Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Управление инвестиционными проектами. 9

1. Виды и структура инвестиционных проектов

Объекты инвестиций и виды инвестиционных проектов

Инвестиционный проект — экономический или социальный проект, основывающийся на инвестициях, обоснование экономической целесооб-разности, объема и сроков осуществления прямых инвестиций в опреде-ленный объект, включающее проектно-сметную документацию, разработан-ную в соответствии с действующими стандартами.

Иногда для удобства выделяют понятие бизнес-плана для обозначения обоснования, при этом сам проект называют "Инвестиционный проект".

Инвестиционные проекты делятся на:

производственные
научно-технические
коммерческие
финансовые
экономические
социально-экономические

В коммерческой практике принято выделять:

а) инвестиции в финансовые активы (реальные, или капиталообразующие, или производственные инвестиции) — инвестиции в производственные здания и сооружения, любые виды машин и оборудования сроком службы более одного года;

б) инвестиции в денежные активы (портфельные инвестиции) — права на получение денежных сумм от других юридических или физических лиц;

в) инвестиции в нематериальные активы — расходы, не связанные с материальным воплощением, но имеющие экономическую ценность. Могут быть материализованы в случае ликвидации предприятия, а также при слиянии и поглощении.

Управление инвестиционными проектами основывается на обеспечении стандарта процедур рассмотрения, экспертизы, системы оценки рисков и принятия решений. Процедура рассмотрения инвестиционных проектов представлена в приложении 1. Объекты инвестиций могут быть разными по характеру. Типичным объектом капиталовложений могут быть затраты на земельные участки, здания, оборудование. Помимо затрат на разного рода приобретения предприятию приходится также производить другие многочисленные затраты, которые дают прибыль лишь через длительный период времени. Такими затратами являются, например, инвестиции в исследования, совершенствование продукции, долгосрочную рекламу, сбыто-вую сеть, реорганизацию предприятия и обучение персонала.

Помимо размещения в сфере средств производства, т.е. в виде реальных инвестиций, инвестиции также могут носить финансовый характер и означать приобретение ценных бумаг. В контрольной работе рассматри-ваются реальные инвестиции.

Основной задачей при выборе направления инвестирования является определение экономической эффективности вложения средств в объект. По каждому объекту целесообразно составлять отдельный проект.

Итак, объектами инвестиций являются:

1. строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания, сооружения (основные фонды);

2. программы федерального, регионального или иного уровня;

3. ценные бумаги.

Инвестиции могут охватывать как полный научно-технический и производственный цикл создания продукции (ресурса, услуги), так и его элементы (стадии): научные исследования, проектно-конструкторские рабо-ты, расширение или реконструкция действующего производства, организа-ция нового производства или выпуск новой продукции, утилизация и т.д.

Объекты инвестиций классифицируются по:

-масштабам проекта;

-направленности проекта;

-характеру и содержанию инвестиционного цикла;

-характеру и степени участия государства;

-эффективности использования вложенных средств.

Выделяют следующие формы инвестиций:

денежные средства и их эквиваленты;
земля;
здания, сооружения, машины и оборудование, измерительные и испытательные средства, оснастка и инструмент, любое другое имущество, используемое в производстве и обладающее ликвидностью.

Как и любое универсальное средство, методы управления проектами ориентированы на некий усредненный, «нормальный» проект. Задача менеджера проекта — это определить, что же такое этот «нормальный» проект. Для этой цели выделяют четыре основных фактора (классификацион-ных признака), которые и определяют каждый конкретный проект:

1. масштаб (размер) проекта;

2. сроки реализации;

3. качество;

4. ограниченность ресурсов.

В «нормальном» проекте все эти факторы учитываются как более или менее равноправные. Однако существуют проекты, в которых один из фак-торов играет доминирующую роль и требует к себе особого внимания, а влияние остальных факторов нейтрализуется с помощью процедур контроля.

