Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Управление оборотным капиталом предприятия. 15

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Определение потребности предприятия в оборотном капитале и оценка эффективности его использования чрезвычайно важна для современного предприятия. Для повышения эффективности финансовой деятельности предприятия большое значение имеет грамотное размещение средств предприятия.

В финансовой деятельности предприятия и повышении её эффективности, большое значение имеет размещение средств предприятия. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения (в денежной и материальной форме), насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия.

Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могу быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживаются оборотные средства, замедляется их оборачиваемость и, как следствие ухудшается финансовое состояние предприятия. Даже при позитивных финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

После окончания производственного цикла, изготовления готовой продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг). Это создает возможность систематического возобновления процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия.

Вышесказанное определяет особую актуальность исследуемой темы.

Основная цель данной курсовой работы заключается в исследовании проблем определения потребности в оборотном капитале и разработке основных направлений по повышению эффективности использования оборотного капитала ООО «Ястреб».

Для достижения поставленной цели в курсовом проекте решаются следующие задачи:

- рассмотреть особенности оборотных активов предприятия, а также порядок определения потребности в них;

- изучить показатели эффективного использования оборотных активов предприятия;

- определить возможные пути повышения эффективности использования оборотных активов предприятия;

- проанализировать показатели использования оборотных активов на предприятии;

- на основании проведенного анализа разработать мероприятия, направленные на повышение эффективности использования оборотных активов предприятия.

Объект исследования – общество с ограниченной ответственностью ООО «Ястреб» (далее по тексту - ООО «Ястреб»). Предмет исследования – оценка эффективности управления оборотным капиталом предприятия.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ. ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

1.1 Сущность оборотного капитала предприятия и его значение

Деятельность предприятия по производству и реализации продукции предусматривает наличие не только основных средств, но и оборотных, которые представляют собой совокупность денежных средств, находящихся в материально - производственных запасах, процессах производства и обращения.

Оборотные средства производства являются важной составной частью оборотных средств хозяйствующих субъектов и состоят из двух частей: оборотных средств производства; средств обращения.

Целью авансирования денежных средств в оборотные средства является финансирование затрат, связанных с изготовлением готовой продукции, выполнением работ или оказанием услуг. В результате за счет выручки от реализации возмещаются оборотные средства и формируются условия возобновления процесса производства, тем самым обеспечивая его непрерывность [9, с. 108].

Следовательно, сущность оборотных средств состоит в последовательном переходе их из денежной формы в материально - вещественную, а затем в товарную. Завершается оборот вновь денежной формой с определенной долей приращения, свидетельствующей о положительном результате производственно-хозяйственной деятельности предприятия (иногда наоборот). Таким образом, оборотные средства предприятия пребывают, то в составе оборотных средств производства, то — в составе средств обращения.

В процессе производства и реализации продукции у предприятий возникает потребность в средствах для приобретения предметов труда (сырья, материалов, топливных, энергетических ресурсов), необходимых для организации производства и выступающих в качестве оборотных производственных фондов, а также в денежных средствах для различных платежей и организации обращения выпущенной продукции — фондах обращения [16, с. 229].

Оборотный капитал — это часть капитала предприятия, финансирующая оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные средства — это совокупность денежных средств, авансированных для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств.

Время, за которое оборотные средства совершают полный кругооборот, называется периодом оборота оборотных средств. Общая длительность кругооборота — это время (в календарных днях, месяцах) от момента вступления денежных средств в кругооборот для выработки продукции до момента возврата денежных средств после реализации готовой продукции (работ, услуг). Общее время складывается из времени нахождения оборотных средств в производстве (рабочее время, перерывы, время нахождения в запасах) и времени в обращении (время реализации продукции, время расчетов, заготовки) [13, с. 193].

Экономическая деятельность предприятия имеет множество аспектов, составных частей, особенностей. Но одной из основных его характеристик, без которой невозможно существование и функционирование, является оборотный капитал. Ведь оборотным капиталом называется та суммарная стоимость предметов труда и средств производства, которые вкладываются предприятием в непосредственную текущую деятельность. Оборотный капитал (или оборотные средства) как раз и обеспечивают производственный операционный цикл, представляющий собой основу существования каждого предприятия.

