Управление инвестиционными процессами в условиях глобализации экономики

 

 

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

 

Введение………………………………………………………………………...…3

Глава 1. Теоретические основы  механизма государственного регулирования инвестиций в экономике…………………………………………………...……..5

1.1 Сущность инвестиций и инвестиционной деятельности…………….……5

1.2 Государственное регулирование инвестиций…………………….…….…9

Глава 2. Управление инвестиционными процессами в условиях глобализации экономики…………………………………………..…………………………….13

2.1 Понятие глобализации экономики и её влияние на инвестиции в РФ….13

2.2 Инновационный центр  «Сколково»……………………………………….21

2.3 Совершенствование государственного регулирования инвестиционных процессов в экономике РФ………………………………………………….....24

Заключение………………………………………………………………………31

Список использованных источников………………………………….……….34

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

С формированием  международного инвестиционного сотрудничества, в условиях глобального воспроизводственного процесса все большее число стран и их ресурсов вовлекаются в единую систему организационно и технологически увязанного мирового производства. Происходят интеграционные процессы, выравнивающие условия для экономической деятельности и устраняющие национальные барьеры для субъектов хозяйствования на мировых рынках на основе развития свободной торговли международных валютных фондовых и кредитных рынков, валютно-финансовой интеграции. Экономическая интеграция обеспечивает взаимодействие национальных экономик в целях решения совместных экономических проблем.

В этих условиях экономические системы отдельных стран становятся все более открытыми, а капиталы, товары, рабочая сила, знания, технологии и финансовые ресурсы все более свободно перемещаются через границы. Следовательно, глобальный воспроизводственный процесс оказывает все большее воздействие на движение ресурсов, в том числе инвестиционных в разных регионах и странах мира.

Создание привлекательного инвестиционного климата и повышение инновационной активности в нашей стране является самой главной и первостепенной задачей. Именно ее решение позволит убрать сырьевую доминанту экспорта, кардинально изменить структуру производства в сторону развития наукоемких технологий, снять полную зависимость экономики от нефтедобычи и конъюнктуры мировых цен на данный продукт, поднимать уровень жизни населения,  рассчитаться  с внешними долгами,  вернуть   страну в число держав – мировых лидерств. Эту задачу можно смело считать общенациональной идеей.

хозяйством без инвестиционных вливаний становится практически невозможным. Находясь на стадии вступления в ВТО, Россия ставит цель окончательно интегрироваться в международное экономическое сообщество, имея при этом довольно скудные собственные производственно-технические и финансовые возможности. Как следствие этого, в настоящее время нашей стране необходима разработка «прозрачной» инвестиционной стратегии, позволяющей решить проблемы преодоления дезинтеграции экономики, предотвращение дальнейшего бегства капитала из производственной сферы, и в целом развития народного хозяйства.

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2. УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЦЕССАМИ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ ЭКОНОМИКИ

 

2.1. Понятие глобализации экономики и её влияние на инвестиции в РФ

 

Глобализация (от фр. global — планетарный, всеобъемлющий) — всеохватывающий процесс трансформации мирового сообщества в открытую целостную систему информационно-технологических, финансово-экономических, общественно-политических, социально-культурных взаимосвязей и взаимозависимостей.

Понятие «глобализация» вошло в научный оборот в 80-е годы XX в. как отображение фундаментальных преобразований современной мировой экономики, обусловленных усилением действия общецивилизационных законов и закономерностей, охватывающих все сферы общественной жизни и формирующих постиндустриальную мировую цивилизацию

Глобализация – многосторонний  и многоплановый  процесс формирования  единого  мирового  экономического  пространства,  в  результате  которого мировая экономика приобретает новое качественное состояние. Глобализация  может  быть  представлена  как  итог  процесса  интернационализации мирового хозяйства.

Уровни  глобализации:

  • микроэкономический (стратегия сбыта на  мировых рынках);
  • макроэкономический (поддержка государства);
  • наднациональный (международные  организации, интеграционные союзы).

