Управление капиталом вложенным в основные средства

 

Введение

 

Основные фонды предприятия  – это его зеркало, отражающее эффективность использования ресурсов в процессе производства. Это все  то, с помощью чего различное сырье преобразуется в конечный продукт.

Управление основными  фондами является важнейшей задачей  современного капиталоёмкого предприятия. Значительная часть его расходов связана с поддержанием фондов (техники, оборудования, зданий, сооружений) в  эксплуатационном состоянии, причем эта  деятельность осуществляется в рамках жестких требований: с одной стороны  − к срокам, своевременности и  качеству технического обслуживания и  ремонта, с другой стороны − к  объему материальных, финансовых и  кадровых ресурсов. Функцию управления в этой сфере выполняют соответствующие  специалисты, технический менеджмент компании, область ответственности  которых − эффективность процессов  техобслуживания и ремонта.

Создание капитала и обеспечение  конкурентоспособности товаропроизводителей на внешних и внутренних рынках невозможны без инвестиций. Исключительно за счет инвестирования совершаются процессы структурного и качественного обновления мирового товаропроизводства и рыночной инфраструктуры. Чем интенсивней  реализовывается инвестирование, тем  быстрее происходит воспроизводственный  процесс, тем активнее происходят эффективные  рыночные преобразования.

Главной целью данной курсовой работы является изучение методики управления капиталом, вложенным в основные средства. Для достижения поставленной цели используются следующие задачи:

  • рассмотреть теоретические аспекты основного капитала, его экономическое содержание, понятие, состав, структуру, а так же изучить показатели движения основных средств;
  • раскрыть содержание и цели управления основным капиталом;
  • изучить источники финансирования, а так же методы и особенности начисления амортизации;
  • произвести расчёт и оценку показателей использования основных средств, анализ эффективности вложений в них на примере предприятия ООО «Строй-МАКС»;
  • определить перспективы развития в управлении капиталом вложенным в основные средства.

В качестве основных методов  используются: изучение ФЗ-№129 «О бухгалтерском  учёте», учебных материалов, различных  теоретических данных, математические расчеты.

Зная методику управления основным капиталом, руководители смогут получить максимальную прибыль от использования  основных фондов при минимальных  вложениях в их воспроизводство. Этого можно достигнуть, изучив процесс  наиболее эффективного инвестирования средств в основной капитал.

 

  1. Основной капитал: понятие, состав, структура.

 

1.1. Основной капитал  как экономическая категория.  Состав и структура основного  капитала.

 

 

Основной капитал- это  совокупность денежных средств, вложенных  в ценности, многократно участвующие  в процессе хозяйственной деятельности и переносящие частями свою стоимость на готовый продукт в течение длительного промежутка времени (более одного года). 
Состав основного капитала - это совокупность образующих его элементов: зданий, сооружений, передаточных устройств, машин и оборудования, транспортных средств, вычислительной техники и др. В состав основного капитала наряду с основными средствами включают нематериальные активы, оборудование к установке и доходные вложения в материальные ценности. 
Состав основных фондов группируется по разным признакам, например1: 

Основные фонды подразделяются на производственные и непроизводственные фонды.

Производственные фонды  участвуют в процессе изготовления продукции или оказания услуг (станки, машины, приборы, передаточные устройства и т.д.).

Непроизводственные основные фонды не участвуют в процессе создания продукции (жилые дома, детские  сады, клубы, стадионы, поликлиники, санатории  и т.д.).

Выделяются следующие  группы и подгруппы основных производственных фондов:

Здания (архитектурно-строительные объекты производственного назначения: корпуса цехов, складские помещения, производственные лаборатории и  т.д.).

Сооружения (инженерно-строительные объекты, создающие условия для  осуществления процесса производства: тоннели, эстакады, автомобильные дороги, дымовые трубы на отдельном фундаменте и т.д.).

Передаточные устройства (устройства для передачи электроэнергии, жидких и газообразных веществ: электросети, теплосети, газовые сети, трансмиссии  и т.д.).

Машины и оборудования (силовые машины и оборудование, рабочие машины и оборудование, измерительные  и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, автоматические машины, прочие машины и оборудование и пр.).

Транспортные средства (тепловозы, вагоны, автомобили, мотоциклы, кары, тележки  и т.д., кроме конвейеров и транспортеров, включаемых в состав производственного  оборудования).

