Управление финансовыми результатами предприятия

СОДЕРЖАНИЕ 

Введение……………………………………………………………………..……3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ  РЕЗУЛЬТАТАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ……………………………………….……6

1.1.Понятие финансовых результатов предприятия, сущность и показатели..6

1.2. Факторы  и методика анализа финансовых результатов предприятия…..9

1.3. Оценка  эффективности финансовых результатов предприятия………..25

2. АНАЛИЗ  ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ООО «БИЗНЕС-ТРЕЙД»..…35

2.1. Общая характеристика предприятия ………………………………..…….35

2.2. Анализ основных технико-экономических показателей…….………..….38

2.3. Анализ финансовых  результатов ООО «Бизнес-Трейд»………………....50

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………56

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………….....59

ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………….62

ВВЕДЕНИЕ 

    В экономическом анализе результаты деятельности предприятий могут быть оценены такими показателями, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Однако значений перечисленных показателей недостаточно для того, чтобы сформировать мнение об эффективности деятельности того или иного предприятия. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена лишь во взаимосвязи с другими показателями, отражающими вложенные в предприятие средства. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия в целом, доходности различных направлений деятельности (хозяйственной, финансовой, предпринимательской) в экономическом анализе рассчитывают показатели рентабельности (или доходности).

    Рыночная  экономика определяет конкретные требования к системе управления предприятиями. Необходимо более быстрое реагирование на изменение хозяйственной ситуации с целью поддержания устойчивого  финансового состояния и постоянного совершенствования производства в соответствии с изменением рынка.

    Предприятие самостоятельно планирует (на основе договоров, заключенных с потребителями  и поставщиками материальных ресурсов) свою деятельность и определяет перспективы  развития, исходя из спроса на производимую продукцию и необходимость обеспечения производственного и социального развития.

    Самостоятельно  планируемым показателем в числе  других стала прибыль. В условиях рыночной экономики основа экономического развития -прибыль, важнейший показатель эффективности работы предприятия, источники его жизнедеятельности. Однако, нельзя полагать, что планирование и формирование прибыли осталось исключительно в сфере интересов только предприятия. Не в меньшей мере в этом заинтересованы государство (бюджет), коммерческие банки, инвестиционные структуры, акционеры и другие держатели ценных бумаг.

    Основой рыночного механизма являются экономические  показатели, необходимые для планирования и объективной оценки производственно-хозяйственной  деятельности предприятия, образования и использования специальных фондов, соизмерения затрат и результатов на отдельных стадиях воспроизводственного процесса. В условиях перехода к рыночной экономике главную роль в системе экономических показателей играет прибыль.

    Получение прибыли играет большую роль в стимулировании развития производства. Но в силу определенных обстоятельств или упущений в работе (невыполнение договорных обязательств, незнание нормативных документов, регулирующих финансовую деятельность предприятия) предприятие может понести убытки.

    Прибыль - это обобщающий показатель, наличие  которого свидетельствует об эффективности  производства, о благополучном финансовом состоянии.

    Финансовое  состояние предприятий - это характеристика его конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредито - способности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством: и другими организациями.

    Рост  прибыли создает финансовую основу для осуществления расширенного воспроизводства предприятия и удовлетворения социальных и материальных потребностей учредителей и работников.

    Анализ  финансовых результатов деятельности предприятия - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

    Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся  на распоряжении.

    Цель  данной работы заключается в изучении управления финансовыми результатами предприятия  (на примере ООО «Бизнес-Трейд»).

    Задачи  работы:

    - изучении теоретических основ управления финансовыми результатами предприятия;

    - анализ финансовых результатов  предприятия ООО «Бизнес-Трейд»;

    - рассмотрении мероприятий по  совершенствованию управления финансовыми результатами предприятия.

    Объектом  исследования является ООО «Бизнес-Трейд».

    Предмет исследования – финансовые результаты деятельности ООО «Бизнес-Трейд».

     Основными источниками для написания данной работы послужили учебно-методическая литература, периодические издания, данные отчетности ООО «Бизнес-Трейд» за 2007 – 2009 гг.

