Управление финансовыми результатами предприятия. 2

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ 

Государственное образовательное  учреждение Высшего профессионального  образования «Ивановский государственный энергетический университет им. В.И. Ленина»

 

Факультет экономики и управления

Кафедра экономики и организации  предприятия

 

 

 

 

 

 

 КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему:

 

«Управление финансовыми результатами предприятия»

 

 

 

 

 

Выполнила:    __________ студентка

Руководитель:       __________ к.э.н., доцент Астраханцева И.А.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Иваново  2009

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

стр.

Введение…………………………………………………………………………..3

Глава 1. Теоретические  основы управления финансовыми результатами предприятия

    1. Понятие прибыли и порядок ее формирование……………………5
    2. Прибыль от реализации и методы ее анализа……………………9
    3. Анализ рентабельности……………………………………………….13
    4. Пути увеличения прибыли и повышения рентабельности……..14

Глава 2. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия

2.1. Характеристика деятельности предприятия……………………..17

2.2. Диагностика финансового состояния  предприятия

2.2.1. Оценка динамики и структуры статей финансовой отчетности предприятия…………………………………………………..19

2.2.2.Оценка ликвидности предприятия…………………………..22

2.2. 3.Оценка финансовой устойчивости  предприятия………24

2.2.4. Оценка деловой активности  предприятия………………24

2.2. 5.Оценка рентабельности предприятия…………………...25

2.2.6.Оценка безубыточности бизнеса…………………………..26

2.2.7. Оценка угрозы банкротства……………………………….27

2.2. 8.Рейтинговая оценка деятельности  предприятия…….28

2.3. Анализ и пути улучшения финансовых  результатов предприятия

2.3.1.Факторный анализ прибылей организации……………..31

2.3.2.Анализ и оценка состава,  структуры и динамики доходов  и расходов………………………………………………………………………35

2.3.3.CVP-анализ…………………………………………………….39

Заключение…………………………………………………………………42

Список использованной литературы……………………………………..44

Приложение 1………………………………………………………………45

Приложение 2……………………………………………………………….47

 

ВВЕДЕНИЕ

В условиях финансового кризиса все острее перед предприятиями стоит вопрос получения прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия. Поэтому в настоящее время предприятию для его успешной работы необходимо не только проводить анализ формирования прибыли, но и выявлять резервы для ее увеличения.

В данной работе анализу подлежит текущее  финансовое состояние предприятия  в сравнении с предыдущим годом.

Цель  работы – получение небольшого числа  ключевых параметров, дающих объективную  и точную картину финансового  состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре  активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Задачи работы:

- анализ общего финансового  состояния предприятия;

-   оценка выполнения плана выпуска и реализации продукции и получение прибыли;

-   определение влияния факторов на объем реализации продукции и финансовые результаты;

-   выявление резервов увеличения рентабельности и суммы прибыли.

Предмет исследования – финансовые результаты деятельности предприятия.

Объект исследования – открытое акционерное общество «Архангельская сбытовая компания».

Основными источниками теоретической  информации для написания курсовой работы послужили: Гиляровская «Экономический анализ», Бланк «Основы финансового  менеджмента», Савицкая «Теория анализа  хозяйственной деятельности». Расчеты  были проведены по методическим указаниям  для выполнения курсовой работы «Анализ  и  диагностика финансово-хозяйственной  деятельности предприятия» Астраханцевой  И.А. и Колибабы В.И.

Анализ проведен по данным финансовой отчетности – бухгалтерского баланса  и отчета о прибылях и убытках  за 2008 год. Информация была получена из годового отчета за 2008 год «Архангельской сбытовой компании».

В структуру работы входит 2 главы: «Теоретические основы управления финансовыми  результатами предприятия» и «Анализ  и диагностика финансового состояния  предприятия». Расчетная глава разбита  на 3 части, в которую входит краткая  информация о предприятии, типовые  расчеты финансового состояния  предприятия и индивидуальное задание  на тему «Управление финансовыми  результатами предприятия». Общий объем  работы составляет 47 страниц.

 

 

 

1.Управление  финансовыми результатами предприятия

1.1.Понятие прибыли и порядок  ее формирования

В условиях рыночных отношений целью деятельности любого хозяйственного субъекта является получение прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия. На основе налога на прибыль формируются бюджетные доходы. Поэтому одна из важнейших составных частей экономического анализа  это анализ формирования прибыли. Прибыль часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения. Только после продажи продукции доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются:

-   оценка выполнения плана выпуска и реализации продукции и получение прибыли;

-   определение влияния факторов на объем реализации продукции и финансовые результаты;

-   выявление резервов увеличения объема реализации рентабельной продукции и суммы прибыли.

