Управление финансовыми результатами деятельности коммерческой организации

Содержание

1 Теоретические основы управления финансовым результатом деятельности коммерческой организации

1. Сущность и роль оценки финансовых результатов в функционировании и развитии коммерческой организации

Основным показателем финансово-хозяйственной  деятельности организации является финансовый результат, который представляет собой разницу от сравнения сумм доходов и расходов. А.Н.Хорин [] дает такое определение: «Конечный финансовый результат деятельности организации за отчетный период соответствует сумме прироста капитала собственника за счет ведения операционной, финансовой и инвестиционной деятельности.

Кроме этого, финансовый результат  хозяйственной деятельности организации определяется показателями прибыли и убытка, формируемым в течении календарного (хозяйственного) года. Мотивацией деятельности юридического лица признается извлечение экономической выгоды в виде систематического получения прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ и оказания услуг в установленном законодательством порядке. Прибыль можно рассматривать также как инструмент урегулирования и защиты экономических интересов каждого физического и юридического лица, заинтересованного в делах организации. Прибыль выступает источником, используемым после обязательных платежей в бюджет на цели, определяемые уставными документами или соответствующими решениями руководства организации и учредителей [].

Финансовый результат  завершает цикл деятельности коммерческой организации, связанный с производством и реализацией продукции (выполненных работ, оказанных услуг) и одновременно выступает необходимым условием следующего витка его деятельности. Высокие значения финансовых результатов деятельности коммерческой организации обеспечивают укрепление бюджета государства посредством налоговых изъятий, способствуют росту инвестиционной привлекательности организации, ее деловой активности в производственной и финансовой сферах. Отсюда определение экономического содержания финансового результата деятельности организации, изучение ее видов, раскрытие задач анализа и формирование методики проведения анализа занимают одно из центральных мест в комплексном экономическом анализе хозяйственной деятельности.

Для любой коммерческой организации получение финансового результата означает признание обществом (рынком) результатов его деятельности или получение результатов от реализации произведенного в организации продукта в форме продукции, работ или услуг. Тогда конечным финансовым результатом для организации будет выступать сальдо результата от реализации и расходов, понесенных им для его получения. Для государства конечным финансовым результатом деятельности коммерческой организации будет являться налог, содержащийся в его составе. Для собственника, инвестора конечный финансовый результат представляет собой распределенную в его пользу часть прибыли после налогообложения. Оставшаяся прибыль после ее налогообложения и выплат дивидендов собственникам, процентов кредиторам есть чистый конечный финансовый результат организации для его производственного и социального развития.

Понятия «финансовые  результаты», «прибыль» используются в бухгалтерском, налоговом учете, комплексном экономическом анализе хозяйственной деятельности, финансовом и инвестиционном анализе, финансовом менеджменте. Остановимся на общих моментах и особенностях использования этих понятий.

Так в Положении по бухгалтерскому учёту о финансовом результате сказано, что «бухгалтерская прибыль (убыток) представляет собой конечный финансовый результат (прибыль или убыток) ...». Далее в этом же положении: «... доходы подлежат отнесению на финансовые результаты ...» [].

Несколько сходное определение  финансового результата даёт 
В.Е.Ануфриев. Он пишет: «финансовый результат хозяйственной деятельности 
организации определяется показателем прибыли или убытка, формируемым в 
течение календарного (хозяйственного) года». И далее: «финансовый результат в виде прибыли или убытка», а также «финансовый результат представляет собой разницу от сравнения сумм доходов и расходов организации» [].

В книге «Бухгалтерский учёт» Н.П.Кондраков  по этому вопросу пишет, 
что «финансовый результат отражает изменение собственного капитала за 
определенный период в результате производственно-финансовой деятельности организации» [].

Мы согласны с мнением Н.П.Кондракова. Однако в определение, данное им, по нашему мнению, необходимо внести дополнение и рассматривать финансовый результат прежде всего как показатель, который отражает изменение собственного капитала предприятия за определенный период в результате производственно-финансовой деятельности организации. Ввод слова «показатель» не изменяет данное определение, но при этом даёт возможность использовать понятие «финансовый результат» без дополнительных комментариев, которое сразу даёт представление, что речь идёт о конкретном экономическом показателе.

Из многих определений видно, что  при расшифровке понятия «финансовый результат», происходит некоторое смешение понятий прибыли и убытка с доходами и расходами организаций.

