Управление инвестициями. 5

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО  ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ СЕРВИСА»  (ГОУВПО «МГУС»)

 

 

Факультет  ИМКиТ

 

 

 

 

Кафедра "Менеджмент организаций сферы сервиса"

 

 

 

 

Курсовая  работа по дисциплине

 

УПРАВЛЕНИЕ  ИНВЕСТИЦИЯМИ

 

     

Тема  №30: «Оценка эффективности инноваций»

 

 

 

 

 

 

Выполнила: Судакова Е.Ю. МЗП 5-2

Номер зачетной книжки: 1002-114

Руководитель:  Корсунова  Н.М.

 

 

 

 

 

 

Москва 2007 г.

                                         План:

 

 

 

 

 

Введение

 

Инновационная деятельность сводиться к разработке инновационных проектов и программ. Инновационные проекты и программы  реализуются в виде крупных межотраслевых  проектов по созданию, освоению и распространению технологий, способствующих кардинальным изменениям в технологическом базисе экономики, а также по развитию фундаментальных исследований, научно-техническому обеспечению социальных программ, международного сотрудничества. Следовательно, инновационные проекты и программы играют важную роль в государственной научно-технической политике, имеют существенное значение для развития многих областей науки и техники.

Целью данной работы является рассмотрение инновационных проектов и программ. Исходя из поставленной цели, в работе определены следующие задачи:

- рассмотреть  понятие и виды инновационного  проекта и программы;

- изучим  критерии оценки инновационных  проектов и программ;

- рассмотрим  управление реализации инновационных  проектов.

В данной работе рассматривается сущность инноваций, инвестиции в инновационные проекты, их классификация и методы оценки эффективности, а также проведен анализ эффективности инноваций на примере компании "Barnes&Nobles".

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Сущность и значение инноваций.

 

Для успешного управления инновационной  деятельностью необходимо тщательное изучение инноваций. Прежде всего следует научится отличать инновации от несущественных видоизменений в продуктах и технологических процессах (изменение формы, цвета продукции), от расширения номенклатуры за счет освоения производства не выпускавшихся прежде на данном предприятии, но уже известных на рынке продуктов.

Новизна инноваций оценивается  по технологическим параметрам, а  также с рыночных позиций. С учетом этого строится классификация инноваций. В промышленности различают два типа технологических инноваций – продуктовые и процессные.

Продуктовые инновации охватывают внедрение технологически новых или усовершенствованых продуктов. Такие инновации могут быть основаны на принципиально новых технологиях или на сочетании существующих технологий в новом их применении. Примером таких инноваций могут служить микропроцессоры, компакт-диски и т.д.

Процессные инновации включают разработку и внедрение технологически новых или значительно усовершенствованных производственных методов, включая методы передачи продуктов. Инновации такого рода основаны на использовании нового производственного оборудования, новых методов организации производственного процесса или их совокупности, а также на использовании результатов исследований и разработок. Такие инновации нацелены, как правило, на повышение эффективности производства или передачи уже существующей на предприятии продукции, но иногда предназначаются также и для производства и поставки технологически новых или усовершенствованных продуктов, которые не могут быть произведены либо поставлены с использованием обычных производственных методов.

По типу новизны для рынка  инновации делятся на новые для  отрасли в мире; новые для отрасли в стране; новые для данного предприятия.

По месту в системе (на предприятии, в фирме) можно выделить:

• иновации на входе предприятия (изменения в выборе и использовании сырья, материалов, машин и оборудования, информации и др.);
• инновации на выходе предприятия (изделия, услуги, технологии, информация и др.)
• инновации системной структуры предприятия (управленческой, производственной, технологической).