В целях контроля и минимизации инвестиционных рисков, по каждому проекту готовится карта рисков с описанием возможных производственных, финансово-экономических, правовых, земельно-имущественных и других факторов, способных негативно повлиять на эффективность инвестиционных вложений.

При формировании инвестиционного портфеля активно используются ин-формационные технологии и программные продукты от мировых лидеров в вопросах управления инвестиционными проектами.

Мониторинг реализуемых проектов осуществляется на всех этапах инвестиционного и эксплуатационного периодов до завершения срока их окупаемости.

Основной целью управления портфелем инвестиционных проектов является обеспечение наиболее эффективных способов реализации инвести-ционных проектов предприятия на отдельных этапах его развития.

В процессе достижения главной цели при управлении инвестиционным портфелем решаются следующие задачи:

обеспечение высоких темпов экономического развития предприятия за счет эффективной организации инвестиционной деятельности;
обеспечение максимизации прибыли от инвестиционной деятельности;
обеспечение минимизаций инвестиционных рисков;
достижение финансовой устойчивости и платежеспособности пред-приятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности, которая связана с отвлечением финансовых ресурсов в больших размерах и на длительный срок, что может привести к снижению пла-тежеспособности предприятия по текущим хозяйственным операциям;
изыскание путей ускорения реализации инвестиционных проектов, что создает для предприятия следующие преимущества:

ускорение его экономического и научно-технического развития;

быстрое формирование дополнительного денежного потока в форме прибыли и амортизационных отчислений:
сокращение сроков использования кредитных ресурсов, что позволяет инвестору экономить на процентных платежах кредиторам;
снижение инвестиционных рисков.

С учетом перечисленных задач определяют программу действий по формиро-ванию оптимального инвестиционного портфеля (Приложение 2).

1.2 Виды инвестиционных проектов

К инвестиционным проектам обычно относят проекты, в которых главная цель – вложение средств в различные виды бизнесов с целью полу-чения прибыли. Все проекты различаются по масштабам, срокам реализации, качеству разработки и осуществления, месту осуществления и т.д. Инвестиционные проекты можно классифицировать по следующим основаниям:
1. Тип проекта – сфера деятельности, в которой осуществляется проект.
2. Класс проекта – состав и структура проекта, его предметная область.
3. Масштаб проекта – размеры проекта, количество участников, степень влияния на окружающий мир.

4. Длительность проекта – продолжительность реализации проекта
5. Сложность проекта – степень финансовой, технологической, технической и организационной и иной сложности проекта.

6. Вид проекта – предметная область проекта.

По типам инвестиционные проекты подразделяются на:

1)организационные проекты – создание нового предприятия, реформирование организации. Их основные черты:

цели проекта направлены на организационное улучшение системы;
срок выполнения и продолжительность осуществления проекта задаются предварительно;
ресурсы выделяются по мере возможности;
расходы на проект подвергаются тщательному контролю, часто требуется корректировка в процессе реализации проекта.

2)экономические проекты – связаны с реструктуризацией предприятий, при-ватизацией, совершенствованием налоговой системы и т.д. Их основные черты:

предварительно намечаются главные, конечные цели, они в ходе реализации проекта могут корректироваться;
намеченные сроки реализации проекта часто корректируются;
расходы определяются приблизительно, но контролируются постоянно.
социальные проекты – связаны с решением социальных проблем.

3)Это социальное обеспечение, совершенствование пенсионного законода-тельства и т.д. ликвидация стихийных последствий и социальных потрясе-ний. Их основные черты:

цели намечаются в общем по мере разработки проекта и достижения промежуточных результатов корректируются, при этом количественная и качественная оценка проектов нередко затруднена;
сроки и общая продолжительность проекта четко не могут быть определены и носят вероятностный характер;
расходы на проект в основном зависят от возможностей бюджета федеральных, региональных и местных органов власти;
ресурсы на проект выделяются по мере необходимости, но в рамках возможного;
данные проекты обладают большой неопределенностью.

4)технические проекты – связаны с разработкой нового продукта.

