Управление оборотным капиталом предприятия. 12

Введение

Оборотный капитал - это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени (как правило, не более одного года).

Согласно теории бухгалтерского учета, оборотными средствами являются активы, которые могут быть обращены в наличность в течение одного года. Как показывает статистика, оборотные  активы составляют в среднем от 58 до 75% всех активов предприятий всех форм собственности стран Западной Европы. Состав и структура оборотных  средств отражают также отраслевую специфику. Статистические данные по Российской Федерации говорят о том, что  наибольший удельный вес запасов  всех видов в составе оборотных  средств наблюдается в сельском хозяйстве (71,9%), на втором месте - промышленность (28,6%), доля запасов в оборотных  средствах торговых предприятий  значительно ниже (17,6%). Изменения  свидетельствуют о повышении  эффективности рыночных отношений, об ускорении реализации продукции  и "рассасывании" излишних производственных запасов на предприятиях.

Оборотные активы обслуживают  текущую деятельность предприятия, от их состояния и оборачиваемости  зависит непрерывность производственно - коммерческого цикла, а потому изучение изменений структуры оборотных  активов, их отраслевых особенностей необходимо для решения практических задач  финансового менеджмента.

На структуру оборотного капитала влияет ряд факторов: характер производимой продукции, особенности  материально - технического обеспечения, прогрессивность норм расхода, нормативов запасов и незавершенного производства, длительность цикла изготовления продукции  и др.

Успешную работу предприятия  можно обеспечить в том случае, если грамотно управлять его активами (как оборотными, так и внеоборотными). Управление составом и структурой оборотного капитала предприятия выходит в  современных условиях на первый план. Это в первую очередь обусловлено  более емким содержанием оборотного капитала по сравнению с внеоборотным в бухгалтерском балансе.

В целом для обеспечения  бесперебойного процесса производства оборотный капитал играет важную роль.

Актуальность темы курсового  проекта заключается в том, что  значительные объемы финансовых ресурсов, инвестируемых в оборотные активы, многообразие их видов конкретных разновидностей, а также ряд других условий  определяют сложность задач финансового  менеджмента, связанных с управлением  оборотными активами, которые должны обеспечивать непрерывность финансово-экономической  деятельности. Комплекс этих задач  и механизмы их реализации находят  свое отражение в политике управления оборотным капиталом, которая представляет часть общей стратегии управления активами предприятия, заключающейся  в формировании необходимого их объема и состава в обеспечении условий  оптимизации процесса их обращения.

Цель курсового проекта - проанализировать управление оборотным  капиталом на примере ООО «Водолей».

Для достижения цели курсового  проекта были выполнены следующие  задачи:

- рассмотрены теоретические  основы управления оборотным  капиталом;

- произведен анализ управления  оборотным капиталом в ООО  «Водолей»;

-разработаны мероприятия  по совершенствованию управления  оборотными активами в ООО  «Водолей».

Объектом исследования является ООО «Водолей», которое занимается продажей оптом и в розницу  автомасел, смазок, автокосметики, автохимии, автоспецжидкостей, аксессуаров.

Предметом исследования являются оборотные средства.

1.1Теоретические основы  управления оборотным капиталом  предприятия

Понятие, сущность, состав и  функции оборотного капитала предприятия

Оборотный капитал (оборотные  средства) [1]– денежные средства, авансируемые организацией для обслуживания текущей  хозяйственной деятельности и участвующие  одновременно в процессе производства и реализации продукции.

Авансирование означает, что  используемые денежные средства возвращаются организации после завершения производственного  цикла или кругооборота.

Экономическая природа оборотных  средств имеет двойное содержание.  С одной стороны, будучи частью авансируемого  капитала и представляющего собой  сумму финансовых источников формирования оборотных средств, они отражаются в пассиве баланса. С другой стороны  являются частью имущества организации, вложенной в его текущие активы.

Основные особенности  оборотных средств:

1.     они не  расходуются при хозяйственной  деятельности, а авансируются заранее,  до получения дохода;

2.     они должны  постоянно возобновляться в хозяйственном  обороте, как наиболее ликвидные  ресурсы, необходимые для непрерывности  производства продукции;

3.     абсолютная  потребность в оборотных средствах  зависит от объёма производства, принятой считается система снабжения  и сбыта.

Из рис 1 мы видим, что оборотный  капитал в зависимости от роли в процессе производства подразделяется на оборотные производственные фонды  и фонды обращения.

Рис  1. Состав оборотного капитала.

Оборотные  фонды - предмет  труда, которые полностью потребляется в течение одного цикла производства продукции, переносит свою стоимость  на готовую продукцию, руботу, услугу сразу и при этом изменяет свою натурально-вещественную форму.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства.        

Производственные запасы включают в себя:   

- сырьё;  

- основные и вспомогательные  материалы;     

- полуфабрикаты;

- комплектующие;

- запчасти;

- тара;

- топливо и энергия  на технологические цели.              

