Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Управление оборотным капиталом на примере ОАО «Рассвет» Ибресинского района Чувашской Республики

Министерство сельского хозяйства ЧР

ФГОУ ВПО «Чувашская сельскохозяйственная академия»

Кафедра Финансов и кредита

Курсовая работа

по дисциплине «Финансовый менеджмент» на тему:

«Управление оборотным капиталом

на примере ОАО «Рассвет» Ибресинского района Чувашской Республики

Выполнила: студентка 4 курса

Экономического факультета

Бухгалтерского отделения

1 группы 2 подгруппы

Проверил: Владимиров В.В.

Чебоксары 2009

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

1. МЕНЕДЖМЕНТ ОСНОВНОГО И ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА…………5

2.АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ТЕКУЩЕГО ФИНАНСОВОГО

ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ……………………………………………….22

2.1 Краткая природная и экономическая характеристика предприятия...22

2.2 Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости..25

2.3 Анализ и оценка деловой активности и рентабельности……………..31

2.4Общая оценка финансового состояния предприятия с целью определения кредитоспособности и возможности банкротства……………...33

3.РАЗРАБОТКА И ОБОСНОВАНИЕ ПРЕДЛОЖЕНИЙ ПО

УКРЕПЛЕНИЮ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ………36

3.1 Основные направления совершенствования оборотных средств……36

3.2 Проектирование и прогнозный баланс предприятия…………………40

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….42

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ. ……………………...…....45

ВЕДЕНИЕ

Наряду с земельными угодьями важную роль в деятельности предприятий играют их оборотные средства. Управление оборотными активами является основным направлением повышения эффективности использования имеющихся ресурсов предприятия.

Целью курсовой работы является выработка навыков по анализу современных теоретических и практических проблем финансового менеджмента, оценка текущего финансового положения предприятия, разработка научно обоснованных рекомендаций для повышения его финансовой устойчивости и предупреждения неплатежеспособности и несостоятельности, обеспеченность предприятия материальными оборотными фондами.

Задачами курсовой работы является изучение теоретических основ структуры оборотных активов предприятия и умения грамотно управлять их составом и оборачиваемостью на предприятии.

Объектом исследования является ОАО «Рассвет» Ибресинского района.

В процессе сельскохозяйственного производства важную роль играют оборотные средства, которые обеспечивают осуществление бесперебойного процесса производства и реализации продукции.

Оборотные средства представляют собой используемые в процессе производства предметы труда и материальные ценности.

По степени влияния на результаты производства оборотные фонды подразделяются на две группы. Первая, включает оборотные средства, прямо способствующие увеличению производства и росту его экономической эффективности: семена, удобрения, корма, животные на выращивании и откорме и др. во вторую, группу включают предметы труда, обеспечивающие функционирование производственных основных средств и поддержание их в рабочем состоянии, - топливо и смазочные материалы, запасные части и т.п.; они лишь косвенно влияют на процесс производства и его эффективность.

Сокращение времени оборота предметов труда можно достичь прежде всего путем сокращения времени, в течение которого материальные оборотные средства находятся в сфере производства. Однако, в связи с тем, что сельскохозяйственное производство зависит от природных условий, а последнее оказывают воздействие на предметы труда, в сельском хозяйстве нет больших возможностей для прямого сокращения времени производства. В этой отрасли экономическая сущность вопроса об ускорении оборачиваемости материальных оборотных средств заключается главным образом в том, чтобы производство продукции обеспечивалось наименьшей величиной предметов труда или при одной и той же величине в течение года производилось бы большее количество продукции.

На структуру основных производственных фондов влияют такие факторы, как специализация и концентрация производства, особенности производственного процесса, уровень механизации и автоматизации, географическое размещение предприятия и др.

Увеличение производства сельскохозяйственной продукции, повышение производительности труда и снижение себестоимости связаны с развитием материально-технической базы, с повышением технического уровня производства.

Стоимость основных производственных фондов в расчете на единицу сельскохозяйственных угодий в целом и по отдельным их видам служит критерием фондообеспеченности предприятия.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств обеспечивает экономию ресурсов, необходимых для производства и реализации продукции. При этом уменьшается потребность в оборотных средствах и они высвобождаются из оборота. При замедлении оборачиваемости оборотных средств возникает потребность в вовлечении в оборот дополнительных средств.

1. МЕНЕДЖМЕНТ ОСНОВНОГО И ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

В зависимости от производственного назначения основные фонды предприятия делятся на следующие группы: здания, сооружения, передаточные средства, машины, транспортные средства, другие основные фонды.