Анализ прибыли находится в  непосредственной связи с порядком ее формирования.

Выручка от реализации характеризует общий финансовый результат (валовой доход) от реализации продукции (работ, услуг).

Выручка от реализации является одним  из важнейших показателей финансовой деятельности, которая включает: выручку (доходы) от реализации готовой продукции, полуфабрикатов собственного производства; работ и услуг; покупных изделий (приобретенных для комплектации), строительных, научно-исследовательских работ; товаров в торговых, снабженческих и сбытовых предприятиях; услуг по перевозке грузов и пассажиров на предприятиях транспорта.

Выручка от реализации может быть определена по моменту поступления  денег на расчетный счет или в  кассу. Документально это оформляется  выпиской банка с расчетного счета  предприятия или кассовыми документами, на основе которых зачисляются наличные денежные средства.

Предприятия могут определять выручку  от реализации и финансовый результат  по моменту отгрузки продукции (выполнения работ, услуг), что оформляется соответствующими документами об отгрузке и т.п.

Валовая прибыль от реализации продукции, услуг, выполненных работ рассчитывается как разность между суммой выручки от реализации продукции в действующих ценах (без налога на добавленную стоимость и акцизов) и величиной затрат на производство реализованной продукции, работ, услуг. Валовая прибыль от реализации (прибыль от реализации продукции, работ, услуг) является важным финансовым результатом. Этот результат используется при принятии финансовых решений фирмы.

Прибыль (убыток) от прочей реализации определяется как разность между рыночной ценой за проданные имущество, материальные ценности, принадлежащие предприятию, и их первоначальной или оста точной стоимостью.

Прибыль (убыток) от внереализационных операций рассчитывается как разность между доходами и расходами по внереализационным операциям, т.е. доходами и расходами, не связанными с производством продукции, услуг, выполнением работ, продажей имущества.

В состав доходов от внереализационных  операций входят: доходы от финансовых вложений предприятий (в ценные бумаги, предоставленные займы, долевое участие в уставном капитале других предприятий и др.); доходы от сдаваемого в аренду имущества; сальдо полученных и уплаченных штрафов, неустоек; положительные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте; поступления сумм в счет погашения дебиторской задолженности, списанной в прошлые годы в убыток; прибыль прошлых лет, выявленная и поступившая в отчетном году; суммы, поступившие от покупателей по перерасчетам за продукцию, реализованную в прошлом году; проценты, полученные по денежным счетам предприятия в кредитных учреждениях и др.

В состав внереализационных расходов входят:

-   недостачи и убытки от потери материальных ценностей и денежных средств, выявленных в результате ревизий и инвентаризаций;

-   отрицательные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте;

-   убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году;

-   списание безнадежной дебиторской задолженности;

-   некомпенсируемые потери от стихийных бедствий;

-   затраты по аннулируемым заказам;

-   судебные издержки;

-   затраты на содержание законсервированных производственных мощностей и др.

Общий финансовый результат (прибыль, убыток) на отчетную дату получают балансированием  общей суммы всех прибылей и всех убытков.

Общий финансовый результат называют балансовой прибылью. В балансовую прибыль включают:

1)   прибыль (убыток) от реализации продукции, работ, услуг;

2)   прибыль (убыток) от реализации товаров;

3) прибыль  (убыток)  от  реализации  материальных  оборотных 
средств и других активов;

4)   прибыль (убыток) от реализации и прочего выбытия основных средств;

5)   доходы и потери от валютных курсовых разниц;

6)   доходы от ценных бумаг и других долгосрочных финансовых вложений, включая вложения в имущество других предприятий;

7)   расходы и потери, связанные с финансовыми операциями;

8)   внереализационные доходы (потери).

9)   балансовой прибыли, в соответствии с законодательством о налогах на прибыль производятся обязательные платежи, т.е. она распределяется между государством и предприятием.

После внесения в федеральный, региональный и местные бюджеты налога на прибыль  в распоряжении предприятия остается чистая прибыль, которая направляется в фонды накопления, потребления и резервный.

Рис.1 Механизм формирования прибыли

1.2.Прибыль от  реализации и методы ее анализа

Основную часть прибыли составляет прибыль от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучают показатели выполнения плана по прибыли и определяют факторы изменения ее суммы.

