Ирина Эланс
Управление финансовыми ресурсами на предприятии. 2
Курсовая
на тему:
«Управление финансовыми ресурсами на предприятии»
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………… |
3 |
Глава 1. Основные понятия управления финансами……………………….. |
5 |
1.1Сущность, цели и задачи управления финансами ………………………. |
5 |
1.2Управление финансовыми ресурсами……………………………………. |
8 |
1.3 Эффективность использования финансовых ресурсов…………………. |
13 |
Глава 2. Задачи, методы и модели
в области управления финансами на предприятии………………………………………………… |
20 |
2.1Основные задачи анализа
движения денежных средств…………… |
20 |
2.2 Методы расчета ……............................ |
22 |
2.3Стоимость капитала предприятия……………………………………… |
23 |
2.4 Модели в области управления финансами предприятия……………… |
25 |
Глава 3. Система управления финансами за рубежом ……………………... |
27 |
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………… |
30 |
Список использованных источников………………………………………... |
31 |
Введение
С переходом экономики к рыночным отношениям повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это увеличивает роль рационального управления финансовыми ресурсами предприятия.
Финансы как денежные отношения. Финансы всегда выступают в денежной форме - имеют распределительный характер, отражают формирование и использование различных видов доходов, накоплений субъектов хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности, государства и участников непроизводственной сферы.
Значительная часть финансовых отношений связана с предпринимательством. В предпринимательской сфере находятся предприятия, которые выступают в качестве коммерческих организаций, которые ставят целью создания и функционирования получение прибыли. Коммерческая организация может осуществлять любые виды деятельности в соответствии с законодательством, но основное условие успешного ведения дел это возможность получать прибыль, что определяет базу для широкого спектра финансовых отношений. В настоящее время основная цель деятельности промышленного предприятия – это не только получение прибыли, но и создание конкурентоспособного бизнеса, который способен адекватно реагировать на спрос на рынке. Одновременно являясь экономическим субъектом реального сектора экономики предприятие должно для достижения цели поступательно и гибко осуществлять управление финансами и перерабатывать привлекаемые ресурсы в конечную продукцию для максимального удовлетворения нужд потребителей.
Финансы представляют собой науку об управлении денежными потоками. Следовательно, финансовая политика предприятия направлена на мобилизацию финансовых ресурсов, их использование и перераспределение для достижения цели как предприятия в целом, так и отдельного работника.
Управление финансами – это неотъемлемая часть общей системы управления предприятием, связанная с выработкой и принятием финансовых и инвестиционных решений на основе использования соответствующих концепций, правил и методов.
Предприятие может быть доходным, но финансово неустойчивым. Менеджеры должны постоянно поддерживать платежеспособность предприятия, т. е. его способность рассчитываться по всем обязательствам. В числе последних наиболее сложным видом являются обязательства перед собственниками предприятия, его акционерами, вложившими свои средства (деньги) в акции предприятия, сформировав тем самым его капитал. Поэтому важно обеспечить рост благосостояния акционеров, которое выражается в неуклонном увеличении капитала предприятия, в росте цены его акций, значит, в росте его стоимости в целом.
Финансовое управление представляет собой одно из самых перспективных направлений в экономической науке, которое сочетает в себе теоретические разработки в области финансов, управления, учёта, анализа и практические сконструированные в его рамках подходы.
Техника и методы управления финансами зависят от многих факторов, в том числе и размеров этого субъекта. Такая предпосылка необходима для того, чтобы рассмотреть достаточно широкий спектр более или менее стандартных подходов к управлению финансами предприятия.
В основе управления финансами лежит умение принимать обоснованные решения перспективного характера. Подобные решения невозможны, если основываться исключительно на неких формализованных расчётах и критериях.
Эффективное осуществление финансового управления, направленного на повышение конкурентоспособности и максимизацию доходности бизнеса, представляется возможным при наличии оперативной финансовой модели управления деятельностью предприятия. Данная модель должна обеспечивать управляемость финансовыми ресурсными потоками, доходами и расходами, а также возможность получения текущей оценки результатов деятельности предприятия и его структурных подразделений.
