Содержание 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Важным  аспектом управления банковскими операциями является управление ликвидностью банка. Коммерческий банк, проводя операции, должен постоянно лавировать между двумя противоречивыми целями – ликвидностью и рентабельностью, что находит конкретное выражение в противоречии между вкладчиками и акционерами. Вкладчики стремятся к стабильной выплате процентов по депозитам и вкладам, акционеры – к увеличению дивидендов от приобретенных акций банка, подталкивая руководство к расширению активных операций, в том числе и рискованных. Однако расширение активных операций может подорвать ликвидность и создать угрозу невыплаты по вкладам и депозитам. Поэтому и вкладчики, и банки заинтересованы в поддержании стабильной ликвидности. Нарушение ликвидности может привести к банкротству банка или его поглощению другим банком.

     Примерами нарушения ликвидности в мировой  банковской практике являются банкротство  в 1995 г. английского коммерческого  банка «Бэринг», руководство сингапурского отделения которого вложило огромные средства в рискованные фьючерсные операции на Токийской и Сингапурской фондовых биржах и понесло убытки на сумму 9 млрд. долл., а также угроза банкротства известного французского коммерческого банка «Креди Лион», который вложил большие средства в спекулятивные сделки с недвижимостью.

     В 2008 г. отозваны лицензии у 41 российского  банка, из них: у 34 банков – по причинен полной потери капитала и ликвидности, неисполнения федеральных законов, регулирующих банковскую деятельность, и нормативных актов Банка России; у двух банков – на основании решения акционеров о добровольной ликвидации; у пяти банков – в связи с реорганизацией в форме присоединения.

     Актуальность  темы заключается в том, что банковский менеджмент должен уделять большое внимание вопросам управления банковской ликвидностью.

     Целью работы является раскрытие понятия «управление ликвидностью».

     Исходя  из поставленной цели задачами данной работы являются:

1. Определение понятия «управление ликвидностью»;
2. Анализ ликвидности банка;
3. Оценка ликвидности;
4. Исследование методов управления ликвидностью;
5. Рассмотрение участия подразделений банка в процессе управления ликвидностью;
6. Планирование потребности банка в ликвидных средствах;
7. Рассмотрение нормативов ликвидности;
8. Определение общих рекомендаций по управлению ликвидностью банка.

Объектом  исследования является управление ликвидностью банка.

     При написании работы были использованы:  Инструкция Банка России № 110-И "Об обязательных нормативах банков", а также труды современных ученых-экономистов по исследуемой тематике. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Ликвидность банка  и его активов

     Ликвидность банка - ключевая, качественная характеристика работы банка – способность банка выполнять все свои обязательства в срок и в полном объеме перед внешними субъектами, а также перед своим персоналом, например, по поводу выплат заработной платы.

     В ходе работы банка могут возникать  фактические и вероятностные  обязательства. Например, полученный банком межбанковский кредит носит фактическое обязательство, а неожиданно возникшее незапланированное обязательство, например, выплата штрафных санкций по решению арбитражного суда, может быть обжалована или не обжалована.     Ликвидность банка может быть положительной или отрицательной, статичной или непрерывной. Например, статическая ликвидность рассчитывается по показателям как ее фотографическая, историческая оценка в конкретные моменты времени. Непрерывная ликвидность рассчитывается на будущий плановый период, которая прогнозируется специальными экономико-математическими моделями и контролируется плановиками. Кроме того, плановики рассчитывают нормативную, плановую и фактическую ликвидность банка. Наибольшую сложность представляет прогнозирование непрерывной ликвидности как поддержание оптимального соотношения между привлекаемыми и размещаемыми финансовыми потоками. Все активы располагаются в балансе банка по степени убывания ликвидности. В первую очередь, это денежные средства в кассе банка, на корреспондентских счетах в РКЦ ЦБР, других банках, государственные, ценные бумаги, ценные бумаги крупных компаний топливно-энергетического комплекса. Далее идут краткосрочные кредиты клиентам, другим банкам, долгосрочные инвестиции банка, основные и оборотные фонды, здания, сооружения. В пассиве баланса статьи должны распределятся по срочности выполнения обязательств: депозиты до востребования, депозиты до годового периода, долгосрочные депозиты, собственные средства банка. Последний показатель (т.е. собственные средства банка) — главный фактор финансовой устойчивости и ликвидности банка. Если планово-аналитическое управление банка не сможет поддерживать ликвидность банка, она рано или поздно ликвидирует сам банк. Чем выше величина собственных средств банка, резервных фондов, чем меньше кредиторских долгов, тем выше его ликвидность.

