Управление финансовыми результатами деятельности предприятия (на примере ОАО «АМЗ»)

Федеральное государственное  автономное

образовательное учреждение высшего образования

Нижегородский государственный университет

им. Н.И. Лобачевского

Арзамасский филиал

Направление «Финансы и кредит»

Курсовая работа

По дисциплине: «Финансовый менеджмент»

На тему: «Управление финансовыми результатами деятельности предприятия

(на примере ОАО «АМЗ»)»

Выполнила студентка 4 курса очной формы обучения (гр. 6-14ФК/10):

Проверил:

2014 год

Содержание

Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу  необходимо прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния как своего предприятия так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние  –  важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.

Цель данной работы заключается в анализе финансовых результатов и в предложении проекта мероприятий, направленных на повышение финансовых результатов деятельности ОАО «АМЗ».

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной  прибыли и уровнем рентабельности  – это показатели, характеризующие эффективность деятельности предприятия.

Уровень прибыли и рентабельности показывают результат всей производственной, снабженческой, маркетинговой, сбытовой, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Поэтому они характеризует эффективность всех сторон хозяйствования. 

В процессе подготовки работы использовались материалы бухгалтерской отчётности и различные методические источники (бухгалтерский баланс с приложениями, статическая отчётность утверждённые Минфином и Госкомстатом Российской Федерации, система показателей оценки финансово-хозяйственной).

В теоретической части освещаются вопросы значения финансового анализа предприятия.

В второй главе осуществляется подробный анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются:

- систематический контроль  за выполнением планов реализации  продукции и получением прибыли;

- определение влияния  как объективных, так и субъективных  факторов на финансовые результаты;

- выявление резервов увеличения  суммы прибыли и рентабельности;

- оценка работы предприятия  по использованию возможностей  увеличения прибыли и рентабельности;

- разработка мероприятий  по использованию выявленных  резервов.

В третьей главе предложены организационно-технические мероприятия, направленные на улучшение финансовых результатов деятельности завода.

1. Теоретические  аспекты анализа финансовых результатов  деятельности предприятия

1.1 Понятие и классификация  финансовых результатов предприятия

Финансовый результат хозяйственной деятельности организации представляет собой прирост или уменьшение стоимости собственного капитала организации, образовавшийся в процессе ее предпринимательской деятельности за отчетный период [14, с. 56].

Финансовый результат определяется показателем прибыли или убытка, формируемым в течение календарного (хозяйственного) года, и представляет собой разницу между суммами доходов и расходов. Превышение доходов над расходами означает прирост имущества предприятия – прибыль, а превышение расходов над доходами – убыток. Полученный предприятием за отчетный год финансовый результат в виде прибыли или убытка соответственно приводит к увеличению или уменьшению собственного капитала предприятия.

Согласно п.2 ПБУ 10/99, расходами признаются уменьшения экономических выгод в результате выбытия активов и (или) увеличения обязательств предприятия перед другими субъектами рыночных отношений, приводящие к уменьшению капитала (за исключением изъятий из уставного капитала).

Таким образом, доходы, расходы и сам финансовый результат классифицируются через определение капитала организации. Вместе с тем, понятие капитала в системе нормативного регулирования бухгалтерского учета в настоящее время отсутствует, что указывает на необходимость его совершенствования.

В хозяйственной практике различают понятия валовой, использованной, нераспределенной и налогооблагаемой прибыли [26, с. 14].

Валовая прибыль организации представляет собой разницу между выручкой от продажи продукции, товаров, работ, услуг за вычетом НДС, акцизов и иных аналогичных обязательных платежей (нетто-выручка) и себестоимостью проданных продукции, товаров, работ, услуг (кроме коммерческих и управленческих расходов).

Использованная прибыль – прибыль, направленная на уплату платежей, предусмотренных налоговым законодательством.

Нераспределенная прибыль – прибыль, оставшаяся после уплаты налога на прибыль в бюджет и отвлечения средств за счет прибыли на другие цели.

Налогооблагаемая прибыль – прибыль, скорректированная в соответствии с требованиями налогового законодательства. Этот показатель определяется расчетным путем и отражается в налоговой декларации.

Ранее финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия подразделялись на четыре вида:

1) финансовые результаты  от продажи продукции (товаров, работ, услуг), то есть результаты от  текущей предпринимательской деятельности, ради которой образована организация  или поступления и расходы  от которой носят систематический  характер;

2) финансовые результаты  от других видов деятельности (инвестиционной, финансовых вложений), так называемые операционные  доходы и расходы;

3) результаты, не связанные  непосредственно с процессом  производства и реализации и  потому называемые внереализационными  доходами и расходами;

4) финансовые результаты  от прочих операций, возникающих  как последствия чрезвычайных  обстоятельств текущей, финансовой, инвестиционной деятельности, - чрезвычайные  доходы и расходы.