Причины  глобализации :

  • возрастание масштабов производства;
  • распространение новых технологий;
  • развитие инфраструктуры; распространение знаний; развитие ТНК, МНК; увеличивающаяся роль ООН, МВФ, ВТО; создание интеграционных группировок; либерализация торговли, других рынков; достижения  в  информационных  технологиях (управлять можно из другого региона); окончание «холодной войны»; ослабление  государственного  контроля  над «человеческим фактором»

Положительные последствия глобализации мировой экономики:

  • умножаются  возможности  человечества;
  • создается  база  для  решения  глобальных проблем;
  • конкуренция  стимулирует  развитие новых технологий; эффект масштаба; эффект свободной торговли; мобилизация  финансовых  ресурсов (например, на получение новых источников энергии).

Отрицательные последствия глобализации мировой экономики:

  • неравномерное  распределение  результатов,  отсюда  могут  быть  конфликты;
  • возможна  деиндустриализация  отдельных стран;
  • возможна потеря суверенитета страны;
  • «мировые» спады при циклах. 1

Заметим, что в процессах глобализации мировой экономики международные потоки инвестиционного капитала играют более значительную роль, в сравнении с международной торговлей товарами и услугами. Международный поток капиталов в значительной степени способствует тому, что национальные экономики становятся все более зависимыми.

Таким образом, преобладающая доля ввоза и вывоза прямых инвестиций, по мнению ведущих специалистов, по-прежнему будет приходиться на зону индустриального и постиндустриального ядра мировой экономики.2

2005г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 90,8 млpд. долл. США, что на 37,4% больше по сравнению с соответствующим периодом 2004 года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.) - 52,1% (в 2004г. - 57,2%), доля прямых инвестиций составила 46,1% (40,7%), портфельных - 1,8% (2,1%). Прямые иностранные инвестиции в 2005 году составили более 18 долл. млpд., что существенно выше по сравнению с другими пост коммунистическими странами. Однако в долях ВВП уровень прямых иностранных инвестиций составляет всего лишь около 2,5%, что ниже, чем в большинстве пост коммунистических стран. Но и здесь налицо позитивные сдвиги: в 2005 году по этому показателю Россия обогнала Украину и Турцию. Значительная часть иностранных инвестиций сосредоточивается в России в ТЭК - более 40% (в 1997 г. в ТЭК России было направлено 23,4% всех инвестиций) в основном в добыче полезных ископаемых и гораздо меньше - в переработке.

В 2006 г. подписано соглашение о промышленной сборке легковых автомобилей под Санкт-Петербургом с компанией Nissan. Планируется, что завод мощностью 50 тыс. автомобилей в год и стоимостью около 200 млн. долл. начнет работу в конце 2008 - начале 2009 гг.

Подписали два соглашения о строительстве автозаводов в России: Volkswagen - в Калуге, а General Motors - год Санкт-Петербургом. Volkswagen построит сборочный завод проектной мощностью 115 тыс. автомобилей в год и завод по производству комплектующих. Сначала будет налажена отверточная сборка Scoda Octavia, позже начнется выпуск WV Polo, Passat и Touareg. Инвестиции до 2010 г. оцениваются в 370 млн. евро. General Motors намерена производить в России паркетный внедорожник Chevrolet Captiva и легковую модель класса С, только находящуюся в разработке. Завод будет введен в строй в конце 2008 г., его мощность составит 25 тыс. автомобилей в год, инвестиции на первом этапе - 115 млн. долл., затем будут удвоены. Пока новое производство строится, General Motors планирует крупноузловую сборку Chevrolet Captiva в арендованном специально для этого цехе в Санкт- Петербурге: в 2006 г. он выпустит 1 тыс. автомобилей в 2007 г. - более 4 тыс.

На данный момент результатом  государственного регулирования инвестиционной деятельности в РФ стали следующие показатели:3

Рис. 2.2. Динамика физических объёмов инвестиций

Снижение объёмов инвестиций в основной капитал в 2007 г. произошло в 10 регионах РФ: Республика Татарстан; Кабардино-Балкарская Республика; Ямало-Ненецкий автономный округ; Агинский Бурятский автономный округ; Ростовская область; Смоленская область: Ненецкий автономный округ; Чукотский автономный округ; Сахалинская область; Усть-Ордынский Бурятский автономный округ.

