Государственное образоваптельное учреждение высшего  профессионального образования

«Санкт-Петербургский  Государственный  Морской Технический  Университет» 

Кафедра управления судостроительным производством 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

КУРСОВОЙ  ПРОЕКТ

По дисциплине: «Управление инвестиционными проектами» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнила: студентка гр.5490

Рябинина  Е.П.

Проверила: Фирсова А.В. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Санкт - Петербург

2010

Содержание

Введение………………………………………………………………………………………………...3

1. Разработка  укрупненной сетевой модели постройки  головного судна

1.1.Разработка  укрупненной сетевой модели постройки  головного судна………………………..5

1.2.Расчет временных  параметров сетевой модели…………………………………………………5

1.3.Разработка  укрупненного линейного графика  постройки головного судна………………….6

1.4. Построение и анализ эпюры загрузки сборочно-сварочного цеха…………………………….7

2.  Определение  показателей финансовой эффективности  для условно – оптимальной  и базовой последовательностей.

2.1. Нахождение продолжительности изготовления конструкции при оптимальной и при базовой последовательностях изготовления элементов………………………………………………………8

2.2.Продолжительность  монтажа конструкции при оптимальной  и при базовой последовательностях…………………………………………………………………………………...8

2.3. Графики изготовления  элементов (при базовой и условно – оптимальной последовательностях)………………………………………………………………………………….8

2.4. Построение  таблицы потоков затрат и поступлений(выручки)………………………………..8

2.5.Расчет NPV и IRR для базовой и условно - оптимальной последовательностей……………..10

2.6. Сценарии развития дальнейших событий. Расчет NPV для этих сценариев…………………10

2.7. Итоговая  таблица………………………………………………………………………………….11

Таблицы

3. Определение  финансовых показателей инвестиционного  проекта……………………………..11

4 .Определение  чистого денежного потока………………………………………………………….12

   Выводы……………………………………………………………………………………………....14

    Приложения 
 
 

Введение

    Инвестиция  — это осознанный отказ от текущего потребления в пользу возможного относительно большего дохода в будущем, который, как ожидается, обеспечит и большее суммарное потребление.

    Является  общепризнанным тот факт, что жизнеспособность и процветание любого бизнеса, любой социально-экономической системы в значительной степени зависит от рациональной инвестиционной политики. Эта политика затратна и рискованна по определению. Иными словами, во-первых, инвестиций не бывает без затрат - сначала необходимо вложить средства, т.е. потратиться, и лишь в дальнейшем, если расчеты были верны, сделанные затраты окупятся; во-вторых, невозможно предугадать все обстоятельства, ожидающие инвестора в будущем, - всегда существует ненулевая вероятность того, что сделанные инвестиции будут полностью или частично утеряны.

    В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные инвестиции и финансовые. Под реальными инвестициями понимается вложение средств в создание реальных активов (как материальных, так и нематериальных) , связанных с осуществлением операционной деятельности экономических субъектов, решением их социально-экономических проблем. Под финансовыми инвестициями понимается вложение капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги.

    Финансовые  инвестиции либо имеют спекулятивный  характер, либо ориентированы на долгосрочные вложения. Формами финансовых инвестиций являются вложения в долевые и долговые ценные бумаги, а также депозитные банковские вклады.

    Реальные  инвестиции подразделяют на материальные (вещественные) и нематериальные (потенциальные). Потенциальные инвестиции используются для получения нематериальных благ. В частности они направляются на повышение квалификации персонала, проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, получение товарного знака и т.д. Материальные инвестиции предполагают вложения прежде всего в средства производства.

    Реальные  инвестиции, как правило, оформляются в виле инвестиционного проекта - Инвестиционный проект трактуется как набор документации, содержащий два крупных блока документов:

1. документально оформленной обоснование экономической целесообразности, объемов и сроков осуществления капитальных вложений, включая необходимую проектно - сметную документацию, разработанную в соответствии с законодательством РФ и утвержденную в установленном порядке стандартами (нормами и правилами);

    2.  бизнес-план как описание практических  действий по осуществлению инвестиций.

    Однако  на практике инвестиционный проект, не сводится к набору документов, а понимается в более широком аспекте - как последовательность действий, связанных с обоснованием объема и порядка вложения средств, их реальным вложением, введением мощностей в действие, текущей оценкой целесообразности поддержания и продолжения проекта и итоговой оценкой результативности проекта по его завершении.