Их основные черты:

главная конечная цель проекта четко определена, хотя по мере реализации отдельные цели могут уточняться;
сроки завершения проекта определяются заранее, их стараются соблюдать, но возможны корректировки;
четкое планирование расходов;
ограничения в проекте в связи с производственной мощностью.

С точки зрения масштабности, проекты делятся на малые проекты и мегапроекты.
Малые проекты допускают ряд упрощений в процедуре проектирования и реализации, формировании команды проекта. Вместе с тем затруднительность исправления допущенных ошибок требует очень тщательного определения объемных характеристик проекта, участников проекта и методов их работы, графика проекта и форм отчета, а также условий контракта.

Мегапроекты — это целевые программы, содержащие несколько взаимосвязанных проектов, объединенных общей целью, выделенными ресурсами и отпущенным на их выполнение временем.

Такие программы могут быть международными, государственными, национальными, региональными.

Мегапроекты обладают рядом отличительных черт:

высокой стоимостью (порядка $1 млрд. и более);
капиталоемкостью — потребность в финансовых средствах в таких проектах требует нетрадиционных (акционерных, смешанных) форм финансирования;
трудоемкостью;
длительностью реализации: 5-7 и более лет;
отдаленностью районов реализации, а следовательно, дополни-тельными затратами на инфраструктуру.

Особенности мегапроектов требуют учета ряда факторов, а именно:

распределение элементов проекта по разным исполнителям и необходимость координации их деятельности;
необходимость анализа социально-экономической среды региона, страны в целом, а возможно и ряда стран-участниц проекта;
разработка и постоянное обновление плана проекта.

С точки зрения срока реализации, проекты делятся на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.

Краткосрочные проекты обычно реализуются на предприятиях по производству новинок различного рода, опытных установках, восстанови-тельных работах.

На таких объектах заказчик обычно идет на увеличение окончательной (фактической) стоимости проекта против первоначальной, поскольку более всего он заинтересован в скорейшем его завершении.

      Средне- и долгосрочные проекты отличаются только сроками исполнения и для них характерно затягивание фазы первоначального планирования.
    С точки зрения качества, проекты делятся на дефектные и бездефектные.
   Бездефектные проекты в качестве доминирующего фактора используют повышенное качество. Обычно стоимость бездефектных проектов весьма высока и измеряется сотнями миллионов и даже миллиардами долларов.
    Учитывая фактор ограниченности ресурсов, можно выделить муль-типроекты, монопроекты и международные проекты.

Мультипроекты используют в тех случаях, когда замысел заказчика проекта относится к нескольким взаимосвязанным проектам, каждый из которых не имеет своего ограничения по ресурсам.

Мультипроектом считается выполнение множества заказов (проектов) и услуг в рамках производственной программы фирмы, ограниченной ее производственными, финансовыми, временными возможностями и требованиями заказчиков.

В качестве альтернативных мультипроектов выступают монопроекты, имеющие четко очерченные ресурсные, временные и др. рамки, реализуемые единой проектной командой и представляющие собой отдельные инвес-тиционные, социальные и др. проекты.

Международные проекты обычно отличаются значительной сложностью и стоимостью. Их отличает также важная роль в экономике и политике тех стран, для которых они разрабатываются.

Специфика таких проектов заключается в следующем: оборудование и материалы для таких проектов обычно закупаются на мировом рынке. Отсюда — повышенные требования к организации, осуществляющей закупки для проекта.

Уровень подготовки таких проектов должен быть существенно выше, чем для аналогичных «внутренних» проектов.

По видам инвестиционные проекты могут подразделяться на: ин-новационные (создание нового вида продукта, услуги);

научно – исследовательские (исследование новых явлений и процессов);
коммерческие (направлены на получения прибыли от реализации проекта);
комбинированные (включают разные виды проектов).

Практически все проекты являются инвестиционными, т.е требуют инвестирования, вложения денежных средств. Это требует повышенного внимания к финансово-экономической стороне проекта и соответствующей его оценки.

