержание 

Введение…………………………………………………………………………………………..3

Глава 1: Финансовое управление на предприятии

1. Характеристика предприятия…………………………………………………………..4
2. Организационная структура предприятия…………………………………………….7

Выводы по главе 1……………………………………………………………………………….13

Глава 2: Оценка финансового состояния предприятия

1. Показатели имущественного положения……………………………………................15
2. Показатели финансовой устойчивости предприятия………………………………….19
3. Оценка ликвидности баланса предприятия…………………………………………….20
4. Показатели деловой активности и эффективности использования капитала…..........21

Выводы по главе 2……………………………………………………………………………......24

Глава 3: Влияние организационно-правовой формы и отраслевых особенностей на организацию финансового управления и на показатели финансового состояния ОАО РАО “ЕЭС России»…………………………………………………………………………………...25

Заключение……………………………………………………………………………………….29

Список использованной литературы……………………………………………………………30

Приложение…………………………………………………………………………....................31 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     Современную экономику России отличает появление  огромного числа предприятий  различных форм собственности и  характера деятельности, рост и усложнение хозяйственных связей, что, в свою очередь, приводит к значительному усложнению структуры и функций финансовых служб организаций. Одновременно это влечет за собой существенное изменение роли и значения финансовой работы в деятельности предприятия, недооценка которой может привести к потере финансовой устойчивости и наступлению банкротства предприятия. На финансовую службу любого предприятия возложен целый ряд практических задач, жизненно необходимых для успешного ведения и прогнозирования деятельности организации. Именно поэтому нужно уделять исключительное внимание этой сфере предприятия, особенно в условиях нестабильности экономической системы страны и мирового финансового кризиса.

     ОАО РАО «ЕЭС России» - одно из важнейших  предприятий для нашего государства, являющееся естественным монополистом на рынке в области энергетики. Его успешное функционирование обеспечивает работу единой энергосистемы и, как результат, бесперебойное снабжение электро- и тепловой энергией промышленности и жилищного сектора. Также данное предприятие успешно привлекает инвесторов – как российских, так и зарубежных – и имеет выход на внешние рынки (страны ближнего зарубежья).

     Бесспорно, деятельность такой важной организации  на рынке нашей страны заслуживает  внимания и тщательного изучения. Подобное исследование является полезным для внутренних пользователей (например, для руководства в прогнозировании и внесении определенных изменений в некоторые сферы деятельности ОАО). Внешние пользователи (например, акционеры и инвесторы) могут также быть заинтересованы в этом, так как при успехе финансовой деятельности предприятия можно перенять опыт в организации финансовой службы организации и некоторых аспектов финансовой деятельности, принять решения относительно ценных бумаг, выпущенных данным предприятием. В этом заключается актуальность данного исследования.

     Целью курсовой работы является оценка финансового состояния и управления предприятием ОАО (Открытое Акционерное Общество) РАО «ЕЭС России» на основе информационной базы: данных бухгалтерской отчетности и общих сведений, полученных о данной организации из разных источников.

     Таким образом, можно выделить ряд задач, которые будут реализованы в данном исследовании:

1. Провести общую характеристику предприятия, а также отрасли, к которой оно принадлежит, отразить особенности его отраслевой специфики, оценить его положение на общероссийском рынке.
2. Провести комплексный анализ финансового состояния предприятия, используя общие и специальные методы анализа.
3. Сделать выводы об эффективности деятельности  ОАО РАО «ЕЭС России» и дать рекомендации по его будущей работе.

     Предметом данного исследования является финансовое состояние предприятия ОАО РАО «ЕЭС России». Объектом – организация финансового управления на данном предприятии.

Глава 1: Финансовое управление на предприятии 

1. Характеристика  предприятия

     Общая экономическая ситуация в России на сегодняшний день может быть описана как довольно сложная и противоречивая. С одной стороны, присутствует достаточно быстрое развитие и совершенствование рыночных отношений, а с другой – экономика сильно страдает от последствий различных негативных явлений, таких как падение курса рубля относительно евро и доллара, высокого темпа инфляции и финансового кризиса. Такое состояние экономики государства не может не повлиять на все отрасли промышленности, РАО «ЕЭС России» не является исключением. Например, для данного предприятия это выражается даже в том, что цена на сырье для ТЭС постоянно возрастает, в результате РАО «ЕЭС России» приходится повышать тарифы на электроэнергию для конечных потребителей.

