Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Управление ликвидностью и платежеспособностью предприятия на примере ООО «МираМет»

НОУ ВПО «МОСКОВСКАЯ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННАЯ АКАДЕМИЯ» (ОМСКИЙ ФИЛИАЛ)

Специальность: Финансы и кредит

Дисциплина: Финансовый менеджмент

Курсовая работа

на тему: «Управление ликвидностью и платежеспособностью предприятия на примере ООО «МираМет»»

Выполнил: Тейзе И.В.

Гр. ДФФ-301

Зач. Книжка № ОМ ДФ00-0677

Проверил: Ашкенузи Т. Г.

Оценка: ____________

Омск 2011

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ЛТКВИДНОСТЬЮ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 5

1.1 Законодательное и нормативное регулирование и управление ликвидностью предприятия. 5

1.2 Сущность, цели и задачи управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия. 7

1.3 Методика анализа ликвидности и платежеспособности предприятия . 10

ГЛАВА 2. УПРАВЛЕНИЕ ЛИКВИДНОСТЬЮ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО ПКФ «МИРАМЕТ». 18

2.1 Краткая экономическая характеристика предприятия ООО «МираМет».18

2.2 Анализ финансового состояния предприятия ООО «МираМет». 20

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия. 23

2.4 Мероприятия по улучшению управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия. 31

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 34

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 35

ПРИЛОЖЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность выбранной темы заключается в том, что предприятие – это основное и важнейшее звено в рыночной экономики. Изучение, анализ и финансовое регулирование показателей платежеспособности в настоящее время очень необходимо для предприятий, так как предприятие чаще всего экономически не развито, не платежеспособно, не эффективно работают, не эффективно используют свою полученную прибыль, не эффективно вкладывают свои денежные средства. Данная проблема для нынешних предприятий в нынешний период очень актуальна, существенна и важна.

Целью курсовой является исследование процессов управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия. Ликвидность и платежеспособность - это важнейшие показатели экономичной деятельности предприятия во внешней среде. Они определяют конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной структуры и следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Курсовая работа предусматривает решение следующих задач:

1. изучить теоретические основы платёжеспособности и ликвидности предприятия;

2. провести оценку платёжеспособности и ликвидности предприятия;

3.проанализировать финансовое состояние предприятия;

4. разработать мероприятия по улучшению управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия.

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «Промышленно-коммерческая фирма «МираМет»». ООО «МираМет» было образовано 22 июля 2003 года. Свою деятельность, данная организация начала осуществлять с 1 августа 2003 года. Местонахождение организации: Российская федерация ,Омская область, город Омск, улица Заводская 1-я, дом 21, корпус 1.

Основным видом деятельности ООО «МираМет» является производство чугунных отливок.

Предметом исследования является анализ и управление ликвидностью и платежеспособностью предприятия.

Информационной основой является бухгалтерская отчетность за 2009-2010 годы (формы бухгалтерской отчетности №1,2).

При написании работы использовались такие методы исследования, как наблюдение, метод группировки, табличный, метод сравнения, метод финансовых коэффициентов, чтение бухгалтерской отчетности, изучение монографических источников и др. методы исследования.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ЛТКВИДНОСТЬЮ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Законодательное и нормативное регулирование и управление ликвидностью предприятия.

Рассмотрим нормативные акты, регламентирующие процедуры анализа финансового состояния.

В 2003г. основным документом, регламентирующим методику оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий, стало Постановление Правительства РФ от 15.04.2003 г. № 218 «Положение о предъявлении требований по обязательствам перед РФ в делах о банкротстве и в процедурах банкротства». В 1997 г. Приказом Министерства экономики РФ от 01.10.97 г. № 118 были утверждены «Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций)», которые предназначались в том числе для оценки эффективности финансового менеджмента организации и ее финансово-хозяйственной деятельности. Согласно данному нормативному акту анализ финансового состояния предприятия рассматривается как основной инструмент эффективного управления финансами, способствующие формированию стратегических целей предприятия, «адекватных рыночным условиям».

