Управление государственным долгом в Республики Башкортостан
СОДЕРЖАНИЕ
Введение......................
1 Государственный долг
субъекта Российской Федерации
как объект управления.........
1.1 Сущность, формы и структура
государственного долга
1.2 Особенности управления
государственным долгом в
2 Управление государственным
долгом в Республики
2.1 Экономические особенности
Башкортостана.................
2.2 Система управления
государственным долгом
2.3 Параметры состояния
государственного долга РБ.....
2.4 Основные направления бюджетной политики в сфере
управления государственным
долгом республики Башкортостан (на примере
2010г)........................
Заключение....................
Список использованной литературы....................
Приложение А.............................
ВВЕДЕНИЕ
Одной из главных целей, определенных в Конституции Российской Федерации (статья 7), является построение социального государства, политика которого направлена на создание условий, обеспечивающих достойную жизнь и свободное развитие человека. Достижение этой цели должно обеспечиваться, в первую очередь, действиями всех органов государственной власти, в том числе и на уровне субъектов Российской Федерации, в основу которых, прежде всего, должен быть положен принцип ответственности перед собственным народом. Это в равной степени относится и к действиям региональных администраций в финансовой сфере, в том числе и в отношении вопросов управления государственным долгом.
Актуальность темы. Недостаточность финансовых ресурсов для выполнения своих социальных обязательства, характерная в настоящее время для большинства субъектов Российской Федерации, тем не менее, не должна оправдывать бездумные действия властей, приводящие к резкому увеличению государственного долга, расплачиваться за который придется уже следующим поколениям граждан. Приоритетной должна стать такая политика, когда привлекаемые заемные средства будут направляться не на решение текущих проблем, а на реализацию стратегических целей развития региона (строительство объектов инфраструктуры и социальной сферы, поддержание экономического потенциала), главным результатом которых будет являться существенное повышение качества жизни населения.
Цель и задача данной работы: является изучение государственного долга Республики Башкортостан в современных условиях и анализ управления им. Оценить текущее состояние управления государственным долгом на примере республики Башкортостан, прежде всего, его эффективность, а также действенность мер, предпринимаемых органами исполнительной власти субъекта Российской Федерации в данном направлении, рассмотреть обслуживание и погашение долговых обязательств.
1 ГОСУДАРСТВЕННЫЙ
ДОЛГ СУБЪЕКТА РОССИЙСКОЙ
1.1 Сущность, формы
и структура государственного
долга субъектов Российской
Бюджетный кодекс Российской Федерации устанавливает, что государственный долг субъекта Российской Федерации представляет собой совокупность его долговых обязательств.
Государственный долг субъекта Российской Федерации полностью и без условий обеспечивается всем находящимся в собственности субъекта Российской Федерации имуществом, составляющим казну субъекта Российской Федерации.
- Долговые обязательства возникают у субъекта Российской Федерации по двум каналам:
- в результате заключения договоров государственного заимствования;
- в результате предоставления гарантий по обязательствам третьих лиц.
Отсюда вытекают и формы долговых обязательств.
- При государственных заимствованиях долговые обязательства субъекта Российской Федерации могут существовать в форме:
- кредитных соглашений и договоров;
- государственных займов субъекта Российской Федерации, осуществляемых путем выпуска ценных бумаг субъекта Российской Федерации;
- договоров и соглашений о получении субъектом Российской Федерации бюджетных ссуд и бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации.
- В объем государственного долга субъектов Российской Федерации включаются:
- в части государственных заимствований субъекта Российской Федерации:
- основная номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам субъектов Российской Федерации;
- объем основного долга по кредитам, полученным субъектом Российской Федерации;
- объем основного долга по бюджетным ссудам и бюджетным кредитам, полученным субъектом Российской Федерации от бюджетов других уровней.[2, c. 49]
Государственной гарантией субъекта Российской Федерации признается способ обеспечения гражданско-правовых обязательств, в силу которого данный субъект - гарант дает письменное обязательство отвечать за исполнение лицом, которому дается государственная гарантия субъекта Российской Федерации, обязательства перед третьими лицами полностью или частично (п.1 ст.115 Бюджетного кодекса Российской Федерации[1]).
Государственная гарантия субъекта Российской Федерации (гарантия субъекта Российской Федерации) предоставляется на основании договора.
Бюджетный кодекс Российской Федерации устанавливает, что исполнение государственных гарантий субъекта Российской Федерации подлежит отражению в составе расходов бюджетов субъектов Российской Федерации как предоставление кредитов.