Управление финансами осуществляется посредством проведения финансового анализа, планирования, учета, контроля и регулирования денежных средств. Система управления финансами должна быть саморазвивающейся. Это отражает возникновение таких качеств, как гибкость и адаптивность к изменениям, ориентация на инновации, поиск и разработка идей по привлечению инвестиций. Система управления финансами в новых условиях становится источником дополнительных финансовых ресурсов для развития бизнеса.
Глава 1. Основные понятия управления финансами
1.1. Сущность, цели и задачи управления финансами
Финансы предприятий – система денежных отношений, возникающая в процессе распределения и перераспределения выручки и прибыли хозяйствующего субъекта по образованию, распределению и использованию доходов и финансовых ресурсов с целью удовлетворения общественных интересов и потребностей.
В общем виде процесс управления во всех сферах деятельности можно представить в виде так называемой «петли управления», которая включает циклическую последовательность следующих этапов (рис. 1.1):
Рис.1.1. Обобщенная
схема управления
Материальной основой финансовых отношений являются деньги. Финансовые же отношения это часть денежных отношений, возникающие лишь при реальном движении денежных средств и сопровождаются формированием и использованием собственного капитала, централизованных и децентрализованных фондов денежных средств.
Управление финансами предприятия – один из основных бизнес-процессов. Независимо от направления деятельности предприятия именно затраты, доходы, прибыль являются реальным критерием эффективности работы. Рациональное управление финансами предприятия, автоматизация управленческой отчетности, возможность оперативно отслеживать движение и целевое использование денежных средств позволяют планировать и прогнозировать развитие компании и принимать обоснованные управленческие решения. Под управлением понимается сознательное целенаправленное воздействие на объект с помощью совокупности приемов и методов для достижения определенного результата. Управление финансами позволяет оценить риск и выгодность вложения средств, а также эффективность работы фирмы, скорость оборачиваемости капитала и его производительность. Управление финансами направлено на совершенствование системы отношений, которые привязаны для нормализации финансовые ресурсы, необходимых для социально-экономического развития общества.
Система управления финансами предприятия позволяет полностью автоматизировать ведение бухгалтерского учета. Развитая функциональность системы управления финансами в части консолидации информации и генерирования отчетности и другой бухгалтерской документации позволяет существенно ускорить закрытие отчетного периода. Автоматизация управленческой отчетности, процессов управления кредитованием, электронное выставление счетов, выполнение платежей и возможность ведения работы с дебиторами и кредиторами повышают эффективность работы с задолженностью и сокращают количество просроченных дней платежа.
Предприятие может быть доходным, но финансово неустойчивым. Менеджеры должны постоянно поддерживать платежеспособность предприятия, т. е. его способность рассчитываться по всем обязательствам. Наиболее сложным видом являются обязательства перед собственниками предприятия и его акционерами, вложившими свои средства (деньги) в акции предприятия, сформировав тем самым его капитал. Поэтому важно обеспечить рост благосостояния акционеров, которое выражается в неуклонном увеличении капитала предприятия, в росте цены его акций, значит и в росте его стоимости в целом.
Основной целью управления финансами предприятий является удовлетворение интересов собственников в форме повышения их благосостояния путем увеличения стоимости фирмы через механизм формирования и эффективного использования прибыли. Эта цель получила наибольшее признание в теории финансового менеджмента и доказала свою жизнеспособность практическими успехами в развитии корпоративного бизнеса разных стран.
В управлении финансами выделяют объекты и субъекты управления. В качестве объектов управления выступают разнообразные виды финансовых отношений, которые связанны с формированием денежных доходов, накоплений и их использованием субъектами хозяйствования и государством. Субъектами же управления являются те организационные структуры, которые осуществляют управление.
В управлении финансами можно выделить такие важнейшие функциональные элементы как планирование, оперативное управление, контроль.