Инструмент (режущий, ударный, давящий, уплотняющий, а также различные  приспособления для крепления, монтажа  и т.д.), кроме специального инструмента  и специальной оснастки.

Производственный инвентарь  и принадлежности (предметы для облегчения выполнения производственных операций: рабочие столы, верстаки, ограждения, вентиляторы, тара, стеллажи и т.п.).

Хозяйственный инвентарь (предметы конторского и хозяйственного обеспечения: столы, шкафы, вешалки, пишущие машинки, сейфы, множительные аппараты и т.п.).

Прочие основные фонды. В  состав этой группы включают библиотечные фонды, музейные ценности и т.д.

Характерные признаки основного  капитала:

  • использование в процессе производства (осуществления основной деятельности) или для управленческих нужд;
  • использование в течение длительного периода (свыше одного года);
  • способность приносить экономическую выгоду в будущем.

Удельный вес (в процентах) различных групп основных фондов в общей стоимости их на предприятии  представляет структуру основных фондов. В зависимости от степени непосредственного  воздействия на предметы труда и  производственную мощность предприятия  основные производственные фонды подразделяют на активные и пассивные. К активной части основных фондов относят машины и оборудование, транспортные средства, инструменты. К пассивной части  основных фондов относят все остальные  группы основных фондов. Они создают  условия для нормальной работы предприятия. Структура основного капитала служит показателем технического уровня развития производства в промышленности и других отраслях народного хозяйства. Управление этой структурой имеет практическое значение для каждой организации, так как позволяет оптимизировать поток инвестиционных ресурсов, направляемых на обновление и техническое совершенствование ее производственного потенциала.

В условиях рыночного хозяйства  основной капитал может представлять государственную или частную  формы стоимости. Однако независимо от правового статуса функционирования основного капитала он выражает значительную часть национального богатства общества. Поэтому проблемы воспроизводства и перспективного использования основного капитала занимают приоритетное место в экономике страны. В результате этого повышается заинтересованность (и материальная ответственность) собственников (учредителей и акционеров), управленческого персонала (менеджеров всех уровней) организаций в эффективном осуществлении реальных инвестиций, вкладываемых в производство, и в рациональном использовании основного капитала. Следует подчеркнуть, что эффективное управление основным капиталом имеет приоритетное значение в деятельности организации.

 

  1. 2. Показатели движения основных средств.

 

Основные фонды занимают, как правило, основной удельный вес  в общей сумме основного капитала предприятия. От их качества, количества, стоимости, технического уровня, эффективности  использования во многом зависят  конечные результаты деятельности предприятия: выпуск продукции, её себестоимость, прибыль, рентабельность, устойчивость финансового  состояния.

Со временем или в результате изменения технологии часть основных средств списывается с баланса  и, наоборот, вновь приобретенные  основные средства зачисляются на баланс предприятия. Движение основных фондов – это процесс воспроизводства основных средств, который оценивается по системе показателей: приросту за анализируемый период, а так же по ряду показателей.  Показателями движения основных средств являются   коэффициент обновления, коэффициент выбытия и коэффициент интенсивности обновления.

Коэффициент обновления основных фондов это стоимость основных промышленно-производственных фондов, вновь поступивших на предприятие  за данный период деленная на стоимость  основных фондов, имеющихся на предприятии  в наличии на конец этого отчетного  периода. Он показывает долю новых основных средств, введенных в отчетном периоде, в общей стоимости всех основных средств. Его рост указывает на активную политику в сфере совершенствования материально-технической базы производства.  Представляет собой отношение стоимости введенных за год новых фондов к их полной стоимости на конец года.

где   К обн – коэффициент обновления основных средств; С введ - суммарная стоимость введенных за год основных средств; С кг – первоначальная стоимость основных средств на конец года.

Коэффициент поступления  это  стоимость поступивших основных средств деленная на стоимость основных средств на конец года. При исчислении коэффициентов обновления и поступления необходимо быть крайне внимательным. Коэффициент обновления учитывает стоимость введенных основных фондов, а коэффициент поступления стоимость поступивших основных фондов.

Коэффициент выбытия основных фондов это стоимость основных промышленно-производственных фондов, выбывших с предприятия в  данном отчетном периоде деленная на стоимость основных промышленно-производственных фондов, имеющихся на предприятии  в наличии на начало этого отчетного  периода. Характеризует долю выбывших основных средств вследствие списания, продажи и по другим причинам в общей стоимости основных средств на начало года.