Рис. 2.3. Темпы роста объёмов инвестиций групп регионов

 

Темпы инвестиций для этих регионов находятся в диапазоне от 99.48% в Республике Татарстан до 54.84% в Усть-Ордынском Бурятском автономном округе.

Темпы роста инвестиций различных групп регионов в 2007 г. находились в диапазоне 102.8-113.6%, а в период 2008-2009 гг. они несколько сблизятся и будут иметь значения в диапазоне 105.3-110%.

 

2.2. Инновационный центр «Сколково»

 

Рассмотрим такую программу  в РФ, как «Сколково» - это  не имеющая в мире аналогов программа, нацеленная на воспитание в участниках программы

редложили участники  в области ИТ- технологии, телевидения. 10 проектов представляют высокотехнологичные  разработки в области фармакологии, медицины.4

Инновационное влияние крупных ТНК на мировое хозяйство велико еще и в силу их огромных финансовых возможностей. ТНК не только сами создают технические новинки, но и покупают изобретения у малых фирм. ТНК выступают в роли не только пользователей. но и продавцов нововведений, в том числе и «не первой свежести»: в условиях стремительного научного прогресса ТНК могут продавать лицензии на относительно старые технологи, особенно, когда речь идет о развивающихся странах которые и выступают в роли основных покупателей на рынке технологий.5

 

2.3. Совершенствование государственного регулирования инвестиционных процессов в экономике РФ

 

Улучшению инвестиционного  климата в России мешает целый ряд нерешенных проблем. Одной из них является несовершенство законодательного и административного регулирования  экономики.  Новые  правовые  формы,  будь  то  законы или подзаконные нормативные акты, часто вступают в силу без должной огласки.  Поэтому нередко даже специалисты не имеют возможности своевременно получать информацию об изменении законодательства. Планирование экономической деятельности осложняется и тем, что законы,  как правило, вступают в силу с момента их опубликования, поэтому субъекты хозяйственной деятельности и органы исполнительной власти не имеют времени перестроиться в соответствии с изменившимися правовыми условиями. При этом во многих случаях юридические нормы имеют обратную силу.

Наряду   с   конституцией   и   федеральными   законами   в   РФ  существует огромное количество подзаконных нормативных актов – указов, распоряжений, инструкций,  писем,  издаваемых также и на региональном и местном уровне. Они часто противоречат друг другу. При этом отсутствует четкий механизм, регламентирующий, какой именно нормативный акт из множества правовых положений, существующих по одному и тому же вопросу, применяется в каждом конкретном случае. Поэтому ни инвесторы, ни исполнительные органы не могут быть уверены в правильности своего решения. Планирование инвестиций в значительной мере затрудняется, поскольку последствия конкретных решений и связанные с этим расходы становятся непредсказуемыми.

Отсутствует учет интересов инвестора. Многими законами РФ в недостаточной степени учитываются экономические интересы инвесторов. Вместо всеобъемлющего учета они поддерживают интересы только отдельных экономических групп. Рекомендации экспертов часто игнорируются. В связи с этим было бы целесообразно в рамках законотворческого процесса выслушивать мнение всех экономических групп, интересы которых затрагивают законопроекты, и на основе этой дискуссии принимать решение.

Не менее важным, чем принятие надежных правовых положений, является применение на практике разработанных правовых норм. К сожалению, сложившаяся в РФ административная практика не способствует установлению отношений сотрудничества, основанных на доверии.

Часто исполнительные органы не следуют  законам и международным договорам, заключенным РФ. В частности, это происходит тогда, когда предметом этих нормативных актов является предоставление льгот иностранным инвесторам.

Одним из наиболее сложных препятствий  на пути инвестиций в России

является чрезмерная усложненность процедуры согласования инвестиционных проектов. В упрощении нуждается система регистрации

юридических лиц.

Слабым звеном в инвестиционной системе России остается защита прав собственников и инвесторов. Одной из основных остается проблема отсутствия должной защиты прав и интересов собственников. Без решения этих проблем невозможно развитие рыночной экономики,  основанной на равноправии всех форм собственности. В вопросах защиты прав акционеров много проблем возникает при реорганизации юридических лиц.