Несмотря на то, что оборотный капитал имеет базовое предназначение в обеспечении производственной деятельности как на близкую, так и на более или менее отдаленную перспективу, в его структуре имеются различные виды оборотных средств, обладающие собственной спецификой. Основное деление осуществляется на базе разграничения основных оборотных фондов и непосредственно фондов обращения. К основным оборотным фондам относятся прямые составляющие производственного процесса - такие, как сырье, основные материалы, используемые при изготовлении продукции, вспомогательные материалы, топливо, полуфабрикаты и прочее. Также основные оборотные фонды включают в себя как продукцию с незавершенным по каким-либо причинам производственным циклом, так и запасы уже полностью произведенных товаров, которые пока не реализованы или ожидают отправки заказчику или покупателю. Наконец, сюда же относятся так называемые расходы будущих периодов, то есть расходы, которые внесены в расходную часть бюджета предприятия для обеспечения предоплаты по аренде, по коммунальным платежам, по оплате поставок сырья в определенный срок и так далее.

Фонды обращения также обслуживают производственный процесс предприятия, однако воздействуют на него не напрямую, а в большей части опосредованно. Если основные фонды оборотного капитала являются вложением в сам производственный цикл, то фонды обращения этот цикл обслуживают. Среди подобных оборотных активов обычно выделяют: налог на добавленную стоимость (НДС), выплачиваемый по приобретенному оборотному капиталу;

текущую дебиторскую задолженность;

денежные активы как в виде непосредственно денежных средств, так и высоколиквидных финансовых инвестиций.

Само по себе понятие «оборотный капитал» и представляет собой разницу между имеющимися в данный момент активами (оборотными средствами) и пассивами (обязательствами).

Оборотный капитал тем и отличается от основного капитала предприятия, что основной капитал может быть использован в производственной деятельности неоднократно, тогда как оборотный лишь единожды. Поэтому эффективность управления оборотным капиталом приобретает особое значение, ведь ошибки и просчеты, допущенные при планировании и осуществлении управленческой деятельности в этой сфере, невозможно исправить. Во многом именно от грамотности управления оборотными средствами и зависит уровень ликвидности предприятия. В этой связи инвестирование оборотного капитала играет существенную роль в общей стабильности положения компании и ее перспективах. Ликвидность предприятия определяется высоким уровнем оборотного капитала, а повышение доходности предприятия уменьшает запасы оборотных средств для снижения уровня неиспользуемых текущих активов.

1.2 Методика определения потребности в оборотном капитале предприятия

Работа каждого предприятия и организации зависит на прямую от многих условий, одним из самых важных является эффективная политика в использовании оборотного капитала предприятия. В условии рыночной экономики и конкурентной среды эффективная работа предприятия – основной фактор, чтобы удержатся на достойном уровне и иметь ведущие позиции на рынке.

Проблемы организации управления оборотным капиталом, использование и эффективность стоит на первом месте, на предприятии, потому, что они являются залогом непрерывного производственного процесса и является одним из показателей рентабельности предприятия.

Потребность организации в оборотных средствах зависит от объемов производства и реализации, масштаба деятельности (бизнеса), длительности производственного цикла, структуры капитала организации, системы расчетов организации с поставщиками, условий кредитования, уровня материально-технического снабжения, видов потребляемого сырья, темпов роста объемов производства и реализации продукции, степени квалификации менеджеров.

Точный расчет потребности организации в оборотных средствах можно сделать, рассчитав время пребывания оборотных средств в сфере производства и сфере обращения, которое зависит от перечисленных факторов. Потребность рассчитывается по каждому элементу оборотных средств; для этих расчетов требуются данные о нормах расхода и нормативах запасов [21, с. 301].

Потребность в оборотных средствах определяется посредством их нормирования. Известны следующие методы нормирования оборотных средств: метод прямого счета, статистико-аналитический, метод коэффициентов, метод оптимизации размера заказа.

При этом под нормой расхода и запаса оборотных средств следует понимать величину, соответствующую минимальному, экономически обоснованному объему товарно-материальных ценностей и других оборотных фондов. В свою очередь, норматив оборотных средств представляет собой минимально необходимую сумму денежных средств, авансированную в оборотные производственные фонды и фонды обращения, обеспечивающую нормальную работу предприятия [24, с. 168].

