Управление кредиторской и дебиторской задолженностью. 2

Содержание

Введение

Залогом выживаемости и основой стабильного положения  любого предприятия в современных  рыночных условиях служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. [23, c. 180].

Большое влияние  на оборачиваемость капитала, а, следовательно, и на финансовое состояние любого предприятия оказывает состояние дебиторской и кредиторской задолженности. Правильный анализ изменения оборота ресурсов, вложенных в запасы и расчеты, дает возможность определить резервы уменьшения потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привлечения средств в оборот при неблагоприятном положении дел на предприятии. Высокая оборачиваемость кредиторской задолженности может свидетельствовать об улучшении платежной дисциплины предприятия в отношениях с поставщиками, бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом предприятия, прочими кредиторами - своевременное погашение предприятием своей задолженности перед кредиторами и (или) сокращение покупок с отсрочкой платежа (коммерческого кредита поставщиков).  Таким образом, актуальность выбранной темы, посвященной проблемам дебиторской и кредиторской задолженностей, обосновывается необходимостью оперативного и эффективного управления ими на современном предприятии.

Дефицит денежных средств в экономике и неплатежеспособность многих предприятий сделали вопросы работы с дебиторами одними из главных в перечне функций финансовых менеджеров. По общему признанию руководителей и специалистов российских фирм проблема управления дебиторской задолженностью в значительной степени осложняется еще и несовершенством нормативной и законодательной базы в части востребования задолженности. Эти причины привели к иному восприятию сути управления дебиторской задолженностью в России по сравнению со странами со стабильной рыночной экономикой: оно сведено у нас к поиску цепочек взаимозачетов, к оценке возможностей бартера и иных суррогатных платежей.

Цель данной работы: изучить вопросы управления дебиторской и кредиторской задолженностью с целью обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• рассмотреть теоретические основы управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия;
• произвести анализ управления дебиторской и кредиторской задолженностью на примере ООО «ОГК-6»;
• дать рекомендации по совершенствованию системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия.

Объект исследования: управление финансовой устойчивостью  предприятия.

Предмет исследования - управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия.

Практическая  значимость данной работы заключается  в анализе динамики, состояния  и эффективности управления дебиторской  и кредиторской задолженностями  предприятия, с целью совершенствования системы управления дебиторской и кредиторской задолженностями предприятия ОАО «ОГК-6».

1. Теоретические  основы управления дебиторской  и кредиторской задолженностью предприятия

1.1. Сущность и образование дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

Уровень платежеспособности и устойчивости предприятия зависит  от скорости оборачиваемости дебиторской  и кредиторской задолженности, которая  характеризует эффективность функционирования организации.              [3, c. 54]

Дебиторская и  кредиторская задолженности - неизбежное следствие существующей в настоящее время системы денежных расчетов между организациями, при которой всегда имеется разрыв времени платежа с момента перехода права собственности на товар, между предъявлением платежных документов к оплате и времени их фактической оплаты. [21, c. 80]

Задолженность, предназначенная к получению  в виде денежных средств, существенно  влияет на финансовое положение организации, величину денежных средств в составе  оборотных средств, платежеспособность и размер прибыли. Подобное свойство дебиторской задолженности нередко используется для совершения противоправных действий, связанных с умышленным искажением финансового состояния и финансовых результатов.

Дебиторская задолженность  свидетельствует о временном отвлечении средств из оборота данного предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может приводить к напряженному финансовому состоянию.

Средства в  дебиторской задолженности относятся  к ненормируемым оборотным средствам, функционирующим в сфере обращения. Из-за специфики форм, скорости движения, закономерности возникновения эти оборотные средства не могут быть заранее учтены подобно нормируемым оборотным средствам. Хозяйствующие субъекты имеют возможность управлять этими средствами и воздействовать на их величину с помощью системы кредитования и расчетов. [14, c. 293]

Дебиторская задолженность  организации - это платежи покупателей  товаров, кредиторская задолженность, наоборот, задолженность самой организации  поставщикам товаров и другим сторонним организациям. Говоря о денежных потоках как о показателе, отражающем реальное финансовое положение, следует заметить, что именно это их свойство позволяет организации отслеживать действительный уровень ее текущей платежеспособности.

Дебиторская задолженность может быть допустимой, обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках в финансово-хозяйственной деятельности.

В составе дебиторской  задолженности учитываются следующие  виды:

- задолженность  покупателей и заказчиков;

- векселя к  получению;

- задолженность  дочерних и зависимых обществ;

- задолженность  учредителей по взносам в уставный  капитал;

- авансы выданные  и пр.

Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие продает товары другому предприятию или организации, совсем не значит, что товары будут оплачены немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфический элемент дебиторской задолженности - векселя к получению, являющиеся по существу ценными бумагами (коммерческие ценные бумаги). Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской задолженностью являются определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

Важным соотношением в анализе денежных потоков организации  является соотношение между оборачиваемостью дебиторской и кредиторской задолженностью. По сути, от этого соотношения и зависит способность компании отвечать по своим краткосрочным обязательствам.

Под оборачиваемостью дебиторской задолженности понимается количество дней, в течение которых в организации формируется необходимая сумма денежных средств для покрытия своей кредиторской задолженности. Оборачиваемость кредиторской задолженности - временной промежуток, по истечении которого кредиторская задолженность торговой организации должна быть погашена. Для обеспечения точности учета денежных потоков необходимо исключать из анализа просроченную и долгосрочную задолженности компании, поскольку в отношении этих видов активов и обязательств не ожидается поступления платежей в ближайшем будущем.              [22, c. 76]

В источниках формирования оборотных средств особое место  занимают заемные средства. Их основу составляют краткосрочные кредиты  банка, которые покрывают временную  дополнительную потребность предприятия. Привлечение заемных средств обусловлено характером производства, расчетно-платежными отношениями в условиях рынка, восполнением недостатка собственных оборотных средств и другими объективными причинами.

К текущим обязательствам относится краткосрочная кредиторская задолженность, прежде всего банковские ссуды и неоплаченные счета других предприятий.

В условиях рыночной экономики основным источником ссуд являются коммерческие банки. Как правило, банки требуют документального  подтверждения обеспеченности запрашиваемых кредитов товарно-материальными ценностями заемщика.

Альтернативный  вариант заключается в продаже  предприятием части своей дебиторской  задолженности финансовому учреждению с предоставлением ему возможности  получать деньги по долговому обязательству. Следовательно, одни предприятия могут решать свои проблемы краткосрочного финансирования путем залога имеющихся у них текущих активов, другие - за счет частичной их продажи.

Заемные средства в виде кредитов обычно используются более эффективно, чем собственные оборотные средства. Они совершают более быстрый кругооборот, имеют целевое назначение, выдаются на строго обусловленный срок, сопровождаются взиманием банковского процента. Все это побуждает предприятие следить за движением заемных средств и результативностью их использования.

Заемные средства привлекаются не только в виде краткосрочных  банковских кредитов, но и в виде кредиторской задолженности, а также  других прочих привлеченных средств - остатков фондов и резервов самого предприятия, временно не используемых по целевому назначению.

Под кредиторской задолженностью следует понимать стоимостную  оценку обязательств организации перед  третьими лицами, возникших в процессе хозяйственной деятельности и подлежащих уплате или взысканию в определённые сроки. В её состав входят краткосрочные и долгосрочные кредиты банков, краткосрочные текущие обязательства.

Одна из форм внешнего проявления финансовой устойчивости предприятия является её платежеспособность по кредиторской задолженности - способность  своевременно выполнять свои обязательства, вытекающие из торговых и иных операций платёжного характера.

Большинство предприятий  сталкиваются с проблемой управления своей кредиторской задолженностью. Кредиторская задолженность - это внеплановое  привлечение в хозяйственный оборот предприятия средств других предприятий, организаций или отдельных лиц. Использование этих средств в пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств правомерно. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины. В связи с этим у предприятия образуется задолженность поставщикам за полученные, но неоплаченные товарно-материальные ценности.

В рамках анализа  кредиторской задолженности осуществляется углубленное исследование платежеспособности предприятия на основе построения баланса, включающего следующие взаимосвязанные группы показателей: общая величина неплатежей, задолженность по ссудам, задолженность по расчетным документам поставщиков, недоимки в бюджете, прочие неплатежи, в том числе и по оплате труда.

При нарушении  сроков уплаты налоговых платежей возникает  просроченная задолженность налоговым  органам. Несвоевременные взносы во внебюджетные фонды и другие неплатежи  приводят к возникновению незаконной кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность связана с образованием дебиторской задолженности, являясь источником ее покрытия. Своевременное и полное выполнение платежных обязательств предприятия определяет высокую степень их финансовой устойчивости. Это важнейшая предпосылка сокращения размера кредиторской задолженности.

В нынешней ситуации, когда рынок ощущает дефицит  ликвидности, фирмам приходится пересматривать принципы управления своей ликвидностью и кредиторской задолженностью. Последняя  во все времена была одним из важных источников финансирования деятельности предприятий. [24, c. 20]

Интересно, что  отсутствие денег на счете предприятия  часто воспринимают как случайную  неплатежеспособность, но не финансовую несостоятельность. Отсутствие денег  на расчетном счете отнюдь не равнозначно их отсутствию вообще. Поэтому суммы долгов потребителей часто оценивают как потенциальные средства.

О сложности  финансовой ситуации определенных предприятий  свидетельствует тот факт, что  денежные средства предприятий практически  до настоящего времени уже не покрывали их задолженности, и, как следствие, растёт задолженность по заработной плате.

Кредиторская  задолженность оказывает негативное влияние на общую социально-экономическую  ситуацию. В первую очередь это  проявляется в снижении налоговых поступлений в бюджет. Так, по мнению некоторых руководителей предприятий, их финансовые возможности ограничивает именно непомерно высокое налогообложение. [11, c. 220]

Главное, что  вызывает нарекания, - это приравнивание  по условиям уплаты налогов производственной деятельности к торговле и посреднической деятельности. Большинство предприятий научились успешно уходить от налогов, чего и не скрывают. Таким образом, можно выделить две основные ориентации предприятий в приспособлении к кризисным условиям: апелляция к государственной поддержке в различных формах; активизация собственных усилий по упрочению финансового состояния.

Финансовые  проблемы многие по-прежнему стремятся  решить с помощью правительства, банковской системы. Вполне справедливые требования о нормализации прохождения платежей, налаживании расчетов, сочетаются с просьбами об индексации оборотных средств, о проведении взаимозачетов с дополнительным кредитованием, выделении льготных кредитов.

Особенно следует  выделить упомянутую ранее острую проблему для большинства предприятий - нехватку денежных оборотных средств, т.к доля таких производств довольно устойчива, что свидетельствует о том, что порождена она в основном общими для всех внешними условиями, лишь отчасти являясь симптомом плохой работы конкретного предприятия. Российские производители имеют достаточный потенциал для правильного управления кредиторской задолженностью, глубина которой, возможно, завышена.

Менеджеры предприятий  должны использовать возможности доступности  всех кредитных ресурсов, т.е. должны оценивать «возможности» каждого отдельного вида платежей индивидуально, так как последствия так называемых «отсрочек» могут иметь различные последствия, не только в зависимости от платежа, но и от конкретного «невольного» кредитора.

Для разработки мер по выводу предприятия из кризиса, восстановлению экономических условий, обеспечивающих стабилизацию производства и ликвидации их просроченной кредиторской задолженности, необходимо обеспечить создание действенной системы нормативно-правовых актов, организационно-экономических, финансовых и управленческих технологий. Таким образом, у некоторых предприятий открытыми остаётся большое количество проблем, связанных с образованием кредиторской задолженности, но, несмотря на возникновение достаточно сложного положения, необходимо создавать на предприятии благоприятные условия для оптимизации кредиторской задолженности, что, несомненно, позволит им сегодня выжить, самим создавая стабильность.

Основные задачи при управлении на данном этапе - анализ финансового состояния предприятия и использование методов оценки дебиторской и кредиторской задолженности.

1.2. Влияние  дебиторской задолженности на  финансовые  результаты предприятия  и методика управления дебиторской   задолженностью

Недостаток  оборотных денежных средств, с одной стороны, и избыток плохо ликвидных товаров, с другой стороны, приводят к неликвидности баланса предприятия, то есть к тому состоянию, когда предприятие не может быстро (или хотя бы в срок) вернуть долги своим кредиторам. Пассивная часть баланса предприятия, сформированная кредиторской задолженностью, оказывается "обеспеченной" в активе либо неликвидным товаром, либо дебиторской задолженностью.

Согласно ст. 410 ГК РФ, возможно прекращение обязательства  полностью или частично путем зачета встречного требования к должнику. Для того, чтобы зачет встречных требований был возможен, необходимо, чтобы зачитываемые требования удовлетворяли следующим условиям:

• необходимо обеспечить встречность требований;
• необходимо обеспечить однородность требований. Например, оба требования должны быть денежными или оба должны быть товарными. Причем по общему правилу обстоятельства происхождения требований в этом случае не играют никакой роли;
• необходимо, чтобы сроки исполнения зачитываемых требований либо были уже наступившими, либо были определены как "до востребования". Следует заметить, что если срок исполнения требования не указан, он считается "до востребования", а также нельзя зачесть требования, если хотя бы для одного из них срок наступит в будущем;
• необходимо волеизъявление хотя бы одной из сторон зачета. Законодательство не предусматривает в обязательном порядке согласие двух сторон зачета. Норма о достаточности волеизъявления одной стороны является императивной, и любое соглашение сторон о недопустимости зачета встречных требований без согласия контрагента ничтожно. Хотя обоюдное волеизъявление, заключенное договором зачета, будет только приветствоваться;
• необходимо, чтобы зачитываемые требования были действительными, то есть не являлись бы фиктивными, вымышленными либо притворными. Также необходимо обратить внимание на то, что по зачитываемым требованиям еще не истекли сроки исковой давности, либо пресекательные сроки, предусмотренные законодательством либо договором, из которого данное требование вытекает. Когда истекают сроки пресекательной давности, требование становится недействительным. Когда же речь идет об истечении сроков исковой давности, это еще не означает недействительности требования, однако сделка зачета в этом случае недопустима на основании ст. 411 ГК РФ. Договорные отношения в преобладающем большинстве предусматривают условие предварительной оплаты договорных обязательств, однако, если такой пункт в договоре отсутствует, оплата товаров, работ услуг не совпадает по времени с их предоставлением, а производится позднее. Такие взаимоотношения между получателем и плательщиком называются коммерческим кредитованием.

С одной стороны, коммерческое кредитование позволяет увеличить объем производства и реализации товаров, но, с другой стороны, у плательщика возникает ряд проблем, таких, как нехватка оборотных средств, неплатежи, сложность контроля за несвоевременностью получения платежей, возможность появления сомнительных долгов. Таких проблем можно избежать с помощью факторинга.

Основным документом, регулирующим факторинговые операции, является Гражданский кодекс РФ, которым предусмотрены достаточно подробные правила, регулирующие эти отношения.

Помимо договора факторинга, Гражданским кодексом РФ регулируются также отношения цессии (сделки по уступке требования). Цессия в отличие от договора факторинга, используемого в предпринимательской деятельности, носит общегражданский характер и имеет более широкое применение. Общим правилом для цессии является переход права первоначального кредитора к новому кредитору в том объеме и на тех условиях, которые существовали к моменту перехода права. Иное может быть предусмотрено законом или договором. Объем же денежных требований, уступаемых финансовому агенту, может быть различным и должен быть четко определен в договоре. Отличительной чертой договора факторинга является и предусмотренная законом возможность уступки права на получение денежных средств, которое возникнет в будущем.

Таким образом, ряд правил о цессии распространяется на факторинг (например, в отношении  формы договора факторинга), в то время как обратной зависимости  нет.

При вексельной оплате поступающих ресурсов или  продаваемой продукции (работ, услуг) могут использоваться простые и переводные векселя.

Простой вексель - это письменное долговое денежное обязательство одной стороны (векселедателя) уплатить определенную сумму денег по наступлению срока платежа другой стороне (векселедержателю) по совершенным торговым сделкам или в уплату за выполненные работы или оказанные услуги. В нем указывают место и дату выдачи, сумму обязательства в целом или с выделением обязательства по оплате процентов, срок и место платежа, наименование получателя, подпись векселедателя.

Переводной вексель (тратта) выписывается кредитором (трассантом) и содержит приказ дебитору (трассату) уплатить указанную в векселе сумму третьему лицу (ремитенту) или предъявителю. Этот документ превращается в долговое обязательство после его акцепта трассатом. С помощью передаточной надписи (индоссамента) вексель может использоваться неоднократно, тем самым, выполняя функцию универсального кредитно-расчетного документа. Существенно убыстряет оборот средств учет (дисконтирование) векселей в банках. В этом случае векселедержатель посредством индоссамента передает вексель банку до наступления срока платежа и получает вексельную сумму за вычетом учетного процента в пользу банка, называемого дисконтом.

Постановлением  рекомендовано Центральному банку  РФ использовать для проведения переучетных операций векселя, и поручено представить Правительству РФ данные об учтенных коммерческими банками векселях небанковских учреждений, но не погашенных в срок. Предусмотрены ускоренные процедуры внеочередного судебного рассмотрения исков о погашении долговых обязательств, оформленных векселями. В настоящее время учет расчетов с использованием векселей у получателя векселя рекомендуется осуществлять по упрощенной схеме на тех же счетах, на которых отражаются расчеты без использования векселей. Выделение расчетов с использованием векселей осуществляется в аналитическом учете.

2. Анализ управления  дебиторской и кредиторской задолженностью  на примере ОАО «ОГК-6»

2.1.Организационная  характеристика ОАО «ОГК-6»

Открытое акционерное  общество «Шестая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии»  (далее – «Общество»)  учреждено  по решению единственного учредителя - ОАО РАО «ЕЭС России» (Распоряжение от 16 марта 2005 г.). Основными видами деятельности ОАО «ОГК-6» являются производство и продажа электрической и тепловой  энергии потребителям. Основным рынком сбыта продукции, производимой филиалами Общества, является оптовый рынок электрической энергии (мощности).

В состав ОАО  «ОГК-6» входят:  филиал Рязанская  ГРЭС (Рязанская область), филиал Новочеркасская ГРЭС (Ростовская область), филиал Киришская ГРЭС (Ленинградская область), филиал Красноярская ГРЭС-2 (Красноярский Край), филиал Череповецкая ГРЭС (Вологодская область). Филиалы и представительства Общества осуществляют деятельность от имени Общества. Общество несет ответственность за деятельность филиалов и представительств. Руководители филиалов и представительств действуют на основании доверенности, выданной Обществом.

Миссия компании «Надежное и эффективное производство и поставка электрической и тепловой энергии в целях удовлетворения потребностей населения, предприятий и организаций на территории России».

Стратегическая  цель «Повышение капитализации Компании за счет преимущественного роста угольной генерации».

Основной   целью   деятельности Общества  является   извлечение прибыли. Для достижения указанных целей «Общество» осуществляет следующие виды деятельности:

• производство электрической и тепловой энергии;
• деятельность по поставке (продаже) электрической и тепловой энергии;
• деятельность  по получению (покупке) электрической и тепловой энергии (мощности);
• выполнение работ, определяющих условия параллельной работы в соответствии с режимами Единой энергетической системы России в рамках договорных отношений;
• эксплуатация энергетических объектов, не находящихся на балансе Общества, по договорам с собственниками данных энергетических объектов;
• осуществление полномочий единоличных исполнительных органов в акционерных и иных хозяйственных обществах в порядке, предусмотренном законодательством и заключенными договорами;
• доверительное управление имуществом;
• защита государственной тайны, осуществление работ, связанных с использованием сведений, составляющих государственную тайну, в соответствии с законодательством и иными нормативными актами Российской Федерации;
• оказание консалтинговых услуг;
• осуществление операций с ценными бумагами в порядке, определенном действующим законодательством Российской Федерации;
• осуществление агентской деятельности;
• проектно-сметные, изыскательские, научно-исследовательские и конструкторские работы;
• внешнеэкономическая деятельность;
• транспортно-экспедиционные услуги;
• осуществление видов деятельности, связанных с работами природоохранного назначения;
• осуществление деятельности, связанной с воздействием на окружающую среду, ее охраной и использованием природных ресурсов, утилизацией, складированием, перемещением промышленных отходов;
• образовательная деятельность, в том числе дополнительная образовательная деятельность;
• обучение и проверка знаний правил, норм и инструкций по технической эксплуатации, охране труда, промышленной и пожарной безопасности;
• организация и проведение мероприятий по вопросам мобилизационной подготовки, гражданской обороны, чрезвычайным ситуациям и защиты сведений, составляющих государственную тайну, в соответствии с законодательством Российской Федерации;
• обеспечение экономической и информационной безопасности Общества, охраны его объектов;
• организация энергосберегающих режимов работы оборудования электростанций, соблюдение режимов поставки энергии в соответствии с договорами;
• обеспечение эксплуатации энергетического оборудования в соответствии с действующими нормативными требованиями, проведение своевременного и качественного его ремонта, технического перевооружения и реконструкции энергетических объектов;
• освоение новой техники и технологий, обеспечивающих эффективность, безопасность и экологичность работы объектов Общества;
• развитие средств связи и оказание услуг средств связи;
• хранение нефти и продуктов ее переработки;
• эксплуатация взрывоопасных производственных объектов;
• эксплуатация пожароопасных производственных объектов;
• эксплуатация и обслуживание объектов Госгортехнадзора;
• эксплуатация зданий и сооружений;
• метрологическое обеспечение производства;
• деятельность по обращению с опасными отходами;
• деятельность по эксплуатации внутренних газовых сетей;
• деятельность по ремонту средств измерений;
• иные виды деятельности.