     В мировой банковской практике применяются следующие оценки банковской ликвидности.

  Ликвидными  считаются активы, которые могут быть легко превращены в наличные средства с небольшим риском потерь или вообще без них. Активы банка складываются из наиболее ликвидных и наименее ликвидных.

  Наиболее  ликвидными активами в мировой банковской практике считаются кассовая наличность и краткосрочные государственные облигации (казначейские векселя). Ликвидность других активов оценивается в зависимости от того, как быстро они могут быть превращены в наличные средства путем продажи и инкассирования. Среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги считаются менее ликвидными активами, чем краткосрочные государственные облигации, так как нужно время на их реализацию и поиск потенциального покупателя. Еще менее ликвидным активом является банковская недвижимость (здания, сооружения), так как существует долгая процедура оформления, а цена продажи обычно ниже рыночной стоимости. Невысокую ликвидность имеют и выданнные кредиты, поскольку их востребование происходит по истечении срока погашения. При этом возврат основной суммы долга путем ежемесячных взносов существенно повышает ликвидность кредитного портфеля, но добиться его полной ликвидности, как правило, очень трудно.

  Банк  считается ликвидным  в том случае, если сумма его наличных средств и других ликвидных активов, а также возможности быстро мобилизовать средства из иных источников достаточны для своевременного погашения долгов и финансовых обязательств.

     Предметом постоянной заботы руководства коммерческих банков являются величина и форма ликвидных активов. При этом надо учитывать, что банки должны жестко выполнять требования центрального банка об обязательных резервах. Поддержание ликвидности на должном уровне также связано с необходимостью компенсировать сезонные либо непредвиденные колебания спроса на кредит и объемов вкладов.

     Большая часть этих потребностей благодаря  маркетинговым исследованиям может быть известна банку заранее и покрыта за счет ожидаемого притока наличности в виде новых вкладов, средств от погашения кредитов или доходов от предпринимательской деятельности. Наличные средства особенно нужны тогда, когда возникает возможность  неожиданной прибыльной сделки. Такая сделка носит название акта агрессии. Поэтому банк обязательно должен иметь достаточно средств при заявках на кредит в условиях, например, экономического бума, так как отсутствие таких средств будет означать, что банк не использовал представившуюся ему возможность. Предусматривая непредвиденные или чрезвычайные условия, банк должен часть средств держать в ликвидной форме. Как правило, банковская ликвидность планируется в рамках всего менеджмента, однако все неожиданные ситуации учесть практически невозможно. В американской банковской практике считается, что изъятие вкладов из банка может произойти при следующих непредвиденных обстоятельствах: забастовках, закрытии предприятий, перемещении военного объекта (базы). На случай таких обстоятельств банк должен располагать необходимыми и достаточными резервами, способными защитить его устойчивость.

2. Анализ ликвидности  банка

     Анализ  ликвидности банка необходимо начинать с определения степени риска активов банка, которые делятся на пять групп, каждая из которых отличается коэффициентом риска:

1. Средства на корреспондентских и депозитных счетах в ЦБР, 
   обязательные резервы, перечисленные в ЦБР, касса и приравненные к ней средства, драгоценные металлы в хранилищах и в пути, средства банков, депонированные  для расчетов чеками, и т. д. Коэффициент риска по ним равен нулю, единственное исключение — касса и приравненные к ней средства, драгоценные металлы в хранилищах и в пути, имеющие коэффициент риска 2%.
2. Ссуды, гарантированные Правительством РФ, ссуды под залог драгоценных металлов в слитках, средства в расчетных центрах ОРЦБ, вложения  в государственные долговые  обязательства и облигации внутреннего и внешнего валютных  займов и т. д. с коэффициентом риска 10%.
3. Вложения в долговые обязательства субъектов РФ и местных 
   органов самоуправления,  требования  к банкам стран из числа группы развитых стран в СКВ и драгоценных металлах, ссуды под залог ценных бумаг субъектов РФ и местных органов самоуправления, ссуды клиентам, предоставленные банками со стопроцентным участием иностранных инвестиций и другие статьи с коэффициентом риска 20%.
4. Средства на счетах в банках — резидентах РФ, средства на счетах в банках—нерезидентах стран,  не входящих в число развитых, исключая страны ближнего зарубежья, ценные бумаги для перепродажи и другие статьи с коэффициентом риска 70%.
5. Все прочие активы банка с коэффициентом риска 100%.