Возникла потребность в расширении системы показателей, отражающих все процессы и явления хозяйственной и финансовой деятельности предприятий.

Такая попытка была предпринята в 2001 г. в следующих нормативных актах:

– приказ Министерства финансов РФ от 06.11.01 г. № 274 (в ред. приказа Минфина РФ от 15.02.02 г. № 36) «Порядок проверки текущего финансового состояния организации – получателя бюджетного кредита на осуществление инвестиционных проектов в угольной отрасли, размещаемых на конкурсной основе»;

– приказ Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.01 г. № 16 «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций».

Указанные выше нормативные акты определили цель анализа финансового состояния как оценку платежеспособности, устойчивости, эффективности и динамичности развития организации, а также ее инвестиционной привлекательности.

Постановлением Правительства РФ от 25.06.03 г. № 367 утверждены Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа. Данные Правила дают возможность анализ имущества предприятий и источников его формирования, сгруппировать активы по степени ликвидности, пассивы – по срочности погашения, оценить структуру выручки и чистую прибыль предприятий на основе их публичной финансовой отчетности («Бухгалтерский баланс», «Отчет о прибылях и убытках»). На основе финансовых коэффициентов и методики их расчета, представленных в Правилах, можно оценить абсолютную и текущую ликвидность, выявить степень платежеспособности предприятий, определить финансовую устойчивость и наличие просроченных платежей, оценить рентабельность активов.

Постановление № 367 определяет направления анализа внешних и внутренних условий деятельности предприятий и рынков, на которых они функционируют, что, безусловно, повышает его практическую ценность. К его достоинствам также можно отнести содержание требований к анализу инвестиционной и финансовой деятельности предприятий, к анализу возможности безубыточной деятельности предприятий. В качестве основного недостатка данного документа можно отметить отсутствие в составе финансовых показателей коэффициентов рентабельности, характеризующих эффективность использования собственного капитала, производственных ресурсов, инвестиций; оборачиваемости активов; структуры капитала, характеризующих финансовую устойчивость предприятий. Правила, как и другие нормативные акты, не содержат критериальных значений финансовых показателей, используемых для анализа финансового состояния предприятий различных отраслей и видов деятельности.

В 2005 г. Правительство РФ постановило разработать методику учета и анализа финансового состояния стратегических предприятий, позволяющую оценить всю финансово-экономическую информацию о финансово-хозяйственной деятельности предприятия (Постановление Правительства РФ от 21.12.05 г. № 792 «Об организации проведения учета и анализа финансового состояния стратегических предприятий и организаций и их платежеспособности»).

В 2006 г. Министерство экономического развития и торговли РФ приказом от 21.04.06 г. № 104 утвердило Методику проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций. Данная Методика устанавливает порядок учета и анализа финансового состояния стратегических предприятий и определяет набор сведений для проведения текущего анализа финансового состояния этих предприятий.

1.2 Сущность, цели и задачи управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия.

Ликвидность и платежеспособность являются характеристиками финансового состояния предприятия. Рассмотрим основные понятия.

Ликвидность активов- это способность активов трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности активов определяется продолжительностью временного периода, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов. Ликвидность активов характеризует способность руководства организации формировать и управлять имуществом и источниками финансирования.[7,стр.419].

Ликвидность предприятия- это способность предприятия своевременно исполнять обязательствам по всем видам платежей.Чем больше степень способности исполнения обязательств по платежам, тем выше уровень ликвидности организации. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, скорости оборота средств, состава оборотных активов, величины и срочности оплаты текущих обязательств. Для обеспечения высокого уровня ликвидности организация должна поддерживать определенное соотношение между превращением оборотных активов в денежные средства и сроками погашения краткосрочных обязательств.

Этот показатель используется для оценки имиджа организации, его инвестиционной привлекательности. Чем выше уровень инвестиционной привлекательности, тем выше уровень платежеспособности.

