Управление использованием оборотного капитала КФХ «Ефимовский С. Н.»

Министерство  сельского хозяйства Российской Федерации

Кемеровский государственный сельскохозяйственный институт

Кафедра Финансы и кредит 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа

На тему: «Управление использованием оборотного капитала КФХ «Ефимовский С. Н.»» 
 
 
 
 

Выполнил: студент группы ЭЭ-08-1

Ефимовская  А. В.

Проверил:

Самоцветова Т.С. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Кемерово 2011г

Содержание:

Введение………………………………………………………………………..…3

Глава 1. Оценка текущего финансового состояния  объекта исследования

1. Краткая экономическая характеристика организации………………….5
2. Экспресс-диагностика финансовой отчетности…………………………8
3. Оценка имущественного положения КФХ «Ефимовский С. Н.»……...11
4. Оценка ликвидности баланса и платежеспособности  КФХ «Ефимовский С. Н.»…….………………………………………………...12
5. Оценка финансовой устойчивости………………………………………17
6. Оценка деловой активности……………………………………………...20

Глава 2. Управление использованием оборотного капитала предприятия…..22

Выводы  и предложения…………………………………………………………29

Список  использованной литературы………………………………...…………31

Введение

       В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

       Финансовое  состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

       Управлять – значит предвидеть, а для этого  необходимо обладать достойной информацией.

            Финансовый менеджмент как наука имеет сложную структуру. Одной из составных его частей является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учёта и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни.

       В настоящих условиях финансовый менеджер становится одним из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа решения принятого руководством предприятия, и предложения наиболее приемлемого варианта действия.

       Деятельность  финансового менеджера в общем, виде может быть представлена следующими направлениями: общий финансовый анализ и планирование; обеспечение предприятия  финансовыми ресурсами, распределение  финансовых ресурсов.

       Цель  данной курсовой работы заключается в изучении методов анализа финансового состояния, как инструментов принятия управленческих решений и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов.

       Объектом  курсовой работы является завод ОАО «Кузбассконсервмолоко», который специализируется на производстве сгущенного молока.

       Предметом исследования является сама методика анализа финансовой деятельности.

       В процессе подготовке курсовой работы основополагающей базой являются материалы цифры и факты, содержащиеся на предприятии и данные первичной бухгалтерской отчетности предприятия ОАО «Кузбассконсервмолоко», обработана самостоятельно.

      Глава 1. Оценка текущего финансового состояния объекта исследования

1. Краткая экономическая характеристика организации

Предприятие зарегистрировано администрацией Ленинск-Кузнецкого  района Кемеровской области 27 августа 2000 года под регистрационным номером 1111 /ИНН 422902270002/.

После государственной регистрации крестьянско-фермерского  хозяйства, его глава является индивидуальным предпринимателем — фермером. Имущество фермерского хозяйства принадлежит его членам на праве совместной собственности.

Основными целями деятельности КФХ Ефимовского  С. Н. являются обеспечение эффективного использования земли, повышение ее плодородия, переработка сельскохозяйственной продукции реализация с наибольшей выгодой с целью удовлетворения материальных и иных потребностей членов хозяйства.

Основное  производственное направление хозяйства в настоящее время – растениеводство на производстве зерна.

Основные  экономические показатели деятельности  КФХ «Ефимовский С. Н.» за 2009- 2010 годы приведены в табл.1.

Таблица 1

Основные  экономические показатели деятельности

 КФХ «Ефимовский С. Н.» 

Исходя  из таблицы 1 можно увидеть, что за время 2009-2010 годы выручка от продаж уменьшилась на 15,3 %;запасы так же уменьшились на 10,5 %; валовая прибыль увеличилась на 16,2%; прибыль от продаж, так же увеличилась на 21,4%.

2. Экспресс-диагностика финансовой отчетности

Анализ  финансово-хозяйственной деятельности предприятия начинается с агрегирования  отчетности. Агрегирование отчетности делает ее более наглядной, упрощает экспресс-оценку и последующий коэффициентный анализ.[3]

Таблица 2 - Аналитический баланс

     В динамике за два года, внеоборотные активы увеличились на 315 тыс.рублей, а оборотные активы снизились на 4911 тыс.рублей; долгосрочные обязательства снизились на 214 тыс.рублей, капитал и резервы увеличились в 2010 году по сравнению году на 214 тыс.рублей, а краткосрочные обязательства на 199 тысяч рублей.

Таблица 3 – Отчет о прибылях и убытках

     Из  данной таблицы видно, что за период 2010-2009 выручка от продаж увеличилась на 19461 тыс.рублей, себестоимость на 22940 тыс.руб., эти два показателя характеризуют деятельность данного предприятия положительно.

     На  этапе экспресс-диагностики, т.е. без  расчетов аналитических коэффициентов, интерес могут представлять следующие позиции и пропорции отчетности:

• капитализация

     Так как на предприятии КФХ «Ефимовский С. Н.» третий раздел баланса за 2009-2010 годы уменьшился на 4581 тысяч рублей это означает, что работа предприятия не прибыльная.

     (Итог 4 раздела+итог 5 раздела)/итог 3 раздела

     2009г. (40781+44146)/26531=3,2

     2010г. (40567+44345)/21950=3,9

• Рабочий капитал

     Предприятие должно быть обеспечено рабочим капиталом (собственными оборотными средствами, функционирующим капиталом, чистыми активами); в этом случае предприятие после расчетов по краткосрочным долгам имеет свободный остаток ликвидных средств, для продолжения финансово-хозяйственной деятельности; признаком обеспеченности рабочим капиталом является неравенство:

разд. II – разд. V >0

2009 год  111458 – 44146(67312 > 0

2010 год  106862 – 44345(62517) > 0

Предприятие обеспечено рабочим капиталом.