Суть метода прямого счета заключается в том, что потребность в оборотных средствах организации определяется по каждому их элементу на основе научно обоснованных норм расхода исходя из применяемых технологий, условий организации производства, поставок и сбыта, а затем путем их суммирования рассчитывают потребность в оборотных средствах в целом. Данный метод используется, если предприятие имеет стабильные структуру производственной программы и систему закупок сырья, топлива, энергии, и является наиболее точным, но весьма трудоемким

Норматив оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов (Носм) исчисляется на основании среднедневного их расхода (Осм) и средней нормы запаса в днях (Н), т.е.:

(1.1)

Среднедневной расход сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов (в рублях) определяется как частное от деления планового расхода конкретного вида сырья (материалов, полуфабрикатов) за определенный период в стоимостном выражении на количество календарных (или рабочих) дней в этом периоде (месяц, квартал, год) [22, с. 227].

В практике планирования для указанных расчетов, как мы уже говорили, применяют и статистико - аналитический метод, когда в планируемом периоде нет существенных изменений в работе организации и средства, вложенные в материальные ценности и запасы, занимают значительный удельный вес. При этом проводятся статистические исследования и инвентаризация запасов, в ходе которых выявляются излишние и ненужные запасы. Потребность в оборотных средствах определяется с учетом соотношения между темпами роста продукции и размером нормируемых оборотных средств в предыдущем периоде [15, с. 289].

К недостаткам данного метода относится то, что при его использовании для исчисления потребности в оборотных средствах не в полной мере учитываются конкретные условия работы организации в планируемом периоде, что не всегда обеспечивает точность и обоснованность расчетов.

1.3 Основные показатели эффективности использования оборотного капитала и порядок их расчета

Важнейшими показателями использования оборотных средств на предприятии являются коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительность одного оборота.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб) показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период (квартал, полугодие, год). Он определяется по формуле:

(1.2)

где Vp — объем реализации продукции за отчетный период;

Oср — средний остаток оборотных средств за отчетный период.

Продолжительность одного оборота в днях (Д) показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. Он определяется по формуле:

(1.3)

где Т — число дней в отчетном периоде.

Важным показателем эффективного использования оборотных средств является также коэффициент загрузки средств в обороте. Он характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 гривну выручки от реализации продукции. Иными словами, он представляет собой оборотную фондоемкость, т.е. затраты оборотных средств (в копейках) для получения 1 гривны реализованной продукции (работ, услуг). Коэффициент загрузки средств в обороте определяется по следующей формуле:

* 100 (1.4)

где Кз — коэффициент загрузки средств в обороте, коп.;

100 — перевод в копейки.

Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз) — величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств (Коб). Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии, улучшается его финансовое положение.

Оборачиваемость оборотных средств на предприятии зависит от следующих факторов: длительности производственного цикла; качества выпускаемой продукции и ее конкурентоспособности; эффективности управления оборотными средствами на предприятии с целью их минимизации; решения проблемы снижения материалоемкости продукции; способа снабжения и сбыта продукции; структуры оборотных средств и др. Таковы пути ускорения оборачиваемости оборотных средств на предприятии.

На предприятиях резервы и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств в обобщенном виде зависят от двух факторов: объема товарооборота и размера оборотных средств. Чтобы ускорить оборачиваемость, необходимо: совершенствовать товародвижение и нормализовать размещение оборотных средств; полностью и ритмично выполнять планы хозяйственной деятельности; совершенствовать организацию деятельности, внедрять прогрессивные формы и методы реализации продукции; упорядочить сбор и хранение порожней тары, ускорять возврат тары поставщикам и сдачу тарособираюшим организациям; совершенствовать расчеты с поставщиками и покупателями; улучшать претензионную работу; ускорять оборот денежных средств за счет улучшения инкассации торговой выручки; свести к минимуму запасы хозяйственных материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, инвентаря, спец одежды на складе, сократить подотчетные суммы, расходы будущих периодов; не допускать дебиторской задолженности [9, с. 117].

Таким образом, эффективность использования оборотных средств предприятий, следовательно, зависит прежде всего от умения управлять ими, улучшать организацию торговли, повышать уровень коммерческой и финансовой работы.