     Информационную  базу настоящей работы составляют данные бухгалтерской и финансовой отчетности, внутриорганизационная документация, научные труды учёных-экономистов: Шекшня С.В., Щур Д.Л., Титов В.И., Спивак В.А., Кибанов Л.Л. и других.

    Работа  состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, приложения.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Понятие финансовых  результатов предприятия,  сущность и показатели 

    Прибыль как экономическая категория  отражает финансовый результат хозяйственной деятельности организации и, по своей сути, является частью накоплений, выраженных в денежной форме.

    Прибыль характеризует достигнутый уровень эффективности использования основных и оборотных средств (через относительные показатели рентабельности), реализуемости производимой продукции, себестоимости. Количественно она представляет собой разность между выручкой-нетто и полной себестоимостью проданной продукции. Таким образом, чем больше объемы реализации рентабельной продукции, тем больше прибыль и, следовательно, тем лучше финансовое состояние организации. Следовательно, финансовые результаты деятельности следует изучать во взаимосвязи с реализацией продукции [22, 153].

    Конечный  финансовый результат деятельности организации представляет собой балансовую прибыль (убыток), определяемую следующим образом:

    Балансовая  прибыль (убыток) = Результат от реализации продукции (работ, услуг) + Результат от прочей реализации + Сальдо доходов и расходов от внереализационных операций - Обязательные отчисления и вычеты из прибыли.

    Таким образом, балансовая прибыль формируется в результате взаимодействия многих факторов как с положительными, так и отрицательными значениями.

    С точки зрения экономического смысла прибыль представляет собой не только финансовый результат хозяйственной деятельности организации, но и задолженность организации перед своими учредителями (акционерами, собственниками имущества и т. п.). Эта задолженность частично погашается при выплате дивидендов, а непогашенная задолженность (именно ее и представляет собой балансовая прибыль) аккумулируется в течение всего периода деятельности организации, увеличивая (или уменьшая - в случае получения убытков) собственный капитал организации.

    Из  сказанного следует, что прибыль  представляет собой важный источник финансовых ресурсов, наличие и рост которого создает финансовую базу для увеличения рыночной стоимости организации и обеспечивает ее устойчивое развитие. Из этого следует, что показатели прибыли должны являться базовыми при оценке хозяйствен ной и финансовой деятельности организации.

    Систему показателей доходов и прибыли можно сформировать разными способами. Рассмотрим один из них - систему на основе формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках», рекомендованной к применению в организациях приказом Минфина России от 22.07.2003 № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций».

    В соответствии с указанным документом показатели доходов делятся на две большие группы [27, 119]:

• доходы по обычным видам деятельности - в эту группу входит:

    - выручка-нетто от продажи товаров,  продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей);

• прочие доходы - к ним относятся:

    - проценты к получению;

    - доходы от участия в других  организациях;

    - прочие операционные доходы; - внереализационные доходы.

    Формирование  каждого показателя доходов производится на основании соблюдения условий признания доходов.

    Показатели  прибыли на основании отчета о  прибылях и убытках делятся на три группы. Группировка показателей, а также порядок их расчета приведены в таблице 1. 

Таблица 1 - Показатели прибыли на основании отчета о прибылях и убытках

    Необходимо  заметить, что в формировании показателей  прибыли участвуют показатели расходов.  
 
 
 
 

    1.2. Факторы и методика  анализа финансовых результатов предприятия 

    Анализ уровня и динамики финансовых результатов проводится по выбранной системе показателей прибыли. Для достижения поставленной цели используется горизонтальный анализ, в ходе которого сравнивается уровень всех компонентов прибыли за ряд периодов, а также определяется их динамика (тенденции к изменению с течением времени).

    Анализ  производится в таблице, которая может иметь следующую форму (Таблица 2).

Таблица 2 - Анализ уровня и динамики финансовых результатов

    Поскольку прибыль от основной деятельности представляет собой наиболее важную составляющую финансового результата, анализ уровня и динамики показателей прибыли в этой группе желательно проводить совместно с анализом динамики основных факторов, влияющих на величину прибыли. Это отражено в первой части таблицы.