• Ликвидность баланса

     В качестве критерия ликвидности выступает двукратное превышение оборотными активами (разд. II) краткосрочных обязательств (разд. V); предприятие считается ликвидным, если

разд. II / разд. V >= 2;

2009 год 111458 / 44146 (2,52)

2010 год  106862 / 44345 (2,42)

По данным 2009 и 2010 гг. предприятие является ликвидным.

• Финансовая устойчивость

     Признаком финансовой устойчивости является превышение собственным капиталом заемного капитала:

разд. III > разд. IV + разд. V;

2009г.26531>40781+44146

2010г.  21950>40567+44345

КФХ «Ефимовский  С. Н.» финансово неустойчиво так как сумма заемного капитала предприятия превышает сумму собственного капитала.

• Правило «левой и правой руки»

Указывает на возможность предприятия рассчитаться по долгосрочным обязательствам при сохранении своих долгосрочных активов; правило гласит, что долгосрочные активы (внеоборотные активы, отраженные в разд. I) должны быть покрыты долгосрочным капиталом (разд. III и IV); таким образом, одним из признаков финансовой стабильности на долгосрочную перспективу является неравенство:

разд. I =< разд. III + разд. IV.

2009г. 7756 =< 26531+40781

2010г. 8071=< 21950+40567

Данные  полученные за 2009 и 2010 гг. указывают  на финансовую стабильность КФХ «Ефимовский  С. Н.» 

1.3. Оценка имущественного  положения КФХ «Ефимовский С. Н.»

       Структура стоимости имущества даёт общее  представление о финансовом состоянии  предприятия. Она показывает долю каждого  элемента в активах и соотношении заёмных и собственных средств, покрывающих их в пассивах.[5]

       Для оценки имущественного положения предприятия рассчитываются и оцениваются показатели, представленные в таблице 4.

Таблица 4 – Оценка имущественного положения организации

1. Итог баланса-нетто.
2. Стоимость внеоборотных активов * 100% / Итог баланса-нетто.
3. Стоимость основных средств * 100% / Стоимость внеоборотных активов.

Если  данные показатели растут, то это благоприятная тенденция развития предприятия.

1.4. Оценка ликвидности  баланса и платежеспособности  КФХ «Ефимовский С. Н.»

     Под ликвидностью понимают возможность  реализации материальных и других ценностей  и превращения их в денежные средства. 

А1 –  наиболее ликвидные активы, денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2 –  быстро реализуемые активы – дебиторская  задолженность и прочие активы.

А3 –  медленно реализуемые активы – запасы, а также статьи из раздела 1 актива баланса.

А4 –  труднореализуемые активы – итог раздела 1 баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Таблица 5 – Активы КФХ «Ефимовский С. Н.»

     Все пассивы в зависимости от срока  исполнения взятых предприятием обязательств тоже подразделяются на четыре группы:

 П1 – наиболее  срочные кредиторская задолженность,  расчеты по дивидендам, ссуды,  не погашенные в срок;

 П2 – краткосрочные  кредиты банков и прочие займы,  подлежащие погашению в течение  года;

 П3 – долгосрочные  заемные средства, которые должны  быть погашены более чем через  12 мес.;

П4 – постоянные пассивы, представленные в разделе  баланса «капитал и резервы». 

Таблица 6 – Пассивы  КФХ «Ефимовский С. Н.»

Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств.

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются неравенства:

_{Таблица 7 –Ликвидность баланса} 

       Из  приведенной таблицы видно, что баланс КФХ «Ефимовский С. Н.» не является абсолютно ликвидным.

       Выполнение 4 неравенства свидетельствует о  соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Ликвидность баланса предприятия тесно связана  с его платёжеспособностью, под  которой понимают способность в должные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. на платёжеспособность предприятия значительное влияния оказывают и другие факторы – политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, наличие и совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое состояние предприятий – дебиторов и другие.[6]

Показателями, с помощью которых оценивается  платежеспособность предприятия, являются:

Таблица 8 – Показатели платежеспособности

       Из данной таблицы видно, что общий показатель ликвидности  соответствует необходимым параметрам. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств, предприятие не является абсолютно ликвидным. Коэффициент срочной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть погашена за счет средств на различных счетах КФХ «Ефимовский С. Н.» доходит до допустимого значения, а так же с течением остается на том же уровне. К-т текущей ликвидности находится в норме, но в 2010 году по сравнению с 2009 годом снизился на 0,13. Уменьшение показателя маневренности функционирующего капитала это так же положительный момент.

     Важной  характеристикой устойчивости финансирования запасов и затрат является наличие собственных оборотных средств, величина которых должна быть положительной. Она определяется зависимостью:

     СОС = СК + ДО – А внеоб.,

где СОС – собственные оборотные средства, руб.; СК – собственный капитал (капитал и резервы), руб.; ДО – долгосрочные обязательства, руб.; А внеоб. – внеоборотные активы, руб.

     _{2009г.  СОС = 26531+40781-7756= 59556 тыс.р}

     _{2010г.  СОС = 21950+40567-8071= 54446 тыс.р}

       Положительные показатели указывают на наличие собственных оборотных средств, а следовательно на финансовую устойчивость предприятия.[4]

      1.5. Оценка финансовой  устойчивости

     _{В условиях рынка, когда  хозяйственная деятельность предприятия, его  развитие, осуществляется за счет собственных  и заемных средств, важную аналитическую  характеристику для предприятия приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия, при том условии, что его собственные средства превышают заемные.}

_{Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.[7]}

Таблица 9 – Финансовая устойчивость КФХ «Ефимовский С. Н.»