где    К выб–  коэффициент выбытия основных средств; С выб – суммарная стоимость выбывших в течение года основных средств; С нг – первоначальная стоимость основных средств на начало года.

Большие значения этих коэффициентов  наблюдаются тогда, когда на предприятии  идет интенсивная замена оборудования вследствие реконструкции или модернизации производства.

Коэффициент прироста основных фондов это сумма прироста основных промышленно-производственных фондов деленная на стоимость основных промышленно-производственных фондов на начало периода.

 

где - коэффициент прироста основных фондов, - сумма прироста основных промышленно-производственных фондов, - стоимость основных промышленно-производственных фондов на начало периода.

Числитель этой формулы определяется как разность между стоимостью основных фондов, поступивших и выбывших в  течение отчетного периода.

 

где стоимостью основных фондов, поступивших в течение отчетного периода, - стоимостью основных фондов, выбывших в течение отчетного периода.

Коэффициент интенсивности  обновления показывает во сколько раз  вновь введённая стоимость  (если коэффициент больше единицы) превышает  выбывшую стоимость основных средств. Он даёт характеристику расширения материально-технической  базы производства.

 

где - коэффициент интенсивности обновления, - стоимость выбывших основных средств в течение года, - стоимость основных средств, поступивших в течение года.

Существуют так же: коэффициент  ликвидации (который рассчитывается как отношение ликвидированных основных фондов за год к стоимости оснвоных фондов на начало года) и коэффициент замены (который рассчитывается как отношение стоимость ликвидированных основных средств к стоимость поступивших новых основных средств).

Эффективность функционирования предприятия в целом в большой  степени зависит от уровня использования  его основных средств.

 

  1. Организация управления основным капиталом.

 

    1. Содержание и цели управления основным капиталом.

 

 

Управление капиталом представляет собой систему принципов и  методов разработки и реализации управленческих решений, связанных  с оптимальным его формированием  из различных источников, а также  обеспечением эффективного его использования  в различных видах хозяйственной  деятельности предприятия.

Управление капиталом предприятия  направлено на решение следующих  основных задач:

1. Формирование достаточного объема капитала, обеспечивающего необходимые темпы экономического развития предприятия. Эта задача реализуется путем определения общей потребности в капитале, разработки системы мероприятий по привлечению различных форм капитала из предусматриваемых источников.

2. Оптимизация распределения сформированного капитала по видам деятельности и направлениям использования. Эта задача реализуется путем исследования возможностей наиболее эффективного использования капитала в отдельных видах деятельности предприятия и хозяйственных операциях.

3. Обеспечение условий достижения максимальной доходности капитала при предусматриваемом уровне финансового риска. Максимизация доходности формируемого капитала должна обеспечиваться в пределах приемлемого финансового риска, конкретный уровень которого устанавливается собственниками или менеджерами предприятия с учетом их финансового менталитета (отношения к степени приемлемого риска при осуществлении хозяйственной деятельности).

4. Обеспечение минимизации финансового риска, связанного с использованием капитала, при предусматриваемом уровне его доходности. Если уровень доходности формируемого капитала задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня финансового риска операций, обеспечивающих достижение этой доходности.

  5. Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития. Такое равновесие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этапах его развития и обеспечивается формированием оптимальной структуры капитала и его авансированием в необходимых объемах в высоколиквидные виды активов.

6. Обеспечение достаточного уровня финансового контроля над предприятием со стороны его учредителей.

7. Обеспечение достаточной финансовой гибкости предприятия. Она характеризует способность предприятия быстро формировать на финансовом необходимый объем дополнительного капитала при неожиданном появлении высокоэффективных инвестиционных предложений или новых возможностях ускорения экономического роста.

Все вышеприведенные цели можно  кратко объединить в основную цель управления финансами предприятия  – финансового менеджмента, как максимизацию достояния собственника фирмы, или, что то же самое, как максимизацию рыночной стоимости собственного капитала фирмы. Для акционерной компании цель финансового менеджмента будет формулироваться, как максимизация рыночной стоимости долевых ценных бумаг – акций фирмы.