Анализ  и планирование ликвидности  банка предполагают:

1. Контроль и рост доходности и улучшения диверсифицированности активов банка.
2. Контроль и рост снижения стоимости и улучшения диверсифицированности привлекаемых ресурсов как  абсолютно, так и на единицу дохода по активным операциям.
3. Сбалансированность активов и пассивов по величинам, срокам и финансовым рискам.
4. Анализ внешних  и внутренних,  управляемых  и  неуправляемых факторов ликвидности.
5. Использование различных финансовых инструментов фондового рынка по регулированию ликвидности банка, например, операций  РЕПО.

3. Оценка ликвидности

     В мировой практике под ликвидностью понимают запас или поток денежных средств и других активов.

     Оценка  ликвидности по запасам  предполагает оценку активов, которые можно превратить в наличные денежные средства.

     Чтобы определить достаточность ликвидных  активов, необходимо сравнить имеющиеся  запасы с потребностями в ликвидных  средствах. Однако в мировой банковской практике это считается довольно узким, ограниченным подходом, так как в данном случае не учитываются ликвидные средства, которые банк мог бы получить на рынке капитала путем проведения различных доходных операций. В то же время рынок не всегда предоставляет возможность получения таких доходов. Более того, в условиях сложившейся конъюнктуры обеспечить доход могут только рискованные операции. Поэтому банк вынужден использовать так называемый узкий подход. В соответствии с ним измерение (или оценка) ликвидности коммерческого банка, т.е. определение коэффициента ликвидности банка (Kлб), осуществляется с помощью следующей формулы:

где Клб – коэффициент ликвидности банка;

åЗк – сумма задолженности по кредитам;

å Вкл – сумма вкладов (депозитов) в банке.

     Считается, что коэффициент ликвидности  тем выше, чем меньше банки производят вложений в ценные бумаги и предоставляют  кредитов. Банки должны вести себя крайне осторожно и начинать повышение процентных ставок в случае ухудшения ликвидности. Если  коэффициент ликвидности возрастает, то банк также стремится решить проблему ликвидности через заимствование недостающих ликвидных средств на рынке капитала путем активного управления пассивами, а не перегруппировкой своих активов в целях продажи определенной их части. При этом надо учитывать, что чем больший объем своих вкладов банк помещает в ссуды, тем ниже становятся показатели ликвидности.

     Показатель  ликвидности на основе запасов, который довольно широко используется в мировой банковской практике, имеет два недостатка:

• не дает представления о сроках погашения ссуд;
• не позволяет судить о качестве кредитного портфеля.

     В частности, для оценки качества кредитного портфеля необходимо иметь информацию о среднем сроке погашения кредитов, методе погашения (единовременный или отдельными взносами) и кредитоспособности заемщика.

     В связи с этим возникают противоречивые оценки ликвидности с помощью указанного показателя. Так, банк может быть более ликвидным с коэффициентом ликвидности 70%, чем банк с коэффициентом 50%, поскольку первый имеет более стабильные вклады, а у второго они подвержены постоянным колебаниям. Кроме того, коэффициент ликвидности на основе запасов не дает информации об активах, которые не вошли в кредитный портфель, что также приводит к противоречивым оценкам.

     Например, один банк может вложить 20% своих  депозитов в кассовую наличность и краткосрочные ценные бумаги, а другой — к менее ликвидную сферу, например в недвижимость. Но оба банка при этом могут иметь одинаковые коэффициенты ликвидности. Однако в силу того, что банки вложили средства в разные активы, они реально не могут обладать одинаковым уровнем ликвидности.

     Тем не менее в мировой банковской практике коэффициент ликвидности на основе запасов с указанными оговорками применяется и считается полезным, поскольку его увеличение служит для банка и его руководства сигналом к тому, чтобы предпринять определенные действия как для проведения анализа своей деятельности, |так и для повышения ликвидности.

     В банковской практике используют и другие коэффициенты ликвидности в зависимости от действующего законодательства и практики различных стран. Коэффициенты ликвидности могут рассчитываться по собственной инициативе банков в рамках банковского менеджмента, носить характер общих рекомендаций или законодательно регламентироваться. Показатели ликвидности, рассчитываемые на основе банковских балансов, устанавливают прежде всего соотношение между краткосрочными обязательствами, с одной стороны, и быстрореализуемыми активами, призванными обеспечить выполнение банками указанных обязательств, — с другой. Краткосрочные обязательства, сгруппированные по разделам пассива баланса, на любой момент должны обеспечиваться наличностью банка и его быстрореализуемыми активами, отраженными по соответствующим разделам актива.