Снизить запасы товаров, материалов, сырья, топлива до оптимальных размеров можно путем их оптовой реализации или бартерных сделок, равномерного и частого завоза. Нормализации остатков товаров и денежных средств в кассе и в пути способствует ритмичное развитие розничного товарооборота. Остатки порожней тары можно минимизировать за счет своевременного ее возврата поставщикам, ускорения сдачи тарособирающим предприятиям, организации централизованного вывоза тары.

На счетах в банке должны храниться минимально необходимые суммы денежных средств, а все свободные их остатки следует перечислять в досрочное погашение полученных кредитов, вкладывать в ценные бумаги, предоставлять кредит юридическим и физическим лицам.

При перерасходе средств фондов специального назначения и резервов основное внимание уделяется разработке мер по его погашению и предупреждению [24, с. 402].

2 АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ НА ПРИМЕРЕ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ЯСТРЕБ»

2.1 Краткая характеристика предприятия

Предприятие ООО «Ястреб» находится по адресу: г. Томск, ул. Тверская, д. 18. Фирма «Ястреб» основана в 1992 году. Деятельность начиналась с производства специй и приправ в небольшом количестве и ассортименте. В основном организация занималась продажей приправ и специй оптом на рынке Томска. За 19 лет работы фирма добилась значительных успехов в своей деятельности, став одним из крупнейших производителей и поставщиков специй, приправ и других товаров бакалейной группы. За это время был многократно увеличен ассортимент производимых специй и приправ, освоен производство таких бакалейных товаров, как сушеные овощи и травы, кондитерские добавки, расширен круг своих покупателей, охватив практически все регионы России.

Опытные технологи, работающие в компании, создают оригинальные рецепты, тщательно контролируя при этом качество используемого сырья и конечного продукта. Все товары (специи, приправы, сушеные овощи и др.) представлены в оригинальной красочной упаковке, способной украсить полки магазинов. По желанию покупателя, продукция может быть расфасована в пакеты от 1 кг.

В настоящее время ассортимент производимой и предлагаемой продукции представлен следующими группами:

приправы «Добрый гном»;

специи и пряности «Добрый гном»;

сушеные овощи и сушеные травы «Добрый гном»;

кондитерские добавки и украшения «Добрый гном»;

смеси для быстрого приготовления «Добрый гном»;

консервация (соусы);

продукция фирмы CYKORIA (Польша);

продукция фирмы KOTANYI (Австрия);

прочие бакалейные товары.

Фирма «Ястреб» осуществляет продажу специй и приправ оптом, а также других бакалейных товаров по выгодным ценам. Преимуществами компании являются:

отгрузка продукции со складов в Томске;

доставка продукции (сушеных овощей, приправ, специй и пр.) в любой регион России;

доставка продукции в любую точку Томской области под погрузку покупателю;

дополнение поставки специй и приправ товарами бакалейной группы лучших производителей;

низкие цены на поставку продукции;

своевременность поставок и точное выполнение своих обязательств.

Уже более 19 лет фирма «Ястреб» осуществляет производство и продажу приправ и специй оптом, а также других бакалейных товаров на рынке Томска и России. За это время специалисты компании зарекомендовали себя как надежные поставщики, всегда выполняющие свои обязательства.

ООО «Ястреб» имеет линейно-функциональную структуру управления (рисунок 2.1).

При данной структуре управления сохраняется преимущество линейной структуры в виде принципа единоначалия, и преимущество функциональной структуры в виде специализации управления.

Структура основана на специализированном разделении труда, то есть работа между людьми распределена не случайно, а закреплена за специалистами, способными выполнить ее лучше всех с точки зрения организации как единого целого.

Таблица 2.1 характеризует основные показатели финансово – хозяйственной деятельности предприятия ООО «Ястреб».

Рисунок 2.1. - Организационная структура управления ООО «Ястреб»

Источник: Составлена автором по материалам собственных исследований

Таблица 2.1

Анализ динамики основных показателей бухгалтерского баланса

ООО «Ястреб» за 2010 - 2011 годы, в тыс. руб.