Планирование занимает одно из важных мест в системе управления финансами. При планировании любой субъект хозяйствования всесторонне оценивает состояние финансов, вскрывает возможности увеличения финансовых ресурсов, определяет направления их более эффективного использования. Плановые решения принимаются на основе анализа финансовой информации, которая базируется на бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности.
Оперативное управления это комплекс мер, вырабатываемых на основе оперативного анализа складывающейся текущей финансовой ситуации и преследующих цель получения максимального эффекта при минимуме затрат с помощью перераспределения финансовых ресурсов. Основное содержание оперативного управления заключается в рациональном использовании финансовых ресурсов с целью улучшения хозяйственной деятельности.
Контроль как элемент управления осуществляется в процессе планирования и оперативного управления. Он позволяет сопоставлять фактические результаты по использованию финансовых ресурсов с плановыми, выявлять резервы роста финансовых ресурсов и более эффективного их использования.
Организационная структура управления финансами.
Рис. 1.2. Примерная схема управления финансами на предприятии
Правильное управление финансами в масштабах государства является основой процветания и политической стабильности. В ведущих странах экономические вопросы занимают одно из самых первых мест.
Первоочередной задачей оперативного управления финансами предприятия выступает обеспечение его ликвидности. Серьезным основанием для ее поддержания служат такие опасные последствия неплатежеспособности, как объявление о банкротстве и прекращение существования предприятия.
1.2 Управление финансовыми ресурсами
Успешная деятельность предприятия не возможна без разумного управления финансовыми ресурсами. Нетрудно сформулировать цели для достижения которых необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами:
выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;
лидерство в борьбе с конкурентами;
избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;
максимизация рыночной стоимости фирмы;
рост объемов производства и реализации;
минимизация расходов;
максимизация прибыли;
обеспечение рентабельной деятельности и т.д.
Приоритетность той или иной цели может выбираться предприятием в зависимости от отрасли, положения на данном сегменте рынка и от многого другого, но удачное продвижение к выбранной цели во многом зависит от совершенства управления финансовыми ресурсами предприятия.
Логика функционирования управления финансовыми ресурсами представлена на рисунке 1.3.
Организационная структура системы управления финансами хозяйствующего субъекта, а также ее кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности. Для крупной компании наиболее характерно обособление специальной службы, руководимой вице-президентом по финансам (финансовым директором) и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел. На небольших предприятиях роль финансового менеджера обычно выполняет главный бухгалтер.
На практике управление финансовыми ресурсами предприятия, невозможно осуществлять без профессиональной организации этой работы.
Долгое время в отечественной практике финансовые службы предприятий не имели самостоятельного значения и их работа сводилась к обслуживанию расчетов с использованием строго определенных форм и составлению элементарных финансовых планов и отчетов, не имеющих реальных последствий. Реальные последствия имела только работа бухгалтерии, то есть, было целесообразным объединять финансовую работу с бухгалтерской в рамках одной службы - бухгалтерии.
Такая практика организации финансов существовала и существует до сих пор на большинстве российских предприятий. Но руководителю предприятия следует принять во внимание, что одновременно быть хорошим бухгалтером и хорошим финансистом человек не может.
Главное в работе бухгалтера это способность внимательно разобраться в первичных документах и в соответствии с инструкциями и циркулярами точно отразить их в бухгалтерских регистрах.
Рис. 1.3. Структура и процесс функционирования системы управления финансами на предприятии.
Совсем другое требуется от финансового менеджера. Работа этой профессии связана с принятием решений в условиях неопределенности, что вытекает из многовариантности исполнения одной и той же финансовой трансакции. Работа финансиста требует гибкости ума, тор есть это должна быть натура творческая, способная рисковать и оценивать степень риска, воспринимать новое в быстро меняющейся внешней среде.
Сопоставляя особенности двух профессий, не следует забывать об очень тесной взаимосвязи между ними, которую кратко можно выразить так: если бухгалтер фиксирует денежное значение осуществленных трансакций, отображая их в итоговом документе - балансе, то финансист формирует эти значения из множества неизвестных. В сущности, все функции по поиску значений этих неизвестных и есть финансовая работа.
