Управление финансовыми ресурсами предприятия. 7

Введение

В условиях современной  рыночной экономики положение и  работа предприятия на рынке напрямую зависят от того, каким образом  предприятие ведет свою финансовую политику.

Актуальность темы связана с нарушением сложившихся экономических связей, что повлекло за собой изменение финансового положения предприятий, а следовательно и привело к необходимости пересмотра подходов и внесения изменений в финансовую политику.

В сложившейся ситуации предприятия вынуждены искать новых  партнеров и соответственно менять систему управления финансами. В условиях рыночных отношений финансовая система предприятия должна обладать свойством «мобильности», для быстрого и адекватного определения круга основных задач, а также путей и способов их решения, нахождения ресурсов необходимых для этого.

При разработке управления финансовыми ресурсами необходимо помнить, что конечные цели индивидуальны для каждого хозяйствующего субъекта. Предприятия в условиях высокой инфляции и существующей налоговой политики государства могут иметь различные интересы в условиях формирования и использования прибыли, выплаты дивидендов, регулирования издержек производства, увеличения имущества и объемов продаж (выручки от реализации).

Все эти аспекты деятельности предприятия, отражаются в финансовом, налоговом и управленческом типах учета, поддаются управлению с помощью методов наработанных мировой практикой, совокупность которых и составляет систему управления финансами и ресурсами их формирования.

Известно, что в сегодняшних  условиях для большинства предприятий характерна реактивная форма управления финансами, т.е. принятие управленческих решений как реакции на текущие проблемы, такая ситуация не лучшим образом влияет на принятие финансовых решений и соответственно на финансовый результат. Также такая форма управления порождает ряд противоречий между интересами предприятия и фискальными интересами государства; ценой денег и рентабельностью производства; рентабельностью производства и рентабельностью финансовых рынков; интересами производства и финансовой службы и т.д.

Целью исследования данной работы являлось изучение форм и методов управления финансовыми ресурсами нацеленных на достижение стратегических целей предприятия  и  предполагающая разработку финансовой политики предприятия.

Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

-  рассмотрены теоретические аспекты управления финансовыми ресурсами;

-  дана организационно-экономическая характеристика предприятия;

- проведены анализ хозяйственной деятельности и оценка финансового состояния предприятия;

- проанализированы потоки поступлений и направления использования финансовых ресурсов предприятия;

- проведен анализ себестоимости, как один из элементов управления финансовыми ресурсами;

- внесены предложения по разработке финансовой политики и повышению эффективности использования финансовых ресурсов предприятия.

Объектом исследования данной курсовой работы является предприятие ООО «Оренбургрегионгаз».

Предметом исследования явились финансовые ресурсы предприятия  и направления их использования на предприятии.

Методологической базой  при написании курсовой работы являются следующие методы: анализ, сравнение, табличный и графический метод, теоретическое обобщение полученных данных.

Источниками для написания  данной работы являются: учебные пособия по экономике, финансовому менеджменту, отчетность предприятия.

 1. Управление финансовыми ресурсами предприятия как специфический вид менеджмента

1.1 Сущность финансового менеджмента и его функциональная роль

в управлении предприятием

Экономический строй любого государства может основываться на двух организационных началах: на субъективной роли руководства или на объективных экономических законах. В первом случае роль идет о планово-директивной экономике, базирующейся на распределении и перераспределении ресурсов, поэтому в совокупности внутрихозяйственных подсистем управления главная роль отводилась производственному менеджменту, финансовое управление играло второстепенную роль.

Важный методический фактор – определение  принципов организации и функционирования финансов предприятий, необходимое для выявления направлений воздействия финансов предприятий на развитие предпринимательского сектора экономики, выработки критерий его функционирования. При этом необходимо учитывать, что финансы не обособлены рамками предприятий, а постоянно взаимодействуют с бюджетом, внебюджетными фондами, банками и другими кредиторами, страховыми компаниями, институциональными инвесторами [15,c.233].

Финансы предприятий опираются  на информационные потоки. Принятие решений основано на совокупности информации. Анализ поступающей информации важен как момент принятия решения, так и в процессе  контроля за уходом его выполнения. Эта информация содержится в бухгалтерской и статистической отчетности, договорах и соглашениях, коммерческих и расчетных документах и т.п. С ними постоянно работает финансист предприятия.