В Научно-исследовательском институте  системных исследований (РНИИСИ) разработана  расширенная классификация инноваций с учетом сфер деятельности предприятия. По этому признаку выделяются инновации:

• технологические;
• производственные;
• экономические;
• торговые;
• социальные;
• в области управления;

Все предприятия в той или  иной степени связаны с инновационной  деятельностью. Принятие решений об инвестициях в инновации, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных формализованных и неформализованных методов и критериев. Степень их сочетания определяется разными обстоятельствами, в том числе и тем из них, насколько менеджер знаком с имеющимся аппаратом, применимым в том или ином конкретном случае. В отечественной и зарубежной практике известен целый ряд формализованных методов, с помощью которых расчёты могут служить основой для принятия решений в области инвестиционной политики. Какого-то универсального метода, пригодного для всех случаев жизни, не существует.

Принятие решений по инновационным  проектам осложняется различными факторами: множественность доступных проектов, ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, риск, связанный с принятием того или иного решения. В целом, все решения можно классифицировать следующим образом:

1. Обязательные инвестиции, то есть  те, которые необходимы, чтобы фирма  могла продолжать свою деятельность:

. решения по уменьшению вреда  окружающей среде;

. улучшение условий труда до  государственных норм. 
2. Решения, направленные на снижение издержек:

. решения по совершенствованию  применяемых технологий;

. по повышению качества продукции, работ, услуг;

. улучшение организации труда  и управления. 
3. Решения, направленные на расширение и обновление фирмы:

. инвестиции на новое строительство  (возведение объектов, которые будут  обладать статусом юридического  лица);

. инвестиции на расширение фирмы (возведение объектов на новых площадях);

. инвестиции на реконструкцию  фирмы (возведение СМР на действующих  площадях с частичной заменой  оборудования);

. инвестиции на техническое  перевооружение (замена и модернизация  оборудования). 
4. Решения по приобретению финансовых активов:

. решения, направленные на образование  стратегических альянсов

(синдикаты, консорциумы, и т.д.);

. решения по поглощению фирм;

. решения по использованию сложных  финансовых инструментов в операциях  с основным капиталом. 
5. Решения по введению инноваций, освоению новых услуг;

1.1. Виды и содежание инновационных  проектов, их классификация.

 

Инновационный проект представляет собой  сложную систему взаимообусловленных  и взаимоувязанных по ресурсам, срокам и исполнителям мероприятий, направленных на достижение конкретных целей и задач на приоритетных направлениях развития науки и техники.

Различают исследовательские и венчурные проекты.

Исследовательский проект – разработанный  план исследований и разработок, направленных на решение актуальных теоретических и практических задач, имеющих социально-культурное, народно-хозяйственное, политическое значение. В исследовательских проектах излагаются научно обоснованные технические, экономические или технологические решения. Среди научных проектов различают:

• инициативные проекты;
• проекты развития материально-технической базы научных исследований;
• проекты создания информационных систем (ИС) и баз данных (БД);
• издательские проекты;
• проекты проведения экспедиционных работ и др.

Исследовательские проекты обладают высокой степенью неопределенности относительного экономического эффекта и характеризуются высоким риском, поэтому финансовые институты и другие структуры, ориентированные на получение прибыли, не заинтересованы в их инвестировании.

Венчурные проекты связаны с созданием новых предприятий, изготовлением опытных образцов продукции, приобретением оборудования и т.д. Они являются коммерческими и финансируются, как правило, коммерческими организациями на возвратной основе.

В зависимости от уровня научно-технической значимости различают следующие венчурные проекты:

- модернизационный (псевдо-инновации), когда конструкция прототипна  или базовая технология кардинально  не изменяются. Например, расширение  размерных рядов и гаммы изделий,  установка более мощного двигателя, повышающая производительность станка, автомобиля;

- новаторский (улучшающие инновации), когда конструкция нового изделия  по виду своих элементов существенным  образом отличается от прежнего. Например, добавление новых качеств,  введение средств автоматизации или других, ранее не применявшихся в конструкциях данного типа изделий, но применявшихся в других типах изделий;

- опережающий (базисные инновации), когда конструкция основана на  опережающих технических решениях. Например, введение герметических кабин в самолетостроении, турбореактивных двигателей, ранее нигде не применявшихся;

- пионерный (базисные инновации), когда появляются ранее не  существовавшие материалы, конструкции  и технологии, выполняющие прежние  или даже новые функции. Например, композитные материалы, первые радиоприемники, электронные часы, персональные компьютеры, ракеты, атомные станции, биотехнологии. [3,90]

Уровень значимости проекта, а впоследствии и всей инновационной программы, определяет сложность, длительность, состав исполнителей, масштаб, характер продвижения результатов инновационного процесса, что влияет на содержание проектного управления.