Финансовые результаты деятельности коммерческой организации характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. При этом прибыль представляет собой реальную часть чистого дохода, созданного прибавочным трудом. Важно учитывать, что только после продажи продукт (работ, услуг) чистый доход принимает форму прибыли. Количество прибыли определяется как разность между выручкой от хозяйственной деятельности предприятия (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и суммой всех затрат на эту деятельность [].

С позиций оценки финансовых результатов получение прибыли является основной целью деятельности любой коммерческой организации. С одной стороны, прибыль является показателем эффективности деятельности организации, т.к. она зависит в основном от качества работы организации, повышает экономическую заинтересованность его работников в наиболее эффективном использовании ресурсов, т.к. прибыль – основной источник производственного и социального развития организации. С другой стороны, она служит важнейшим источником формирования бюджета коммерческой организации даже государственного бюджета. Таким образом, в росте сумм прибыли заинтересованы как организация, так и государство.

Понятия дохода и расхода тесно  связаны с понятиями прибыли  и убытка. Трактовки прибыли и её сущности в разных источниках также являются 
неоднозначными.

Выдающийся русский ученый А.П. Рудановский о прибыли писал: «При- 
быль есть превышение доходов над расходами в каждой операции, а убыток, 
обратно, превышение расходов над доходами, определившееся в законченных 
операциях; тогда как превышение доходов над расходами, или обратно, в незаконченных операциях нельзя придавать значения прибыли или убытка... » 
[].

М.Р. Мэтьюс и М.Р. Перера о прибыли отмечали следующее: «Полная прибыль – это изменение собственного капитала (чистых активов) хозяйствующего субъекта за отчетный период, являющееся результатом хозяйственных операций и событий, не связанных с личным капиталом собственников фирмы. 
Она включает все изменения собственного капитала, произошедшие за период, 
за исключением тех, что являются следствием вкладов собственников и выплат 
собственникам» [].

В другом источнике сказано, что «прибыль – это денежное выражение 
основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой 
формы собственности. Как экономическая категория она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности организации». И далее 
уточняется: «Прибыль как конечный финансовый результат деятельности пред- 
приятий представляет собой разницу между общей суммой доходов и затратами 
на производство и реализацию продукции с учетом убытков от различных хозяйственных операций» [].

В российском законодательстве о прибыли сказано следующее: «Согласно статье 247 НК РФ прибылью для российских организаций признаются полученные доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов, определяемых в соответствии с главой 25 НК РФ» [].

О прибыли и убытке В.Е. Ануфриев говорит, что «превышение доходов 
над расходами означает прирост имущества организации - прибыль, а расходов 
над доходами - уменьшение имущества - убыток» [].

А.А. Задоя и Ю.Е. Петруня пишут об экономической прибыли: «Экономическая прибыль – это то, что остается после вычитания всех издержек, как явных (внешних), так и скрытых (внутренних), из общего дохода фирмы» [].

Я.В. Соколов уточняет, что в бухгалтерском учете и экономической теории наблюдаются различия по поводу определения сущности прибыли. Он пишет о бухгалтерской прибыли, что она «есть разница между доходами и рас- 
ходами фирмы (организации)», а об экономической прибыли пишет, что она 
«...есть увеличение в течение отчетного периода оценки актива за счет изменения его доходности» [].

В следующем источнике  также «различают бухгалтерское  и экономическое значение прибыли (той прибыли, что употребляется в широком значении). 
В бухгалтерскую прибыль предприятия включают выручку 
организации от реализации продукции за вычетом из нее затрат на производство реализованной продукции, добавляя (исключая) при этом доходы (расходы) от внереализационных операций (доходы от ценных бумаг, расходы на вы- 
плату некоторых налогов, убытки от стихийных бедствий и др.). Если из исчисленной таким образом прибыли вычесть налог на нее и некоторые другие платежи в бюджет, то получится прибыль, остающаяся в распоряжении организации (нередко ее называют чистой прибылью).

Кроме этого прибыль  «часто используется как мера эффективности  деятельности или как основа для других измерений, таких как прибыль на инвестиции или прибыль на акцию» [].

«Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние 
производительности труда, уровень себестоимости. Вместе с тем прибыль оказывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства при любой форме собственности.

Прибыль – один из основных финансовых показателей плана и оценки 
хозяйственной деятельности организаций» [].