Финансы предприятий имеют четкую целевую ориентацию, которая накладывает  отпечаток на все аспекты деятельности, включая организационный, коммерческий, инвестиционный, договорный и др. Это прибыльная работа, рациональная минимизация затрат, оптимизация финансовых потоков. Финансы предприятий затрагивают определенные социально-политические интересы отдельных слоев общества. Однако во всех своих аспектах они ориентированы на поощрение предпринимательской активности[11,c.155].

Существуют три рынка, характеризующие  внешние экономические связи предприятия: рынок купли, рынок сбыта, рынок финансирования. На них происходит образование цены товара. Хотя ценообразование само по себе не входит в характеристику принципов деятельности предприятия, если рассматривать предприятие изнутри, осведомленность о ценах необходима для планирования деятельности и контроля за ценой.

Прибыль появляется на стороне денежного  процесса в виде разницы между  произведенными денежными тратами и доходом, полученным от реализации. Определение прибыли предполагает временное ограничение в рамках отдельных расчетных периодов и решение проблем учета затрат и результатов, а также расчетов, связанных с ними[27,c.201].

Предприятие как система состоит из двух подсистем: управляющей и управляемой. Управляющая подсистема обычно представляет собой ряд отделов: технический, коммерческий, производственный, финансовый, бухгалтерию и пр. Конечный финансовый результат деятельности предприятия – это прибыль отчетного периода, представляющая собой алгебраическую сумму результата от реализации продукции; результата от финансовой деятельности; сальдо и расходов от прочих вне реализационных операций. Формализованный расчет балансовой прибыли представлен:

Рб = Рр + Рф + Рвн ОАО ОМЗ                     (1.1)

где Рб – балансовая прибыль или  убыток;

Рр – результат от реализации продукции (работ, услуг);

Рф – результат от финансовой деятельности;

Рвн. – сальдо доходов и расходов от прочих вне реализационных операций.

Результат от реализации продукции (работ, услуг) определяется следующим расчетом:

Рр = Nр -  Sпр. - Sпер.                     (1.2)

Где    Nр – выручка от реализации продукции  (работ, услуг) в отпускных ценах без НДС, акцизов и других косвенных налогов и сборов;

Sпр. – себестоимость (производственная) реализованной продукции;

Sпер. – расходы периода (коммерческие  и управленческие).

Исходным моментом в расчетах показателей  прибыли являются оборот  предприятия  по реализации продукции. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) характеризует завершение производственного цикла предприятия, возврат авансированных на производство средств предприятия в денежную форму и начало нового витка в обороте всех средств. Изменение в объеме реализации продукции оказывает наиболее чувствительное влияние на финансовые результаты деятельности предприятия, поэтому финансовый департамент должен ежедневно оперативно контролировать процесс отгрузки и реализации продукции.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются: оценка динамики показателей прибыли, обоснованности образования и распределения их фактической величины; выявление и изменение действия различных факторов на прибыль; оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек.

1.2 Организация управления финансовыми ресурсами: планирование, контроль

Финансовые ресурсы – это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для обеспечения его эффективной деятельности, выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих[19,c.198].

Процесс управления выручкой от продаж, затратами и прибылью наглядно можно проследить на примере расчета эффектов производственного (операционного) и финансового рычагов, а также некоторых сопутствующих им показателей.

Система управления предприятием на основе анализа взаимодействия затрат, оборота и прибыли называется директ-костинг (direct cost). Сущность данной системы заключается в разделении затрат производства на переменные и постоянные.

1. По степени однородности затраты  делятся на элементные, т. е. однородные по составу и экономическому содержанию (материальные затраты, оплата труда, отчисления от нее, амортизационные отчисления и др.), и комплексные, т. е. разные по составу, охватывающие несколько элементов затрат (затраты на содержание и эксплуатацию оборудования).

2. По способу отнесения затрат  на себестоимость продукции их  разделяют на прямые, которые непосредственно связаны с изготовлением определенной продукции и относятся на ее себестоимость прямым путем, и косвенные, связанные с производством нескольких видов продукции, их распределяют между ними по какому-либо признаку. Следует также различать общие затраты (на весь объем продукции за определенный период) и затраты на единицу продукции.