В основном прибыль от реализации продукции зависит от 4х факторов: объема реализации продукции (V), ее структуры (Уд.в.), себестоимости (С/с) и уровня среднереализационных цен (Ц).

В последнее время в связи  с развитием рыночных отношений  все больший интерес вызывает анализ прибыли по системе "директкост". В отличие от методики анализа прибыли, которая применяется в основном на отечественных предприятиях, система "директкост" позволяет более полно учитывать взаимосвязи между показателями и точнее измерять влияние факторов.

При анализе прибыли, применяемой  в нашей стране, обычно используется модель:

где

-  сумма прибыли;

-  количество реализованной продукции в натуральных показателях;

-  цена реализации единицы продукции;

- себестоимость единицы продукции.

В данном случае принимают, что все  факторы изменяются сами по себе, независимо друг от друга. Однако здесь не учитывается  взаимосвязь между объемом реализации и себестоимостью продукции. При  увеличении объема производства себестоимость  единицы продукции снижается  за счет того, что сумма постоянных расходов не изменяется, а возрастают только переменные затраты1.

Для обеспечения системного подхода  при изучении факторов используется маржинальный доход. Он представляет собой сумму прибыли и постоянных затрат предприятия . Зная ставку маржинального дохода в цене единицы продукции, можно определить прибыль от реализации конкретного вида продукции:

; , где переменные затраты на единицу продукции.

Предприниматель, чтобы выжить в  конкурентной борьбе, всегда стремится  в получении максимума прибыли. Поэтому важным управленческим решением является правильное обоснование производственной мощности предприятия и установление объемов выпуска, при котором производство будет рентабельным. Для этого необходимо определить безубыточный объем продаж и зону безопасности предприятия, где гарантирована необходимая сумма прибыли. Выручка от реализации продукции за вычетом переменных расходов составляет маржинальный доход, являющийся важным параметром в оценке управленческих решений. Величину выручки от реализации, при которой предприятие будет в состоянии покрыть все свои расходы (переменные и постоянные), не получая прибыли, принято называть критическим объемом производства ("мертвой точкой"). Используя маржинальный анализ, который получил также название директкост (directcost), находим такой объем производства и реализации продукции, чтобы покрыть переменные и постоянные затраты за соответствующий период. Точка критического объема производства (ТКОП) показывает, что общая сумма маржи с перемен ной себестоимостью возмещает общую сумму постоянных затрат за определенный период. Определение порога прибыли (ТКОП) осуществляется двумя способами: графическим (breakevenclart) и алгебраическим решением. Рассмотрим подробнее каждый. На основании данных об объеме реализации продукции, постоянных и переменных затрат, прибыли строится график. По оси абсцисс показывается объем реализации продукции в натуральных единицах (если выпускается один вид продукции) и в стоимостном выражении (несколько видов продукции). По оси ординат  постоянные и переменные затраты, т.е. полная себестоимость проданной продукции и прибыль, которые вместе составляют вы ручку от реализации. График позволяет определить точку пересечения затрат и выручки от продаж. Данная точка, где затраты равны выручке, и является точкой критического объема производства (ТКОП).

Рис. 2 Зависимость  между объемом реализации продукции, ее себестоимостью и суммой прибыли

Из графика видно, все, что реализовано  левее ТКОП (точка безубыточности)  убыточно (зона убытков), все, что правее ТКОП,  прибыльно (зона прибыли). Разность между фактическим и безубыточным объемом продаж  это зона безопасности, которая показывает, насколько фактический объем продаж выше критического, при котором рентабельность равна нулю.

Для решения проблемы вторым, алгебраическим способом используют модель формирования финансового результата по методу CVP "Затраты – объем - прибыль". Этот метод позволяет выделить роль отдельных факторов в формировании операционной прибыли и обеспечить эффективное управление этим процессом на предприятии2. Прибыль будет равна: объем продаж в натуральном выражении умножаем на цену товара , далее отнимаем сумму переменных затрат ( переменные расходы единицы продукции) и сумму постоянных затрат :

Зная, что в ТКОП сумма прибыли  будет равна нулю, получим уравнение:

Отсюда:

Таким образом безубыточный объем  реализации продукции равен делению  постоянных затрат на маржинальный доход  на одно изделие. Следовательно, безубыточный объем продаж и зона безопасности зависят от суммы постоянных и переменных затрат, а также от уровня цен на продукцию. При повышении цен необходимо снижать объем реализации продукции, чтобы компенсировать постоянные издержки предприятия, и наоборот. Определить зону безопасности можно по формуле:

Где - планируемый объем выпуска продукции;

- безубыточный объем выпуска  продукции.