Незавершённое производство включает в себя:

- предметы труда в процессе  производства на рабочих местах;

- полуфабрикаты и комплектующие  запчасти собственного изготовления  детали, узлы и изделия не прошедшие  всех стадий обработки, сборки  и испытаний, укомплектования  и приемки; 

- предметы труда, изготовление  которых полностью законченно  в одном цехе и подлежит  дальнейшей обработке в других  цехах того же предприятия;

Расходы будущих периодов включают в себя расходы на подготовку выпуска новых изделий, включая  НИОКР, которые будут учтены в  себестоимости будущих периодов.

Фонды обращения обслуживают  сферу обращения продукции, работ, услуг.

Готовая продукция представляет собой продукцию на складе, полностью  готовую к продаже.

Продукция отгруженная, но не оплаченная – это продукция или  изделия, отправленные покупателям, деньги за которую ещё не поступили на расчётный счёт предприятия.

Денежные средства – это  деньги в кассе, на расчётном счёте, дебиторская задолженность.

Оборотные средства организации  находятся в процессе постоянного  движения – кругооборота[2].  Рассмотрим этапы движения оборотных средств:

1 Деньги           производственные запасы. Начинается с авансирования денежных средств в производственную деятельность ввиде товарно-материальных ценностей.

2.     Производственные  запасы         незавершённое  производство         готовая продукция. На этой  стадии авансируемая стоимость  из товарной переходит в производительную  форму, а затем вновь в товарную.

3.     Готовая продукция         деньги.

Завершив кругооборот, оборотный  капитал вступает в новый, то есть происходит постоянная смена форм авансирования  стоимости.

                Циклы функционирования оборотного  капитала:       

1.  Производственный цикл.

Характеризует период полного  оборота оборотных средств, начиная  с момента поступления на предприятие  сырья, материалов, полуфабрикатов и  заканчивая выпуском готовой продукции. Длительность производственного цикла  складывается из продолжительности  периода оборота запасов сырья (в днях) + период оборота незавершённого производства + период оборота запасов  готовой продукции.

Этапы производственного  цикла:

а) хранение производственных запасов с момента их поступления  на склад и домомента их отпуска  в производство;

б) самопроизводство;

в) хранение готовой продукции  на складе.

  2. Финансовый цикл (цикл  денежного оборота)  – это промежуток  времени между сроком платежа  по своим обязательствам перед  поставщиками и получателем денег  от покупателей. Продолжительность  финансового цикла складывается  из продолжительности производственного  цикла организации (в днях) + средний  период оборота текущей дебиторской  задолженности – средний период  оборота текущей кредиторской  задолженности. 

3. Операционный цикл представляет  собой период полного оборота  всей суммы оборотных активов,  в процессе которого происходит  смена отдельных их видов. Он  характеризует промежуток времени  между приобретением производственных  запасов и получением денежных  средств от реализации произведённой  из них продукции. 

Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и  денежные ресурсы, от их организации, эффективного использования зависят процесс  материального производства и финансовая устойчивость предприятия. Именно поэтому  из множества направлений повышения  эффективности важную роль играет организация  оборотных средств, включающая:

- определение состава  и структуры оборотных средств;

- установление плановой  потребности предприятия в оборотных  средствах;

- определение источников  формирования оборотных средств;

- распоряжение и маневрирование  оборотными средствами;

- контроль за сохранностью  и эффективным использованием  оборотных средств.

Организация оборотных средств  основывается на следующих принципах:

- предприятие формирует  оборотные средства в размерах, необходимых для обеспечения  непрерывности производства и  его ритмичности;

- собственные оборотные  средства должны обеспечить минимальную  потребность предприятия;

- предприятие обладает  полными правами по распоряжению  оборотными средствами, которые  находятся его собственности;

- предприятие несет ответственность  за сохранность и эффективное  использование оборотных средств.

Состав оборотных средств  показывает из каких элементов они  состоят – сырьё, материалы, незавершённое  производство, готовая продукция, товары для перепродажи, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.

Структура оборотного капитала характеризует удельный вес каждой статьи в их общем объёме. Она  складывается под влиянием ряда факторов:

- производственных: тип производства (массовое, серийное), длительность  производственного цикла, изготавливаемой  продукции, состава затрат на  производство;

- особенностей материально-технического  обеспечения производства (периодичности  и регулярности поставок, удельного  веса комплектующих изделий);

- организации расчётов;

- учётной политики предприятия.

Классификация оборотных  средств

По источникам формирования оборотные средства делятся:

-       собственные;

-       заемные[3].

Собственный оборотный капитал - средства постоянно находящиеся  в распоряжении предприятия и  формируемые за счет собственных  ресурсов (прибыли и др.) Предназначены  для создания минимальных запасов  товарно-материальных ценностей и  на расходы будущих периодов.

Заемные оборотные средства это кредиты банка, кредитная  задолженность (коммерческий кредит) и  прочие пассивы.

По степени управляемости  оборотные средства подразделяются:

-       нормируемые;

-       ненормируемые.