Проект- это  процесс, состоящий из решения ряда задач:

1. определение целей проекта;
2. предварительный анализ (отбор) проектов;
3. институциональный,  экологический,  экономический и 
   финансовый анализ отобранных проектов;
4. разработка  проекта  (формирование  технической  и 
   финансовой документации);
5. реализация проекта (строительная и эксплуатационная 
   фазы);
6. завершение проекта;
7. анализ результатов.

    В данной курсовой работе производится анализ проекта постройки судна, рассматриваются вопросы организации  производства, оптимальной последовательности изготовления конструкций, вопросы финансирования и эффективности проекта в целом. В работе используются различные методы и модели, в т.ч. сетевая модель, метод ветвей и границ, оценка рисков сценарным методом и пр.

    Цель  курсовой работы - определение эффективности  инвестиционного проекта с учетом долгосрочности вложений и рисков. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Раздел 1:Разработка укрупненной  сетевой модели постройки  головного судна, укрупненного линейного  графика и графика  загрузки ресурсов. 

1.1.Разработка  укрупненной сетевой  модели постройки  головного судна. 

Для планирования работ по постройке судна во времени применяется укрупненная сетевая модель. Сетевая модель – это динамическая модель во времени, включающая в себя взаимосвязанные работы и направления на достижение конечной цели.

Модель строится на основе организационной и технологической  информации ( в нашем случае это перечень и содержание работ).

Укрупненная сетевая  модель представлена в Приложении №1. 

1.2.Расчет  временных параметров  сетевой модели. 

Для разработанной  выше сетевой модели рассчитываем следующие  временные параметры:

1.раннее начало событий

2.позднее начало  событий

3. полный резерв  работы

Rⁿ_ij = T_jⁿ – T_i^p - t_ij

где t_ij – продолжительность работы ij, которая рассчитывается по формуле: 

t =  __N_____ ,где

     α * γ * P * 8 

N – трудоемкость работы, н/ч

α – коэффициент сменности, равен 1,4

γ – коэффициент выполнения норм, равен 1,4

P – количество рабочих, выполняющих работу. 

Полный резерв работы показывает, на сколько можно  задержать время начала работы или  увеличить ее продолжительность, не изменяя критического пути.

Критический путь – это путь максимальной длины, показывающий минимальное время, требующееся на выполнение всех работ. 

Табл. 1.1 Продолжительность  работы

1.3.Разработка  укрупненного линейного  графика постройки  головного судна.

По сформированной сетевой модели строим укрупненный  линейный график, который показывает продолжительность постройки по различным периодам:

• корпусообрабатывающее производство
• машиностроительное производство
• трубомедницкое производство
• сборочно-сварочное производство
• стапельный период
• механомонтажные работы
• достроечный период
• сдаточный период

Сборочно-сварочное  производство строится в разрезе  работ для дальнейшего построения графика ритмичной постройки  судна и эпюры загрузки сборочно-сварочного цеха.

Дата сдачи  судна 26 мая 2010. Для графика ритмичной постройки рассчитываем ритм производства по формуле:

R =F ,

     Q

F – годовой фонд рабочего времени, дни

Q – производственная мощность судостроительного предприятия в условиях полного освоения,12.

R =270/12 = 23 дня

1.4. Построение и анализ  эпюры загрузки  сборочно-сварочного цеха 

В соответствии с ритмом 23 дня строится эпюра загрузки сборочно-сварочного цеха во втором квартале 2010г. Среднее количество исполнителей, занятых в работах вычисляется по формуле:

_

Р = S / T, где 

S – площадь эпюры

T – продолжительность 2-го квартала

_

Р = 1673/62 =27 чел.

  Имея  среднюю потребность и реальную ежедневную потребность (видно из графика), можно сделать вывод о неравномерности загрузки, существуют периоды сверх загрузки цеха, а также простои. Исходя из полного резерва времени работ, выполняющихся в данные периоды, эпюру можно немного сгладить.

Эпюра загрузки сборочно-сварочного цеха за 2 квартал  представлена в Приложении №2. 

Раздел 2. Определение показателей  финансовой эффективности  для условно –  оптимальной и  базовой последовательностей. 