Эти группы образуют активную и пассивную части основных производственных фондов. К активной части относятся передаточные устройства, машины и оборудование, к пассивной — здания, сооружения, транспортные средства, которые непосредственно не участвуют в процессе производства, но необходимы для его осуществления. Соотношение между отдельными группами и частями основных производственных фондов характеризует их структуру, имеющую важное значение в организации производства. Наиболее эффективна та структура, где больше удельный вес активной части.

Существует несколько видов стоимостной оценки основных фондов. Первоначальная стоимость — это сумма затрат на изготовление или приобретение фондов, их доставку и монтаж. Восстановительная стоимость — это стоимость фондов на момент последней их переоценки. Остаточная стоимость представляет собой разность между первоначальной или восстановительной стоимостью основных фондов и суммой их износа. Ликвидационная стоимость — это стоимость реализации изношенных и снятых с производства основных фондов (например, цена лома).

Стоимость основных производственных фондов в расчете на единицу сельскохозяйственных угодий в целом и по отдельным их видам служит критерием фондообеспеченности предприятия.

Объем основных производственных фондов, приходящийся на одного работника, занятого в сельскохозяйственном производстве, является показателем фондовооруженности труда.

Фондооснащенность хозяйства — это среднегодовая стоимость основных фондов в расчете на 100 га сельскохозяйственных угодий.

При экономическом анализе достигнутый уровень фондообеспеченности предприятия и фондовооруженности труда сравнивают с соответствую! ни ми показателями за прошлые годы, с нормативной потребностью, установленной для хозяйств данного производственного направления. На основании выводов об уровне обеспеченности предприятия и вооруженности труда определяют основные направления расширенного воспроизводства.

Результаты работы аграрных формирований во многом зависят от эффективности использования основных производственных фондов. Для анализа эффективности их использования важно правильно выбрать показатели.

Анализ использования основных фондов, нематериальных активов проводится с помощью показателей фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдача основных фондов (нематериальных активов) определяется как отношение суммы выручки за анализируемый период к средней стоимости основных фондов (нематериальных активов).

Фондоемкость продукции представляет собой отношение средней стоимости основных фондов (нематериальных активов) к сумме выручки за анализируемый период.

Повышение фондоотдачи (т. е. снижение фондоемкости) свидетельствует р повышении эффективности использования основных фондов й ведет к экономии капитальных вложений. Сумму этой экономии (дополнительного вложения) определяют умножением величины снижения (увеличения) фондоемкости продукции на сумму выручки за анализируемый период.

Рентабельность использования фондов — это прибыль от продажи продукции, приходящаяся на 100 руб. среднегодовой стоимости основных производственных фондов по основной деятельности.

Для определения экономической эффективности использования отдельных элементов основных производственных фондов применяют частные показатели — производительность оборудования, тракторов, грузовых автомобилей, комбайнов и г. д. Чтобы иметь полное представление об экономической эффективности использования основных производственных фондов, необходимо проанализировать все показатели, имеющие как обобщающий, так и частный характер. Наиболее важной финансовой характеристикой производственных фондов является источник их формирования. Различают два типа источников формирования основных производственных фондов — простое и расширенное воспроизводство.

К формам простоев воспроизводства основных фондов относятся ремонт (текущий, средний, капитальный и восстановительный), модернизация оборудования (совершенствование его с целью предотвращения технико-экономического старения и повышения технико-эксплуатационных параметров до уровня современных требований производства) и замена физически изношенных и технически устаревших средств труда.

формами расширенного воспроизводства основных фондов являются: техническое перевооружение (на качественно новом уровне) действующего предприятия; реконструкция и расширение; новое строительство.

Нематериальные ресурсы — это часть потенциала предприятия, приносящая экономическую выгоду на протяжении длительного периода и имеющая нематериальную основу получения доходов. К ним относятся промышленная и интеллектуальная собственность, а также другие ресурсы нематериального происхождения.

Промышленная собственность — понятие, используемое для обозначения исключительного права на нематериальные ценности: изобретения, промышленные образцы, полезные модели, товарные знаки и знаки обслуживания, фирменные наименования и т.п., а также право по пресечению недоброкачественной конкуренции.

Интеллектуальная собственность — юридическое понятие, охватывающее авторское и другие виды права, относящиеся к интеллектуальной деятельности в области производства, науки, программного обеспечения, литературы и искусства.