Наименование показателя	2010 год	2011 год	Отклонение, тыс. руб.
Внеоборотные активы	3	1	-2
Оборотные активы	358	994	+636
Активы, всего	361	995	+634
Капитал и резервы	326	789	+463
Долгосрочные обязательства	-	-
Краткосрочные обязательства	35	206	+171
Пассивы, всего	361	995	+634

Рисунок 2.2. – Динамика изменения структуры имущества в 2010 – 2011 годы

Источник: данные бухгалтерской отчетности ООО «Ястреб» за 2010 - 2011 годы

Из данных таблицы 2.1 видно, что ООО «Ястреб» сокращает объемы своей деятельности, так как стоимость внеоборотных активов снизилась на 2 тыс. руб. в 2011 году, а также объем запасов превосходит норматив, так как сумма данных активов увеличилась на 621 тыс. руб.

Вместе с тем, наблюдается существенное увеличение показателя «Капитал и резервы» на 463 тыс. руб. в 2011 году, что связано с расширением производственно – технической базы и накоплением средств для реализации подобных мероприятий.

Краткосрочные обязательства предприятия в 2011 году выросли на 171 тыс. руб. за счет увеличения кредиторской задолженности.

В таблице 2.2 был проведен анализ показателей прибыли ООО «Ястреб» за 2010 - 2011 годы.

Таблица 2.2

Анализ показателей прибыли ООО «Ястреб» за 2010 - 2011 годы, тыс. руб.

Наименование показателя	2010 год	2011 год	Отклонение, тыс. руб.
1. Выручка	3 089	2 853	-236
2. Себестоимость продаж	1 961	1 859	-102
3. Валовая прибыль (стр. 1-стр.2)	1 128	994	-134
4. Коммерческие расходы	696	699	+3
5. Прибыль от продаж (стр.3 – стр.4)	432	295	-137
6. Проценты к получению	-	-	-
7. Проценты к уплате	-	-	-
8. Прочие доходы	-	-	-
9. Прочие расходы	4	5	+1
10. Прибыль до налогообложения (стр.5 + стр.6 – стр.7 + стр.8 – стр.9)	428	290	-138
11. Текущий налог на прибыль	-	-	-
12. Изменение отложенных налоговых обязательств	-	-	-
13. Прочее	-	-	-
14. Чистая прибыль (стр.10 – стр.11 – стр.12 – стр.13)	428	290	-138

Источник: данные бухгалтерской отчетности ООО «Ястреб» за 2009-2011 год

Рисунок 2.3. – Динамика показателей прибыли предприятия ООО «Ястреб» в 2010 – 2011 годы

Источник: данные бухгалтерской отчетности ООО «Ястреб» за 2009-2011 год

Анализируя данные таблицы 2.2 видно, что в 2011 году темпы изменения выручки снизились, ее объем относительно 2010 года упал на 236 тыс. руб. Вместе с тем, темп сокращения затрат на производство в 2011 году меньше изменения объемов продаж, что негативно отразилось на валовой прибыли ООО «Ястреб»: она составила на конец 2011 года 994 тыс. руб. против 1 128 тыс. руб. в 2011 году. За счет этих факторов также сократились показатели прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, а чистая прибыль уменьшилась на 138 тыс. руб.

2.2 Анализ динамики и эффективности использования оборотных активов предприятия

В таблице 2.3 отражены результаты вертикального и горизонтального анализа оборотных активов предприятия ООО «Ястреб» (на основании бухгалтерского баланса).

Таблица 2.3

Вертикальный и горизонтальный анализ оборотных активов

Показатели	2010 год		2011 год
Показатели	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Запасы	298	83.24	919	92.45
Налог на добавленную стоимость	-	-	-	-
Дебиторская задолженность	46	12.86	43	4.33
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-
Денежные средства	14	3.9	17	1.71
Прочие оборотные активы	-	-	15	1.51
ИТОГО	358	100	994	100

Источник: составлен по материалам отчетности предприятия

Из данных, приведенных в таблице 2.3, видно, что за отчетный период сумма оборотных средств выросла на 636 тыс. руб., в том числе запасы увеличились на 621 тыс. руб., их удельный вес в общей сумме оборотных средств вырос на 9.21%, сумма дебиторской задолженности уменьшилась на 3 тыс.руб., однако ее удельный вес сократился на 8.53%, денежные средства в банке и кассе выросли на 3 тыс.руб., а их удельный вес сократился на 2.19%. Можно отметить значительное увеличение прочих оборотных активов, - на 15 тыс руб (в относительном выражении на 1.51%).