Если платежи в качестве гаранта не ведут к возникновению эквивалентных требований со стороны гаранта к должнику, не исполнившему обязательство (принципалу), исполнение государственных гарантий учитывается в источниках финансирования дефицита бюджета субъекта Российской Федерации.
Бюджетный кодекс Российской Федерации устанавливает, что законом о бюджете субъекта Российской Федерации на очередной финансовый год должен быть установлен перечень предоставляемых отдельным субъектам Российской Федерации, муниципальным образованиям и юридическим лицам гарантий на сумму, превышающую 0,01 процента расходов соответствующего бюджета (п.2 ст.117 Бюджетного кодекса Российской Федерации[1]).
1.2 Особенности
управления государственным
В широком смысле управление долгом региона - это процесс выработки и осуществления стратегии, направленной на привлечение через долговые операции на рынке капитала необходимых для развития региона средств, при соблюдении приемлемых уровней финансового риска и цены привлекаемых с помощью займов денежных ресурсов. Органы власти региона, осуществляя управление долгом, должны стремиться к тому, чтобы уровень задолженности и темпы ее роста ни при каких обстоятельствах не ставили под угрозу его кредитоспособность.
Управление долгом должно иметь своей целью создание запаса прочности в финансах региона на случай резких негативных перемен на финансовом и долговом рынках, обеспечивать способность региона расплатиться по своим обязательствам с минимально возможным риском и финансовыми издержками в самой неблагоприятной ситуации.
Управление долгом должно распространяться на все финансовые обязательства, выпущенные региональными органами власти. Оно должно являться составной частью общей бюджетной политики и быть глубоко интегрировано в бюджетный процесс. Не существует управления долгом в отрыве от процесса планирования и исполнения бюджета региона. Органы управления региона, вовлеченные в процесс управления долгом, должны на постоянной основе обмениваться информацией, касающейся хода исполнения бюджета, выполнения плана поступления доходов и осуществления расходов, складывающейся на финансовых рынках и рынках капитала. Такой обмен сведениями позволяет с наибольшей бюджетной эффективностью проводить долговые операции, предотвращать негативные последствия для финансового состояния региона.[3, c. 254]
2 УПРАВЛЕНИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫМ
ДОЛГОМ В РЕСПУБЛИКИ
2.1 Экономические особенности Башкортостана
Республика Башкортостан среди регионов Российской Федерации входит в число лидеров по уровню экономического развития. Так, по объему валового регионального продукта в течение последнего десятилетия Башкортостан входит в число первых десяти регионов Российской Федерации, по объему промышленной продукции занимает 8-е место, по объему сельскохозяйственной продукции - 2-е место среди субъектов Российской Федерации.
Темпы роста ВРП за последние годы находились в пределах 2,7-8,1%. В республике ежегодно производится около 3% общероссийского объема ВРП. По оценке органов государственной статистики, объем валового регионального продукта республики Башкортостан за 2009г. Составил 280 млрд. руб., а его рост - 8,9%. По оценке Министерства экономического развития и промышленности республики Башкортостан, ВРП в 2010г. составил 370,3 млрд. руб.
Согласно оценкам аналитиков рейтингового агентства Standart&Poor's, "показатели исполнения бюджета республики весьма высоки по международным меркам и лучше, чем у других российских регионов, имеющих рейтинги".
Социальная политика стала одним из приоритетных направлений деятельности органов исполнительной власти. В республике отсутствует задолженность работникам бюджетной сферы и гражданам, получающим пособия на детей. Бюджетная политика в части расходов направлена не только на обеспечение текущих расходов бюджета и поддержание социальной сферы, но и на развитие экономики как основы налогового потенциала республики.
2.2 Система управления
государственным долгом
Со вступлением в действие Бюджетного кодекса РФ в республике была активизированная работа по уточнению структуры государственного долга и созданию эффективной системы управления государственным долгом. Правительством республики Башкортостан были приняты нормативно-правовые акты, утвердившие Положение о долговых обязательствах республики, форму Государственной долговой книги Республики.
В соответствии с этими нормативно-правовыми актами право осуществления государственных внутренних и внешних заимствований и выдачи государственных гарантий другим заемщикам для привлечения кредитов (займов) принадлежит Правительству республики Башкортостан либо уполномоченному на то решением правительства республиканскому органу исполнительной власти. В республике действует единая система учета долговых обязательств, которая предусматривает контроль за соблюдением предельных объемов внутреннего и внешнего долга, а также предельных объемов расходов на его обслуживание и погашение. Учет долговых обязательств Республики Башкортостан осуществляет Министерство финансов Республики, контроль их состояния и исполнения - республиканские органы исполнительной власти в соответствии со своей компетенцией.