Россия продолжает оставаться одним из лидеров в сфере нарушения прав на интеллектуальную  собственность,  включая нарушение  использования  товарных знаков и патентов, подделку, нарушение авторских прав и пиратство. Нарушение прав интеллектуальной собственности не только наносит прямой ущерб компаниям,  работающим в России,  но также сдерживает новые инвестиции – как иностранные, так и российские.

В связи с тем, что  в настоящее время инвестиционная активность, несмотря на некоторые положительные тенденции, являются самым слабым местом в российской экономике, инвестиционная стратегия России должна вбирать в себя абсолютное большинство предложений и пожеланий потенциальных иностранных инвесторов, которые базируются на многолетней практике.

Использование иностранных  инвестиций является объективной необходимостью, обусловленной системой участия нашей страны в мировой экономике и переливом капитала в отрасли, свободные для предпринимательства.

Российские экономисты имеют различные точки зрения на данный вопрос. Одни считают, что таким образом происходит «распродажа России» за бесценок, другие озабочены угрозой сильной конкуренции, третьи - наоборот, говорят, что только так можно гораздо легче, быстрее и эффективнее интегрироваться в мировое экономическое сообщество.

Необходимо отметить, что улучшение механизмов государственного регулирования инвестиционной деятельности будет способствовать привлечению иностранных инвестиций, что ускорит экономический и технический прогресс, поспособствует обновлению и модернизации основных производственных фондов, износ которых в некоторых отраслях достиг отметки аж в 80%. Также перелив капитала в нашу страну позволит решить вопросы обеспечения занятости, подготовки кадров, отвечающих требованиям новой экономики, овладения передовыми методами организации производства.

Следует отметить факторы государственного регулирования инвестиционной деятельности, играющие положительную роль в привлечении иностранных инвестиций в Россию. Это прежде всего:

  • богатые и сравнительно недорогие природные ресурсы (нефть, газ уголь, полиметаллы, алмазы, лес и др.);
  • огромный внутренний рынок;
  • достаточно высокий уровень образования кадров;
  • дешевизна квалифицированной рабочей силы;
  • наличие слабой конкуренции со стороны российских производителей;
  • возможность получения сверхприбылей.

С другой стороны, существуют специфические, российские особенности экономического развития, что побуждает руководство страны вносить свои коррективы в инвестиционную стратегию государства. В настоящее время правительство РФ рассматривает инвестирование в ряд национальных государственных проектов.

Для улучшения инвестиционного  климата в России крайне необходимо осуществление комплекса основных мер государственного воздействия.

  1. Совершенствование законодательно-правовой базы в области поступления, движения и возвратности иностранных инвестиций.
  2. Четкое определение и предоставление реального права на частную собственность для иностранных инвесторов, особенно на землю, в целях гарантии защищенности их капиталовложений, и внесение соответствующих поправок в земельное законодательство.
  3. Уменьшение внешнего государственного долга, значительный объем которого снижает кредитный рейтинг России и увеличивает процентные ставки по кредитам.
  4. Внесение изменений не только в направлении снижения некоторых налоговых ставок и предоставление определенных налоговых льгот, а изменение структуры налогообложения в целом на примере эффективных налоговых реформ, проводимых другими развитыми странами.
  5. Проведение конкурсов инвестиционных проектов, по результатам которых иностранным инвесторам будут предоставляться концессии.
  6. Обеспечение политической стабильности, отказ от радикальных мер, ограничение потока негативных политических новостей.
  7. Развитие малого и среднего предпринимательства, упрощение процесса регистрации и повышение контроля за их ликвидацией.
  8. Создание и реализация государственной программы по страхованию зарубежных инвесторов от зарубежных рисков. обеспечивающей дополнительную зашиту от возможности потерять собственные средства и улучшающей инвестиционный климат.
  9. Развитие страхования иностранного капитала от внешних и политических рисков, а также реальная поддержка при катастрофах и других форс-мажорных событиях, путем создания специальных государственных инвестиционных подразделений, предоставляющих гарантии и защиту инвесторам на уровне государства от подобных стихийных явлений.
  10. Сопровождение и поддержка инвестиционных проектов, способствующих явному высокому экономическому росту отрасли, принятие дополнительных законодательных мер, позволяющих улучшать инвестиционную привлекательность в нужном направлении.
  11. Четкое распределение прав и обязанностей между законодательной и исполнительной властью, а также между органами местной и федеральной власти в целях нормализации политического управления и обеспечения социально-экономической стабильности в российских регионах.
  12. Разработка мер по защите иностранных инвесторов от неправомерных действий, произвола и коррумпированности отдельных структур власти, обеспечивающих правовую основу функционирования деятельности предприятий с участием иностранного капитала.
  13. Вывод и объединение российской экономики с мировой, что благоприятно послужит в налаживание новых инвестиционных взаимодействий российских и зарубежных объектов предпринимательства и производства.
  14. Создание в России однообразной с зарубежными странами правовой законодательной базы по регулированию инвестиционной деятельности.
  15. Достижение перенаправления потоков иностранных инвестиций в реальный сектор производства из других объектов капиталовложений, малоэффективных для развития отечественной экономики.
  16. Создание благоприятной ситуации для ввоза высокотехнологичных средств производств и новых технологий иностранными инвесторами, создающими предприятия с участием иностранного капитала в России.6