В соответствии со сформулированной выше целью управления финансами  фирмы в рамках такого управления должно обеспечиваться решение следующих  задач:

  • определение величины и состава активов фирмы и оптимизация их структуры, как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе
  • оценка риска и доходности отдельных видов деятельности предприятия
  • нахождение источников финансирования и оптимизация их состава и структуры
  • организация текущего и перспективного управления финансами предприятия, направленного на достижение поставленных целей, обеспечение его платежеспособности и финансовой устойчивости.

Обязанности финансового  менеджера, таким образом, включают:

  • финансовый анализ и планирование (определение объема средств, необходимых компании);
  • принятие инвестиционных решений;
  • принятие решений по финансированию (обеспечению предприятия источниками средств) и структуре капитала;
  • управление активами – управление денежными средствами, инвестициями, дебиторской задолженностью, товарно-материальными запасами в целях получения максимального дохода при минимальных рисках.

 

 Финансовые службы занимают важное место в общей системе управления основным капиталом компании. Не существует какой-либо установленной структуры управления финансами на уровне предприятия: каждая компания сама определяет структуру управления и место в ней финансовой службы в зависимости от своих размеров, отраслевой специфики, правовой формы организации бизнеса, национальных традиций и пр.

Главные роли в управлении капиталом  компании принадлежат финансовому  директору и главному  бухгалтеру,  сферы их ответственности, перечислены ниже:

Финансовый директор - финансовый анализ и планирование, инвестиционная деятельность,   управление денежными средствами, управление дебиторской задолженностью и кредитная политика,  управление налогами и резервами, дивидендная политика.

Главный бухгалтер - бухгалтерский (финансовый) учет, управленческий учет, информационное обеспечение управленческой деятельности, составление финансовой и налоговой отчетности,  организация внутреннего аудита.

Приведенная схема отнюдь не является типовой, и, тем более, исчерпывающей. Достаточно часто, особенно в континентальной  модели управления, финансовый директор выполняет функции не только казначея, но и, частично контролера (например, отслеживание документооборота и контроль за результатами финансовой деятельности по прошедшим  и текущим торговым и финансовым операциям и др.) В то же время  в отечественной практике управление налогами традиционно осуществляется главным бухгалтером, который часто  руководит и аналитическими службами.  

Современная практика управления предприятием наработала ряд весьма эффективных  подходов к организации планирования, контроля и учета результативности деятельности как предприятия в  целом, так и отдельных направлений  его деятельности. В наиболее распространенном варианте компания для целей управления и контроля подразделяется на ряд сегментов - "центров ответственности" - в качестве которых могут выступать отделы, департаменты, заводы, территории, подразделения и др. Идея состоит в том, чтобы оценивать и контролировать эффективность отдельных функциональных подразделений и направлений деятельности, рассматривая каждое из последних, как отдельный "бизнес", потребляющий услуги первых. При этом деятельность менеджера, руководящего каждым из центров ответственности, оценивается строго в соответствии с факторами, находящимися под контролем последнего. Подобный подход требует наличия весьма продвинутой системы управленческого учета и контроля.           

 Среди основных нормативных  актов, регулирующих финансово-хозяйственную  деятельность предприятий, следует  выделить Гражданский кодекс  РФ, федеральные законы об акционерных  обществах и обществах с ограниченной  ответственностью, о рынке ценных  бумаг, о бухгалтерском учете,  о несостоятельности и банкротстве  предприятий и др. законодательные  акты, а также многочисленные нормативные акты органов исполнительной власти.

 

2.2 Источники финансирования  основного капитала. Амортизация.

 

Финансирование основного  капитала — это процесс финансового (денежного) воспроизводства основного капитала организации.

Финансирование основного  капитала является составной частью инвестиционной деятельности организаций, представляя собой процесс использования совокупных материальных, трудовых и финансовых ресурсов, направляемых на увеличение основного капитала и создание новых основных фондов, то есть их воспроизводство. Условия осуществления инвестиционной деятельности в Российской Федерации определены Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений".

Воспроизводство основных фондов имеет две формы:  
- простое воспроизводство, когда затраты на возмещение износа основных средств соответствуют по величине начисленной амортизации;  
- расширенное воспроизводство, когда затраты на возмещение износа основных средств превышают сумму начисленной амортизации.  
Затраты капитала на воспроизводство основных средств имеют долгосрочный характер и осуществляется в виде долгосрочных инвестиций на новое строительство, на расширение и реконструкцию производства, на техническое перевооружение и на поддержку мощностей действующих предприятий. 