Подобная жесткая регламентация объемов и форм заимствований, прав и полномочий органов, их осуществляющих, позволила обеспечить полное исполнение всех принятых правительством республики платежных обязательств. В кредитной истории республики Башкортостан нет прецедентов задержки или неосуществления платежей по обязательствам.
Согласно Бюджетному кодексу РФ государственные заимствования могут осуществляться в целях финансирования дефицита бюджета либо при его отсутствии в целях финансирования расходов бюджета в пределах расходов на погашение государственного долга.
Необходимость осуществления заимствований с целью покрытия бюджетных дефицитов (покрытие кассовых разрывов, финансирование текущих расходов) вызвана диспропорциями в формировании доходной части бюджетов субъектов Российской Федерации, связанными с неравномерными поступлениями налоговых платежей и потребностью в осуществлении бюджетных расходов. Потребность регионов в финансовых ресурсах за последнее время существенно увеличилась в связи с проводимыми федеральными реформами по перераспределению доходных и расходных полномочий между различными уровнями бюджетной системы Российской Федерации. Заимствования на указанные цели решают краткосрочные задачи бюджета, но не приводят к решению проблемы стабилизации бюджета в долгосрочной перспективе, а тем более проблемы развития местной экономики.
Правительство республики Башкортостан в течение последних лет последовательно проводит политику поддержания нулевого первичного дефицита бюджета. При этом, несмотря на то, что передача обязательств по финансированию с федерального уровня бюджетной системы на региональный уровень привела к значительному росту объемов социально значимых расходов консолидированного бюджета, удается исполнять бюджет с профицитом. Государственные заимствования республики Башкортостан осуществляются в соответствии с Программой государственных заимствований, ежегодно утверждаемой Законом о бюджете на соответствующий финансовый год.
Расходы на обслуживание государственного долга определяются в соответствии с условиями заключенных кредитных договоров, решениями об эмиссии государственных ценных бумаг и иными документами, устанавливающими сроки и размеры выплат по обслуживанию заемных средств, и ежегодно утверждаются Законом о бюджете республики Башкортостан на соответствующий финансовый год отдельной строкой. При этом планируемая и фактическая суммы расходов на обслуживание государственного долга не превышают 15% объема расходов бюджета согласно ограничениям, установленным Бюджетным кодексом РФ (рис.1).[4, c.58]
Рисунок 1. Удельный вес расходов на обслуживание государственного долга республики Башкортостан в общем объеме расходов бюджета
Указанные расходы определяются в законе как подлежащие финансированию в первоочередном порядке и не подлежащие сокращению.
Республика Башкортостан - один из немногих субъектов Российской Федерации, для которых проблема обслуживания государственного долга не является острой. Своевременно и полностью исполняются обязательства по обслуживанию и погашению своих долговых обязательств. Практика секвестирования бюджетных расходов на обслуживание и погашение долговых обязательств в республике не применялась.
Необходимо отметить, что к настоящему моменту республика Башкортостан накопила достаточный опыт осуществления заимствований как внутренних, так и на внешних финансовых рынках. Так, в соответствии с Программой государственных заимствований республики на 2006 г. был осуществлен государственный облигационный займ общим номинальным объемом 1 млрд. руб., сроком обращения 368 дней, с доходностью к погашению на дату размещения в 19,25% годовых.
В 2007 г. были осуществлены 2 эмиссии государственных ценных бумаг:
18 июня состоялось размещение
выпуска облигаций общим
12 сентября состоялось размещение выпуска облигаций общим номинальным объемом 500 млн. руб., сроком обращения 546 дней. Доходность к погашению на дату размещения составила 17,65% годовых.
Все выпуски облигаций погашены в установленные сроки и в полном объеме.
В марте 2008 г. состоялось подписание Кредитного соглашения между Правительством Республики Башкортостан и ООО "Эйч-эс-би-си банк (РР)" на сумму 15 млн. долл. сроком на 1 год. Полученные кредитные ресурсы были направлены на финансирование республиканских инвестиционных проектов.