1. Коэффициент, абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле

     Он  обычно не превышает единицы, поскольку  в противном случае он служит свидетельством нерационального использования банком своих ресурсов из-за их чрезмерного размещения в наличность. Как правило, краткосрочная задолженность банка не может подлежать погашению в одни и те же сроки, следовательно, частично она может быть покрыта за счет ожидаемых поступлений.

     2. Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств определяется по формуле

     Данный  коэффициент свидетельствует о  степени покрытия наиболее ликвидными активами банка его краткосрочных обязательств, однако он не может считаться абсолютным критерием ликвидности. Если его величина составляет у анализируемого банка менее 15%, то банк требует к себе самого пристального внимания, особенно в странах с неустойчивой политической или экономической обстановкой. В странах, имеющих развитые банковские системы, допустим относительно низкий размер коэффициента — в пределах 5—10%. Кроме того, низкий показатель возможен и для банков со значительным портфелем векселей или кредитов, годных к переучету или рефинансированию, что позволяет им быстро мобилизовать необходимые наличные ресурсы. Поэтому снижение величины данного коэффициента однозначно не свидетельствует о надвигающейся неплатежеспособности банка, хотя и отражает возможность возникновения у него напряженного положения с ликвидностью.

     3. Коэффициент отношения кредитов к депозитам считается наиболее важных показателей, поскольку  основой банковского дела является предоставление кредитов за счет привлеченных средств с целью получения прибыли на разнице между получаемыми и уплачиваемыми процентами. Чем он выше, тем больше риск банка и, следовательно, его доходы (если только полученная прибыль не поглощается выплатой процентов по привлеченным ресурсам).

     Таким образом, банки сами определяют уровень  данного коэффициента, который не вызывал бы беспокойства у вкладчиков и акционеров, соответствовал требованиям органов банковского контроля и был достаточно высоким, чтобы обеспечивать необходимый уровень прибыли.

     В целом величина коэффициента отношения  кредитов к депозитам зависит от типа банка, его задач, структуры, клиентуры, ориентации и политики, требований органов банковского контроля, общего состояния национальной экономики и политической обстановки в стране. Однако принято считать, что банки, у которых этот показатель составляет 75% и более, излишне увлекаются кредитными операциями, хотя некоторые весьма солидные и устойчивые банки имеют именно такие показатели, а менее устойчивые в финансовом отношении банки с показателями в 45—65% не пользуются особым доверием.

     Данный  коэффициент прежде всего свидетельствует о соотношении между величиной привлеченных ресурсов и величиной ресурсов, направленных в кредитные операции. Он не отражает вероятности погашения заемщиками полученных от банка кредитов, сроки и качество рисков которых являются важными компонентами рассматриваемого показателя. Депозитная же часть показателя наряду с различными видами вкладов также включает сберегательные и ипотечные боны, депозитные и другие виды сертификатов, служащие источниками привлеченных средств.

4. Методы управления ликвидностью

     В рамках рыночной экономики считается, что на банковскую ликвидность и состояние ликвидных средств могут оказывать влияние:

1. случайные факторы — забастовки, стихийные бедствия и катастрофы (землетрясения, наводнения), революции и войны;
2. сезонные явления, которые охватывают в основном сельское 
   хозяйство и строительство;
3. циклические колебания в экономике (спады, депрессии, подъемы);
4. долговременные колебания, которые  охватывают   несколько экономических циклов  (кризисно-депрессивное состояние, стагфляция) .

     В связи с этим поддержание ликвидности  банка представляет собой серьезную и сложную проблему. В мировой практике были разработаны методы (теории) управления ликвидностью, которые являются составной частью банковского менеджмента. В число таких методов входят управление коммерческими ссудами, перемещение активов, метод ожидаемого дохода и управление пассивами. 

4.1. Управление коммерческими  ссудами

     Теория  коммерческих ссуд возникла в XVII в. в Англии. Основная посылка данной теории: коммерческий банк будет сохранять стабильную ликвидность в том случае, если его активы помещены в краткосрочные ссуды, которые своевременно погашаются в условиях нормального уровня деловой активности. Исходя из этого коммерческим банкам целесообразно кредитовать только последовательные стадии движения товарооборота от производства к потреблению. Поэтому банк должен выдавать ссуды под товарные запасы и только на пополнение оборотного капитала и не должен вкладывать средства в ценные бумаги и недвижимость, а также предоставлять потребительские ссуды и осуществлять долгосрочное кредитование сельского хозяйства. Таким образом, банк «зацикливается» исключительно на краткосрочных кредитах. Данная теория нашла свое отражение в законах центральных банков по переучету векселей коммерческих банков.