В зависимости от масштабности решаемых задач инновационные проекты  подразделяются на [3;95]:

• монопроекты;
• мультипроекты;
• мегапроекты;

Монопроекты выполняются, как правило, одной организацией или одним  подразделением. Например, создание конкретного  изделия, технологии. Они имеют жесткие  временные и финансовые рамки.

Мультипроекты направлены на достижение сложной инновационной цели, например создание научно-технического комплекса, решение крупной технологической проблемы. Они объединяют большое число монопроектов.

Мегапроекты представляют собой многоцелевые комплексные программы, требующие  централизованного финансирования и руководства из координационного центра. Например проекты технического перевооружения отраслей, решение проблем конверсии и др.

Основными участниками инновационного проекта являются:

1. Заказчик - будущий владелец и  пользователь результатов проекта  (юридические, физические лица);

2. Инвестор - юридические, физические  лица, которые вкладывают деньги (заказчик и инвестор могут  совпадать);

3. Проектировщик - разработчик проекта;

4. Поставщик - организация, которая  обеспечивает материально-

техническое обеспечение;

5. Руководитель проекта - юридическое  лицо, которому заказчик делегирует  полномочия по руководству работ  по проекту;

6. Команда проекта, создается  на период работ.

Любой проект от возникновения идеи до полного своего завершения проходит через определенные ряд последовательных ступеней своего развития. Полная совокупность ступеней развития образует жизненный цикл проекта. Жизненный цикл проекта принято делить на этапы. Этапы жизненного цикла проекта могут различаться в зависимости от сферы деятельности и принятой системы организации работ. Однако у каждого проекта можно выделить начальную (прединвестиционную) стадию, стадию реализации проекта и стадию завершения работ по проекту. Это может показаться очевидным, но понятие жизненного цикла проекта является одним из важнейших для менеджера, поскольку именно текущая стадия определяет задачи и виды деятельности менеджера, используемые методики и инструментальные средства. Этапы реализации проекта:

1. Прединвестиционный. На данном  этапе происходит формирование инвестиционного замысла (идеи); производится оценка инвестиционных возможностей, маркетинговые исследования, предварительное технико-экономическое обоснование проекта (ТЭО), уточнение рыночных характеристик (т.к. они могли подвергнуться изменением за период проведения подготовительных расчетов)  и окончательное ТЭО.

2. Инвестиционный. На этом этапе  происходит подготовка контрактной документации; подготовка проектной документации; заключение договоров (на проектные работы, строительно-монтажные работы, ремонтные работы, поставку необходимых ресурсов и материалов), подготовка и переподготовка персонала, формирование запасов материальных ресурсов (приобретение оборудования, транспортных средств и т.д.).

3. Эксплутационный. На данном  этапе происходит запуск проекта, мониторинг экономических показателей, совершенствование продукции, при необходимости ремонт объектов.

4. Ликвидационный. Остановка производства, демонтаж оборудования и последущая  его утилизация (реализация).

Состав стадий и этапов проекта  определяется его отраслевой и функциональной принадлежностью.

В инвестиционном проекте используются следующие формы инвестиций: денежные средства и их эквиваленты (целевые  вклады, оборотные средства, ценные бумаги, и т.п.), земля, здания, сооружения, машины и оборудование, измерительные и испытательные средства, оснастка и инструмент, любое другое имущество, используемое в производстве или обладающее ликвидностью, имущественные права, оцениваемые, как правило, денежным эквивалентом.