1.3 Структура и особенности инвестиционных проектов

При инвестиционном проектировании проект в основном рассматривается как процесс. Рассмотрение проекта как структуры позволяет произвести декомпозицию проекта по нескольким принципам и признакам.
По характеру элементов проект может быть разделен на:

проектную документацию;
производственные объекты;
производственные помещения;
технологическое оборудование;
технологию производства и работ;
производственный продукт, работы, услуги.

В зависимости от характера самого проекта могут быть и другие элементы, или те же, но поделенные более детально.

Обеспечивающие элементы проекта:

финансы;
персонал;
сырьевые ресурсы;
территория, помещение, размещение;
контакты, соглашения, договоры и т.д.;
иные элементы, способствующие успешной разработке и реализации проекта.

Виды деятельности (процессы) как элементы проекта:

маркетинг;
закупки;
поставки;
строительство;
проектирование;
монтаж оборудования;
сдача объекта в эксплуатацию;
эксплуатация;
производство продукции, работ, услуг;
реализация продукции.

Элементы проекта – это и организации, участвующие в его выполнении.

Отдельные элементы могут подразделяться на более детальные составляющие. Один из основных элементов в структуре проекта – его участники. Они обеспечивают реализацию замыслов, заложенных в проекте. Число участников в зависимости от сложности проекта может быть от одного до сотен. У каждого из них свои функции, а также задачи, степень участия в проекте и своя мера ответственности за его результаты. Рассмотрим каждого из участников проекта:

1. Заказчик — будущий владелец и пользователь результатов проекта. В качестве заказчика может выступать как физическое, так и юридическое лицо. При этом заказчиком может быть как одна единственная организация, так и несколько организаций, объединивших свои усилия, интересы и капиталы для реализации проекта и использования его результатов.
2. Инвестор — тот, кто вкладывает средства в проект. Часто Инвестор одновременно является и Заказчиком. Если же Инвестор и Заказчик — не одно и то же лицо, инвестор заключает договор с заказчиком, контролирует выполнение контрактов и осуществляет расчеты с другими участниками проекта.

3. Проектировщик — тот, кто разрабатывает проектно-сметную

документацию.
4. Поставщик осуществляет материально-техническое обеспечение проекта (закупки и поставки).

5. Подрядчик юридическое лицо, несущее ответственность за выполнение работ в соответствии с контрактом.

6. Консультант — это фирмы и специалисты, привлекаемые на контрактных условиях для оказания консультационных услуг другим участникам проекта по всем вопросам и на всех этапах его реализации.

7. Менеджер проекта — это юридическое лицо, руководитель проекта, которому заказчик (или инвестор или другой участник проекта) делегирует полномочия по руководству работами по проекту: планированию, контролю и координации работ участников проекта.

8. Команда проекта — специфическая организационная структура, возглавляемая руководителем проекта и создаваемая на период осуществления проекта с целью эффективного достижения его целей.
9. Лицензиар — юридическое или физическое лицо — обладатель лицензий и «ноу-хау», используемых в проекте. Лицензиар предоставляет (обычно на коммерческих условиях) право использования в проекте необходимых научно-технических достижений.

10. Банк — один из основных инвесторов, обеспечивающих финансирование проекта. В обязанности банка входит непрерывное обеспечение проекта денежными средствами, а также кредитование генподрядчика для расчетов с субподрядчиками, если у заказчика нет необходимых средств.
Этим и исчерпывается круг участников проекта.

Таким образом, рассмотрены основные виды, типы и классы инвестиционных проектов. Показано, что в области проектирования инвестиционные проекты различаются по типам: организационные, экономические, социальные, технические; по классам: монопроекты, мульти-проекты, мегапроекты; по видам: инновационные, научно-исследо-вательские, коммерческие, комбинированные.

Структура инвестиционных проектов зависит от основных состав-ляющих элементов проекта, от вида деятельности проекта, от состава участ-ников проекта.

2. Теоретические особенности управления проектами

2.1 Понятие управления проектом

Можно дать два основных понятия управления проектами, которые чаще всего приводятся в литературе.