В 2009 г. HSBC Bank и Moscow Narodny Bank Ltd предоставили непосредственно правительству республики синдицированный кредит на сумму 45 млн. долл., что явилось отражением высокой степени доверия к республике как заемщику. Республика своевременно выполнила свои обязательства по погашению кредита и осуществила все платежи по обязательствам в полном объеме.
2.3 Параметры состояния государственного долга РБ
Государственный долг республики Башкортостан составляет около 70% от предельного размера, установленного Законом Республики "О бюджете республики Башкортостан на 2009 г."
В структуре государственного долга Республики наибольший удельный вес занимают долговые обязательства по кредитным соглашениям - 52%. Долговые обязательства по государственным гарантиям составляют 26% от общего объема долга, по государственным ценным бумагам - 21%, по бюджетным кредитам из федерального бюджета - 1%.
Внешний долг республики составляет 69%, внутренний - 31%. Внешний государственный долг республики составляет 1640,6 млн. руб., или около 59 млн. долл. по курсу Банка России, и сформирован из долговых обязательств по выданным гарантиям и поручительствам в сумме, эквивалентной 14 млн. долл., и кредитным договорам и соглашениям в сумме 45 млн. долл. Объем внутреннего государственного долга составляет 754 млн. руб. и состоит из обязательств по эмитированным государственным ценным бумагам на сумму 500 млн. руб., задолженности по бюджетным кредитам из федерального бюджета в размере 11,9 млн. руб., выданных государственных гарантий и поручительств на сумму 242 млн. руб.
Объем государственного долга равен 10,6% собственных доходов бюджета, что соответствует требованиям Бюджетного кодекса Российской Федерации (норматив - 100%).
Объем расходов бюджета на обслуживание государственного долга республики на 2004 г. был запланирован в объеме 256 млн. руб., т.е. менее 1% расходов бюджета. Расходы по обслуживанию государственного долга республики составили 88 млн. руб., сократившись по сравнению с таковыми в 2008 г. на 37%. Доля расходов по обслуживанию государственного долга в общем объеме расходов бюджета за 2009 г. составила менее 1%.
В процессе управления государственным долгом обеспечивалось соответствие объема государственного долга и суммы расходов на его обслуживание требованиям, установленным бюджетным законодательством, поддержание объема государственного долга на относительно стабильном уровне, а также формирование его оптимальной структуры, что обеспечило сокращение расходов по обслуживанию долга. Все предельные значения, установленные Бюджетным кодексом Российской Федерации для государственного долга субъектов Российской Федерации, республикой соблюдены в полном объеме. Динамика объема государственного долга республики Башкортостан за пять лет представлены на рис.2,3,4.[5, c. 60-64]
Рисунок 2. Отношение государственного долга Республики Башкортостан к объему собственных доходов бюджета
Таким образом, на протяжении последних лет республика, привлекая необходимый для реализации запланированной бюджетной политики объем заемных средств, обеспечивает безопасный уровень государственного долга при низком уровне расходов на его обслуживание.
Происходит снижение доходности и удлинение сроков обращения государственных ценных бумаг.
Рисунок 3. Соотношение внутреннего и внешнего долга Республики Башкортостан в общем объеме государственного долга Республики.
2.4 Основные направления
бюджетной политики в сфере
управления государственным
- Основными направлениями бюджетной и налоговой политики республики в сфере управления государственным долгом на 2005 г. определены:
- обеспечение привлечения заемных средств на условиях, обеспечивающих минимально возможную стоимость их обслуживания;
- обеспечение удлинения сроков привлекаемых заемных средств в целях реализации возможности долгосрочного инвестирования в приоритетные для республики инвестиционные проекты;
- обеспечение исполнения долговых обязательств республики в полном объеме.
Бюджет республики Башкортостан на 2010 г. утвержден с дефицитом в 2,5 млрд. руб., источником покрытия которого является уменьшение остатков денежных средств на счетах бюджета на сумму 2,5 млрд. руб.[5, c. 67]
Рисунок 4. Структура государственного долга республики Башкортостан по формам долговых обязательств
Согласно утвержденному бюджету республики Башкортостан в 2010 г. запланировано погашение бюджетных кредитов из федерального бюджета на сумму 6 млн. руб., ранее полученных кредитов в иностранной валюте на сумму 1350 млн. руб., в целях исполнения в 2010 г. обязательств по погашению государственного долга планируется привлечение заемных средств путем заключения кредитных соглашений на сумму 45 млн. долл.