Исследование инвестиционных возможностей предусматривает:

- предварительное изучение спроса  на продукцию и услуги с  учетом экспорта и импорта;

- оценку уровня базовых, текущих  и прогнозных цен на продукцию  (услуги);

- подготовку предложений по  организационно-правовой форме реализации  проекта и составу участников;

- оценку предполагаемого объема  инвестиций по укрупненным нормативам  и предварительную оценку коммерческой  эффективности;

- подготовку предварительных оценок  по разделам ТЭО, в частности  оценку эффективности проекта;

- утверждение результатов обоснования инвестиционных возможностей;

- подготовку контрактной документации  на проектно-изыскательские работы.

Цель исследования инвестиционных возможностей - подготовка инвестиционного  предложения для потенциального инвестора. Если потребности в инвесторах нет и все работы производятся за счет собственных средств, тогда принимается решение о финансировании работ по подготовке ТЭО проекта.

Этап  «ТЭО проекта» в полном объеме предусматривает  проведение полномасштабного маркетингового исследования, подготовку программы выпуска продукции (реализации услуг), подготовку исходно-разрешительной документации, разработку технических решений, в том числе генерального плана, градостроительные, архитектурно-планировочные и строительные решения, инженерное обеспечение, мероприятия по охране окружающей среды и гражданской обороне, писание организации строительства, данные о необходимом жилищно-гражданском строительстве, описание системы управление предприятием, организации труда рабочих и служащих, формирование сметно-финансовой документации, оценку рисков, связанных с осуществлением проекта, планирование сроков осуществления проекта, оценку коммерческой эффективности проекта (при использовании бюджетных инвестиций), формирование условий прекращения реализации проекта.

Итак, инновационный проект представляет собой сложную систему взаимообусловленных  и взаимоувязанных по ресурсам, срокам и исполнителям мероприятий, направленных на достижение конкретных целей и  задач на приоритетных направлениях развития науки и техники. Инновационная программа - это комплекс взаимосвязанных инновационных проектов и проектов поддержки инновационной деятельности.

1.2. Управление инновационными проектами.

 

Управление  проектом или программой является сложной  задачей. Рабочая группа, созданная для реализации проекта, решает новые задачи, отличающиеся от задач, решаемых существующими функциональными подразделениями.

Между рабочей группой и всей организацией существует устойчивая связь, так как  реализация проекта должна осуществляться в сотрудничестве с существующими подразделениями и результат должен быть интегрирован в имеющуюся структуру. Для управления инновационными проектами руководителям следует придерживаться следующих принципов управления инновационными проектами [14;64]:

- принцип селективного выборочного управления, заключается в выборе приоритетных направлений, адресное поддержке инновационных фирм и новаторов);

- принцип  целевой ориентации проектов  на обеспечение конечных целей.  Предполагает установление взаимосвязей  между потребностями в создании инновации и возможностями их реализации, при этом конечные цели конкретных проектов ориентируются на потребности, а промежуточные цели на конечные цели этих проектов;

- принцип  полноты цикла управления проекта; 

- принцип  этапности инновационных процессов и процессов управления проектами;

- принцип  иерархичности организации инновационных  процессов (все уровни деятельности  согласуются друг с другом);

- принцип  многовариантности при выборе  управленческих решений;

- принцип  системности (разрабатывается совокупность мер, необходи мых для организации проекта - организационных, административных и других),

- принцип  обеспеченности или сбалансированности (все мероприятия должны быть  обеспечены необходимыми ресурсами).