Источники финансирования основного  капитала организации делятся на две группы: собственные и заемные.

К источникам собственных средств  финансирования основного капитала относятся: 

    • амортизация;
    • износ нематериальных активов; 
    • прибыль, остающаяся в распоряжении фирмы. 

Достаточность собственных  источников  для финансирования основного капитала имеет решающее значение для финансового состояния  фирмы и является одним из ключевых при решении вопроса о привлечении  заемного капитала. 

К заемным источникам относятся:

    • кредиты банков; 
    • заемные средства других фирм;
    • долевое участие в строительстве; 
    • финансирование из бюджета; 
    • финансирование из внебюджетных фондов. 

Вопрос о выборе источников финансирования капитальных вложений должен решатся с учетом многих факторов: стоимости привлекаемого капитала, эффективности отдачи от него, соотношения  собственного и заемного капиталов, экономических интересов инвесторов и кредиторов.

 В условиях формирования  рыночной экономики возрастает  роль собственных средств как  источника развития предприятий.  С одной стороны, собственные  средства служат источником капитальных  вложений на техническое перевооружение, реконструкцию  и расширение производства, освоение и организацию выпуска конкурентоспособной продукции, пользующейся спросом на рынке. С другой – реализация такой продукции приводит к росту выручки и прибыли, увеличению возможностей воспроизводства основного капитала.

При экономическом подъеме  доля собственных средств снижается, а привлеченных растет. При спаде, наоборот, -  доля привлеченных средств снижается и увеличивается удельный вес собственных (прибыли и амортизации). На этой фазе доля самофинансирования может достигать 90%. Однако в любом правиле есть исключения. Например, инфляция, снижающая платежеспособность предприятий. При ее развитии во время экономического спада вместо ожидаемого роста доли самофинансирования происходит увеличение доли привлеченных средств, поскольку инфляция «съедает» инвестиционные средства предприятия.

В 2011 г. инвестиции в основной капитал на 40,5% осуществлялись за счет собственных средств организаций, их них за счет прибыли – 15,2%, за счет амортизации – 21,6%2.

Основным собственным  источником финансирования капитальных вложений является амортизация.  Основные производственные фонды, участвуя в процессе производства, по частям переносят свою стоимость на произведённую готовую продукцию или оказанные услуги.

Величина переносимой  на продукцию стоимости определяется:

    • первоначальной стоимостью основных фондов;
    • видом основных фондов;
    • отраслевой спецификой производства.

Основные функции амортизации - это обеспечение воспроизводства, восстановление основных фондов и учёт. В карточках учёта основных средств отражаются данные по амортизации и определяется величина износа основных фондов за годы их эксплуатации.

Также амортизация в определённой степени выполняет и стимулирующую  функцию, предусматривая наиболее полное использование основных фондов: чем  длительнее период функционирования оборудования, тем больше производится продукции  и тем скорее будет перенесена стоимость основных фондов. Это позволит уменьшить их недоамортизацию вследствие морального износа и снизить потери предприятия, что очень важно  в условиях рынка.

Денежное выражение перенесённой части стоимости основных фондов называется амортизационными отчислениями. Амортизационные отчисления входят в состав себестоимости продукции (издержек производства).

Величина амортизационных  отчислений определяется по нормам амортизации  от первоначальной (балансовой) стоимости  основных фондов с учётом срока их службы.

В соответствии с этим норма  амортизации рассчитывается по формуле:

На= (Фп (б) - Фл) / (Фп (б) * tсл) *100%,

где На - норма амортизации  основных фондов в год (%),

Фп (б) - первоначальная (балансовая) стоимость основных фондов,

Фл) - ликвидационная стоимость,

tсл - нормативный срок службы основных фондов.

Норма амортизации представляет собой годовой процент погашения  стоимости основных фондов.

В ряде отраслей в зависимости  от технологических особенностей производства, режима и сменности работы оборудования и других факторов нормы амортизации  могут быть повышены или понижены.

В условиях рыночных отношений  величина амортизационных отчислений оказывает существенное влияние  на экономику предприятия. С одной  стороны, слишком высокая доля отчислений увеличивает величину издержек производства, а следовательно, снижает конкурентоспособность  продукции, уменьшает объём полученной прибыли и поэтому сокращает  диапазон возможностей предприятия  по его экономическому уровню развития.