Управление финансовыми результатами деятельности предприятия. 2

Министерство образования  и науки Российской Федерации

Курский институт менеджмента экономики и бизнеса

 

 

 

 

 

 

Курсовая  работа

 

по дисциплине: «финансы предприятия»

 

на тему: «Управление финансовыми результатами                                     деятельности предприятия»

 

 

 

 

 

 

Выполнила: студентка 4 курса,

экономического  факультета,

группы э-

Проверила: преподаватель Коровина                                               Елена Александровна

 

Содержание

 

Введение

 

1.Теоретические основы управления финансовыми результатами               деятельности предприятия…

1.1 Сущность, задачи, объекты управления финансовыми

результатами  …………………………………………………………

1.2 Формирование финансовых результатов предприятия

и значение прибыли…………………………………………………

2. Методологические аспекты управления финансовыми

результатами  деятельности предприятия……………………………………

2.1 Методы планирования прибыли …………………………………

  2.2 Факторный анализ прибыли……………………………

3. Способы повышения финансовых результатов деятельности

коммерческого предприятия………………………………………………….

 

Заключение…………………………………………………………………….

 

Список использованной литературы………………………………………...

 

Приложения……………………………………………………………………

 

 

 

Введение

В условиях рыночной экономики управление финансовыми результатами занимает центральное место в деловой жизни хозяйствующих субъектов. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразным их размещением и эффективным использованием. Назначение управления финансовыми результатами — своевременно выявлять и устранять недостатки в развитии организации, находить резервы для улучшения финансового состояния организации и обеспечения финансовой устойчивости ее деятельности.

Практический  интерес к разработкам на данную тему обусловлен тем, что эффективная система управления финансовыми результатами — это один из факторов, определяющих перспективы развития организации, ее будущую инвестиционную привлекательность, кредитоспособность и в конечном счете рыночную стоимость. Качественная система управления финансовыми результатами является фундаментальной основой для обеспечения устойчивого роста хозяйствующего субъекта. По данным экспертов из-за отсутствия налаженной системы управления финансами компании ежегодно теряют не менее 10% своих доходов – нехватка полной и оперативной финансовой информации приводит к ошибочным, запоздалым управленческим решениям, многие объекты финансового управления уходят из зоны внимания руководства. [10, с. 35]

Изучение  различных методов, приемов анализа  финансовых результатов, их применение в условиях современной рыночной экономики — новое и перспективное направление экономических исследований.

Обобщающая  оценка деятельности организации дается на основе таких результирующих финансовых показателей, как прибыль — абсолютный показатель и рентабельность — относительный показатель.

Прибыль и  рентабельность отражает эффективность процесса производства. Прибыль — это, с одной стороны, основной источник финансирования деятельности организаций, а с другой стороны -источник доходов бюджетов различных уровней.

Целью данного исследования является рассмотрение и разработка возможных методов  позволяющих управлять финансовыми  результатами предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

  • раскрыть сущности категории управление финансовыми результатами;
  • исследовать процесс формирования финансового результата деятельности предприятия;
  • провести расширенный операционный анализ и оценить влияние факторов производства на финансовый результат, выработать управленческие воздействия; [2,c. 214]

Структура данного исследования выбрана с  целью более полного охвата методов  и сфер по управлению финансовыми  результатами деятельности предприятия.

Предметом исследования являются механизм формирования и использования финансовых результатов  предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Теоретические основы  управления финансовыми результатами                  деятельности предприятия

 

1.1 Сущность, задачи, объекты управления финансовыми результатами

 

Под управлением финансовыми результатами предприятия понимают комплекс мероприятий по управлению кредитно-денежными отношениями предприятия, реализуемых в определенном порядке ответственной структурой для решения взаимосвязанных задач восстановления, укрепления и расширения финансов.

В общем плане текущие задачи по управлению финансовыми результатами определяются хозяйственной деятельностью  предприятия, зафиксированной практически  в каждом уставе: - улучшение финансовых результатов или максимизация прибыли.