     Предприятие, взятое для анализа, принадлежит  к энергетической отрасли России, которая продолжает развиваться быстрыми темпами из-за все более возрастающей потребности в электроэнергии для промышленности и жилищного сектора. У данного предприятия имеются отличные перспективы для дальнейшего развития, после реорганизации дочерние компании продолжают свою деятельность. Это происходит,  потому что значение электроэнергетики в экономике России трудно переоценить — это основа всей современной жизни. Например, спрос на электроэнергию в России ежегодно увеличивался на 2-4%. В период с 2000 по 2007 год он вырос на 15,7% - с 851,2 до 985,2 млрд кВтч. Таким образом, РАО «ЕЭС России» является естественным предприятием-монополистом в области электроэнергетики и получает значительную поддержку со стороны государства.

     Положение предприятия на рынке можно охарактеризовать как очень устойчивое, что в первую очередь объясняется монополистическим характером деятельности и отраслевыми особенностями – электроэнергия жизненно необходима в каждом регионе, без нее невозможно поддерживать существование любого государства, это важнейший компонент его деятельности. Но на сегодняшний день в нашем государстве делаются попытки создать конкурентный энергорынок – сектор свободной торговли электроэнергией, для этого и была проведена реорганизация РАО «ЕЭС России». Основная идея реформы – вхождение частных собственников в конкурентные секторы электроэнергетики и государственный контроль над естественно-монопольной инфраструктурой.

     Из  всего вышесказанного следует, что деятельность РАО «ЕЭС России» все больше входит под контроль правительства Российской Федерации, в частности, Министерства Промышленности и Энергетики, ввиду общегосударственного значения его деятельности. Например, все тарифы на электроэнергию для разных пользователей согласовываются с Министерством. Государство владеет значительной частью акций ОАО РАО «ЕЭС России». Например, по состоянию на 31.12.07 оно владело контрольным пакетом акций данного предприятия - 52,7%, которые составляли 55% выпущенных обыкновенных акций. В число потребителей электрической и тепловой энергии компаний данной группы входит большое количество предприятий, которые контролируются государством или имеют к нему непосредственное отношение. Государством контролируется ряд поставщиков топлива и других поставщиков. Частично деятельность ОАО РАО «ЕЭС России» финансируется из средств федерального бюджета.

     Государство оказывает непосредственное влияние  на деятельность Группы через:

• свое представительство в Совете Директоров Общества;
• регулирование оптовых и розничных тарифов на электрическую и тепловую энергию;
• контроль и утверждение инвестиционных программ внутри Группы;
• антимонопольное законодательство.

     Законодательное регулирование данного предприятия  осуществляется с помощью целого ряда законов (например, Федеральным  законом "Об электроэнергетике", Федеральным законом «Об акционерных обществах»), а также Гражданским кодексом РФ. Следует также отметить, что хотя данное ОАО является самостоятельно финансируемым, в случае непредвиденных обстоятельств и кризисов ему может быть оказана государственная поддержка (например, кредитование на льготных условиях), так как оно выполняет одну из жизненно важных функций для государства – обеспечивает функционирование энергетической системы страны, которая представлена энергетическим комплексом Российской Федерации. Он, в свою очередь, является сложной структурой, объединяющей различные виды подотраслей.

     Традиционной, исторически самой значимой отраслью энергетической системы страны является топливная энергетика. Российскую федерацию  можно охарактеризовать как государство, обладающее существенными запасами энергетических ископаемых.

     По  важному показателю — выработке  на одного жителя в 2005 году страна находилась приблизительно на одном уровне с  такими энергоимпортирующими государствами  как Германия и Дания, имеющими меньшие транспортные потери и затраты на отопление. Однако после спада в 90-х годах с 1998 года потребление постоянно растёт, в частности в 2007 году выработка всеми станциями единой энергосистемы составила 997,3 млрд кВтч (1 082 млрд кВт·ч в 1990 году). В России компании группы РАО «ЕЭС» владеют 72,1% установленной мощности или 69,8% электроэнергии и 32,7% теплоэнергии и транспортируют практически всю — 96% — электроэнергии.

     В структуре потребления выделяется промышленность — 36%, ТЭК — 18%, жилой сектор — 15%. По регионам структура резко отличается — от высокой доли ТЭК в западной Сибири и энергоёмкой промышленности в Сибирской системе, до высокой доли жилого сектора в густонаселённых регионах европейской части.