Верхний предел государственного долга на 1 января 2011 г. установлен в объеме 2,95 млрд. руб., в том числе по гарантиям 1,09 млрд. руб. Расходы на обслуживание государственного долга планируются в объеме 172 млн. руб. (менее 1% от общего объема расходов бюджета) с уменьшением по сравнению с планом на 2009 г. на 33%.[5, c. 68-71]
Параметры государственного долга, утвержденные Законом о бюджете на 2010г., полностью отвечают требованиям и ограничениям, установленным бюджетным законодательством.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Таким образом, привлекаемые заемные средства должны вкладываться в территориальные инвестиционные зоны развития, строительство объектов региональной и муниципальной инфраструктуры, в том числе создание объектов с короткими сроками окупаемости, остающихся в региональной и муниципальной собственности: гостиниц, кафе, торгово-офисных центров, станций техобслуживания и т.д. Полученный экономический эффект (доход) от этих объектов позволит осуществить погашение и обслуживание взятых долговых обязательств, стимулировать экономический рост, а также решить проблемы занятости населения и обеспечения его социальными услугами. В результате будет разрешена внутренняя противоречивость заимствований денежных средств субъектами Российской Федерации, обусловленная тем, что органы государственной власти должны, в первую очередь, выполнять свои социальные функции, которые носят долгосрочный характер. В то же время срок погашения привлекаемых заемных средств, как правило, значительно меньше времени, которое требуется региональным администрациям для решения насущных социальных проблем.
В качестве инструментария управления государственным долгом на местах предлагается разработать специальные инвестиционные программы субъектов Российской Федерации. Вместе с тем необходимо подчеркнуть, что в отдельных случаях заемные средства могут быть использованы для выкупа более дорогих в обслуживании долговых обязательств, что, в конечном итоге, приведет к общему снижению расходов по обслуживанию государственного долга субъекта Российской Федерации и оптимизации его структуры.
- Для совершенствования управления государственным долгом на региональном уровне предлагаются следующие основные меры:
- принятие специальных нормативных правовых актов, детально регламентирующих вопросы привлечения и использования тех или иных видов долговых обязательств;
- формирование оптимальной структуры государственного долга, состоящей преимущественно из облигационных займов, а также широкое использование различных видов займов (сберегательных, жилищных и т.д.), ориентированных на привлечение сбережений отдельных слоев населения;
- выявление существующих рисков при привлечении различных видов долговых инструментов и принятие мер по их минимизации;
- разработка финансового плана по обслуживанию и погашению государственного долга, содержащего несколько временных периодов: на месяц, квартал, год и на длительную перспективу. Наличие подобного плана позволит принимать быстрые и адекватные управленческие решения в случаях изменения ситуации с поступлением в бюджет средств, необходимых для обслуживания долга;
- аккумулирование средств, поступающих от реализации инвестиционных проектов, финансируемых за счет привлечения заемных средств, и от использования собственности, созданной в ходе данных проектов, для последующих расчетов по погашению и обслуживанию долговых обязательств;
- использование в работе специальных автоматизированных систем, позволяющих обеспечить полный учет всех заимствований, экспертизу предложений о принятии новых долговых обязательств, сбор и учет данных об использовании и обслуживании долговых обязательств, а также контроль за правильностью и своевременностью произведенных выплат;
- подбор высококвалифицированных кадров в сфере управления государственным долгом, а также постоянное повышение уровня их профессиональной подготовки.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Бюджетный Кодекс Российской Федерации: Официальный текст, (Б-ка российского законодательства). - М.: Издательство "ОМЕГА-Л", 2009. - 40с.
2. Брагинская Л.С. Государственный долг: Анализ системы управления и оценка её эффективности. - М.: "Университетская книга", 2009. - 128с.
3. Ермасова Н.Б. Государственные и муниципальные финансы: Учебное пособие для вузов, 2-е изд. перераб. и доп., М.: "Высшее образование", 2010. - 516с.
4. Воронин Ю., Кабашкин В. Управление государственным долгом // Экономист. - 2011. - №1. - с.58-67.
5. Гаскаров А. Государственный долг республики Башкортостан: итоги и перспективы // Рынок ценных бумаг. - 2011. - №13. - с.68-71.
Электронные ресурсы:
Официальный сайт министерства финансов России. - Режим доступа:
http:// www.minfin.ru /
Официальный информационный портал республики Башкортостан. - Режим доступа: http:// www.bashkortostan.ru/
ПРИЛОЖЕНИЕ А
Российский внешний долг, 01.01.2008г.
Международный кредит и кризис внешней задолженности