Этап  формирования предложений по приоритетным направлениям:

1. Фиксируется  перечень наиболее существенных  критериев достижения цели;

2. Для  каждого проекта, реализующего  приоритетное направление, делается  оценка уровня улучшения каждого  показателя по сравнению с  существующим положением по шкале «низкий», «ниже среднего», «выше среднего», «высокий»;

3. Технологии, которые не имеют оценок «выше  среднего» или «высокий», из  дальнейшего рассмотрения исключаются.  Остальные включаются в предварительные  предложения по приоритетным  направлениям и критически важным технологиям;

4. Технологии, имеющие не ниже одной оценки  «высокий» или не менее двух  «выше среднего», предварительно  считаются кандидатами в группу  приоритетных; если более двух  «высокий» или трех «выше среднего»  - кандидатами в группу особо приоритетных.

Степень приоритетности определяется так. Каждый проект (программа) нижнего уровня оценивается  по двум показателям: конечный результат, измеряемый приростом анализируемого показателя за фиксированный период; затраты при производстве программной продукции (общие, включая инвестиции и текущие издержки). Рассчитывается значение показателя эффективности, характеризующего степень приоритетности: результат делится на затраты. Все проекты упорядочиваются по степени приоритетности всоответствии с уровнем эффективности (результат (эффект)/затраты).

В мировой  практике анализ «затраты - результат» является обязательной процедурой любых  механизмов распределения финансов. Это объясняется тем, что при  всей простоте для практического  применения этого решающего правила обеспечивает выбор такого портфеля проектов, который дает максимально возможную эффективность при заданном ограниченном объеме средств и минимальные затраты при достижении требуемого уровня результата и эффективности.

В итоге, для управления инновационными проектами руководителям следует придерживаться ряда необходимых принципов. А именно, принципа выбора приоритетных направлений, нацеливание проекта на достижение конечных результатов, придерживаться системности и иерархичности организации инновационных процессов и так далее.

Для реализации инновационных проектов необходимы специалисты, занимающиеся различными организационно-экономическими аспектами  нововведений – инновационные менеджеры. Они могут действовать в различных  организационных структурах (Академиях наук, научных обществах, исследовательских организациях, конструкторских бюро); создают творческие коллективы, занимаются поиском и распространением новшеств, формированием портфеля заказов на научные исследования и разработки; управляют науными коллективами, занимаются координацией научных исследований.

 

 

 

1.3. Критерии оценки инновационных проектов.

 

 

Для снижения риска инновационной деятельности предпринимательской фирме необходимо в первую очередь провести тщательную оценку предлагаемого к осуществлению инвестиционного проекта. Инновационный проект, эффективный для одного предприятия, может оказаться неэффективным для другого в силу объективных и субъективных причин, таких, как территориальная расположенность предприятия, уровень компетентности персонала по основным направлениям инновационного проекта, состояние основных фондов и т.п. Все эти факторы оказывают влияние на результативность инновационного проекта, но оценить их количественно очень сложно, а в некоторых случаях и невозможно, поэтому их необходимо учитывать на стадии отбора проектов.

Поскольку на каждом конкретном предприятии существуют свои факторы, оказывающие влияние на эффективность инновационных проектов, то универсальной системы оценки проектов нет, но ряд факторов имеет отношение к большинству инвестиционных предприятий. На основе этих факторов выделяют определенные критерии для оценки инновационных проектов, которые включают в себя: 
1. цели, стратегия, политика и ценности предприятия; 
2. маркетинг; 
3. НИОКР; 
4. финансы; 
5. производство.

Но в  первую очередь необходимо рассмотреть  критерии, позволяющие оценить реальность проекта:

1.Нормативные критерии (правовые) т.е. нормы национального, международного  права, требования стандартов, конвенций,  патентоспособности и др.:

• правовое обеспечение проекта, его непротиворечивость законодательству.
• возможное влияние перспективного законодательства на проект.

2. Ресурсные критерии, по видам:

• научно-технические критерии;
• технологические критерии;
• производственные критерии;
• объем и источники финансовых ресурсов.