Доходы и расходы от обычных видов деятельности являются важнейшими показателями, характеризующими производственную, коммерческую и финансовую деятельность организации, так как они формируют финансовый результат от продаж, который представляет собой разницу между выручкой от продажи продукции (работ, услуг), за вычетом НДС, акцизов и иных обязательных платежей, и затратами на ее производство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции (работ, услуг).

Доходами от обычных видов деятельности признается выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг.

Расходами по обычным видам деятельности признаются расходы, связанные с изготовлением и продажей продукции, приобретением и продажей товаров. Такими расходами считаются также расходы, осуществление которых связано с выполнением работ, оказанием услуг.

Прочий финансовый результат образуют прочие доходы и расходы. Из анализа перечня прочих доходов и расходов следует, что к ним относятся финансовые результаты от прочих операций, не являющихся предметом обычных видов деятельности, но связанных с ведением текущей, финансовой или инвестиционной деятельности организации.

В основу группировки доходов в бухгалтерском учете положен признак соответствия доходов основному виду деятельности организации. Так, к доходам от обычных видов деятельности относится выручка от продажи продукции (работ, услуг). Доходы, отличные от выручки, относятся к прочим поступлениям и рассматриваются как несистематические, случайные.

Бухгалтерская прибыль (убыток) представляет собой конечный финансовый результат (прибыль или убыток), выявленный за отчетный период на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций организации и оценки статей бухгалтерского баланса в соответствии с правилами, установленными нормативными документами по бухгалтерскому учету и отчетности.

Таким образом, конечный финансовый результат представлен показателем прибыли или убытка. В экономической теории нет единого подхода к сущностному понятию прибыли. Прибыль – это важнейшая финансовая категория, призванная отражать финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия.

1.2 Этапы управления финансовыми  результатами на предприятии

Финансовый анализ может проводится по-разному, в зависимости от поставленной задачи: он может использоваться для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью, он может служить для оценки деятельности руководства организации, он может быть использован для выбора направлений инвестирования капитала. И, наконец, он может выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом.

Однако во всех случаях для проведения более полного анализа финансовых результатов большое значение имеет проведение предварительного анализа форм отчетности, т.е. преобразование публичной отчетности в аналитическую или управленческую.

Этот процесс, включает в себя следующее:

• проверку существенности основных статей бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках;

• составление уплотненного баланса и отчета о прибылях и убытках, где остаются только существенные статьи, которые необходимо проанализировать и которые оказывают реальное влияние па принятие финансовых решений;

• детализация неоправданно агрегированных статей, для чего используются данные из пояснений и дополнений к отчетности;

• составление динамических балансов и отчетов о прибылях и убытках, которые позволяют выявить тенденции изменения финансовых результатов;

• введение эталонных данных для сравнения с показателями отчетности, в качестве которых можно использовать нормативный уровень показателей, среднеотраслевые показатели или достижения лучших предприятий.

Таким образом, проводится предварительная аналитическая обработка отчетности, которая предшествует углубленному анализу и расчету финансовых коэффициентов.

В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов. Способы применения финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.

К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок. Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода. Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы. Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приемов цепных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчетный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель. На практике выбранные методы анализа финансовой отчетности это: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

Финансовые результаты деятельности предприятия находят отражение в системе показателей. Большое количество показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности предприятия, создают методические трудности их системного рассмотрения.

Различия в назначении методов и показателей затрудняют выбор каждым участником товарного обмена тех из них, которые в наибольшей степени удовлетворяют его потребности в информации о реальном состоянии данного предприятия. Например, администрацию предприятия интересуют масса полученной прибыли и ее структура, факторы, воздействующие на ее величину. Налоговые инспекции заинтересованы в получении достоверной информации о всех слагаемых балансовой прибыли: прибыли от продаж продукции, прибыли от продаж имущества, прочих результатах деятельности предприятия и др.

Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам выбрать значимые направления активизации деятельности предприятия. Другим участникам рыночных отношений анализ прибыли позволяет выработать необходимую стратегию поведения, направленную на минимизацию потерь и финансового риска от вложений в данное предприятие.

1.3 Методика анализа финансовых  результатов

Наиболее распространенными методами анализа финансовых результатов выступают следующие.

Горизонтальный анализ – сравнение каждой позиции с предыдущим годом и расчет динамики. Вертикальный анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.

Анализ относительных показателей – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ – это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т.п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ – анализ влияния и отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т.е. синтез-соединение отдельных элементов в общий результативный показатель. Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессивный анализ, и другие, вошли в круг аналитических разработок значительно позже.

По содержанию процесса управления выделяют: перспективный (прогнозный, предварительный) анализ, оперативный анализ, текущий (ретроспективный) анализ по итогам деятельности за тот или иной период . Текущий (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом. Главная задача текущего анализа - объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы. Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления.