Сегодня предприятие при организации адекватной времени финансовой работы сталкивается с большими трудностями. Опыт успешно работающих фирм показал, что кратчайший путь разрешения этой проблемы находится в руках руководителя предприятия. Сегодня признание получили два подхода к реорганизации финансовой службы фирмы:
если руководитель - профессиональный финансист, который сам координирует реорганизацию финансовой службы. Это оптимальный вариант, но в отечественной практике это скорее исключение, чем правило;
руководитель, понимающий задачи и функции современной финансовой службы фирмы, но не будучи профессиональным финансистом, не знающий тонкостей этой профессии, привлекает стороннюю организацию для постановки и внедрения на практике необходимой модели организации финансовой работы.
Независимо от выбранного подхода к реорганизации финансовой службы, фирма стремится к созданию некой стандартной модели организации финансовой работы, адекватной рыночным условиям. Принципиальная схема этой модели показана на рисунке 1.3. Приведенная схема нетиповая, а состав ее элементов может варьировать в зависимости от вида компании, ее размеров и прочих факторов.
Рис. 1.4. Организационная структура управления финансами предприятия
Главное, что следует отметить в работе финансового менеджера, это то, что она либо составляет часть работы высшего звена управления фирмы, либо связана с предоставлением ему аналитической информации, необходимой и полезной для принятия управленческих решений финансового характера.
Тем самым подчеркивается исключительная важность этой функции. Вне зависимости от организационной структуры фирмы финансовый менеджер отвечает за анализ финансовых проблем, принятие в некоторых случаях решений или выработку рекомендаций высшему руководству.
В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа их решения и иногда за принятие окончательного решения по выбору наиболее приемлемого варианта действий. Однако если поставленная проблема имеет существенное значение для предприятия, он может быть лишь советником высшего управленческого персонала.
Финансовый менеджер осуществляет оперативную финансовую деятельность. В общем случае деятельность финансового менеджера может быть структурирована следующим образом:
Общий финансовый анализ и планирование;
Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств);
Распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).
Выделенные направления деятельности одновременно определяют и основные задачи, которые стоят перед менеджером. Состав этих задач может быть детализирован следующим образом.
В рамках первого направления осуществляется общая оценка:
активов предприятия и источников их финансирования;
величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;
источников дополнительного финансирования;
системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.
Второе направление предполагает детальную оценку:
объема требуемых финансовых ресурсов;
формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);
степени доступности и времени представления (доступность финансовых ресурсов может определяться условиями договора; финансы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время);
стоимости обладания данным видом ресурсов (процентные ставки, прочие формальные и неформальные условия предоставления данного источника средств);
риска, ассоциируемого с данным источником средств (так, капитал собственников как источник средств гораздо менее рискован, чем срочная ссуда банка).
Третье направление предусматривает анализ и оценку долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера:
оптимальность трансформации финансовых ресурсов;
эффективность финансовых вложений.
Принятие финансовых решений с использованием приведенных оценок выполняется в результате анализа альтернативных решений, учитывающих компромисс между требованиями ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности.
Управление финансовыми ресурсами является одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием. В ее рамках решаются следующие вопросы:
Каковы должны быль величина и оптимальный состав активов предприятия, позволяющие достичь поставленные перед предприятием цели и задачи?
Где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?
Как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия?
Существуют различные подходы к трактовке понятия «финансовый инструмент». В наиболее общем виде под финансовым инструментом понимается любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого предприятия.
Финансовые активы включают:
денежные средства;
контрактное право получить от другого предприятия денежные средства или любой другой вид финансовых активов;
контрактное право обмена финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально выгодных условиях;
акции другого предприятия.
К финансовым обязательствам же относятся контрактные обязательства:
выплатить денежные средства или предоставить какой-то иной вид финансовых активов другому предприятию;
обменяться финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально невыгодных условиях (в частности, такая ситуация может возникнуть при вынужденной продаже дебиторской задолженности).