Рис.1:  структура потребления электроэнергии в РФ

     В ведении ОАО РАО «ЕЭС России» находятся объекты, которые используются для выработки, передачи и распределения электроэнергии, то есть оно организовывает и контролирует работу ТЭС, ГЭС. АЭС в соответствии с законодательством находятся в ведении Министерства Атомной энергетики.

     Таким образом, основным видом деятельности данного предприятия является управление финансово-промышленными группами и холдинг-компаниями. Но помимо данной деятельности, предприятие осуществляет также такие виды деятельности как инвестиционную (связанную с приобретением или созданием основных средств или иных активов, с осуществлением финансовых вложений в другие компании) и финансовую (связанную с изменениями в собственном и заемном капитале организации в результате привлеченных средств и инвестиций). Предприятие ведет активное сотрудничество с иностранными партнерами.

     Производственная  мощность всех электростанций ОАО «РАО ЕЭС России» составляет 161,2 млн  кВт (156,5 млн кВт– в 2005 году, 157,7 млн  кВт – в 2006 году) производство же электроэнергии предприятиями данного холдинга составляет 672,3 млрд кВтч (651,9 млрд кВтч– в 2005 году, 665,4 млрд кВтч – в 2006 году), что выше показателей предыдущих периодов. Такая высокая производственная мощность и выработка обусловлены тем, что данное предприятие является монополистом в области производства электроэнергии, и эти показатели необходимо поддерживать и даже увеличивать для полного удовлетворения потребности в электроэнергии в России.

Рис.2: Производственная мощность электростанций (3 периода соответствуют 2005, 2006 и 2007 году)

Рис.3: Выработка электроэнергии (периода соответствуют 2005, 2006 и 2007 году)

      Наиболее  крупными объектами основных фондов предприятия являются ТЭС (Калининградская ТЭС, Сочинская ТЭС, Ивановская ГРЭС и тд) и ГЭС (Бурейская ГЭС, Ирганайская ГЭС, Богучанская ГЭС, Зарамагские ГЭС, Советская ГЭС, Зеленчукские ГЭС, Сангтудинская ГЭС).

2. Организационная структура предприятия

     Схема организационной структуры управления предприятием довольно сложна и представлена на нескольких уровнях, что обусловлено размерами данного предприятия и комплексным характером его деятельности. Давайте ознакомимся с системой управления ОАО РАО «ЕЭС России».

     Построение  структуры управления исходит, прежде всего, из интересов акционеров, она основана на единых корпоративных стандартах и нацелена на повышение эффективности операционной деятельности, обеспечение надежного и бесперебойного энергоснабжения потребителей и реализацию стратегии реформирования электроэнергетики. Управление ОАО РАО «ЕЭС России» осуществляется на основании действующего законодательства Российской Федерации, Устава Общества, а также Кодекса корпоративного управления, рекомендованного к применению Федеральной Комиссией по ценным бумагам.

     В Уставе Общества изложены основные принципы корпоративного управления ОАО РАО  «ЕЭС России» – ответственность, прозрачность, подотчетность. Основополагающим документом для определения центров  ответственности в Обществе является Приказ РАО «ЕЭС России» «Об организационной структуре ОАО РАО «ЕЭС России» от 4 июля 2005 года. В соответствии с Приказом такими центрами ответственности являются Корпоративный центр, Центр управления реформой и Бизнес-единицы, каждый из которых имеет четко поставленные задачи и отвечает за их реализацию. Реализация принципа информационной прозрачности осуществляется в соответствии с Положением РАО «ЕЭС России» «Об информационной политике».

     Высшим  органом управления ОАО РАО «ЕЭС России» является Общее собрание акционеров. Порядок созыва, подготовки, проведения, подведения итогов Собрания определяется Положением о Годовом общем собрании акционеров ОАО РАО «ЕЭС России». Годовое общее собрание акционеров утверждает годовой отчет Общества за год, размер дивидендов, начисленных на обыкновенные и привилегированные акции, изменения и дополнения в Устав и внутренние документы, а также избирает новые составы Совета директоров и ревизионной комиссии. В соответствии с законодательством Российской Федерации и Уставом Общества, для осуществления контроля финансово-хозяйственной деятельности Общества и соблюдения Обществом правовых актов Российской Федерации Годовым общим собранием акционеров избирается Ревизионная комиссия Общества, действующая на основании Положения.