В ходе анализа выясняется, сумело ли предприятие получить запланированную прибыль, по каким причинам, если такое зафиксировано, не обеспечено выполнение планов по прибыли; кто виноват – плохое планирование или плохая работа.

Для расчета влияния ценовых факторов необходимо пересчитывать сумму валового дохода и издержек обращения в сопоставимые цены. Наряду с этими факторами (изменение цен и тарифов) в процессе анализа устанавливается влияние на прибыль изменения объема продаж товаров в сопоставимых ценах и структуры товарооборота.

Анализ прибыли завершается обобщением неиспользованных резервов для их роста. Таковыми являются ускорение оборачиваемости оборотных средств, повышение эффективности затрат живого труда, сокращение издержек обращения, рост производительности труда, коэффициентов эффективности использования торговых площадей, рост продажи товаров в натуральных единицах измерения.

Также существует другая последовательность проведения анализа финансовых результатов деятельности предприятия: каждый этап анализа финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование:

1. изменений показателя  за текущий анализируемый период;

2. структуры соответствующих  показателей и их изменений;

3. динамики изменений  показателей финансовых результатов  за ряд отчетных периодов.

1-й этап: Анализ и оценка  уровня и динамики показателей  прибыли.

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли составляется таблица, в которой используются данные Отчета о прибылях и убытках.

2-й этап: Анализ финансовых  результатов от прочей деятельности  и финансовых вложений.

Финансовые результаты от прочей деятельности возникают по операциям с имуществом организации. Доходы, причитающиеся по этим операциям, и затраты, связанные с получением этих доходов, показываются в Отчете о прибылях и убытках развернуто по статьям «Прочие доходы» и «Прочие расходы». При превышении прочих расходов над доходами следует установить причины, по которым это произошло.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов товаров в общем объеме её продажи, то сумма прибыли возрастет. Напротив, при увеличении удельного веса низкорентабельных или убыточных товаров общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость товаров и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

Для упрощения процедуры анализа может быть использован следующий порядок изучения влияния факторов на прибыль:

• рассматривается влияние факторов первого порядка (цена продажи и себестоимость) на прибыль от единицы продукции по каждому наименованию;

• рассчитывается влияние факторов второго порядка (структурные сдвиги и удельная прибыль по каждому наименованию продукции) на усредненную величину прибыли на единицу продукции;

• оценивается влияние общего объема выпуска продукции и прибыли от единицы продукции на прибыль от продаж.

2. Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «АМЗ»

2.1 Организационно-экономическая  характеристика предприятия 

Арзамасский машиностроительный завод — российская компания-производитель военной техники, автозапчастей и спецтехники. Входит в состав холдинга «Группа ГАЗ».

В настоящее время ОАО «АМЗ» занимает площадь 875,1 тыс. кв. м, в том числе производственная площадь составляет 259,8 тыс. кв. м, из неё 169 тыс. кв. м – производственные цеха.

В состав ОАО «АМЗ» входят 17 производственных цехов, 10 подразделений, деятельность которых направлена на обеспечение работоспособности основных цехов. Численность работников составляет более 5000 человек [10].

Завод располагает мощностями по следующим производствам:

–холодная штамповка из листов и лент, механизированная сварка в среде углекислого газа и контактная сварка;

–механическая обработка деталей машин разных групп. Масса обрабатываемых деталей от 10 граммов до 50 килограммов;

–термическая и химическая обработка;

–нанесение защитных металлопокрытий;

–окраска лакокрасочными материалами деталей, узлов, машин в сборе;

–сборка, обработка и отделка машин  после сборки, ремонт действующих.

Деятельность завода носит плановый характер. И даже в условиях нестабильности составляются, а при необходимости корректируются и текущие, и перспективные планы. Это изучение внутреннего и внешнего рынков, реструктуризация производства, подбор высокопрофессиональных менеджеров, а также лоббистские усилия в органах власти различного уровня. Этим занимается отдел главного диспетчера.

Важную роль в деятельности завода играет маркетинговая служба. Область маркетинга вооружений обладает весьма существенной спецификой. Она заключается в том, в первую очередь, что при работе на рынок вооружений, при определении жёсткости конкурентной борьбы здесь необходимо особо тщательно учитывать, наряду с экономическими и техническими, политические и правовые факторы. То же относится и к определению основных направлений экспорта вооружений, проведению сегментации рынка, выработке стратегий ценообразования и продвижения продукции, ряду других элементов маркетинга.

Любой контракт не ограничивается только непосредственной поставкой техники. Это и сервис, и обучение специалистов, это и гарантийное и послегарантийное обслуживание, то есть целый комплекс работ. Специалисты завода выезжают к заказчику – проводят наладку, подготовку к эксплуатации продукции, обучение местного персонала. Завод готов к обслуживанию машин от момента «рождения» до момента утилизации.