3. По связи с объемом производства  затраты делятся на постоянные, общая величина которых не зависит от количества изготовленной продукции (амортизационные отчисления, проценты за кредит, арендная плата, заработная плата управленческого персонала, административные расходы и т. д.), и переменные, общая сумма которых зависит от объема изготовленной продукции (закупка сырья и материалов, транспортные издержки, энергетические расходы и т. д.).

4. Переменные затраты, в свою  очередь, можно подразделить на пропорциональные, которые изменяются прямо пропорционально объему производства продукции, и непропорциональные, величина которых напрямую не связана с объемом производства[22,c.115].

Эффект производственного (операционного) рычага (производственный леверидж) заключается в изменении выручки, которое влечет за собой изменение прибыли. Воздействие производственного рычага {ПР) исчисляется отношением выручки от продажи продукции (ВП) после возмещения переменных затрат (ПЗ) к прибыли (П):

                             ПР=(ВП-ПЗ)/П.                         (1.3)

Преобразуем эту формулу, поставив в знаменателе вместо прибыли показатели, из которых выводится ее значение. Прибыль получается как разница между выручкой от продажи продукции (ВП) и совокупностью всех переменных (П3) и постоянных затрат (ПОЗ):

               ПР = (ВП- ПЗ)/(ВП- ПЗ-ПОЗ).             (1.4)

После проведенных преобразований становится очевидным влияние постоянных затрат на эффект производственного рычага. Чем больше удельный вес постоянных затрат в общей сумме издержек при постоянной выручке от продаж, тем сильнее действует производственный рычаг, и наоборот. При снижении выручки от продаж воздействие производственного рычага возрастает как при повышении, так и при понижении удельного веса постоянных затрат.

Далее рассмотрим взаимосвязь между  силой воздействия производственного рычага и порогом рентабельности.

Порог рентабельности – это результат от продажи после возмещения переменных затрат, которого в точности хватает на покрытие постоянных затрат[30,c.122].

Запас прочности предприятия исчисляют  как разницу между фактической выручкой и порогом рентабельности, т. е. ВП — Р.

Введем еще одно понятие – маржинальный доход, который представляет собой разность между выручкой от продаж продукции (ВП) и переменными затратами (ПЗ). С другой стороны, он исчисляется как сумма постоянных расходов (ПОЗ) и прибыли.

2. Организационно-экономическая характеристика ООО «Оренбургрегионгаз»

Организационный уровень развития производства все более актуализируется с ростом ее масштабов. В современной экономике практически ни одна крупная фирма не останавливается на одном виде деятельности. Даже торгово-посреднические фирмы, достигнув в своем развитии определенных размеров, стремятся к сочетанию розничной и оптовой торговли, заключают прямые договора с изготовителями товаров, организуют доработку, предпродажную подготовку покупаемых изделий, сервисное обслуживание, т.е. стремятся к диверсификации своей деятельности, обеспечивающие возможности дифференциации предлагаемых товаров (услуг) и сокращении предпринимательских рисков.

Важной составляющей частью любого производственного процесса размеры предприятия и его  производства, которые одновременно выступают в роли его основной деятельности предприятия.

Рассмотрим основные показатели размера предприятия  и его производства в таблице 2.1

Выручка от реализации за анализируемый период увеличилась  с 393444,8 тыс.руб. до 635728,5 тыс.руб., или увеличилась на 28,8%. Увеличение выручки от продаж приводит к пропорциональному увеличению прибыли.

Выпуск готовой продукции  на конец анализируемого периода увеличилась на 73,36%.

Среднегодовая численность  работников за анализируемый период увеличилась с 115 чел. до 135 чел.

Таблица 2.1-Основные показатели размера предприятия и его производства

ООО «Оренбургрегионгаз» за 2009 - 2011г.г.

Среднегодовая стоимость  основных производственных фондов за анализируемый период увеличилась на 32,9%, произошло вследствие обновления основных средств за счет дополнительного их введения

Фондоотдача показывает, что она  имеет тенденцию роста на начало анализируемого периода составила 1,79 рублей, это означает, что на каждый рубль основных производственных фондов данное предприятие производит продукции на 1,79 рублей, а на конец анализируемого периода – 2,54 руб.