Для собственников предприятия недостаточная ликвидность может означать уменьшение прибыльности, потерю контроля и частичную или полную потерю вложений капитала. Для кредиторов недостаточная ликвидность у должника может означать задержку в уплате процентов и основной суммы долга или частичную либо полную потерю ссуженных средств. Текущее состояние ликвидности компании может повлиять также на ее отношения с клиентами и поставщиками товаров и услуг. Такое изменение может выразиться в неспособности данного предприятия выполнить условия контрактов и привести к потере связей с поставщиками. Вот почему ликвидности придается такое большое значение.[7,стр.416].

Термин «платежеспособность» несколько шире, так как он вкючает в себя способность своевременно и полностью выполнять свои обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.

Итак, платежеспособность - это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Ликвидность баланса предприятия- это уровень обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Ликвидность баланса предпологает изыскание платежных средств за счет внутренних источников, т.е. реализации активов. [7,стр.419].

Управление и анализ ликвидности баланса необходим для решения таких задач как:

1.Оценка достаточности средств для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;

2.Определение суммы ликвидных средтсв и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;

3.Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей [7,стр.419].

Одним из важных условий успешного управления финансами предприятий является анализ и диагностика его финансового состояния и финансовой устойчивости. Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы укрепления финансового состояния предприятия и его платежеспособности. С его помощью вырабатываются план развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия и его подразделений.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Управление ликвидностью - это деятельность предприятия, по обеспечению такого размещения средств, чтобы в любой момент имелась возможность расплатиться по обязательствам (в короткий период времени превратить активы в денежные средства).[4,стр.189].

1.3 Методика анализа ликвидности и платежеспособности предприятия .

Проанализируем ликвидность активов предприятия.

Для оценки ликвидности активов осуществляется rруппировка статей актива баланса по срокам их трансформации в дeнежные средства, что позволяет оценить качество средств opгaнизации, находящихся в обороте. rруппировка статей актива может меняться в зависимости от конкретных экономических ситуаций. С помощью горизонтальноrо и вертикальноrо методов производится оценка динамики изменения каждой rруппы актива и

структуры по степени ликвидности. [7,420].

Для оценки качества активов, их способности трансформироваться в денежные средства осуществим rруппировку активов баланса на четыре rруппы: абсолютно и наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые активы, медленнореализуемые aктивы, труднореализуемые активы.

В соответствии с балансовой отчетностью:

А 1- абсолютно и наиболее ликвидные активы включают денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - быстрореализуемые активы включают в себя дебиторскую задолженность, по которой платежи ожидаются в течение 12 месяцев, и прочие оборотные активы;

А3 - медленнореализуемые активы включают в себя: запасы и ндс;

А4 - труднореализуемые активы включают в себя иммобилизованные (внеоборотные) активы и просроченную дебиторскую задолженность.

Используя данные балансовой отчетности, оценим ликвидность активов баланса в отчетный период. [7,стр.420.]

Оценка динамики абсолютного и наиболее ликвидных активов:

А1 = ДС + КФВ,

Где ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения: (ф. 1 (стр.250 + стр. 260);

Абсолютно и наиболее ликвидные активы за отчетный период составили:

А1₁ = (А1н + А1к) *0.5;

Оценка динамики быстрореалuзуемых активов А2 (ф. 1 (стр. 240 + стр. 270));

Изменение быстрореализуемых активов в течении отчетногo периода:

А2 ₁ =(А2н + А2к) *0,5;

Оценка динамики медленнореализуемых активов АЗ (ф. 1, стр. (210 + 220);

В отчетный период медленнореализуемых активов было:

А3₁ = (А3н + А3к) * 0,5 ;

Оценка динамики труднореалuзуемых активов А4 (ф. 1 (стр. (190 + 230)).

В отчетный период труднореализуемых активов было:

А4₁ = (А4н + А4к) * 0,5 .

Для оценки динамики изменения активов по степени ликвидности за два периода используем средние значения каждой группы активов, приведем их в таблицу.

Оценка обязательств организации по степени срочности оплаты:

Для оценки обязательств предприятия осуществляется группировка статей пассива баланса по степени срочности их оплаты: наиболее срочные обязательства, краткосрочные обязательства, долгосрочные пассивы и постоянные пассивы.