Другими нематериальными ресурсами являются:

ноу-хау — технология производства, научно-технические, коммерческие, организационные и управленческие знания, необходимые для функционирования производства. В отличие от секретов производства ноу-хау не патентуется, поскольку в значительной своей части состоит из определенных приемов, навыков и т. п. Распространение ноу-хау осуществляется прежде всего посредством заключения лицензионных договоров;

наименование места происхождения товара — название страны (или местности), употребляемое для обозначения исключительных свойств товара, вызванных природными условиями, человеческими факторами, национальными особенностями, характерными для данного региона;

гуд-вилл — имидж, репутация предприятия (фирмы). Для предприятия, пользующегося заслуженной репутацией на рынке, величина его активов часто ниже фактической (т.е. стоимости, определяемой, например, при продаже или акционировании) стоимости самого предприятия. Эта разница в мировой практике называется гуд-виллом, точнее, денежной оценкой гуд-вилла, а в нашей стране часто переводится как стоимость деловой репутации предприятия.

Гуд-вилл — сравнительно новый, а потому довольно сложный объект учета. На практике оценить факторы, способствующие созданию деловой репутации, практически невозможно. Любой способ такой оценки будет носить субъективный характер. Поэтому отражение этого актива в балансе не предусмотрено Федеральным законом «О бухгалтерском учете», который предполагает отражение только тех активов, по которым произведены затраты. Реальное же денежное подтверждение стоимости этого дополнительного актива происходит только в случае продажи предприятия — это разница между ценой продажи и стоимостью активов. В этом случае гуд-вилл приходуется как нематериальный актив, его стоимость постепенно списывается в течение расчетного срока полезной службы путем начисления износа.

Правовая защита места происхождения товара возникает на основе его регистрации. Ноу-хау, гуд-вилл являются собственностью предприятия и не имеют специальной правовой защиты, поэтому являются составной частью так называемой коммерческой тайны предприятия.

Нематериальные активы — это права на пользование нематериальными ресурсами. Владельцы объектов промышленной собственности получают исключительное право на их использование с помощью патентов.

Реализация права собственности на нематериальные ресурсы возможна путем их использования самим собственником или предоставлением (с его согласия) такого права другой заинтересованной стороне в форме лицензионного соглашения.

На практике используют несколько видов расчетов за лицензии:

периодические процентные отчисления (роялти) от стоимости производимой и продаваемой лицензионной продукции;
одноразовые вознаграждения — выплаты твердо установленных паушальных сумм;

3) в виде взаимного обмена лицензиями.
Экономический эффект от использования лицензий и ноу-хау

(Э) можно рассчитать по формуле

Э= ,

где Г—период использования лицензии; R —стоимостная оценка результата использования лицензионной технологии за год;S — затраты, связанные с использованием лицензионной технологии за год; r— ставка дисконтирования (приведения разновременных затрат к одному моменту времени).

Использование этой формулы позволяет оценить целесообразность вложения средств в нематериальные активы.

Далее рассмотрим вопросы, касающиеся эффективности вложений в оборотные средства.

Оборотные средства — это совокупность денежных средств предприятия, авансированных для формирования и обеспечения кругооборота оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Оборотные производственные фонды включают производственные запасы, незавершенное производство, полуфабрикаты собственного изготовления, расходы будущих периодов.

Фонды обращения — это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но неоплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах.

Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров, они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями. После изготовления продукции и ее продажи стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от продажи продукции (работ, услуг). Это способствует постоянному возобновлению процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств. В своем движении оборотные средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную.

Для обеспечения бесперебойного выпуска и реализации продукции, а также в целях эффективного использования оборотных средств на предприятиях осуществляется их нормирование. Элементный состав оборотных средств и разделение их на нормируемые и ненормируемые представлено на рис.1.

Рис.1. Классификация оборотных средств предприятии.

На практике применяют три метода нормирования оборотных средств:

аналитический — предусматривает тщательный анализ наличных товарно-материальных ценностей с последующим выделением из них избыточных;
коэффициентный — состоит в уточнении действующих нормативов собственных оборотных средств в соответствии с изменениями показателей производства;
метод прямого счета— научно обоснованный расчет нормативов по каждому элементу нормируемых оборотных средств.

Для расчета совокупного норматива оборотных средств сначала определяют ряд промежуточных нормативов.

Норматив оборотных средств в производственных запасах (по сырью, материалам, топливу) определяют путем умножения величины среднесуточного потребления оборотных средств в стоимостном выражении на норму запаса в днях.

Норматив оборотных средств в незавершенном производстве определяют путем умножения среднедневного выпуска продукции по производственной себестоимости на среднюю продолжительность производственного цикла в днях и на коэффициент нарастания затрат (себестоимости) незавершенного производства.