Запас финансовой прочности показывает, насколько планируемый объем выше критического, при котором рентабельность равна нулю.

Увеличение переменных затрат на единицу продукции и постоянных затрат повышает порог рентабельности и уменьшает зону безопасности. Поэтому каждое предприятие стремится к сокращению постоянных издержек. Оптимальным вариантом считается такой, который позволяет снизить долю постоянных затрат на единицу продукции и увеличить зону безопасности.

 

1.3.Анализ рентабельности

Выполнение плана прибыли в  значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Производится анализ финансовых результатов  от прочих видов деятельности и разрабатываются  конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков  и потерь от внереализационных операций.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность.

Показатель рентабельности характеризует  эффективность работы как в целом, так и доходность различных направлений (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д.

В процессе анализа изучают динамику показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и определяют факторы, оказывающие существенное влияние на его величину. Факторный  анализ осуществляют либо способом цепных подстановок, либо способом пропорционального деления. Факторами здесь могут служить объем реализованной продукции (V), ее структура (Уд. в.), себестоимость (С/с), средний уровень цен реализованной продукции (Ц) и финансовые результаты от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ФР).

Одним из основных показателей рентабельности – это рентабельность активов. Зависимость  рентабельности активов от рентабельности продаж, доли выручки от продаж в  доходах и, наконец, от удельного  веса доходов на 1 руб. активов можно  представить следующим образом:

, или

Р – чистая прибыль;

N – выручка от продаж;

Дох – доходы;

А – среднегодовая стоимость  активов.

Зависимость рентабельности активов от этих факторов – детерминированная. Она выражается мультипликативной моделью. При  расчете влияния факторов может  использоваться либо интегральный метод  факторного анализа, либо метод цепных подстановок с применением абсолютных разниц. Формулы оценки влияния факторов выглядят следующим образом:

3

 

1.4.Пути увеличения  прибыли и повышения рентабельности

На дальнейшей стадии анализа определяются резервы увеличения прибыли, основными  источниками которых являются увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества производимой продукции и реализация ее на более выгодных рынках сбыта.

Влияние прироста объема реализации на прибыль зависит от соотношения переменных и постоянных издержек и измеряется с помощью показателя производственного левереджа или эффекта операционного рычага.

В буквальном смысле левередж понимают как рычаг, при небольшом усилии которого можно существенно изменить результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Соотношение между постоянными и переменными издержками в себестоимости продукции зависит от технической и технологической стратегии предприятия, его инвестиционной политики. Инвестирование капитала в основные средства обусловливает рост постоянных и относительное сокращение переменных расходов. Взаимосвязь между объемом производства, постоянными и переменными расходами выражается показателем производственного левереджа. Производственный левередж – это потенциальная возможность влиять на валовой доход путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска4. Исчисляется уровень производственного левереджа отношением темпов  прироста валовой прибыли ∆ П% (до выплаты процентов и налогов) к темпам прироста объема продаж в натуральных или условно-натуральных единицах ∆К%:

Он показывает степень чувствительности валовой прибыли к изменению объема производства. С увеличением уровня производственного левереджа увеличивается степень риска недополучения выручки, необходимой для возмещения расходов.

Наибольшее значение коэффициента производственного левереджа имеет то предприятие, у которого выше отношение постоянных расходов к переменным. Каждый процент прироста выпуска продукции при сложившейся структуре издержек обеспечивает прирост валовой прибыли на предприятии.

Предприятия с растущим объемом  реализации продукции, но имеющие в  силу отраслевых особенностей ее производства низкий коэффициент операционного  левереджа, могут в гораздо большей  степени (при прочих равных условиях) увеличивать коэффициент финансового  левереджа, т.е. использовать большую  долю заемных средств в общей  сумме капитала5.

Немаловажное влияние на величину валовой прибыли оказывают финансовые результаты от прочей реализации и внереализационные доходы и расходы. Каждый вид реализации прочих активов (основных средств, сырья, материалов и т.д.) имеет свою специфику, которую необходимо учитывать при анализе. Доходы от реализации имущества прогнозируются с учетом временного фактора: доход от продаж минус дисконтированный доход от возможной эксплуатации оборудования. Особое внимание следует обратить на реализацию излишних материалов. При анализе доходов от аренды необходимо учитывать издержки по содержанию сдаваемого в аренду имущества.