Управление проектом – это деятельность по планированию, организации, координации, мотивации и контролю на протяжении всего жизненного цикла проекта с применением системы современных методов и техники управления, главная цель которой – обеспечение эффективной реализации определенных в проекте результатов по составу и объему работ, стоимости, качеству и удовлетворению участников проекта.

Управление проектом – это искусство руководства и координации людских и материальных ресурсов на протяжении жизненного цикла проекта путем применения современных методов и техники управления для достижения определенных в проекте результатов по составу и объему работ, стоимости, качеству и удовлетворению участников проекта. Управление проектом, по сути, управление изменениями.

Управление проектом представляют также как системную модель, состоя-щую из трех взаимосвязанных блоков:

субъектов управления;
объектов управления;
процессов управления осуществления проекта.

1. Субъекты управления:

инвестор;
заказчик (владелец);
генконтрактор;
генподрядчик;
исполнитель;
команда управления проектом (управляющий проектом, функциональные менеджеры проекта – члены команды проекта).

2. Объекты управления:

системы (социально-экономические, отраслевые, региональные и др.);
проектно-ориентированные организации;
программы;
проекты;
фазы жизненного цикла объекта управления.

3. Процесс осуществления проекта – реализуется посредством прямой и обратной связи между субъектами и объектами управления и содержит:

стадии процесса управления, включающие группы процессов;
организацию и запуск проекта и его отдельных фаз, планирование проекта, организацию и контроль выполнения работ проекта, анализ и регулирования хода работ проекта, закрытие проекта и его частей;
функции управления, включающие: управление предметной областью проекта, управление проектом по временным параметрам, управление стоимостью и финансами в проекте, управление качеством в проекте, управление рисками в проекте, управление персоналом в проекте, управление коммуникациями в проекте, управление поставками и контрактами в проекте, управление изменениями в проекте.

Приведенные понятия управления проектом исходят из классических и современных теорий управления, широко используемых во всем мире.

2.2 Планирование управления проектами

Планирование является основополагающей функцией в деятельности по управлению процессом реализации проекта, что имеет подтверждение многолетней практикой работы в этой области. Планированию подлежат выполнение проектных работ, закупка технологии, материалов и оборудования, строительные и монтажные работы, сдача объектов в эксплуатацию и т.д.

Планы работы над проектом могут структурироваться в соответствии с разделением проекта на процессы, отражающие логику развития проекта от его начальных этапов до завершения работ над проектом.
Для каждой фазы проекта разрабатываются календарные планы (графики) выполнения работ. Графиками выполнения работ регламентируются затраты ресурсов и сроки проведения работ. План реализации проекта и связанные с ним графики должны в случае необходимости пересматриваться с учетом изменяющихся условий его выполнения.

Сущность планирования разработки и реализации проекта состоит:
1) в определении и согласования во времени содержания всех работ по выполнению проекта;

2) в определении эффективных методов и способов использования ресурсов всех видов, необходимых для реализации проекта;

3) в установлении эффективного взаимодействия между всеми участниками и исполнителями проекта.

Планы разрабатываются на всех этапах реализации проекта: от разработки концепции проекта, при принятии решений по выполнению проекта и разработке его отдельных частей и этапов, включая составление контрактов, и заканчиваются при его завершении. В процессе планирования определяются все необходимые параметры реализации проекта, в том числе продолжительность его выполнения в целом и отдельных частей, потребность в финансовых, материальных и трудовых ресурсах, объемах работ и срокам привлечения различных организаций: проектных, финансовых и т.д. Плановые расчеты должны обеспечить реализацию проекта в установленные сроки, с минимально-возможными затратами, при высоком уровне исполнения.Процесс планирования реализации проекта является непрерывным; он продолжается в течение всех фаз осуществления проекта до его завершения и охватывает все виды работ: проектирование, закупку материалов и оборудования, подписания контрактов, создания продукции и т.д.

План реализации проекта определяется исходя из размеров и сложности самого проекта, а также его особенностей.