Норматив оборотных средств в затратах будущих периодов рассчитывают исходя из остатка средств на начало периода и суммы затрат на протяжении расчетного периода за минусом величины последующего погашения затрат в счет себестоимости продукции.

Норматив оборотных средств в остатках готовой продукции определяют как произведение стоимости однодневного выпуска готовых изделий на норму их запаса на складе в днях.

Совокупный норматив оборотных средств представляет собой сумму нормативов оборотных средств, исчисленных по отдельным элементам. Для оценки эффективности использования оборотных средств применяют следующие показатели:

оборачиваемость (продолжительность одного оборота в днях) — рассчитывают как соотношение количества дней в году (360) к числу оборотов за .год;

коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) оборотных средств — частное отделения объема реализованной продукции на среднегодовую стоимость нормируемых оборотных средств;

коэффициент загрузки — отношение среднегодовой стоимости оборотных средств к объему реализованной продукции;

рентабельность оборотных средств — отношение прибыли предприятия к среднегодовой стоимости оборотных средств:

абсолютное высвобождение — отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах;

относительное высвобождение — отражает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции. Чтобы определить его, нужно рассчитать потребность в оборотных средствах за отчетный год исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий год. Разность даст сумму высвобождения средств.

Рассмотрим подробнее оборачиваемость оборотных средств, так как это важнейший качественный показатель, характеризующий эффективность использования оборотных средств. Он отражает время, затрачиваемое на движение оборотных средств через вес стадии кругооборота. Ускорение оборачиваемости оборотных средств обеспечивает экономию ресурсов, необходимых для производства и реализации продукции. При этом уменьшается потребность в оборотных средствах и они высвобождаются из оборота. При замедлении оборачиваемости оборотных средств возникает потребность в вовлечении в оборот дополнительных средств.

Для оценки работы предприятия очень важен анализ изменения времени оборота ресурсов, вложенных и запасы и расчеты. Он позволяет определить уменьшение потребности в оборотных Средствах, их относительное снижение по сравнению с ростом производства, возможность ускорения расчетов или, наоборот, привлечения средств в оборот при неблагоприятном положении.

Оборачиваемость оборотных средств (О) определяют и днях в виде отношения среднего остатка оборотных средств к однодневному обороту по продаже продукции за отчетный период:

O=,

где С — средний остаток оборотных средств за отчетный период; D—число дней в отчетном периоде; R— оборот по продаже продукции за отчетный период.

Средний остаток оборотных средств рассчитывают путем деления суммы половины остатка на начало и конец отчетного периода и остатков на первые числа остальных месяцев на количество месяцев отчетною периода. Плановые остатки оборотных средств определяют с учетом средней фактической задолженности банку после проверки обеспечения на 1-е число месяца (кроме кредита на временные нужды) и средней задолженности поставщикам, зачтенной банком при кредитовании.

Фактический оборот по реализации за отчетный год исчисляют исходя из стоимости реализованной продукции в оптовых иенах предприятия. Поскольку часть оборотных средств постоянно используется в непромышленных хозяйствах, к обороту следует добавить стоимость реализованной продукции неосновной деятельности, материальных ценностей и услуг за вычетом стоимости реализованных сверхнормативных и излишних материальных ценностей, а также прибыли, полученной от реализации продукции, изготовленной с отступлением от стандартов и условий.

При определении фактического оборота по реализации за предыдущий период суммы дополнительной выручки от завышения установленных цен и тарифов, а также прибыли, полученной от реализации продукции, изготовленной с отступлением от стандартов и технических условий, не исключают. Соответственно исчисляют оборачиваемость и днях за этот период.

Плановый оборот по реализации должен быть рассчитан исходя из показателей, которые учтены при определении фактического оборота. При сравнении показателей оборачиваемости должна быть обеспечена их сопоставимость. При изменении оптовых цен на реализуемую предприятием продукцию оборот перерасчитывается по новым ценам. При изменении цен па материальные ценности, приобретаемые предприятием, средние остатки нормируемых оборонных средств пере рассчитывают но новым ценам. В случаях изменений структуры предприятий в результате их объединения или разъединения данные о фактической реализации за предыдущий год корректируются в соответствии с составом предприятия на конец отчетного года.

На оборачиваемость оказывает влияние изменение структуры оборотных средств. При анализе исчисляют показатели оборачиваемости по группам оборотных средств путем делении среднегодовых остатков отдельных элементов оборотных средств на однодневный объем реализации продукции. Затем по элементам определяют относительное высвобождение или вложение оборотных средств. Их сумма должна быть равна результату, исчисленному в целом по оборотным средствам.