К конкретным задачам по улучшению  финансового результата относятся:

  • Оптимизация затрат (оценка размеров и структуры, выявление резервов, рекомендации по снижению и др.);
  • Оптимизация доходов (соотношение прибыли и налогов, распределение прибыли и др.);
  • Реструктуризация активов предприятия (выбор и обеспечение разумного соотношения текущих активов);
  • Обеспечение дополнительных доходов предприятия (от непрофильной реализационной и финансовой деятельности, реструктуризации имущественного комплекса – «сброса» излишних видов имущества, основных фондов, долгосрочных финансовых вложений);
  • Совершенствование расчетов с контрагентами (повышение денежной составляющей в объеме продаж);

Совершенствование финансовых взаимоотношений  с дочерними обществами. [2, c. 269]

 

Таким образом, можно определить основные объекты управлениия финансовыми результатами:

  • Регулирование финансовых результатов производственной деятельности, т.е. определение оптимальных вариантов формирования отдельных элементов себестоимости производства, распределения затрат, ценообразования, налогообложения и т.д.
  • Управление активами – деятельность связанная с формированием имущества предприятия.

Имущественные процессы, прежде всего, связаны с  инвестициями, направленными предприятием на техническое развитие (реконструкция, обновление технологического оборудования, освоение новых видов продукции, строительство и ремонт недвижимого  производственного имущества и  т. д.), финансовыми инвестициями (приобретение ценных бумаг, создание дочерних предприятий  и т.д.), финансирование текущей производственной деятельности, маневрированием временно свободными денежными средствами, а  также с обратными процессами – использованием, ликвидацией объектов имущественного комплекса, их реализацией и т. д. [9, c. 138 – 145]

В связи с этим перед финансовым менеджером стоят взаимосвязанные  и разнонаправленные задачи –  с одной стороны, выбор наиболее выгодного варианта инвестиций, а с другой – постоянный контроль за эффективным использование существующего имущественного комплекса.

Действительно, управление финансовыми результатами нельзя назвать эффективным, если даже при осуществлении успешной текущей  инвестиционной деятельности не уделяется  внимание балласту в существующих активах  предприятия: финансовые вложения, не приносящие доход, неиспользуемые основные средства, излишки материальных запасов, замороженное капитальное строительство  и т. д. От излишних материальных ценностей  необходимо избавляться всеми возможными средствами, так как, во-первых, их реализация обеспечивает дополнительный приток денежных средств, которых, как правило, не хватает, во-вторых, это ведет к снижению затрат на их содержание и, в-третьих, снижает налоговое бремя в части налога на имущество. [2, c.298]

  • Управление источниками финансовых ресурсов – управление собственным и заемным капиталом.

В качестве источников финансовых ресурсов на любом предприятии используются как собственные, так и заемные  средства. Финансовый менеджер должен выбирать источники, предварительно оценив стоимость этих ресурсов, степень  финансового риска, возможные последствия  на финансовое состояние предприятия. И здесь перед финансовым менеджером постоянно встает ряд важных вопросов: за счет, каких источников покрыть  недостаток денежных средств, каково должно быть соотношение заемных и собственных  средств, какая степень риска  привлечения заемных средств  допустима, какие будут последствия  от привлечения тех или иных источников средств и др.?

Привлечение платных финансовых ресурсов сопряжено  с анализом эффективности производства. Если рентабельность производства выше банковского процента, то привлечение  кредитов выгодно, так как расширение производства в связи с привлечение  заёмного капитала увеличивает общую  массу прибыли. И наоборот, если банковский процент выше уровня рентабельности производства, то не только вся полученная прибыль, но и часть собственных  средств идет на погашение платы  за использование заёмных средств. Поэтому для низко рентабельных предприятий целесообразно привлекать заёмные средства не для решения  текущих проблем, а в качестве долгосрочных инвестиций под реально  эффективные проекты. [9, c.138 – 145]

То  же самое относится и к задолжности предприятия перед бюджетом и внебюджетными фондами – после наступления срока платежей задолжность можно рассматривать как платное кредитование предприятия государством.