2.1. Нахождение продолжительности  изготовления конструкции  при оптимальной  и при базовой  последовательностях  изготовления элементов. 

По условию  имеется 4 элемента, которые изготавливаются  на 4-х операциях. Базовая последовательность изготовления: 1 – 2 – 3 - 4. Продолжительность изготовления каждого элемента на операциях в табл. 2.1 

Табл. 2.1 Продолжительность изготовления элементов на различных операциях, базовая последовательность.

Т = 2+6+8+5+8+3+4=36 

Условно – оптимальная  последовательность изготовления: 4 – 2 – 1 - 3. Продолжительность изготовления каждого элемента на операциях в табл. 2.2. 
 
 
 
 

Табл. 2.2  Продолжительность  изготовления элементов  на различных операциях, оптимальная последовательность. 
 

Т = 5+4+1+4+8+5+3+4+4+3=41 

2.2.Продолжительность  монтажа конструкции  при оптимальной  и при базовой  последовательностях. 

Условие монтажа:

1. Монтаж должен осуществляться непрерывно.
2. последовательность монтажа не зависит от последовательности изготовления и составляет 1-2-3-4.

Монтаж = 0,2 * Тизг.

Монтаж при  базовой последовательности (I) =21*0,2 = 4,2 мес.

                                                                        (II) = 27*0,2 =5,4мес.

                                                                        (III) =24*0,2 = 4,8мес.

                                                                        (IV) = 21*0,2 =4,2 мес.

Монтаж при  условно – оптимальной последовательности (IV) = 14*0,2 = 2,8 мес.

                                                                (II)=21*0,2=4,2 мес.

1. = 24*0,2 =4,8 мес.

(III)= 28*0,2 = 5,6 мес.

2.3. Графики изготовления элементов (при базисной и условно – оптимальной последовательностях).

На основание  полученных данных построим графики  изготовления и монтажа элементов  при базисной последовательности 1 – 2 – 3 – 4 и при условно – оптимальной последовательности

 4 – 2– 1 – 3  (Приложение №3). 

2.4. Построение таблицы  потоков затрат  и поступлений(выручки). 

- планируемый уровень рентабельности  - 35%

- ставка  дисконта – 2% в месяц

- структура  затрат изготовления:

                                        - материалы – 30%

                                        - заработная плата – 30%

                                        - прочие расходы – 40%

Схема распределения затрат:

Материалы-30% в первом периоде, 15% в 3-м месяце, 40% в 5-м месяце и 15%.

Заработная  плата: 5% - аванса приходится на первый период, 70% распределяются равномерно, 25% в момент сдачи элемента как премия.

Прочие  расходы- 60% в первом периоде, 30% в 10-м месяце и 10% в последнем..

Табл. 2.3  Структура затрат на изготовление и  монтаж 

Затраты связанные  с монтажом конструкции составляют 40%.

140*0,4 = 56 мил.руб.

150*0,4 = 60 мил.руб.

130*0,4 = 52 мил.руб.

120*0,4 = 48 мил.руб.

Распределение затрат на изготовление при базисной последовательности в приложение №4, при условно – оптимальной последовательности в приложение №5.

Схема распределения выручки:

Выручка = Сб*Уровень рентабельности (35%) = Сб*1,35

140*1,35= 189 мил.руб.

150*1,35= 202,5 мил.руб..

130*1,35=175,5 мил.руб.

120*1,35=162 мил.руб.

Распределение  выручки: предоплата – 30%

                                            равномерные платежи- 40%

                                            доля выручки после окончания строительства – 30% 

Табл. 2.4  Распределение  выручки на изготовление

Монтаж = 189*0,4 = 75,6 мил.руб.

                  202,5*0,4 = 81 мил.руб.

                  175,5*0,4 = 70,2 мил.руб.

                  162*0,4=64,8 мил.руб.

Распределение затрат и потоков выручки на изготовление и монтаж при базисной последовательности в приложение №4, при условно – оптимальной последовательности в приложение №5. 

2.5.Расчет  NPV и IRR для базисной и условно - оптимальной последовательностей. 

Сравним NPV и IRR базисной и условно - оптимальной последовательностей, сведем данные в табл. 2.5. 

Табл. 2.5 Сравнение базисной и условно-оптимальной последовательностей по NPV  и IRR.