Внереализационные доходы и расходы являются результатом нарушений финансово-хозяйственной дисциплины, создания непроизводственных расходов, доходов от ценных бумаг. Каждый вид непроизводственных расходов является самостоятельным объектом анализа. Анализ доходов от ценных бумаг включает в себя анализ наличия, состава, структуры и динамики ценных бумаг.

Результаты аналитических расчетов по финансовым результатам предприятия  применяются для обоснования  бизнес-планов и отдельных управленческих решений.

 

2.Анализ и диагностика финансовой  деятельности предприятия

2.1.Характеристика деятельности  предприятия

Архангельская область расположена на Европейском  Севере России. Территория области  занимает 587,4 кв. км2, что составляет 3,4 % территории Российской Федерации. Протяженность территории с севера на юг превышает 1650 км и охватывает три климатических пояса. Климат области является переходным между морским и континентальным. Продолжительность отопительного сезона в Архангельске – 251 день.

Основными промышленными отраслями Архангельской  области являются лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность, машиностроение. Крупнейшие предприятия  региона: ФГУП «Севмашпредприятие», ФГУП «Звездочка», ОАО «Архангельский ЦБК», ОАО «Котласский ЦБК», ОАО «Соломбальский ЦБК».

Поставку  электрической энергии предприятиям промышленности и жилищно-коммунального  хозяйства, организациям страховой  сферы и населению также обеспечивает ОАО «Архангельская сбытовая компания» - гарантирующий поставщик электроэнергии на территории Архангельской области.

ОАО "Архангельская  сбытовая компания" создано 1 апреля 2005 года при реорганизации ОАО "Архэнерго" путём выделения и является правоприемником  по договорам энергоснабжения, заключенным  потребителями с филиалом "Энергосбыт" ОАО "Архэнерго.

Основным  направлением деятельности компании является продажа электрической энергии  абонентам (физическим и юридическим  лицам) на территории Архангельской  области, а так же оказание услуг  по ремонту, регулировке, поверке, проверке и установке счётчиков электрической  энергии.

Сегодня ОАО «Архангельская сбытовая компания» - это 4 межрайонных и одно районное отделение в Архангельске, Вельске, Плесецке, Котласе и Северодвинске. Также население обслуживают 17 местных  отделений, расположенные в городах  и сёлах Архангельской области. Услугами Архангельской сбытовой компании пользуются более 500 тысяч абонентов.

В 2008 году ОАО «Архангельская сбытовая компания»  открыло свое представительство  в Москве.

По результатам  принятых тарифных решений на 2008 год, в соответствии с Соглашением, подписанным  между администрацией архангельской  области, ФСТ РФ и Минэнерго РФ, Архангельская область получает субсидию из федерального бюджета на ликвидацию межтерриториального перекрестного  субсидирования. Основным получателем  субсидии является ОАО «Архангельская сбытовая компания». Доля оплаты электроэнергии на оптовом рынке за счет средств  выделяемых субсидий составляет 33% от величины установленного тарифа6.

 

2.2.Диагностика финансового состояния  предприятия

2.2.1.Оценка динамики и структуры  статей финансовой отчетности  предприятия

Таблица 1

Вертикальный  и горизонтальный анализ актива баланса

Актив

код

2007

2008

отклонение

2007

2008

абс

%

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

              

Нематериальные активы

110

0

0

0

0,00

0,00

0,00

Основные средства

120

159490

187156

27666

17,35

16,53

17,31

Незавершенное строительство

130

0

0

0

0,00

0,00

0,00

Доходные вложения в материальные ценности

135

0

0

  

0,00

0,00

0,00

Долгосрочные финансовые вложения

140

0

0

0

0,00

0,00

0,00

Отложенные налоговые активы

148

66881

19464

-47417

-70,90

6,93

1,80

Прочие внеоборотные активы

150

0

0

0

0,00

0,00

0,00

ИТОГО по разделу I

190

226371

206620

-19751

-8,73

23,46

19,11

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

              

Запасы

210

3117

7300

4183

134,20

0,32

0,68

в том числе:

              

сырье, материалы и другие аналогичные  ценности

211

366

696

330

90,16

0,04

0,06

животные на выращивании и откорме

212

0

0

0

0,00

0,00

0,00

затраты в незавершенном производстве

213

0

0

0

0,00

0,00

0,00

готовая продукция и товары для  перепродажи

214

286

1692

1406

491,61

0,03

0,16

товары отгруженные

215

0

0

0

0,00

0,00

0,00

расходы будущих периодов

216

2465

4912

2447

99,27

0,26

0,45

прочие запасы и затраты

217

0

0

0

0,00

0,00

0,00

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

3477

19

-3458

-99,45

0,36

0,00

Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты)