Таким образом, по итогам главы можно сделать вывод, что  инвестиционные процессы в России находятся в глубоком кризисе, и без серьезной поддержки государства не обойтись. Для оживления инвестиционной активности необходимо осуществление ряда радикальных мер, таких как создание инвестиционного механизма формирования благоприятного климата для инвестиций, концентрация необходимых финансовых средств в банковской системе, с помощью которой можно было бы осуществлять перелив капитала с ориентацией на приоритетные, перспективные направления развития отраслей народного хозяйства.

Процесс инвестирования сегодня является малоэффективным и непривлекательным для потенциальных инвесторов. Это обусловлено и отсутствием четкой инвестиционной стратегией государства, которая должна быть направлена на подъем инвестиционной активности, поддержку и оздоровление воспроизводственной структуры экономики.

Преодоление дезинтеграции экономики и предотвращение дальнейшего бегства капитала из производственной сферы требует активных и адекватных усилий государства. Нужны экономические и организационные инструменты, направляющие денежные потоки в подъем производственных инвестиций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Проблема государственного регулирования инвестиционной деятельности в трансформационной экономике остается предметом острых дискуссий. Как показывает мировой опыт, современная экономика немыслима без эффективного механизма ее взаимодействия с государством, органами его законодательной и исполнительной власти. На каждом этапе развития общественно-экономической формации отношения по поводу привлечения и государственного регулирования инвестиций представляют интерес прежде всего с точки зрения достаточности инвестиционных ресурсов для проведения соответствующей структурной перестройки экономики, экономического роста и повышения качества жизни людей.

Роль и значение государственных  методов управления инвестиционной деятельностью в трансформационный  период в известном смысле возрастает. Разумеется, формы управления не могут оставаться неизменными. «Стихийный» нерегулируемый переход к рыночным отношениям чреват тяжелыми социально-экономическими последствиями. Анализ результатов функционирования национального хозяйства показывает, что попытки преодолеть инвестиционный кризис на основе чисто либеральных подходов к реформированию экономики в условиях отсутствия полноценной инвестиционной инфраструктуры не увенчались успехом.

В настоящее время  большое внимание уделяется вопросам инвестиционной политики как на макро-, так и на микроуровне. Государственная инвестиционная политика предусматривает создание реальной возможности и условий для инвестирования, активное участие государства на инвестиционном рынке стимулирует его развитие.

Инвестиционная политика государства - это совокупность мероприятий, проводимых государством по управлению инвестиционной деятельностью с целью создания оптимальных условий для активизации инвестиционного процесса.

Основной целью инвестиционной политики государства является создание благоприятных условий для развития инвестиционного процесса.

Основными задачами государственной  инвестиционной политики являются:

  1. Поддержка (стимулирование) отдельных отраслей экономики.
  2. Обеспечение сбалансированного развития отраслей хозяйствования и экспортного производства.
  3. Достижение конкурентоспособной отечественной продукции.
  4. Реализация социальных и экологических программ (развитие здравоохранение, образования, ЖКХ, охрана окружающей среды).
  5. Регулирование занятости населения.
  6. Обеспечение обороноспособности и безопасности государства.

