Управление коммерческими рисками

ВВЕДЕНИЕ

В условиях нестабильной макроэкономической ситуации актуальна проблема поиска и внедрения в практику таких  форм и методов управления компанией, использование которых позволяло  бы не доводить предприятие до кризисного состояния, несмотря на макроэкономические факторы.

Риск  как неотъемлемый элемент экономической, политической и социальной жизни  общества неизбежно сопровождает все  направления и сферы деятельности любой организации, функционирующей  в рыночных условиях. Таким образом, в настоящее время проблема исследования риска приобретает самостоятельное  теоретическое и прикладное значение как важная часть теории и практики управления.

Большинство управленческих решений принимается  в условиях риска, что обусловлено  рядом факторов: отсутствием полной информации, элементами случайностей и некоторыми другими. Правильность и обоснованность выбранной стратегии  предпринимательской деятельности определяют успех предприятия в  сфере бизнеса. При этом должны учитываться  вероятности критических ситуаций.

Чтобы предприятие могло успешно функционировать  в условиях рыночной экономики нужно  идти на риск. Можно сказать, что  не существует предпринимательской  деятельности без риска. Для любого бизнеса важным является не избежание  риска, а предвидение и снижение его до минимального уровня.

Отлаженная  система риск-менеджмента служит основой стабильности бизнеса. Для  того чтобы управлять рисками, необходимо понимать их сущность, знать подходы  к формированию системы управления рисками, методы оценки и управления рисками.

Недостаточная изученность вопросов управления рисками вообще и коммерческими рисками в частности определила актуальность темы настоящего исследования.

Предметом данной курсовой работы является изучение теории и практики управления коммерческими рисками предприятия.

Объектом данной курсовой работы является предприятие ООО «ДПМК Ачинская».

Актуальность  определила цель исследования настоящей  курсовой работы – исследовать основные методы оценки и профилактики коммерческих рисков в современных экономических  условиях.

Поставленная  цель определила необходимость решения  следующих задач:

1. Рассмотреть понятие и сущность риска как объективно существующей экономической категории;
2. Рассмотреть общую классификацию рисков;
3. Рассмотреть основные методы оценки коммерческих рисков;
4. Рассмотреть модели управления коммерческими рисками;
5. Рассмотреть организационно-экономическую характеристику предприятия ООО «ДПМК Ачинская»;
6. Проанализировать финансовое состояние ООО «ДПМК Ачинская», дать оценку;
7. Проанализировать коммерческие риски на ООО «ДПМК Ачинская»;
8. Дать рекомендации по снижению коммерческих рисков.

1. Коммерческие риски в системе финансового управления
1. Коммерческий риск: понятие, структура и типовые характеристики

Деятельность любого предприятия  связана с ситуацией объективно существующей и принципиально неустранимой неопределенности, обусловленной отсутствием  полной информации.

Неопределенность является основной характеристикой риска. Объективно существующая и принципиально неустранимая неопределенность приводит к тому, что риск никогда не бывает нулевым.

Неопределенность – это  неполное или неточное представление  о значениях различных параметров в будущем, порождаемых различными причинами и, прежде всего, неполнотой или неточностью информации об условиях реализации решения.

Основными причинами неопределенности являются следующие:

1. Отсутствие полной, объективной информации;
2. Случайность – невозможность предугадать то, как будет протекать явление в сходных условиях.
3. Противодействие – проявление неопределенности, например, в отношении договорных обязательств.

Понятия «риск» и «неопределенность» очень близки: оба термина применяются  для обозначения отсутствия или  недостатка определенности. Тем не менее, в экономической литературе данные понятия разделяют. Различия между риском и неопределенностью  сводятся к объему доступной информации об исследуемой ситуации. [8]

Неопределенность выражается в незнании достоверного, отсутствии однозначности. Но в то же время неопределенность обуславливает возможность получения как негативных, так и позитивных результатов, их определенный закономерный характер, что следует учитывать при рассмотрении категории «риск».

В настоящее время не существует единой трактовки понятия «риск». Это объясняется в частности многоаспектностью этого явления. Кроме того, риск – это сложное явление, имеющее множество несовпадающих, а иногда противоположных реальных основ. Это обуславливает возможность существования нескольких определений риска с разных точек зрения. [11]

И все-таки, коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результатов от данной коммерческой сделки. Сущность коммерческого риска определяется спецификой коммерческой деятельности, которая характеризуется как целенаправленная деятельность, учитывающая требования рынка и связанная с поиском, выбором, продвижением товаров от производителей к потребителям, их реализацией. Чтобы свести неопределенность при осуществлении коммерческой деятельности к минимуму, необходимо выбрать то ее направление или тот вариант инвестирования, который позволит получить боле высокие результаты.

Коммерческая деятельность без рисков невозможна, однако при  ее планировании важно предусмотреть  влияние коммерческого риска. Для  того чтобы риск был «взвешенный», необходимо использовать максимально  возможный объем информации, всесторонний анализ коммерческой деятельности, финансовых результатов, эффективности партнерских  связей, всесторонне исследование рынка, тщательный  подбор персонала. [9]

Таким образом, обобщая содержание определений понятия «риск», можно сформулировать основные отличительные черты понятия «риск». К ним относятся:

• экономическая сущность категории «риск»;
• зависимость риска от социальных, политических и правовых факторов;
• наличие неопределенности в финансово-хозяйственной деятельности организации или индивидуального предпринимателя;
• отсутствие или неполнота либо недостоверность информации о текущем состоянии самого хозяйствующего субъекта и его внешней среды;
• невозможность с абсолютной точностью прогнозировать основные тенденции развития конъюнктуры рынка;
• вероятность получения прямых убытков в результате проведения конкретной коммерческой операции;
• возможность получения нулевого результата коммерческой деятельности, и.е. отсутствие прибыли;
• наличие реального, но не безусловного шанса получения положительного результата, т.е. прибыли;
• отсутствие возможности точно определить предполагаемый экономический результат конкретной коммерческой операции.

Существуют следующие  основные причины коммерческого  риска:

• снижение объемов реализации вследствие падения спроса (потребности) на товар, реализуемый предпринимательской фирмой, вытеснения его конкурирующими товарами (товарами-заменителями), введение ограничений на продажу;
• повышение закупочной цены товара в процессе осуществления предпринимательского проекта;
• непредвиденное снижение объемов закупок в сравнении с намеченными, что уменьшает масштаб всей коммерческой операции и увеличивает расходы на единицу объема реализуемого товара (за счет условно-постоянных расходов);
• непредвиденные потери товара;
• снижения качества товара в процессе обращения (транспортировки, хранения), что приводит к снижению его цены;
• повышение издержек обращения в сравнении с намеченными в результате выплаты штрафов, непредвиденных пошлин и отчислений, что приводит к снижению прибыли предпринимательской фирмы;
• сложности, возникающие при приемке товаров (услуг) покупателем, в том числе задержка, отказ, что повышает расходы предприятия;
• низкая платежеспособность покупателя на момент осуществления коммерческой операции;
• отказ клиента от оплаты товара (услуги) надлежащего качества, количества;
• форс-мажорные обстоятельства.[6]

Сегодня нет однозначного понимания сущности коммерческого  риска. Коммерческий риск – это возможные  убытки в коммерческой работе. Он может  быть определен как сумма ущерба, понесенного вследствие неверного  решения и расходов его реализации. Может возникнуть вследствие инфляции (в связи с падением покупательной  способности денег), с ухудшением финансового положения контрагентами, связанных с действиями конкурентов, от стихийных бедствий, от возможной  нечестности работников предприятия, по причине нестабильности социально-политической ситуации.

В экономической литературе сформировались несколько вариантов  классификации рисков, наиболее широкая представлена в таблице 1. Представленная система является универсальной, поскольку может быть применена для характеристики различных видов экономической деятельности. [15]

Таблица 1 – Классификация предпринимательских рисков

Такое разнообразие способов классификаций усложняет решение  вопроса о том, какая же классификация  является основной, и в какой степени  она будет способствовать управлению рисками. Классификация рисков, определение  их видов является основой для  проведения качественного анализа  рисков и должна быть ориентирована  на выявление факторов рисков.

Фактор – это существенное обстоятельство в каком-либо явлении, процессе, исходная составляющая чего-либо.

В свою очередь коммерческие риски  также включают в себя некоторые  виды рисков (рисунок 1).

Рисунок 1 – Классификация коммерческих рисков

В зависимости от события  риски можно разделить на две  большие группы: чистые и спекулятивные. Чистые риски означают получение отрицательного или нулевого результата. [15]

Спекулятивные риски означают получение как положительного, так  и отрицательного результата.

К группе чистых рисков обычно относят следующие их виды:

1) природно-естественные риски, которые связаны с проявлениями стихийных сил природы: землетрясения, наводнения, бури, пожары, эпидемии и др.;

2) экологические риски, которые выступают как возможность потерь, связанных с ухудшением экологической ситуации;

3) социально-политические риски, которые связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. К этому виду рисков относятся политические потрясения, непредсказуемость экономической политики государства, изменения в законодательстве, и др.;

4) транспортные риски – риски, связанные с перевозками грузов транспортом: автомобильным, морским, железнодорожным и т. д.

К группе спекулятивных рисков обычно относят все виды финансовых рисков, являющихся частью коммерческих рисков. Финансовые риски характеризуется вероятностью наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций с ценными бумагами, а также риск, который следует из природы финансовых операций, подразумевающих отношения по поводу формирования, распределения, использования денежных средств. [13]

Финансовые риски связаны  с вероятностью потерь финансовых ресурсов (денежных средств) и подразделяются на четыре вида:

- Ценовой риск;

- Кредитный риск;

- Операционный риск;

- Инфляционный риск.

Ценовой риск – это риск, связанный с изменением рыночной цены финансового актива. Большинство  финансовых институтов (банки, страховые  компании, пенсионные фонды) осуществляют свою деятельность в большей мере за счёт заёмных средств (банковские и пенсионные вклады, страховые взносы). Полученные средства инвестируются  институциональными инвесторами в  различные рынки – фондовые, государственных  ценных бумаг, товарные рынки, рынки недвижимости.

Каждый финансовый институт через некоторый период времени  должен выполнить свои обязательства  по выплате заёмных средств. Под  влиянием рыночных колебаний стоимость  финансового актива может измениться в неблагоприятную для институционального инвестора сторону, что приведет к затруднениям по выполнению текущих  обязательств перед клиентами или  вкладчиками.

Кредитный риск – это  риск, возникающий при частичной  или полной неплатёжеспособности дебитора. Данному виду риска, в наибольшей степени подвержены банковские организации  в силу профиля своей основной деятельности, как кредитных организаций. Однако другие финансовые институты также могут быть подвержены кредитному риску, например, при приобретении корпоративных облигаций. Общепринятой мерой оценки кредитного риска компании или банка являются кредитные рейтинги, публикуемые рейтинговыми компаниями.

Операционный риск – это  риск, связанный с деятельностью  персонала предприятия. Составными частями операционного риска  являются следующие:

• транзакционный риск, который связан с ошибками персонала компании при выполнении транзакционных операций, ошибках в бухгалтерском учёте компании, ошибках расчётов;
• риск операционного контроля, при котором персонал компании превышает выделенные лимиты, исполняет недобросовестные сделки, совершает умышленное мошенничество;
• риск систем, подразумевающий риск сбоя программного обеспечения при проведении текущих операций, ошибки в методологии работы, отказе телекоммуникационных систем.

Инфляционный риск – это  риск, связанный с макроэкономическим положением в стране. При увеличении инфляции существует риск того, что  реальный доход институционального инвестора может уменьшиться  за счёт большой инфляции, хотя в  ходе работы может быть получена валовая  прибыль. Однако часть её, а иногда и вся она, может пойти на покрытие инфляционной спирали. Этот вид риска  ощущают все институциональные  инвесторы, проводящие свои операции в  странах с высокими темпами инфляции. Как правило, это страны с переходным видом экономики.[12]

Так, по структурному признаку коммерческие риски делятся на 3 вида (Рисунок 2).

Рисунок 2 – Классификация  коммерческих рисков по структурному признаку

Имущественные риски - это  риски, связанные с вероятностью потерь имущества предпринимателя  по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической  систем и т.п.

Производственные риски - риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и прежде всего с гибелью или  повреждением основных и оборотных  фондов (оборудование, сырье, транспорт  и т.п.), а также риски, связанные  с внедрением в производство новой  техники и технологии. [6].

В производственной деятельности промышленного предприятия можно  выделить следующие риски:

- риск полной остановки  предприятия из-за невозможности  заключения договоров на поставку  необходимых при технологии материалов, комплектующих деталей и других  исходных продуктов;

- риск недополучения исходных  материалов из-за срыва заключенных договоров о поставке, а также риск не возврата денежных средств, перечисленных поставщику в виде предоплат;

- риск не заключения  договоров на реализацию произведенной  продукции, работ или услуг,  т.е. риск полной или частичной  не реализации;

- риск неполучения или  несвоевременного получения денежных  средств за отгруженную на  реализацию продукцию;

- риск отказа покупателя  от полученной и оплаченной  продукции или риск возврата;

- риск срыва заключенных  соглашений о предоставлении  займов, инвестиций или кредитов;

- ценовой риск, связанный  с определением цены на реализуемую  предприятием продукцию и услуги, а также риск в определении  цены на необходимые средства  производства, используемое сырье,  материалы, топливо, энергию, рабочую  силу и капитал (в виде процентных  ставок по кредитам);

- риск банкротства как  деловых партнеров (контрагентов, реализаторов, поставщиков и т.п.), так и самого предприятия. [5]

Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком  по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки  товара, непоставки товара и т.п.

Таким образом, были рассмотрены  различные виды коммерческого риска, с которыми может столкнуться  предприниматель, для которого очень  важно иметь ясную картину  по наиболее вероятным рискам для  его фирмы и для конкретного  проекта. Если предприниматель или  менеджер действует без учета  рисковых ситуаций, то управленческие решения принимаются им в условиях неопределенности, что резко увеличивает  риск негативного исхода его деятельности и соответственно материального, морального и прочих видов ущерба. [4].

1.2 Способы и приемы оценки степени коммерческого риска

Для оценки степени коммерческого риска и определения его величины применяются количественный и качественный анализы (рисунок 3).

Рисунок 3 – Методы анализа коммерческих рисков

Количественный анализ - это определение конкретного размера денежного ущерба отдельных подвидов коммерческого риска и коммерческого риска в совокупности.

Качественный анализ предполагает: выявление источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых  возникает риск, т.е.: установление потенциальных  зон риска; идентификацию (установление) всех возможных рисков; выявление  практических выгод и возможных  негативных последствий, которые могут  наступить при реализации содержащего  риск решения.

Иногда качественный и  количественный анализ производится на основе оценки влияния внутренних и внешних факторов: осуществляются поэлементная оценка удельного веса их влияния на работу данного хозяйствующего субъекта и ее денежное выражение. Такой метод анализа является трудоемким с точки зрения количественного анализа, но приносит свои несомненные плоды при качественном анализе. В связи с этим следует уделить большее внимание описанию методов количественного анализа финансового риска, поскольку их немало и для их грамотного применения необходим некоторый навык.[8]

В абсолютном выражении риск может определяться величиной возможных  потерь в материально-вещественном (физическом) или стоимостном (денежном) выражении.

В относительном выражении  риск определяется как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, в виде которой наиболее удобно принимать либо имущественное состояние хозяйствующего субъекта, либо общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности, либо ожидаемый доход (прибыль). Тогда потерями считаются случайные отклонения прибыли, дохода, выручки в сторону снижения, в сравнении с ожидаемыми величинами.

Как отмечалось ранее, одним из наиболее распространенных методов количественной оценки риска является метод экспертных оценок и статистический метод.

Метод экспертных оценок обычно реализуется путем обработки мнений опытных специалистов. Он отличается от статистического лишь методом сбора информации для построения кривой риска.[8]

Данный способ предполагает сбор и изучение оценок, сделанных различными специалистами, вероятностей возникновения различных уровней потерь. Эти оценки базируются на учете всех факторов финансового риска, а также статистических данных. Реализация способа экспертных оценок значительно осложняется, если количество показателей оценки невелико.