Оценка динамики наиболее срочных обязательств организации Пl

К наиболее срочным обязательствам организации относится кредиторская задолженность (Гиляровская Л. Т.), задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы (А. Д. Шеремета): ф. 1 (стр. 610 + стр. 630 + стр. 660));

Оценим динамику изменения наиболее срочных обязательств организации по данным балансовой отчетности, используя определение наиболее срочных обязательств, приведенное в учебнике А. Д. Шеремета :(ф. 1, стр. (620 + 630 + 660)).[7,стр.420.]

Среднее значение наиболее срочных обязательств в отчетный период:

Пl₁ = (П1н + П1к) * 0,5 ;

Динамика изменения краткосрочных обязательств организации.

Краткосрочные пассивы (П2) включают в себя: краткосрочные кредиты и займы.

Оценим динамику изменения других краткосрочных обязательств организации по данным балансовой отчетности :(ф. 1, стр. 610);

Среднее значение краткосрочных обязательств в отчетном году:

П2₁ = (П2н + П2к) * 0,5;

Динамика изменения долгосрочных обязательств организации П3

Долгосрочные пассивы включают долгосрочные кредиты и займы (минус ссуды, не погашенные в срок).

Оценим динамику изменения долгосрочных обязательств opгaнизации по данным балансовой отчетности (ф. 1, стр. 590)

Среднее значение долгосрочных обязательств в отчетном году:

П3₁ = (П3н + П3к) * 0,5 .

Динамика изменения устойчивых пассивов организации П4

К устойчивым пассивам относится собственный капитал opгaнизации с учетом убытков, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и платежей (ф. 1 (стр. 490 + стр. 640 + стр. 650)). [7,стр.420.]

Оценим динамику изменения устойчивых обязательств opганизации по данным балансовой отчетности (ф. 1 (стр. 490 + стр. 640 + стр. 650));

Среднее значение устойчивых пассивов в отчетный период:

П4₁ = (П4н + П4к) * 0,5 .

Для оценки динамики изменения обязательств за рассматриваемые периоды сведем результаты расчетов в таблицу.

Оценим ликвидность баланса:

Для оценки ликвидности баланса необходимо провести сопоставление каждой группы актива с coответствующей группой пассива:

1. Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2. Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы, и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3. Если выполнимо неравенство А3 > П3, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия:

А4≤ П4.

Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличии у нее собственных оборотных средств.

4. Баланс считается абсолютно ликвидным, а организация платежеспособной, если одновременно выполняются следующие условия:

Аl ≥П1; А2 ≥ П2; А3≥ П3.

На практике одновременно эти условия не всегда выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Поэтому для комплексной оценки ликвидности используют общий показатель платежеспособности. Этот показатель рассчитывается по формуле:

Кпл = (λ1 *А1 + λ2 *А2 + λЗ *А3) / (λ1 *П1 + λ2 *П2 + λз *П3);

Где λ1, λ2, λ3- весовые коэффициенты характеризующие значимость соответствующей группы активов, обязательств. В практических расчетах часто используют следующие значения:

λ1 = 1; λ2 = 0,5; λ3 = 0,3;

Кпл = (А1 + 0,5 *А2 + 0,3 * А3) : (П1 + 0,5 * П2 + 0,3 * ПЗ).

Если значение показателя : Кпл больше или равно единице, то баланс является ликвидным. Если значение Кпл меньше 1, то баланс не является ликвидным, чем ближе значение показателя Кпл к нулю, тем ниже степень ликвидности баланса opганизации.[7,стр.430]

Проанализируем платежеспособность организации с помощью коэффициентов:

1.Коэффициент автономии (К_авт)= стр.490/стр.700, нормальное ограничении больше 0,5.

2.Коэффициент финансирования( К_Ф)=стр.490/стр.590+стр.690, нормальное ограничение больше 1.

3.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами(К_о)=стр.490-стр.190/стр.290, нормальное ограничение больше 0,1.