     Совет директоров РАО «ЕЭС России» осуществляет общее руководство деятельностью Общества и действует в рамках компетенции, определенной Уставом РАО «ЕЭС России» и Положением о Совете директоров РАО «ЕЭС России». Совет директоров состоит из 15 членов, избираемых Общим собранием акционеров.

     При Совете директоров РАО «ЕЭС России»  работают Комитет по стратегии и  реформированию, Комитет по аудиту, Комитет по оценке, а также Комитет  по кадрам и вознаграждениям.

     Комитет по стратегии и реформированию создан решением Совета директоров РАО «ЕЭС России» в августе 2001 года. В состав Комитета входит 16 человек, трое из которых являются представителями государства, девять – представителями миноритарных акционеров и стратегических инвесторов, четверо – представителями менеджмента. К компетенции Комитета относится анализ предложений и выработка рекомендаций для Совета директоров РАО «ЕЭС России» по вопросам разработки и реализации стратегии Холдинга, инвестиционной политики и реформирования предприятий Холдинга.

     Комитет по оценке активов создан решением Совета директоров РАО «ЕЭС России» в апреле 2002 года. В состав Комитета входит 19 человек, пятеро из которых представители государства, семеро – представители миноритарных акционеров и потенциальных стратегических инвесторов, трое – представители менеджмента и четверо – представители независимых оценочных и коммерческих компаний. Комитет разрабатывает порядок и осуществляет контроль работ по оценке рыночной стоимости активов и бизнеса Общества, его дочерних и зависимых обществ и иных субъектов хозяйственной деятельности, участвующих в сделках в период реформирования.

     Комитет по аудиту создан решением Совета директоров РАО «ЕЭС России» в августе 2003 года. Комитет состоит из пяти членов, один из которых – представитель  государства, четверо – представители миноритарных акционеров и потенциальных стратегических инвесторов. Основными задачами Комитета являются: надзор за проведением конкурса по выбору внешнего аудитора Общества, контроль деятельности внешнего аудитора, анализ финансовой отчетности и учетной политики Общества.

     Комитет по кадрам и вознаграждениям создан решением Совета директоров РАО «ЕЭС России» в марте 2005 года в соответствии с требованиями Федеральной службы по финансовым рынкам России. Комитет  состоит из трех человек, являющихся представителями миноритарных акционеров и стратегических инвесторов. Задачей Комитета по кадрам и вознаграждениям является выработка принципов и критериев определения размера вознаграждения и материального стимулирования членов Совета директоров и Правления Общества. В 2005 году ОАО РАО «ЕЭС России» также оказывало методологическую помощь по созданию комитетов при советах директоров и внедрению Кодекса корпоративного управления в ДЗО РАО «ЕЭС России».

     Управление  текущей деятельностью Общества осуществляет Правление – коллегиальный исполнительный орган, назначаемый Советом директоров РАО «ЕЭС России». Правление осуществляет функции, закрепленные Уставом РАО «ЕЭС России», и действует на основании Положения о Правлении РАО «ЕЭС России», утвержденного решением Годового общего собрания акционеров ОАО РАО «ЕЭС России» от 28 июня 2002 года. Уставом Общества определено, что к компетенции Правления РАО «ЕЭС России» относится руководство текущей деятельностью Общества, разработка и представление на рассмотрение Совета директоров РАО «ЕЭС России» приоритетных направлений деятельности Общества и перспективных планов по их реализации, а также внутренних организационно-распорядительных документов.

Рис.4: Структура управления ОАО РАО «ЕЭС России»

Число работников данного общества по состоянию на 31.12.06 составляло 1182 тыс чел, а на 31.12.07 – только 945. То есть за год произошло сокращения числа сотрудников предприятия, что связано с реорганизацией ОАО, ликвидации некоторых компаний Группы.

Стоимость основных фондов данного ОАО составляет 4217 млн руб. Из них основные производственные фонды – 4056 млн руб, что составляет 96% от общей стоимости производственных фондов. Это обусловлено тем, что для производства и распространения электроэнергии необходимо дорогостоящее оборудования и множество объектов основных производственных фондов (например, различных электростанций).

Оценить комплексный  производственный цикл ОАО РАО «ЕЭС России» довольно сложно, потому что  данная организация включает в себя много энерговырабатывающих объектов,  находящихся в ведении региональных компаний. Например, производственный цикл ТЕС и ГЭС будет различным.