Кредиторскую  задолжность перед персоналом и поставщиками (в силу сложившейся договорной практики в договорах, как правило, не оговариваются штрафные санкции за просрочку платежей) можно рассматривать как относительно дешевые источники финансовых ресурсов. Относительность определяется косвенными последствиями.

В первом случае при накапливании задолжности поставщики могут прекратить поставки, и предприятию придется искать альтернативных, зачастую более дорогих поставщиков. При увеличении срока задержки выплаты заработной платы нарастает социальная напряженность, увеличивается вероятность забастовочного движения, срыва производственной программы, оттока квалифицированного персонала и т. д. [3, c. 129]

Как можно заметить, для полноценного и комплексного управления финансовыми  результатами необходима постановка эффективной  службы финансового менеджмента, поскольку при управлении финансовыми результатами затрагиваются практически все области и это правильно, так как финансовый результат является конечным результатом деятельности всех подразделений компании. Именно разработка финансового менеджмента на микроуровне должна стать ключевым для стабилизации состояния каждого предприятия и российской экономики в целом, поскольку именно рационально организационные финансовые потоки, как кровь живого организма, позволяют функционировать экономической структуре во всех сферах хозяйственной деятельности – снабжении, производстве, сбыте, трудовых взаимоотношениях.[3, c. 126]

 

 

 1.2 Формирование финансовых результатов предприятия и значение прибыли

 

Формирование  финансовых результатов имеет принципиальное значение в рыночной экономике, поскольку  прибыль является побудительным  мотивом и целью предпринимательской  деятельности. Прибыль является обобщающим (интегральным) результатом деятельности и выступает абсолютным показателем  эффективности производственно-торговой деятельности.

Финансовый  результат деятельности предприятия  выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия  обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов.

Показатели  финансовых результатов характеризую абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его  деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми  участниками коммерческого дела. [10, c. 34].

В соответствии с ПБУ 9/99 доходами организации  признается увеличение экономических  выгод в результате активов или  погашения обязательств, приводящих к увеличению капитала этой организации (за исключением вкладов участников или собственников имущества). Доходы организации в зависимости от их характера, условий их получения  и направления деятельности делятся  на:

    1. доходы от обычных видов деятельности;
    2. прочие доходы

Выручка признается в бухгалтерском учете  в следующих условиях:

1) организация имеет право на  получение этой выручки, вытекающее  из этого договора или подтвержденное  иным соответствующим образом.

2) сумма выручки может быть определена если имеется уверенность в том, что в результате конкретных операций произошло увеличение экономических выгод.

3) если право собственности на  товар перешло от организации  к покупателю или работа принята  заказчиком.

Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия  представлены в форме №2 годовой  и квартальной бухгалтерской  отчетности. [4]

Общий финансовый результат хозяйственной  деятельности в бухгалтерском учете  определяется на счете 99 «Прибыли и  убытки» путем подсчета и балансирования всех прибылей и убытков за отчетный период. Хозяйственные операции на счете Прибылей и убытков отражаются по кумулятивному (накопительному) принципу, т.е. нарастающим итогом с начала отчетного периода.

На  счете 99 «Прибыли и убытки» финансовые результаты деятельности предприятия  отражаются в формах:

  1. Как результаты (прибыль или убыток) от реализации продукции, работ, услуг – в корреспонденции со счетом 90 «Продажи»;
  2. Как результаты, не связанные непосредственно с процессом реализации, так называемые операционные и внереализационные доходы и потери – в корреспонденции со счетами учета прочих доходов и расходов, учета материальных ценностей, расчетов с персоналом по оплате труда, денежных средств и т.п. [4]

В процессе анализа используются следующие  показатели прибыли:

   1. Маржинальная прибыль — это разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализации продукции.