Из рассмотренных трактовок  прибыли видно, что она рассматривается 
как финансовый результат, как разность между доходами и расходами коммерческих организаций, как категория в свете производственных и экономических отношений, как показатель эффективности работы организаций и стимулирующий фактор.

Такое разнообразие взглядов связано  с многосторонностью прибыли, и 
поэтому здесь нет противоречивых мнений.

Рентабельность – один из основных стоимостных качественных показателей эффективности деятельности коммерческой организации, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Показатели рентабельности выражаются в коэффициентах или процентах и отражают долю прибыли с каждой денежной единицы затрат. Таким образом, рентабельность более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, т.к. их величина (показатели рентабельности) показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. На нынешнем этапе хозяйственной практики проблемы рентабельной деятельности коммерческой организации приобрели наиважнейшее значение. Мы хотим подчеркнуть, что они выходят на «первое» место в ряду финансовых проблем деятельности организаций.

Величина прибыли и  уровень рентабельности зависят  от производственной, сбытовой и коммерческой деятельности организации, т.е. эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования []. В этой связи необходимо учитывать, что основными задачами анализа финансовых результатов деятельности организаций являются []:

1. контроль за выполнением планов реализации продукции и получения прибыли, изучение динамики;
2. определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на формирование финансовых результатов;
3. выявление резервов роста прибыли;
4. оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;
5. разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Данная классификация  позволяет уточнить, что основной целью финансового анализа является разработка и принятие обоснованных управленческих решений, направленных на повышение эффективности деятельности хозяйствующего субъекта. Деятельность любой коммерческой организации целенаправленна, то есть предполагается, что будет получен определенный результат, зависящий от используемых ресурсов, находящихся в распоряжение организации, степени учета факторов риска, состояния внешней и внутренней среды коммерческой организации, условий во внешней среде (см.рис. 1).

Рисунок 1 – Влияние различных факторов на результат деятельности коммерческой организации

В результате влияния  множества факторов социально-экономического и политического характера в  деятельности коммерческой организации возникают проблемные ситуации, когда полученные финансовые результаты отличаются от ожидаемых.

Ведущие экономисты в  области экономического анализа  и финансового менеджмента большое место уделяют в своих исследованиях изучению финансовых результатов хозяйственной деятельности организации, однако подходят к определению экономического содержания данного понятия в различных аспектах и с разной степенью детализации.

Например, А. Д. Шеремет  и Р. С. Сайфулин, раскрывая предлагаемую ими методику анализа финансовых результатов и рентабельности организации, отмечают, что «финансовый результат деятельности организации выражается в изменении величины его собственного капитала отчетного периода» []. Данное определение корреспондирует с определением выручки по Международным стандартам учета и финансовой отчетности.

Авторы перечисляют  наиболее важные показатели финансовых результатов, характеризующие абсолютную эффективность хозяйствования организации, к которым относятся: прибыль (убыток) от реализации, прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности, прибыль (убыток) отчетного года, нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода.

Далее, продолжая анализировать  методологию комплексного анализа основных показателей хозяйственной деятельности, А. Д. Шеремет рассматривает организацию анализа прибыли и рентабельности продукции и дает следующее определение понятия доходов: «...приращение экономических выгод в течение отчетного периода, происходящее в форме притока или увеличения активов, либо уменьшения обязательств.» []. Подчеркивается, что сердцевиной финансового результата хозяйственной деятельности организации выступает «чистая прибыль отчетного года» [].

Н. А. Русак и другие в работе, посвященной анализу хозяйственной деятельности в промышленности, рассматривают понятие «конечный финансовый результат», под которым понимается прибыль, представляющая «собой реализованную часть чистого дохода, созданного прибавочным трудом» []. Авторами выделяются следующие показатели прибыли []:

1. Прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг).
2. Прибыль от прочей реализации.
3. Доходы и расходы от внереализационных операций (внереализационные результаты).
4. По ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях.
5. Штрафы, пени, неустойки, полученные и уплаченные.
6. Прибыль и убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году.
7. Поступления долгов и дебиторской задолженности.
8. Поступления от других предприятий и организаций финансовой помощи, пополнения фондов специального назначения и пр.
9. Налогооблагаемая прибыль.
10. Льготная (необлагаемая налогом) прибыль.
11. Остающаяся в распоряжении предприятия прибыль.
12. Чистая прибыль.