Также анализируя деятельность данного предприятия, мы не можем говорить о сезонном характере производства, потому что энерговырабатывающие объекты ОАО РАО «ЕЭС России» функционируют в течение всего года (потребность в электроэнергии, особенно для нужд промышленного сектора, существует круглый год). Но следует отметить, что в зимнее время потребность в электроэнергии возрастает (уменьшение продолжительности светлого времени суток, потребность в отоплении помещений), поэтому в этот сезон происходит увеличение выработки электроэнергии.

Доля запасов  в оборотных активах невелика, она составляет всего 0,5% от их общей  суммы (данные 2007 года). Это говорит  о быстрой оборачиваемости запасов  и о краткости производственного цикла при выработке электроэнергии. Эта тенденция считается положительной, так как запасы практически без задержек поступают в производство.

Особенности расчета  с поставщиками и покупателями обусловлены  комплексным характером деятельности данного предприятия, этот процесс осуществляется в каждом случае в зависимости от направления деятельности каждой компании Группы и конкретной ситуации.

Составные элементы учетной политики ОАО РАО  «ЕЭС России»:

• рабочий план счетов бухгалтерского учета
• формы первичной учетной документации
• правила документооборота и технология обработки учетной информации
• порядок контроля над хозяйственными операциями
• порядок проведения инвентаризации активов и обязательств организации
• методы оценки активов и обязательств

Рабочий план счетов включает в себя формирование бухгалтерской  отчетности (внутренние и внешние  стандарты), заполнение консолидационных таблиц, формирование регистров налогового учета.

Формы первичного учета документов:

1. формы, утвержденные Госкомстатом и другими ведомствами;
2. фирменные формы, утвержденные приказом организации;
3. формы в соответствии с обычаями документооборота.

График документооборота построен по филиальному принципу, то есть сначала данные собираются и обрабатываются на нижних уровнях, а потом направляются в виде отчетов по всем статьям на верхние уровни, где обобщенная информация заново обрабатывается и анализируется финансовой службой для принятия дальнейших решений по функционированию предприятия и внесению каких-либо изменений в нее.

График документооборота:

• службы (отделы) аппарата управления;
• обособленные структурные подразделения;
• внешние контрагенты (в соответствии с условиями договоров).

Из всего вышесказанного можно выделить некоторые особенности  учетной политики, которые оказывают  влияние на ведение учета на предприятии:

1. многоуровневая система бухгалтерского учета и отчетности (филиальная структура);
2. учет покупной энергии;
3. раздельный учет затрат по генерации электро- и тепловой энергии;
4. учет и распределение административно-хозяйственных расходов.

Основные принципы учетной политики РАО "ЕЭС России" – обеспечение информацией заинтересованных пользователей бухгалтерской отчетности в достоверности оценки финансового  положения и финансовых результатов  деятельности Общества.

Выручка от продажи услуг по абонентной плате, от продажи на экспорт электроэнергии, от арендной платы недвижимого имущества и от других видов обычной деятельности отражаются для целей бухгалтерского учета по мере предъявления счетов-фактур, а для целей налогообложения – по мере оплаты и поступления денежных средств на счета в банках, а также других форм платежей.

Бухгалтерский учет выручки и затрат осуществлялся  по видам обычной деятельности раздельно  с выявлением результатов деятельности. Затраты по содержанию линий электропередачи и другие затраты по видам деятельности относятся к тому отчетному периоду, в котором они имели место, независимо от фактического времени выплаты денежных средств и связанных с этим фактами.

Оценка имущества  и других активов Общества осуществляется по фактическим затратам на момент их приобретения и возникновения. По этой оценке они учитываются, списываются и погашаются. Амортизация основных средств осуществляется линейным способом по нормам, утвержденным постановлением Правительства СССР от 22.10.90 г. №1072. Амортизация нематериальных активов осуществляется линейным способом, исходя из срока службы объектов. Оценка материально-производственных запасов и списание их на производство осуществляется по средней себестоимости. Амортизация (износ) малоценных предметов осуществляется по схеме: 50% плюс 50%.

Инвентаризация  имущества и финансовых обязательств осуществляется в соответствии с  действующими Методологическими указаниями Министерства Финансов РФ от 13.06.95г. №49. Перед составлением годового отчета обязательно проводится инвентаризация всего имущества, расчетов и обязательств.