     Основной  недостаток теории коммерческих ссуд заключается в том, что она не учитывает потребности развивающейся экономики в кредитовании. Ее использование в банковской деятельности, по существу, запрещало коммерческим банкам выдавать предприятиям и компаниям кредиты на длительные сроки, а также вкладывать средства в ценные бумаги и недвижимость. Ограничения для банков, вытекающие из этой теории, привели в большинстве стран к развитию таких конкурирующих кредитно-финансовых институтов, как сберегательные банки, ссуд о сберегательные ассоциации, финансовые компании, кредитные союзы.

     К другим недостаткам теории коммерческих ссуд можно отнести следующее:

1. она  не учитывает относительную стабильность банковских вкладов, которые, безусловно,  могут  быть  изъяты по требованию, однако маловероятно, что изъятие всех вкладов будет происходить одновременно;
2. она  исходит из предпосылки, что при нормальной конъюнктуре все ссуды будут погашаться более  или  менее  своевременно, однако это возможно только в условиях высокой деловой активности, но не при экономическом спаде и депрессии;
3. краткосрочные ссуды обеспечивают ликвидность только в условиях нормальной экономической конъюнктуры.

     Таким образом, ограничительный характер теории коммерческих ссуд сдерживал развитие банковской деятельности. Вместе с тем эта теория может быть использована начинающими банками, которые должны вести себя достаточно осторожно, не подрывая ликвидности другими вложениями.

4.2. Перемещение активов

     Чтобы избежать недостатков теории коммерческих ссуд, банки стали использовать теорию перемещения ссуд, согласно которой активы банка можно считать достаточно ликвидными в том случае, если их можно поместить либо продать другим кредиторам или инвесторам за наличные. Так, в случае непогашения кредита в срок переданные в обеспечение ссуды товарно-материальные ценности могут быть реализованы на рынке за наличные, а при необходимости — рефинансированы в центральном банке. Поэтому условием покрытия потребностей отдельного коммерческого банка в ликвидных ресурсах является постоянное наличие активов, которые можно продать. При этом банковская система также будет считаться ликвидной, если центральный банк берет на себя обязательство свободно приобретать предлагаемые для переучета активы.

     Длительное  время в банковской практике в  качестве надежного источника ликвидных  ресурсов рассматривали быстрореализуемые  рыночные ценные бумаги, которые можно легко превратить в наличные. Поэтому банки ссылаются на них как на резервы второй очереди. В целях конвертируемости без потерь и задержек они должны удовлетворять следующим условиям: высокое качество, короткий срок погашения, реализуемость.

     Кроме того, быстрореализуемые ценные бумаги должны быть свободны от кредитного риска и риска изменений рыночных процентных ставок и продаваться на рынках с краткосрочным уведомлением.

     В целом к срокам погашения активов, используемых в качестве резерва ликвидности, не выставляются никакие определенные требования. Однако действует общее правило, суть которого в том, что чем короче срок погашения, тем лучше для реализации. Наиболее реалистичным считается такой подход, когда воздействие изменения номинальных ставок будет незначительным. Мировая банковская практика показывает, что первоклассными, легко реализуемыми ценными бумагами являются бумаги со сроком погашения не более одного года. Однако этот ориентир может изменяться под влиянием номинальных ставок денежного рынка капитала.

     Когда ставки остаются стабильными или  снижаются, приемлемыми или ликвидными могут быть и ценные бумаги с большим сроком погашения. Если же ставки сильно колеблются, что обычно и происходит, или повышаются, то ликвидными будут бумаги с коротким сроком погашения.

     В зависимости от ликвидности превращения  активов в денежную наличность они делятся на следующие группы:

1. первичные резервы, к которым относятся наличность в кассах банка, на корреспондентских счетах;
2. вторичные резервы образуются на основе высоколиквидных, ценных бумаг (особенно государственных), которые банк специально держит для продажи их на фондовых рынках;
3. выданные кредиты с низким финансовым риском, в первую чередь краткосрочные кредиты;
4. ценные бумаги финансово крепких корпораций;
5. материальные и нематериальные активы банка.

     Таким образом, эта теория более эффективна, чем теория коммерческих ссуд, но и она имеет недостаток — повышение ликвидности ограничено короткими сроками погашения.

     Наиболее  подходящими для использования  в качестве вторичных резервов считаются краткосрочные государственные ценные бумаги (в США, Канаде и ряде других стран — казначейские векселя), а также другие ценные бумаги, выпускаемые центральными правительствами. Правительственные бумаги с коротким сроком погашения считаются приемлемыми, так как риск изменения номинальной нормы процента тем меньше, чем короче срок погашения.