Н. Н. Селезнева и А. Ф. Ионова останавливаются на влиянии  инфляции на финансовые результаты [], однако не рассматривают соотношение между понятиями «финансовый результат» и «прибыль», а сразу же дают определение прибыли: «Прибыль – это выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности; прибыль представляет собой разность между совокупным доходом и совокупными затратами в процессе осуществления предпринимательской деятельности. Прибыль – это особый систематически воспроизводимый ресурс коммерческой организации, конечная цель развития бизнеса» []. Таким образом, прибыли дана достаточно широкая характеристика, это чистый доход, особый ресурс и конечная цель развития бизнеса.

О. В. Ефимова под финансовым результатом деятельности организации понимая прибыль [], в то же время отмечает, что «действительно конечный результат тот, правом распоряжаться которым обладают собственники», и в мировой практике под ним подразумевается «прирост чистых активов» [].

Г. В. Савицкая отмечает, что «финансовые результаты деятельности организации характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности»: «прибыль – это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции» []. Г. В. Савицкая выделяет такие показатели, как балансовая (совокупная) прибыль, налогооблагаемая прибыль и чистая прибыль. «Балансовая прибыль включает в себя финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций» []. «Налогооблагаемая прибыль – это разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход, а также суммы льгот по налогу на прибыль» []. «Чистая прибыль – это та прибыль, которая остается в распоряжении организации после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды» [].

И. А. Бланк, анализируя финансовые механизмы управления формированием операционной прибыли, характеризует чистую прибыль как «один из важнейших результатов финансовой деятельности организации». Это сумма следующих видов прибыли предприятия: прибыли от реализации продукции (или операционной прибыли), прибыли от реализации имущества и прибыли от внереализационных операций при главной роли операционной прибыли, доля которой в настоящее время составляет примерно «90—95 % общей суммы прибыли» [].

В. В. Бочаров рассматривает  порядок формирования финансовых результатов организации (прибыли), систематизируя статьи, входящие в отчет о прибылях и убытках и показывая формирование прибыли от валовой до чистой прибыли (непокрытого убытка) отчетного периода [].

С. А. Бороненкова, анализируя производство и реализацию продукции, проводит анализ безубыточности продаж, в рамках которого изучает взаимосвязь между объемом продаж, выручкой и прибылью организации и определяет «точку критического объема производства, выше которой идет зона прибыльности организации, ниже — зона убытков» [].

Имеются различия и в  подходе к составу и последовательности аналитических процедур, проводимых при анализе финансовых результатов деятельности организации.

А. Д. Шереметом и Р. С. Сайфулиным определены следующие  задачи анализа финансовых результатов []:

• анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли;
• факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг);
• анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационной и финансовой деятельности;
• анализ и оценка использования чистой прибыли;
• анализ взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и прибыли;
• анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств;
• анализ и оценка влияния инфляции на финансовые результаты.

А. Д. Шеремет предлагает проводить анализ прибыли и рентабельности продукции в следующей последовательности []:

1. Формируется ряд показателей, в которых проявляются финансовые результаты организации». При этом выделяются такие показатели, как валовая прибыль, прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток от продаж и прочей внерализационной деятельности, прибыль (убыток) до налогообложения (общая бухгалтерская прибыль), прибыль (убыток) от обычной деятельности, чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода).
2. Анализ на предварительном этапе проводится как по абсолютным показателям прибыли, так и по ее относительным показателям, например по отношению прибыли к выручке от продажи — по рентабельности продаж.
3. Углубленный анализ осуществляется путем исследования влияния на величину прибыли и рентабельность продаж различных факторов, которые подразделяются на группу внешних и группу внутренних факторов.
4. Затем анализируется влияние инфляции на финансовые результаты от продаж продукции.
5. Изучается качество прибыли — обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли.
6. Проводится анализ рентабельности активов организации.
7. Осуществляется маржинальный анализ прибыли.

Внешние факторы отличаются от внутренних тем, что организация лишь может иметь о них информацию, но не может их контролировать. Внутренние факторы поддаются контролю со стороны организации. Их можно разделить на два фактора, как зависящие, так и не зависящие от усилий организации (см. рис. 2)

Рисунок  2 – Классификация факторов, влияющих на величину прибыли

К внешним факторам относятся  природные условия: уровень цен  на потребляемые материально-сырьевые и топливно-энергетические ресурсы, тарифов, процентов, налогов ставок и льгот, штрафных санкций, нормы амортизационных отчислений и др. Эти факторы не зависят от деятельности предприятия, но могут оказывать значительное влияние на величину прибыли.