Фондоемкость, наоборот, снижается на начало анализируемого периода составила 0,56 рубля, что для производства продукции на один рубль необходимо вложить 0,56 рубля основных производственных фондов, на конец анализируемого периода - 0,52 руб.

Повышение фондоотдачи и снижение фондоемкости за анализируемый период говорит о том, что предприятие рационально использует основные производственные фонды.

Фондовооруженность за анализируемый период повысилась на 136207 руб., с 474414 руб. до 610621 руб. Повышение фондовооруженности предприятия произошла за счет повышения производительности труда.

Таблица 2.2- Сравнительный анализ активной части баланса ООО «Оренбургрегионгаз» за 2009-2011 гг.( тыс. руб.)

В соответствии с данными сравнительного баланса, представленными в таблице 1 и таблице 2.2, общая стоимость  имущества предприятия на 01.01.2010г. составляла 271 797 тыс. руб., на 01.01.2011г. - 597 887 тыс. руб., на 01.01.2012г. - 642 284 тыс. руб.

За рассматриваемый период общая  сумма имущества предприятия  увеличилась: в 2009 году на 326 090 тыс. руб., в 2011 году на 44 397 тыс. руб.

Удельный вес внеоборотных активов  на 01.01.2009г. увеличился на 19,85% и составил 272 416 тыс. руб. (42,41%). Рост удельного веса внеоборотных активов в 2011 году произошел за счет приобретения основных средств (здания, машины, оборудования). Удельный вес оборотных активов после роста в 2009 году на 8,7 пунктов резко снизился до 19,85 и составил на 01.01.2006г. 369 868 тыс. руб. (57,59%).

Таблица 2.3 -Сравнительный анализ пассивной части баланса ООО «Оренбургрегионгаз» за 2009-2011 гг.( тыс. руб.)

При этом следует отметить, что  за отчетный период удельный вес дебиторской  задолженности в общей сумме  активов сократился на 2,29. Уменьшение доли оборотных активов объясняется уменьшением удельного веса  краткосрочных финансовых вложений в сумме активов предприятия.

Темп роста выручки от реализации за 2011 год составляет 275,6%, а имущества 159,9%. Таким образом, Jв<Jр, что свидетельствует о увеличении эффективности использования имущества в 2011 году.

При этом в 2009 году темп роста имущества составил 103,7%. А темп роста выручки - 129,5%. Значит в 2010 году предприятие так же эффективно использовало имеющиеся активы (Jв<Jр).

Динамика имущественного положения может быть охарактеризована следующим образом. Рост показателя суммы хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия. Доля основных средств в активах за рассматриваемый период увеличивается с 0,01 до 0,3, что обычно расценивается как благоприятная ситуация.

Коэффициент износа характеризует  долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующие периоды. Дополнением этого показателя до 1 является коэффициент годности. В данном случае мы можем наблюдать снижение значения коэффициента износа активной части основных средств  до 0,2 за счет ввода в эксплуатацию в текущем периоде новые основные средства. Это показывает рост коэффициента обновления в 2005 году с 0,4 до 0,9. Доля выбывших основных средств в сумме хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия очень мала.

Таблица 2.4-Оценка имущественного положения ООО «Оренбургрегионгаз» за 2009-2011гг.

В целом финансовое состояние предприятия  можно охарактеризовать и проанализировать с помощью ряда показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или  недостаток источников средств для  формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Коэффициент финансовой зависимости  является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала и характеризует рискованность бизнеса. Чем выше значение коэффициента, тем более рискованным является предприятие. Как показывают данные таблицы 4, в анализируемом периоде коэффициент финансовой зависимости значительно снизился, что означает уменьшение доли заемных средств в финансировании предприятия.

Таблица 2.5-Оценка финансовой устойчивости ООО «Оренбургрегионгаз» за 2009-2011 г.г.

Коэффициент концентрации заемного капитала  дополняет коэффициент концентрации собственного капитала до 1. Этот показатель, соответственно, снизился за анализируемый  период.