    2. Прибыль от реализации продукции,  товаров и услуг  определяется  как разность между валовой  прибылью и постоянными расходами  отчетного периода.

    3. Балансовая (валовая) прибыль включает финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные и черезвычайные доходы и расходы.

    4. Налогооблагаемая прибыль — это разность между балансовой суммой прибыли и прибыли, облагаемой налогом на дох (по ценным бумагам, и от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством.

   5. Чистая (нераспределенная) прибыль — это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений.

   6. Капитализированная (реинвестированная) прибыль — часть нераспределенной прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов, т.е. в фонд накопления.

  7. Потребляемая прибыль — та ее часть, которая расходует на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы. [7, c. 113].

На рисунке 1 представлен механизм формирования финансовых результатов  ( приложения, рис.1) [10, c. 37].

Прибыль от реализации на промышленном предприятии, как правило, — главная  составляющая финансового результата отчетного периода. Это разница  между выручкой от реализации и затратами  на реализованную продукцию, т.е. себестоимостью, коммерческими и управленческими  расходами.

Прочие  операционные доходы и расходы показывают финансовый результат от операций, связанных с движением имущества  предприятия (реализация основных средств  и другого имущества, списание основных средств с баланса по причине морального износа, сдача имущества в аренду, аннулирование договоров, прекращение производства и т.п.). Если затраты по аннулированным доходам, прекращенному производству и др. компенсируются, суммы компенсаций включаются в прочие операционные расходы. В составе операционных доходов и расходов отражаются также операции, связанные с продажей предприятием иностранной валюты и возникающие курсовые разницы; операции и расходы по покупке иностранной валюты, результаты переоценки имущества и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте, суммы причитающихся к уплате налогов за счет финансовых результатов и другие менее значительные доходы и расходы. Их сальдо определяет рост или снижение прибыли отчетного периода по сравнению с прибылью от реализации. [9, c. 119].

Прочие  внереализационные доходы и расходы включают финансовые результаты, не отраженные в предыдущих составляющих прибыли. Их состав достаточно специфичен: это либо случайные, непредвиденные суммы, либо полученные и уплаченные штрафы, связанные с нарушениями договорных обязательств. Здесь, в частности, отражаются кредиторская и депонентская задолженности; суммы, поступившие в погашение дебиторской задолженности, считавшейся безнадежной, полученные штрафы, пени, неустойки за нарушение договоров и возмещение причиненных предприятию убытков. Иными словами, внереализационные доходы компенсируют предприятию прибыль, которая могла бы быть получена от основной деятельности, если бы все договорные обязательства и сроки платежей соблюдались его партнерами. И наоборот, внереализационные расходы отражают суммы, причитающиеся к уплате из прибыли данного предприятия в возмещение разного рода потерь его партнеров в результате невыполнения им условий расчетов и других договорных условий.

По  окончании отчетного года при  составлении бухгалтерской отчетности счет 99 «Прибыли и убытки» закрывается. При этом заключительной записью  декабря сумма чистой прибыли (убытка) отчетного года списывается со счета 99 «Прибыли и убытки» в кредит (дебет) счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». Построение аналитического учета по счету 99 «Прибыль и убытки»  обеспечивает формирование данных, необходимых  для составление отчета о прибылях и убытках.[4].

Существенное  влияние на финансовые результаты оказывает  правильная группировка затрат предприятия  в соответствии с действующими принципами налогообложения прибыли:

  • расходы, включаемые в затраты на производство;
  • расходы и потери, подлежащие отнесению на счет Прибылей и убытков;
  • расходы осуществляемые за счет целевых поступлений и за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль;
  • прочие расходы предприятия.

Объектом обложения налогом  на прибыль, полученную в рублях и  иностранной валюте, является валовая  прибыль, включающая три составные  части:

  1. прибыль (убыток) от реализации продукции, выполненных работ и услуг;
  2. прибыль (убыток) от реализации основных фондов и другого имущества предприятий и организаций;
  3. доходы от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по ним. [8, c. 154].