3. Количественные критерии, позволяющие оценить целесообразность реализации проекта:

• соответствие цели проекта на длительную перспективу целям развития деловой среды;
• риски и финансовые последствия (ведут ли они дополнения к инвестиционным издержкам или снижения ожидаемого объема производства, цены или продаж);
• степень устойчивости проекта;
• вероятность проектирования сценария и состояние деловой среды.
• количественные критерии (финансово-экономические), позволяющие выбрать из тех проектов, реализация которых целесообразна (критерии приемлемости).

. стоимость  проекта;

. чистая  текущая стоимость;

. прибыль;

. рентабельность;

. внутренняя  норма прибыли;

. период  окупаемости;

. чувствительность прибыли к горизонту (сроку) планирования, к изменениям в деловой среде, к ошибке в оценке данных.

Основные  критерии для оценки инновационных  проектов [10;63]:

1. Цели  организации, стратегия, политика, ценности: совместимость проекта  с долгосрочными планами и  текущей стратегией организацией, оправданность изменения в стратегии организации, если этого требует принятие этого проекта; соответствие проекта отношению организации к риску, нововведениям, требованиям организации с учетом временного аспекта и потенциалу роста организации. Оценивая инновационный проект в этом направлении, необходимо выявить насколько цели и задачи инновационного проекта совпадают с целями и стратегией развития предприятия, так как если направление проекта противоречит общей политике предприятия, то возникает большая вероятность того, что проект не принесет ожидаемого результата.

2. Финансовые  критерии: размер инвестиций в  производство, маркетинг и НИОКР,  потенциальный годовой размер  прибыли, ожидаемая норма прибыли,  соответствие проекта критериям  эффективности капиталовложений, принятым в организации, стартовые затраты на осуществление проекта, предполагаемый срок окупаемости проекта, наличие финансов в нужные моменты времени. Проект должен рассматриваться в совокупности с уже разрабатываемыми инвестиционными проектами, которые также требуют финансирования. В некоторых случаях требующие значительных капитальных ресурсов проекты могут быть отвергнуты в пользу менее эффективных проектов, но требующих меньших затрат, из-за того, что финансовые ресурсы необходимы для других проектов предприятия.

В некоторых  случаях выгоднее направлять ресурсы  на разработку нескольких инвестиционных проектов. В таком случае проявление неудач при разработке одного из проектов будет компенсировано успехом от реализации других.

Следует оценить количественно все затраты, необходимые для разработки проекта. Основные затраты, производимые до того, как продукт или технологический процесс начнет давать отдачу, состоят из затрат на НИОКР, капитальных вложении в производственные мощности и первоначальных стартовых затрат, причем уровень этих затрат зависит от направленности проекта. Здесь же необходимо оценить возможный метод финансирования проекта, необходимость и вероятность привлечения внешних инвестиций для реализации проекта.

3. Маркетинг,  для реализации инновационного проекта необходимо, чтобы маркетинговые исследования рынка подтвердили его потребность, выявили конкретных будущих потребителей. В том случае, если конечный результат инвестиционного проекта -продуктовая инновация, то цель маркетингового исследования - спрогнозировать спрос на новую продукцию которая в начальный период предложения ее на рынке в силу патентной или иной временной монополии данного предприятия на новую продукцию будет одновременно спросом на продукцию предприятия. Сюда же можно отнести и технологические инновации, улучшающие качество продукции, создающие ее новую модификацию.

Однако  провести маркетинговое исследование по инвестиционному проекту, предлагающему  принципиально новый продукт, очень  сложно, т.к. в некоторых случаях они могут быть настолько новы, что их потенциальными потребителями еще не осознана потребность в них. Маркетинговое исследование в такой ситуации с большей долей вероятности может дать ошибочный и даже отрицательный результат.

Однако  целью маркетингового исследования инновационного проекта является не только оценка спроса, но и оценка объема продаж, который будет обеспечен в результате выпуска товара или услуги, причем эта оценка имеет очень важное значение, т.к. объем продаж - это конечный показатель успеха проекта. При оценке возможного объема продаж необходимо оценить общий объем рынка, долю рынка, срок выпуска новой продукции, вероятность коммерческого успеха.