Высокий технический уровень машин, выпускаемых ОАО «АМЗ», возможность их применения в различных климатических зонах определяют спрос на них в Турции, Бангладеше, Алжире, Венгрии, Индонезии, Судане, Джибути, Вьетнаме, Шри-Ланка, Узбекистане и других. Регулярное участие в международных выставках и ярмарках способствует расширению опыта и установлению прямых связей с зарубежными компаниями. Международные выставки, в которых предприятие принимает участие, - это капиталовложения в будущее завода. Девиз предприятия: «надо не ждать заказчика, а идти к нему, стучаться в дверь и заявлять о себе, убеждать в превосходстве продукции» [11].

Внешнеэкономическую деятельность предприятие осуществляет как самостоятельно, так и при посредничестве своего делового партнёра – Федерального государственного делового партнёра «Рособоронэкспорт».

Арзамасский машиностроительный завод - крупное современное предприятие, выпускающее сложную технику. В целом его положение можно назвать стабильным. У завода хорошее будущее.

2.2 Анализ динамики и  структуры финансовых результатов  ОАО «АМЗ»

В процессе анализа используются следующие показатели прибыли:

- маржинальная прибыль  – это разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными  затратами по реализованной продукции;

- прибыль от реализации  продукции представляет собой  разность между суммой маржинальной  прибыли и постоянными расходами  отчётного периода;

- балансовая (валовая) прибыль  включает финансовые результаты  от реализации продукции, доходы  и расходы от финансовой и  инвестиционной деятельности, внереализационные  доходы и расходы;

- налогооблагаемая прибыль  – это разность между балансовой  прибылью и суммой прибыли, облагаемой  налогом на доход (по ценным  бумагам и от долевого участия  в совместных предприятиях), а  также от суммы льгот по  налогу на прибыль в соответствии  с налоговым законодательством, которое периодически пересматривается;

- чистая (нераспределённая) прибыль – это та прибыль, которая  остаётся в распоряжении предприятия  после уплаты всех налогов, экономических  санкций и прочих обязательных  отчислений;

- капитализированная (реинвестированная) прибыль – это часть нераспределённой  прибыли, которая направляется на  финансирование прироста активов, т.е. в фонд накопления;

- потребляемая прибыль  – та её часть, которая расходуется  на выплату дивидендов, персоналу  предприятия или на социальные  программы [2].

В процессе анализа изучим состав балансовой прибыли, её структуру, динамику и выполнение плана за отчётный год. За отчетный год примем 2013 г. При изучении динамики прибыли будем учитывать инфляционные факторы изменения её суммы. Для этого выручку скорректируем на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшим на их прирост в результате повышения цен на потреблённые ресурсы за анализируемый период. Результаты занесём в таблицу  1.

Таблица 1

Анализ состава, динамики и выполнения плана прибыли за отчётный год

Как показывают данные таблицы 1, план по балансовой прибыли был перевыполнен на 8,8 %. Темп её прироста к прошлому году в сопоставимых ценах составляет 6%. Наибольшую долю в балансовой прибыли занимает прибыль от реализации товарной продукции (97,7%). Удельный вес прочих операционных финансовых результатов составляет 44%.

Данные таблицы 2(см. приложение 1) показывают, что план по всем видам продукции по сумме прибыли перевыполнен. По первому и второму видам это произошло в основном за счёт увеличения средней цены реализации. Хотя из-за возрастания себестоимости военных машин сумма прибыли уменьшилась на 23300 тыс. руб. Сумма прибыли от реализации спецавтомобилей увеличилась за счёт снижения их себестоимости. Падение цены на эту продукцию повлекло за собой снижение прибыли на 202 тыс. руб. На перевыполнение плана по сумме прибыли по автомобилям для народного хозяйства значительное влияние оказал рост объёма реализации. Факторов, отрицательно повлиявших на прибыль по этому виду продукции, в результате анализа не выявлено.

2.3 Анализ рентабельности ОАО «АМЗ»

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) Rз исчисляются путем отношения прибыли от основной деятельности (ЧП), или суммы чистого денежного притока (ЧДП), включающего чистую прибыль и амортизацию отчетного периода, к сумме затрат по реализованной продукции:

                       Rз= , или Rз= , или Rз= .  (1)

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции.

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, или чистой прибыли, или чистого денежного потока на сумму полученной выручки (В).

Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции [3]:

                            Rоб= , или Rоб= , или Rоб= . (2)

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (КL) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заёмного, перманентного, основного, оборотного, операционного капитала и т. д. [2]:

             R КL = , или R КL = , или R КL = .  (3)

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), рассчитанный в целом по заводу, зависит от трёх основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, её себестоимости и средних цен реализации [2].