Каждая часть  прибыли имеет строго установленный  порядок расчета.

Все показатели содержатся в форме № 2 квартальной и годовой бухгалтерской  отчетности предприятия — «Отчет о финансовых результатах».

Прибыль – важнейший показатель, характеризующий финансовый результат  деятельности предприятия. Рост прибыли  определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его  деловой активности. По прибыли определяются доля дохода учредителей и собственников, размеры дивидендов и других доходов. По прибыли определяется также рентабельность собственных и заемных средств, основных фондов, всего авансированного  капитала и каждой акции. Характеризуя рентабельность вложений средств в  активы данного предприятия и  степень умелости его хозяйствования, прибыль является наилучшим мерилом  финансового здоровья предприятия. Поэтому необходимо четко очертить задачи и объекты управления для  достижения лучшего финансового  результата.

 

 

 

2 Методологические аспекты управления финансовыми результатами  деятельности предприятия

 

    1. Методы планирования прибыли

Планирование  прибыли – составная часть финансового планирования и важный участок финансово-экономической работы на предприятии.

Планирование  прибыли производится раздельно  по всем видам деятельности предприятия. Это не только облегчает планирование, но и имеет значение для предполагаемой величины налога на прибыль, так как  некоторые виды деятельности не облагается налогом на прибыль, а другие –  облагаются по повышенным ставкам.

Объектом  планирования  являются планируемые  элементы  балансовой прибыли , главным образом, прибыль от реализации продукции , выполнения работ, оказания услуг. Основой для расчета является объем производственной программы, который базируется на заказах потребителей и хозяйственных договорах.

Прибыль  от реализации товарной продукции является основным компонентом валовой прибыли предприятия рассмотрим способы ее планирования.

Метод прямого счета   является наиболее распространённым. Он применяется, как правило,  при небольшом ассортименте выпускаемой продукции. Прибыль по товарному выпуску планируется на основе сметы затрат на производство и реализацию продукции, где определяется себестоимость товарного выпуска планируемого периода :

 

П тп = Ц тп – С тп  ; [9, c.144].

Где П тп  - прибыль по товарному выпуску планируемого периода;

         Ц тп     -  стоимость товарного выпуска планируемого периода в действующих ценах реализации (без налога на добавленную стоимость, акцизов, торговых и сбытовых скидок);

С тп    - полная себестоимость товарной продукции планируемого периода ( рассчитана в смете затрат на производство и реализацию продукции).

Прибыль на реализуемую продукцию  рассчитывается иначе:

П  рн   = В рн    - С рн   , [9, c.145].

Где,

  В рн    - планируемая выручка от реализации продукции в действующих ценах (без налога на добавленную стоимость, акцизов , торговых и сбытовых скидок),

П рн  - планируемая прибыль по продукции , подлежащей реализации в предстоящем периоде;

С рн – полная себестоимость реализуемой в предстоящем периоде продукции.

Исходя из того, что объем реализуемой  продукции предстоящего планового  периода в натуральном выражении  определяется, как сумма остатков нереализованной продукции на начало планируемого периода и объема выпуска  товарной продукции в течении планируемого периода без остатков готовой продукции, которые не будут реализованы в конце этого периода, то расчет плановой суммы от реализации продукции примет вид:

П рп   = П о1 + П тп - П о2   ; [9, c.146].

Где П рп   - прибыль от реализации продукции в планируемом периоде;

   П о1    -   прибыль в остатках продукции, не реализованной на начало планируемого периода;

  П тп - прибыль по товарной продукции , планируемой к выпуску в предстоящем периоде;

    П о2 – прибыль в остатках готовой продукции, которая не будет реализована в конце планируемого периода.

Именно такая методика расчета  лежит в основе применения укрупненного прямого метода планирования прибыли, когда легко определить объем  реализуемой продукции в ценах  и по себестоимости.

Другая разновидность  метода прямого счета – метод  по-ассортиментного планирования прибыли. Прибыль определяется по каждой ассортиментной  позиции , для чего необходимо располагать соответствующими данными.

Прибыль суммируется  по всем ассортиментным позициям. К  полученному результату прибавляется прибыль в остатках готовой продукции, не реализованных на начало планируемого периода. После расчета прибыли  от реализации продукции она увеличивается  на прибыль от прочей реализации и  планируемые внереализационные результаты.

Укрупненный метод прямого счета применим на предприятиях с незначительной номенклатурой  выпускаемой продукции. Метод по ассортиментного расчета используется при более широком ассортименте, если планируется себестоимость по каждому виду продукции. Главным достоинством метода прямого счета при известных ценах и неизменных  затратах в течении планируемого периода является его точность. [9, c.148].

В современных условиях хозяйственный метод прямого  счета можно использовать при  планировании прибыли только на очень  короткий период времени, пока не изменились цены, зарплата и другие обстоятельства. Это исключает его применение при годовом и перспективном  планировании прибыли. Расчет прибыли  не позволяет выявить влияние отдельных факторов на плановую прибыль и при очень большой  номенклатуре очень трудоёмок.

При планирования прибыли аналитическим  методом   расчет ведется раздельно по сравнимой и не сравнимой товарной продукции.

Сравнимая продукция  выпускается в базисном году, который  предшествует планируемому, поэтому  известны ее фактическая себестоимость и объем выпуска. По этим данным можно определить базовую рентабельность Рб .

Рб   = (По : Стп) * 100%  , [9, c.147].

По – ожидаемая прибыль ( расчет прибыли ведется в конце базисного  года, когда точный размер прибыли еще не известен);

    Стп – полная себестоимость товарной продукции базисного года.

Допустим , По составляет 100 тыс. руб,

Стп – 400 тыс.руб,

  Тогда  Рб = ( 100 : 400 ) * 100 % = 25 %

С помощью базовой рентабельности ориентировочно рассчитывается прибыль  планируемого года на объем товарной продукции планируемого года, но по себестоимости базисного года, но по себестоимости базисного года.

Если объем товарной продукции  планируемого года, по себестоимости  составляет 500 тыс. руб., то прибыль ориентировочно будет равна: 500 * 25 % = 125 тыс. руб. В  этом расчете учтено влияние первого  фактора – объема производства. Далее расчет ведется в определенной последовательности:

1.Рассчитывается изменение (+,-)себестоимости продукции в планируемом году. Допустим, на основе прогноза о росте цен на сырье, увеличении амортизационных отчислений и прочих факторов себестоимости продукции планируемого года по сравнению с базисным возрастет на 20 тыс. руб.;

2.Определяется влияние изменения ассортимента, качества, сортности продукции. Такие расчеты выполняются в специальных таблицах на основе плановых данных об ассортименте продукции, ее качестве и сортности. Допустим , прибыль возрастет за счет этих факторов на 25 тыс. руб;

3.После обоснования цены на готовую продукцию планируемого года определяется влияние роста цен. Допустим , увеличение цен на реализуемую продукцию в предстоящем году может дать 30 тыс. руб.

4.Влияние на прибыль всех выше перечисленных факторов определяется путем их суммирования. Прибыль от производства сравнимой товарной продукции в предстоящем году составит: 125- 20 + 25 + 30 = 160 тыс. руб ;

5.Теперь следует учесть изменение прибыли в нереализованных остатках готовой продукции на начало  ( 10 тыс. руб. ) и на конец планируемого периода ( 5 тыс. руб.)  : 10+160-5 = 165 тыс. руб.

В отличии от метода прямого счета аналитический метод планирования прибыли показывает влияние факторов на величину прибыли, но и он в достаточной степени не учитывает влияние всех меняющихся условий хозяйствования на финансовые результаты и не обеспечивает их достоверности прежде всего из-за постоянно меняющихся условий хозяйствования.

 

2.2 Факторный анализ прибыли от реализации