230

1144

883

-261

100,00

0,12

0,08

в том числе покупатели и заказчики

231

0

0

0

0,00

0,00

0,00

Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

581901

688635

106734

18,34

60,30

63,68

в том числе покупатели и заказчики

241

465735

544419

78684

16,89

48,26

50,35

Краткосрочные финансовые вложения

250

0

0

0

0,00

0,00

0,00

Денежные средства

260

149072

177876

28804

19,32

15,45

16,45

Прочие оборотные активы

270

0

0

0

0,00

0,00

0,00

ИТОГО по разделу II

290

738711

874713

136002

18,41

76,54

80,89

 Баланс

300

965082

1081333

116251

12,05

100,00

100,00


 

За отчетный период балансовая стоимость активов  увеличилась на 116251 тыс. руб. (12,05%) и  составила на конец 2008 года 1081333 тыс. руб. Рост произошел за счет увеличения оборотных активов на 136002 тыс. руб. (18,41%). В структуре оборотных активов  увеличились следующие статьи:

- «дебиторская  задолженность» - на 106734 тыс. руб. (18,34%) – рост этой статьи связан, в первую очередь, с началом  финансового кризиса, который  привел к неплатежеспособности  некоторых групп потребителей  электроэнергии у предприятия.  Основная доля задолженности  за потребленную электроэнергию  приходится на жилищно-коммунальное  хозяйство (37%) и население (23,4).

- «денежные  средства» - на 28804 тыс.руб. (19,32%).

Удельный  вес оборотных активов в структуре  активов баланса составил 80,89%, что  связано со спецификой данной отрасли.

Внеоборотные  активы уменьшились за счет отложенных налоговых активов – на 47417 тыс. руб. Основные средства увеличились 27666 тыс. руб. в основном за счет приобретения зданий и помещений для отделений  ОАО «Архангельская сбытовая компания». Данные проекты позволили снизить  затраты по аренде помещений, улучшить условия труда персонала, повысить эффективность работы с клиентами.

Таблица 2

Вертикальный  и горизонтальный анализ пассива  баланса

ПАССИВ

код

2007

2008

изменение

2007

2008

абс

%

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

              

Уставный капитал

410

103347

103347

0,00

0,00

10,71

9,56

Собственные акции, выкупленные у  акционеров

415

0

0

0,00

0,00

0,00

0,00

Добавочный капитал

420

122522

122522

0,00

0,00

12,70

11,33

Резервный капитал

430

1186

1186

0,00

0,00

0,12

0,11

в том числе резервы, образованные в соответствии с законодательством

431

1186

1186

0,00

0,00

0,12

0,11

резервы, образованные в соответствии с законодательными документами

432

0

0

0,00

0,00

0,00

0,00

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

-60381

84726

145107,00

-240,32

-6,26

7,84

ИТОГО по разделу III

490

166674

311781

145107,00

87,06

17,27

28,83

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

              

Займы и кредиты

510

0

0

0,00

0,00

0,00

0,00

Отложенные налоговые обязательства

515

688

890

202,00

29,36

0,07

0,08

прочие долгосрочные обязательства

520

0

0

0,00

0,00

0,00

0,00

ИТОГО по разделу IV

590

688

890

202,00

29,36

0,07

0,08

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

              

Займы и кредиты

610

100000

0

-100000,00

-100,00

10,36

0,00

Кредиторская задолженность

620

673544

767256

93712,00

13,91

69,79

70,95

в том числе:

              

поставщики и подрядчики

621

497977

632170

134193,00

26,95

51,60

58,46

задолженность перед персоналом организации

622

8017

11014

2997,00

37,38

0,83

1,02

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

2731

2887

156,00

5,71

0,28

0,27

задолженность по налогам и сборам

624

3340

3026

-314,00

-9,40

0,35

0,28

прочие кредиторы

625

161479

118159

-43320,00

-26,83

16,73

10,93

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630

1636

1406

-230,00

-14,06

0,17

0,13

Доходы будущих периодов

640

0

0

0,00

0,00

0,00

0,00

Резервы предстоящих расходов и платежей

650

0

0

0,00

0,00

0,00

0,00

Прочие краткосрочные обязательства

660

22540

0

-22540,00

0,00

2,34

0,00

ИТОГО по разделу V

690

797720

768662

-29058,00

-3,64

82,66

71,08

БАЛАНС

700

965082

1081333

116251,00

12,05

100,00

100,00