    По  данным приведенной таблицы проводится сравнительный анализ динамики различных показателей, на основании которого можно сделать выводы об эффективности управления прибылью. Например, если темпы роста прибыли до налогообложения превышают темпы роста чистой прибыли (прибыли после налогообложения) и текущего налога на прибыль, можно сделать вывод об эффективности налогового планирования в данной организации.

    Показатели  прибыли характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования организации. На изменение прибыли влияют две группы факторов: внешние и внутренние. К внешним факторам относятся [9,112]:

    природные условия;

    транспортные условия;

    социально-экономические  условия;

    уровень развития внешнеэкономических связей;

    действующая система налогообложения;

    цены  на производственные ресурсы и др.

    К внутренним факторам изменения прибыли  относятся: основные факторы:

    - объем продаж;

    - себестоимость продукции;

    - учетная политика организации;

    - учетная политика организации  в целях налогообложения; - структура  продукции и затрат;

    - цена продукции;

    второстепенные  факторы, связанные с нарушением хозяйственной дисциплины, - ценовые нарушения, нарушения условий труда и требований к качеству продукции, ведущие к штрафам и экономическим санкциям и др.).

    Анализ  факторов, влияющих на величину прибыли, должен осуществляться в зависимости от того, результатом чего является прибыль. Если прибыль (убыток) является результатом от реализации, то на ее величину могут влиять:

    объем реализации - анализируются показатели, определяющие взаимосвязь прибыли и объема реализации;

    изменение отпускных цен - отпускная цена формируется на основании себестоимости продукции;

    материалоемкость  производства - чем выше этот показатель, тем большее влияние на величину прибыли оказывает изменение цен на материалы;

    трудоемкость  производства - влияние определяется аналогично материалоемкости;

    энергоемкость производства - влияние определяется аналогично материалоемкости;

    изменение доли прочих затрат (командировочные, представительские и др.);

    учетная политика в целях налогообложения  и учетная политика организации;

    структурные сдвиги в ассортименте продукции, степень выполнения договорных отношений;

    соблюдение  норм расходования сырья и материалов в организации и др.

    Прибыль от внереализационных операций зависит от других факторов и может быть связана:

    с долей ценных бумаг в имуществе организации;

    с величиной дивидендов, получаемых от других организаций по ценным бумагам;

    с принятой формой арендных отношений;

    с особенностями налогообложения  внереализационных операций и принятой учетной политикой в целях налогообложения;

    с изменением курса рубля к иностранной валюте и т. д.

     Учитывая  многообразие финансовых процессов, множественность  показателей финансового состояния, различая в уровне критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов  и возникающей в связи с этим сложности в общей оценке финансового положения предприятия, рекомендуется производить балльную оценку финансового состояния.

     Сущность  такой методики заключается в  классификации организаций по уровню финансового риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов (таблица 3).

     1-й  класс — это организации с  абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнений ими обязательств в соответствии с договорами. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников и, как правило, довольно прибыльные.

     2-й  класс — это организации нормального  финансового состояния. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. У них, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования в пользу заемного капитала. Причем наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Это, обычно, рентабельные организации.

     3-й  класс — это организации, финансовое  состояние которых можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот — неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение ими обязательств в срок представляется сомнительным.

Таблица 3 -  Границы классов организаций согласно критериям оценки финансового состояния

     4-й  класс — это организации с  неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится ни нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

     5-й  класс — это организации с  кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточны.

     Обобщающую  оценку финансового состояния анализируемой организации размещаем в таблице 4. [13]

Таблица 4 - Классификация  уровня финансового состояния

    Факторный анализ  прибыли от продаж.

    Прежде всего отметим, что факторный анализ внешних факторов, влияющих на прибыль от продаж, достаточно сложен и на практике применяется крайне редко. Поэтому ограничимся исследованием влияния только основныx внутренних факторов, в число которых входят [32, 124]: