Управление кредиторской задолженностью на предприятии

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РФ

ФГБОУ ВПО «ВОСТОЧНО-СИБИРСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛОГИЙ И УПРАВЛЕНИЯ»

МРИПК

Кафедра «Финансы и кредит»

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансы организации»

на тему: Управление кредиторской задолженностью на предприятии

    Выполнил: студент  набора 2010г.

                                                          специальности «Финансы и кредит»

                                                          заочного обучения Уфимцева С.Г.

Научный руководитель: д.э.н., проф. Багинова В.М.

Улан-Удэ, 2012

Содержание

Введение                                                                                                           3

1 Теоретические основы управления  кредиторской задолженностью предприятия                                                                                                             5

1.1 Сущность кредиторской задолженности                                                 5

1.2 Виды кредиторской  задолженности                                                        8

2 Управление кредиторской  задолженностью                                            12

2 1 Эффективное управление  кредиторской задолженностью                  12

2.2 Стратегический подход                                                                           13

2.3 Тактические особенности                                                                       16

2.4 Структурные показатели                                                                        20

3 Стратегии возврата кредиторской задолженности                                 23

3.1 Возврат кредиторской задолженности  без уплаты процентов           24

3.2 Возврат кредиторской задолженности  с уплатой процентов             25

3.3 Судебное рассмотрение дела о возврате кредиторской задолженности

                                                                                                                         25

3.4 Списание кредиторской задолженности  в связи с истечением срока  исковой давности                                                                                                   27

Заключение                                                                                                     29

Список использованных источников                                                           30

Введение

Наверное, не будет преувеличением утверждение о том, что долги, неизменный спутник человечества, прочно вошли в нашу жизнь, проникли во все  её сферы. Особое место в жизни  современного общества занимают долговые денежные обязательства. Их масштабы и распространенность разнообразны. От нескольких рублей, занимаемых у друга на пару дней, до миллиардных сумм государственного долга, который практически никогда полностью не гасится. Но приоритет по величине, разнообразию, частоте и сложности долговых обязательств принадлежит хозяйствующим субъектам: компаниям и другим учреждениям, ведущим предпринимательскую организациям, предприятиям, банкам, инвестиционным, страховым деятельность. Долги у них постоянны, и вызваны не только отсутствием денег к моменту платежа или их избытком, но и желанием часть своих средств отдать в долг, чтобы вернуть его с дополнительной прибылью, выраженной в процентах. Долги предприятий стали частью системы хозяйствования, обязательной и необходимой принадлежностью денежных расчетов, и их составным элементом.

Кредиторская задолженность - естественное явление для существующей в России системы расчетов между  предприятиями.

Категория «кредит» может  трактоваться как акт доверия, представляющий собой обмен двумя платежами, отдаленными во времени. Иначе говоря, кредит - это имущество или средство платежа, предоставляемые в обмен на обещание или перспективу их возврата или возмещения.

Кредиторская задолженность  – это долги самого предприятия  перед плательщиками, заказчиками, налоговыми органами и т.д.

Методика управления кредиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой  политики предприятия, которая направлена на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Задолженности, возникающие  при осуществлении финансово-хозяйственной  деятельности предприятий, образуют текущее  и долгосрочное отвлечение или привлечение средств, известных как дебиторская и кредиторская задолженности, влияющие на платежеспособность и ликвидность.

Кредиторская задолженность  всегда отвлекает средства из оборота, препятствует их эффективному использованию, следствием чего является напряженное финансовое состояние предприятия. Т.е. кредиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами. Тем самым она отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия, поэтому необходимо сокращать сроки ее взыскания.

Кредиторская задолженность  в определенной мере полезна для  предприятия, т.к. позволяет получить во временное пользование денежные средства принадлежащие другим организациям.

Кредиторская задолженность является естественным составляющим бухгалтерского баланса предприятия. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости.

Однако балансовые остатки  кредиторской задолженности могут служить лишь отправной точкой для исследования вопроса о влиянии расчетов с кредиторами на финансовое состояние.

Задачи курсовой работы:

1. Рассмотреть теоретические  основы управления кредиторской  задолженностью, её сущность, понятия  и виды.

2. Проанализировать эффективность  управления кредиторской задолженностью.

3. Сделать выводы о  возможности возврата кредиторской  задолженности.

1 Теоретические основы  управления кредиторской задолженностью  предприятия

1.1 Сущность кредиторской  задолженности

Как правовая категория  кредиторская задолженность - особая часть  имущества предприятия, являющаяся предметом обязательственных правоотношений между организацией и ее кредиторами. Экономическая составляющая включает в себя часть имущества предприятия ( как правило, денежные средства ) и товарно-материальные ценности.

Организация владеет  и пользуется кредиторской задолженностью, однако она обязана вернуть или  выплатить данную часть имущества  кредиторам, которые имеют право  требования на нее.

Таким образом, кредиторская задолженность имеет двойственную юридическую природу: как часть имущества она принадлежит предприятию на праве владения или даже на праве собственности относительно полученных заимообразно денег или вещей; как объект обязательственных правоотношений она представляет собой долги предприятия перед кредиторами, то есть лицами, управомоченными на истребование или взыскание от организации указанной части имущества.

В упрощенном варианте кредиторская задолженность - это то, что данное предприятие должно другим лицам.

С учетом отмеченных признаков, кредиторскую задолженность можно  определить как часть имущества  предприятия, являющуюся предметом  возникших из различных правовых оснований долговых обязательств организации-дебитора перед правомочными лицами - кредиторами, подлежащую бухгалтерскому учету и отражению в балансе в качестве долгов организации- балансодержателя.

В тех случаях, когда  организация-дебитор не принимает  никаких мер по добровольному  возврату долгов, у кредиторов остается возможность принудительного взыскания, которое в зависимости от характера кредиторской задолженности осуществляется в судебном или внесудебном порядке.

Понятием кредиторской задолженности охватываются долговые обязательства организации - дебитора, имеющие различное происхождение.

Поскольку кредиторская задолженность служит одним из источников средств, находящихся в распоряжении предприятия, она показывается в  пассиве баланса. Учет кредиторской задолженности ведется по каждому  кредитору отдельно, а в обобщающих показателях отражают общую сумму кредиторской задолженности и дают ее, разбивая на группы.

Привлечение заемных  средств в оборот предприятия - явление, содействующее временному улучшению  финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.

В противном случае может  возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что приводит к выплате  штрафов и ухудшению финансового  состояния. Поэтому в процессе управления необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования.

Кредиторская задолженность  является по существу бесплатным кредитом и относится к числу привлеченных предприятием в хозяйственный оборот средств. В отличие от устойчивых пассивов, кредиторская задолженность является не планируемым источником формирования оборотных средств. Кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам предприятия.

Часть кредиторской задолженности  закономерна, так как возникает  в связи с особенностями расчетов. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и является следствием несоблюдения предприятием сроков оплаты продукции и расчетных документов.

Кредиторская задолженность характеризует наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемых за счет внутренних источников.

Начисления средств  по различным видам этих счетов производится предприятием ежедневно, а погашение  обязательств по этой кредиторской задолженности - в определенные сроки в диапазоне одного месяца. Так как с момента начисления средства, входящие в состав кредиторской задолженности, уже не являются собственностью предприятия, а лишь используются ими до наступления срока погашения обязательств, по своему экономическому содержанию они являются разновидностью заемного капитала.

Кредиторская задолженность, как форма заёмного капитала, характеризуется  следующими основными особенностями:

1. Это бесплатный источник  используемых заёмных средств. Как бесплатный источник формирования капитала она обеспечивает снижение не только заемной его части, но и всей стоимости капитала предприятия.

2. Размер оказывает  влияние на продолжительность  финансового цикла предприятия.  Он влияет в определенной степени на необходимый объем средств для финансирования оборотных активов. Чем выше относительный размер кредиторской задолженности, тем меньший объем средств предприятию необходимо привлекать для текущего финансирования своей хозяйственной деятельности.

3. Сумма кредиторской  задолженности находится в прямой  зависимости от объема хозяйственной  деятельности предприятия, в первую  очередь - от объема производства  и реализации продукции. С ростом  объема производства и реализации  продукции возрастают расходы предприятия, начисляемые в составе кредиторской задолженности, а соответственно увеличивается ее общая сумма, и наоборот.

Прогнозируемый размер по большинству видов носит лишь оценочный характер. Это связано  с тем, что размеры многих начислений, входящих в состав кредиторской задолженности, не поддаются точному количественному расчету в связи с неопределенностью многих параметров предстоящей хозяйственной деятельности.

Размер по отдельным  ее видам и по предприятию в  целом зависит от периодичности  выплат начисленных средств. Периодичность этих выплат регулируется государственными нормативно - правовыми актами, условиями контрактов с хозяйственными партнерами и лишь незначительная их часть - внутренними нормативами предприятия. Эта высокая степень зависимости периодичности выплат по отдельным счетам, входящим в состав кредиторской задолженности, от внешних факторов определяет низкий уровень регулируемости этого источника заемных средств в процессе финансового менеджмента.

На величину кредиторской задолженности предприятия влияют общий объем покупок и доля в нем приобретения на условиях последующей оплаты, условия договоров с контрагентами; условия расчетов с поставщиками и подрядчиками, степень насыщенности рынка данной продукцией; политика погашения кредиторской задолженности, качество анализа кредиторской задолженности и последовательность в использовании его результатов, принятая на предприятии система расчетов.

При увеличении безналичных  расчетов оборачиваемость и качество кредиторской задолженности увеличивается, а размер уменьшается, следовательно, платежеспособность и устойчивость предприятия повышается.

Кредиторская задолженность  может быть прекращена исполнением  обязательств (в том числе зачётом), а также списана как невостребованная.

1.2 Виды кредиторской задолженности

Среди основных видов  кредиторской задолженности выделяют задолженности по:

1.перечислениям взносов  на страхование имущества предприятия; 

2.перечислением взносов  на личное страхование персонала;

3.поставщикам и подрядчикам;

4.векселям к уплате;

5.дочерними или зависимыми  обществами и персоналом организации;

6.перечислениям налогов  в бюджеты разных уровней;

7.учредителям по выплате  доходов;

8.полученным авансам;

9.отчислениям во внебюджетные  фонды социального страхования,  медицинского страхования и пенсионный фонд и т.д.

В зависимости от юридической  природы и правового режима кредиторская задолженность может быть сведена  к трем группам:

1. Задолженность организации  перед бюджетом и социальными  фондами,

2. Задолженность организации  перед ее персоналом: долги по выплатам работникам заработной платы, компенсациям, платежам в порядке возмещения вреда, причиненного здоровью работника или вследствие смерти работника на производстве,

3. Задолженность перед  партерами и контрагентами по  договорным и кооперативным обязательствам: долги по платежам поставщикам за поставленные товары, подрядчикам - за выполненные работы по возврату полученных, но неотработанных авансов, оплата векселей.

По факту наступления  платежа кредиторская задолженность  может быть:

просроченной (долги по обязательствам, сроки погашения  которых на момент составления баланса  наступили); 

непросроченной (долги  предприятия по обязательствам, сроки  погашения которых на момент составления  баланса не наступили). 

В составе просроченной кредиторской задолженности можно выделить два вида кредиторской задолженности:

1. кредиторская задолженность,  шансы на погашение которой,  несмотря на пропуск срока  возврата, у предприятия сохранились; 

2. кредиторская задолженность,  погашение которой нереально по каким-либо фактическим основаниям. Нереальность погашения просроченных долгов может быть обусловлена, например, истечением срока исковой давности на принудительное взыскание долга.

Реальность и нереальность погашения долгов оценивает сама организация-дебитор с учетом конкретных обстоятельств.

Наиболее распространенный вид кредиторской задолженности - задолженность  перед поставщиками и подрядчиками за поставленные материально-производственные запасы, оказанные услуги и не оплаченные в срок работы.

В составе кредиторской задолженности выделяется задолженность организации:

1. перед поставщиками  и подрядчиками (остатки по состоянию  на отчетную дату по кредиту  счетов 60 «Расчеты с поставщиками  и подрядчиками» и 76 «Расчеты  с разными дебиторами и кредиторами»);

2. перед персоналом  организации (остаток по кредиту  счета 70 «Расчеты с персоналом  по оплате труда»);

3. перед бюджетом (остаток  по кредиту счета 68 «Расчеты  по налогам и сборам»);

4. перед государственными  внебюджетными фондами (кредитовый  остаток по счету 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению»);

5. по полученным займам  и кредитам (остатки по кредиту  счетов 66 «Расчеты по краткосрочным  кредитам и займам» и 67 «Расчеты  по долгосрочным кредитам и  займам»);

6. перед прочими кредиторами  (кредитовые остатки по счетам: 71 «Расчеты с подотчетными лицами», 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям» и другие).

Рис.1 Виды кредиторской задолженности предприятия

Как уже отмечено, после  окончания календарного года перед  составлением годовой отчетности организации  обязаны произвести инвентаризацию расчетов с покупателями, поставщиками и прочими дебиторами и кредиторами (в том числе с банками, с  бюджетом и с обособленными подразделениями организации).

В ходе инвентаризации путем  документальной проверки необходимо установить, в частности, правильность и обоснованность сумм кредиторской задолженности, включая  суммы кредиторской задолженности, по которым истекли сроки исковой давности.

2 Управление кредиторской  задолженностью

2.1 Эффективное управление кредиторской задолженностью

Для того чтобы эффективно управлять долгами компании необходимо:

• определить их оптимальную структуру для конкретного предприятия и в конкретной ситуации;
• составить бюджет кредиторской задолженности;
• разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании и принять определенные значения таких показателей за плановые;
• проанализировать соответствия фактических показателей их рамочному уровню;
• сделать анализ причин возникших отклонений;
• должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами.

Рис. 2 Организация анализа кредиторской и дебиторской задолженности.

Рис.3 Период оборачиваемости кредиторской задолженности

При увеличении безналичных  расчетов оборачиваемость и качество кредиторской задолженности увеличивается, а размер уменьшается, следовательно, платежеспособность и устойчивость предприятия повышается.

2.2 Стратегический подход

Для того чтобы отношения  с кредиторами максимально соответствовали  целям обеспечения финансовой устойчивости (безопасности) компании и увеличению ее прибыльности и конкурентоспособности, менеджменту компании необходимо выработать четкую стратегическую линию в отношении характера привлечения и использования заемного капитала.

При разработке стратегической линии перед руководством фирмы  встают два основных вопроса. Первый: вести бизнес за счет собственных или привлеченных средств? Второй: количественное соотношение собственного и заемного капитала. Ответы на данные вопросы зависят от множества факторов как внешнего (отраслевые особенности, макроэкономические показатели, состояние конкурентной среды и т. д.), так и внутреннего (корпоративного) порядка (возможности учредителей, кредитоспособность, оборачиваемость активов, уровень рентабельности, дефицит денежных средств, краткосрочные цели и задачи, долгосрочные планы компании и многое другое).

Принято считать, что  предприятие, которое использует в  процессе своей хозяйственной деятельности только собственный капитал, обладает максимальной устойчивостью. Однако такое  допущение в корне не верно. С  точки зрения конкурентной борьбы на рынке не имеет значения, какими капиталами оперирует бизнес: своими или заемными. Единственная разница может заключаться в различиях стоимости этих двух категорий капитала. Кредиторы (будь-то банки или поставщики товаров и услуг) готовы кредитовать чей-то бизнес только в обмен на определенный, иногда довольно высокий, доход (процент). При этом даже собственный капитал не является "бесплатным", так как вложения производятся в надежде получить прибыль, выше той, которую платят банки по депозитным счетам.

С точки зрения стратегического  развития компании отправной точкой должны быть:

1. размер и динамика  прибыльности бизнеса, которые  напрямую зависят от размера  занимаемой на рынке доли, ценовой  политики и размера издержек  производства (обращения);

2. источники финансирования бизнеса.

Рис. 4 Управление дебиторской и кредиторской задолженностью.

Менеджеры в ходе разработки стратегии кредитования собственного бизнеса должны исходить из решения следующих первоочередных задач:

максимизация прибыли компании;

минимизация издержек;

достижение динамичного развития компании (расширенное воспроизводство);  

утверждение конкурентоспособности - которые, в конечном итоге и определяют финансовую устойчивость компании.

Финансирование данных задач должно быть достигнуто в полном объеме. Для  этого, после использования всех собственных источников финансирования (собственный капитал и прибыль - наиболее дешевые ресурсы), должны быть в заданном объеме привлечены заемные средства кредиторов. При этом наиболее весомым ограничивающим фактором в процессе планирования использования заемного капитала необходимо считать его стоимость, которая должна позволять сохранить рентабельность бизнеса на достаточном уровне.

2.3 Тактические особенности

Следующим этапом в ходе разработки политики использования  кредитных ресурсов является определение  наиболее приемлемых тактических подходов.

Существует несколько потенциальных  возможностей привлечения заемных средств:

1. средства инвесторов (расширение  уставного фонда, совместный бизнес);

2. банковский или финансовый  кредит (в том числе выпуск  облигаций);

3. товарный кредит (отсрочка оплаты  поставщикам);

4. использование собственного "экономического превосходства"

1.Средства инвесторов. Так как, процесс привлечения  дополнительных финансовых ресурсов  для целей собственного бизнеса  рассматривается нами с точки  зрения максимизации безопасности  данного процесса, то следует  остановиться на двух наиболее важных, в данном аспекте, характеристиках этого способа займа. Первая - относительная дешевизна: как правило, инвесторы, обменивающие свои средства на корпоративные права (доли, акции) рассчитывают на дивиденды, которые фиксируются в учредительных документах (или устанавливаются на собрании участников) в виде процентов. При этом, в случае отсутствия прибыли на предприятии, вложенный в дело капитал может быть "бесплатным". Вторая особенность - возможность инвесторов влиять на процессы управления в созданном хозяйственном обществе (право голоса на собрании акционеров или участников). Поэтому следует позаботиться о сохранении контрольного пакета. Иначе ваш, изначально собственный капитал, может превратиться в капитал, переданный в займы новому инвестору. Отсюда следует вывод о явной ограниченности размеров привлекаемых средств корпоративных инвесторов: в общем случае их не должно быть больше ваших первоначальных инвестиций: даже если акции (паи) "распылены" между несколькими держателями, то все равно остается риск (особенно если речь идет об успешном предприятии) сосредоточения корпоративных прав под единым контролем.

2.Финансовый (денежный) кредит, как правило, предоставляется банками. Это один из наиболее дорогостоящих видов кредитных ресурсов. Ограничивающие факторы:

а)высокий процент,

б)необходимость надежного  обеспечения,

в)"создание" солидных балансовых показателей.

Не смотря на "дороговизну" и "проблематичность" привлечения, возможности банковского кредита (в отличие от инвестиционного) должны быть использованы компанией на все 100%. Если проект, реализуемый компанией действительно "рассчитан" на конкурентоспособный уровень рентабельности, то прибыль, полученная от использования финансового кредита всегда будет превышать необходимый к уплате процент. Банки хотя и дают предпочтение такому виду обеспечения предоставленных кредитов, как залог, но могут довольствоваться и гарантией третьего лица (если имеются платежеспособные учредители или другие заинтересованные лица). Балансовые показатели также обладают некоторой "гибкостью", как в процессе их формирования, так и в ходе их восприятия принимающей стороной. Наличие презентабельных отчетных показателей, хотя и выступает обязательным условием для банковского служащего, но может, в какой-то степени, игнорироваться в виду наличия реальных гарантий и обеспечения предоставляемого кредита. Одним существенным недостатком финансовых заемных средств, особенно в сравнении с инвестиционными, является наличие строго определенных сроков их возврата.

3.Товарный кредит. Основной  положительной отличительной чертой  данной разновидности получения  заемных средств является наиболее  простой (не заформализированный)  способ привлечения. Товарный кредит, как правило, не требует (в отличие от финансового) привлечения залога и не связан со значительными расходами и продолжительностью оформления (в отличие от инвестиций). В отечественных условиях товарный кредит между юридическими лицами чаще всего представляет собой поставку товаров (работ, услуг) по договору купли-продажи с отсрочкой платежа. При этом, на первый взгляд, может показаться, что данный "кредит" предоставляется бесплатно, так как договор не предусматривает необходимости начисления и уплаты процентного (или какого-либо иного) дохода в пользу поставщика. Однако следует заметить, что поставщики прекрасно понимают принципы изменения стоимости денег во времени, а также способны достаточно точно оценивать размеры "упущенной выгоды" от торможения оборачиваемости активов, замороженных в дебиторской задолженности предприятия. Поэтому компенсация таких потерь закладывается в цену товаров, которая может колебаться в зависимости от сроков предоставленной отсрочки.