Государственное регулирование  инвестирования направлено на обеспечение  максимальной эффективности инвестиционных вложений. В условиях рыночных отношений  выделяют прямые и косвенные методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, а также административные и экономические средства данного регулирования. К таким средствам можно отнести государственную регистрацию субъектов предпринимательской деятельности, лицензирование, установление квот на экспорт и импорт, управление государственными предприятиями и государственной собственностью, распорядительные процедуры и др. Прямое экономическое воздействие заключается в инвестировании в отдельные территории, отрасли, предприятия, которые по роду своей деятельности не могут выдержать жесткую конкуренцию рынка. Например, в наукоемких отраслях экономики велик риск вложения инвестиций, инвестиционный процесс протекает с интервалами, при этом проекты считаются долгосрочными и дорогостоящими.

Приоритет новых источников экономического роста, условия глобализации экономики требуют нестандартных подходов к разработке стратегии формирования новой идеологии инвестиционного процесса в РФ.

Анализ современной  российской инвестиционной деятельности свидетельствует о том, что экономические системы отдельных стран становятся все более открытыми, а капиталы, товары, рабочая сила, знания, технологи и финансовые ресурсы все более свободно перемешаются через границы. Следовательно, глобальный воспроизводственный процесс оказывает все большее воздействие на движение ресурсов (в том числе инвестиционных) в разных регионах и странах мира.

Вместе с тем, действенный  механизм управления инвестиционной деятельностью в условиях происходящих глобализационных процессов еще недостаточно разработан. В связи с этим тема курсовой работы является актуальной и своевременной.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

 

  1. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. – М.: Эльга, 2008. – С. 56.
  2. Богатырёв А.Г. Инвестиционное право. - М.: Рос. право, 2006. – С. 116.
  3. Бушуев П.В. Инвестиционная стратегия России. // Аудит и финансовый анализ, 2006. – № 1. – С. 74-80.
  4. Вексельберг: инвестиции в «Сколково» могут достичь 60 млрд руб. за три года. - http://www.vedomosti.ru
  5. Гретченко А.А. Анализ зарубежных подходов в управлении лизинговой деятельностью. – М.: ВГНА, 2008. – С. 246.
  6. Гретченко А.А. Инвестиционные процессы в условиях глобализации. // Аудит и финансовый анализ, 2008. - № 1. – С. 96-102.
  7. Деревякин А.А. Экономическая сущность и закрепление в законодательстве РФ понятия «инвестиции». // Аспирантский вестник Поволжья, 2007. - № 12. – С. 55-56.
  8. Дралин А.И.  Михнёва С.Г.  Международные экономические отношения. – Пенза: ИИЦ ПГУ, 2006. – С.125.
  9. Загашвили В. Мировая торговля и международные инвестиции. // МЭ и МО, 2007. -  №8. - С. 74.
  10. Инвестиции в России. Статистический сборник. – М.: Росстат, 2005. – С. 145.
  11. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. -  М.: Эксмо, 2007. – С. 64.
  12. Литвиненко В.А. Направления и механизмы государственной инвестиционной политики стабилизации и экономического роста. // Аудит и финансовый анализ, 2009. - № 2. – С. 84-85.
  13. Литвиненко В.А. Роль государственного регулирования в развитии инвестиционных процессов в России. // Аудит и финансовый анализ, 2008. - № 4.
  14. Макконел К.Р. Экономика: принципы, проблемы и политика. – М.: Инфра-М, 2009. – С. 631.
  15. Маковеев П.С. Экономическая сущность, определяющие признаки и классификация инвестиций. // Труды ОПУ, 2003. – № 20. - С.19.
  16. Массе П. Критерии и методы оптимального определения капиталовложений. - М.: «Статистика», 2006. – С. 214.
  17. Фонд «Сколково» заключил с Татарстаном первое в России соглашение на инвестирование совместных проектов на 60 млн долларов. - http://www.itartass-sib.ru