Суть статистического способа заключается в том, что изучается статистика потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном производстве, устанавливаются величина и частотность получения той или иной экономической отдачи, составляется наиболее вероятный прогноз на будущее. Чтобы количественно определить величину финансового риска, необходимо знать все возможные последствия какого-либо отдельного действия и вероятность самих последствий.

Применительно к экономическим  задачам методы теории вероятности  сводятся к определению значений вероятности наступления событий и к выбору из возможных событий самого предпочтительного исходя из наибольшей величины математического ожидания, которое равно абсолютной величине этого события, умноженной на вероятность его наступления.

Главными инструментами статистического  метода расчета риска являются:

• среднее значение () изучаемой случайной величины (последствий какого-либо действия, например дохода, прибыли и т.п.);
• дисперсия ();
• стандартное (среднеквадратическое) отклонение () ;
• коэффициент вариации (V);
• распределение вероятности изучаемой случайной величины.

Среднее ожидаемое значение - это то значение величины события, которое связано с неопределенной ситуацией. Оно является средневзвешенной всех возможных результатов, где вероятность каждого результата используется в качестве частоты, или веса, соответствующего значения. Таким образом, вычисляется тот результат, который предположительно ожидается.

Дисперсия - мера отклонения фактического знания от его среднего значения.

Вариация - изменение количественных показателей при переходе от одного варианта результата к другому.

Из теории статистики известно, что  для ограниченного числа (n) возможных значений случайной величины ее среднее значение определяется из выражения

                                                                                                (1)

где – значение случайной величины;

 – вероятность появления случайной величины.

Средняя величина представляет собой  обобщенную количественную характеристику ожидаемого результата.

Важной характеристикой, определяющей меру изменчивости возможного результата, является дисперсия - средневзвешенное из квадратов отклонений действительных результатов от средних

                                                                                  (2)

А также очень близко с ним связанное среднеквадратическое отклонение, определяемое из выражения

                                                                    (3)

Дисперсия и среднеквадратическое отклонение служат мерами абсолютного рассеяния и измеряются в тех же физических единицах, в каких измеряется варьирующий признак.

Для анализа меры изменчивости часто  используют коэффициент вариации, который представляет собой отношение среднего квадратического отклонения к средней арифметической и показывает степень отклонения полученных значений:

                                                                                                          (4)

Коэффициент вариации — относительная  величина. Поэтому с его помощью  можно сравнивать колеблемость признаков, выраженных в различных единицах измерений.

Поскольку на формирование ожидаемого результата (например, величины прибыли) воздействует множество случайных факторов, то он, естественно, является случайной величиной.

Одной из характеристик случайной  величины X является закон распределения ее вероятностей. [3]

Как показывает практика, для характеристики распределения социально-экономических явлений наиболее часто используется так называемое нормальное распределение.

Допущение о том, что большинство  результатов хозяйственной деятельности (доходы, прибыль и т.п.), как случайные величины подчиняются закону, близкому к нормальному, широко используется в литературе по проблеме количественной оценки экономического риска

Известно, что закон нормального  распределения характерен для распределения  событий в случае, когда их исход  представляет собой результат совместного воздействия большого количества независимых факторов и ни один из этих факторов не оказывает преобладающего влияния

В действительности нормальное распределение экономических явлений в чистом виде встречается редко, однако, если однородность совокупности соблюдена, часто фактические распределения близки к нормальному.

Из теории вероятностей и математической статистики известно, что нормально  распределенная случайная величина является непрерывной. График функции нормального распределения описывается, так называемой, нормальной кривой (кривой Гаусса - рисунок 4)

Рисунок 4 – Кривая Гаусса

Важным свойством графика дифференциальной функции нормального распределения  является то, что площадь, ограниченная нормальной кривой и осью X, всегда равна единице.[8]

Использование функции плотности  нормального распределения позволяет вычислить частоту (вероятность) появления случайной величины.