Внутренние факторы делятся на производственные и внепроизводственные. Производственные факторы характеризуют наличие и использование средств и предметов труда, трудовых и финансовых ресурсов и, в свою очередь, могут подразделяться на экстенсивные и интенсивные.

Экстенсивные факторы  воздействуют на процесс получения  прибыли через «количественные» изменения: объема средств и предметов  труда; финансовых ресурсов; численности  персонала; фонда рабочего времени  и др.

Интенсивные факторы  воздействуют на процесс получения прибыли через «качественные» изменения: повышение производительности оборудования и его качества; ускорение оборачиваемости оборотных средств; повышение квалификации и производительности труда персонала; снижение трудоемкости и материалоемкости продукции; совершенствование организации труда и более эффективное использование финансовых ресурсов и др.

К внепроизводственным  факторам относятся: снабженческо-сбытовая и природоохранная деятельность, социальные условия труда и сбыта  и др.

При осуществлении финансово-хозяйственной деятельности организации в той или иной степени несут убытки. Это происходит вследствие нестабильности общеэкономической ситуации, диспаритета цен, крайне незначительной государственной поддержки и других факторов.

Убытки представляют собой расходы в виде признанных должником или подлежащих уплате должником на основании решения суда штрафов, пеней и других санкций за нарушение договорных или долговых обязательств; расходы на возмещение причиненного ущерба; а также суммы безнадежных долгов. Согласно п. 2 ст. 15 ГК РФ убытки – это расходы, которые лицо, чье право нарушено, произвело или должно будет произвести для восстановления нарушенного права, утраты или повреждение его имущества (реальный ущерб), а также неполученные доходы, которые это лицо получило бы при обычных условиях гражданского оборота, если бы его право не было нарушено (упущенная выгода) и т.д. Систематическое получение убытка является одной из главных причин банкротства [].

Финансовый результат хозяйственной  деятельности (прибыль/убыток) формируется из двух слагаемых, основным из которых является реализационный результат, полученный от продажи продукции, товаров, работ и услуг, а также от хозяйственных операций, составляющих предмет деятельности организации. Вторая часть – в виде доходов и расходов, непосредственно не связанных с формированием основного реализационного финансового результата, образует прочий финансовый результат, включающий операционные, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы. Так, к операционным доходам, в частности относится арендная плата, суммы дивидендов по акциям акционерных обществ и прибыль от участия в уставных капиталах других организаций. В состав операционных расходов включаются расходы, связанные с выбытием основных средств и иного имущества, а также проценты, выплачиваемые по кредитным договорам и договорам займа. Доходами от внереализационных операций являются также штрафные санкции по хозяйственным договорам, положительные курсовые разницы, безвозмездно полученные активы, суммы кредиторской и депонентской задолженностей, срок исковой давности которых истек. К расходам относятся зарплаты по возмещению убытков, причиненных организацией, а также отрицательные курсовые разницы и убытки прошлых лет, признанные в отчетном году [].

Чрезвычайными доходами и расходами считаются поступления и затраты, возникающие вследствие чрезвычайных обстоятельств, например, стихийного бедствия, пожара, аварии и т. д.

Четкая классификация доходов  и расходов является базой обоснованного определения чистого результата деятельности за определенный период. Помимо этого классификация необходима для: определения из какого источника получена основная часть доходов и прибыли отчетного периода; разделения производственной себестоимости продукции и непроизводственных расходов, в том числе расходов по управлению и реализации, а также расходов по финансовой деятельности; разделения постоянных и переменных расходов в целях управленческого и финансового анализа. В системе финансового управления выделяют следующую классификацию прибыли (убытка):

По источникам формирования в соответствии с НК РФ прибыль подразделяют:

на прибыль от реализации продукции, работ и услуг, в рамках которой в целях повышения степени аналитичности анализа можно выделять прибыль от основной деятельности организации и прибыль от прочей реализации (или прибыль от операционной деятельности). Прибыль от реализации определяется как разность между валовой прибылью и себестоимостью, коммерческими и управленческими расходами.