К нормируемым средствам  относятся все оборотные производственные фонды, а также часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции  на складах продукция. К ненормируемым  средствам относятся остальные  элементы фондов обращения.

По степени ликвидности  оборотные средства подразделяются:

- наиболее ликвидные активы;

- быстро реализуемые активы;         

- медленно реализуемые  активы.

Различают следующие источники  формирования оборотных средств  организации:

1.Собственные средства  – нераспределённая прибыль,  амортизационный фонд, задолженности  по выплате з/пл, а также иные  устойчивые пассивы.

2.Привлечённые и заёмные  средства – средства, полученные  в результате эмиссии ценных  бумаг, кредиты, инвестиции, финансовый  лизинг.

                                                                                                                                 3.Средства, полученные в порядке  перераспределения – субсидии  из государственного бюджета,  страховые возмещения и дивиденды  по ценным бумагам.

Определение потребности  предприятий в оборотных средствах  играет важную роль в нормальном функционировании предприятия. Избыток оборотных  средств будет означать, что часть  капитала предприятия бездействует и не приносит доход. Недостаток оборотного капитала будет тормозить ход  производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств  предприятия.

Важной проблемой для  предприятия является обеспечение  сохранности оборотных средств. Предприятие может не обеспечить сохранность имеющихся собственных  оборотных средств, то есть потерять определенную сумму, допустив сверхплановые  убытки, незаконное отвлечение оборотных  средств, например, на нужды капитального строительства, недополучения прибыли  и т.д.

Организация оборотных средств  предприятия обязательно включает систематический контроль за их сохранностью и эффективностью использования  посредством ревизий и обследований на основе статистических данных оперативной  и бухгалтерской отчетности.

Оборотные средства предприятия  выполняют две функции:

- производственную;

- расчетную.

Выполняя производственную функцию, они поддерживают непрерывность  производственного процесса и способствуют выполнению производственной программы. По завершении процесса производства оборотные средства переходят в  сферу обращения, где выполняют  расчетную функцию, позволяя предприятию  осуществлять процесс перехода готовой  продукции в денежную форму, обеспечивать платежеспособность, своевременность  расчетов по своим обязательствам, финансовую устойчивость.

1.2.Методы определения  потребности в оборотном капитале

Важное место в организации  оборотных средств занимает их планирование, позволяющее определить плановую потребность  предприятия в оборотных средствах.

Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации  затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности  работы предприятия.3авышение оборотных  средств ведет к излишнему  их отвлечению в запасы, к замораживанию  и омертвлению ресурсов. 3анижение, оборотных средств может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, к несвоевременному выполнению предприятием своих обязательств. И  в том и в другом случае следствием является неустойчивое финансовое состояние, нерациональное использование ресурсов, ведущее к потере выгоды.

Конкретные размеры оборотных  средств определяются текущей потребностью и зависят от:

- характера и сложности  производства;

- длительности производственного  цикла; сезонности работы;

- темпов роста производства, изменений объемов и условий  сбыта продукции;

- порядка расчетов и  организации расчетно-кассового  обслуживания;

- финансовых возможностей  предприятия;

- периодичности у сроков  поступления платежей и т.п.

Как было обозначено выше по степени планирования оборотные  средства подразделяются на нормируемые  и ненормируемые.

Нормирование оборотных  средств необходимо для более  рационального использования финансовых ресурсов. В целом, нормирование представляет собой определение минимального запаса оборотных средств, необходимых  для обеспечения бесперебойной  работы фирмы.

Нормирование оборотных  средств осуществляется на основе отраслевых методик в процессе составления  финансового плана предприятия.

Основные принципы нормирования оборотных средств:

- нормативы устанавливаются  в средних размерах.

- раздельно нормируются  оборотные средства по основной  деятельности, строительству, торгово-снабженческой  деятельности.

- нормирование осуществляется  в соответствии со сметами  затрат на производство внесезонных  отраслях, исходя из затрат четвертого  квартала, а в сезонных - того квартала, где наибольший удельный вес  затрат.

- при планировании разрабатываются  мероприятия по улучшению использования  оборотных средств.

Нормы оборотных средств - это объем запаса по важнейшим  товарно-материальным ценностям, необходимым  предприятию для обеспечения  нормальной, ритмичной работы.

Нормы - это относительные  величины, которые устанавливаются  в днях запаса или в процентах  к определенной базе (товарной продукции, объему основных фондов) и показывают длительность периода, обеспеченного  данным видом запасов материальных ресурсов. Как правило, они устанавливаются  на определенный период времени (квартал, год), но могут действовать и в  течение более длительного периода. Нормы пересматриваются при кардинальных изменениях номенклатуры изделий, условий  производства, снабжения и сбыта, изменения цен и других параметров.

Нормы устанавливаются раздельно  по следующим элементам нормируемых  оборотных средств:

- производственным запасам  (по производственным запасам  исходя из материальных затрат 4 квартала);

- незавершенному производству  и полуфабрикатам собственного  изготовления  (по незавершенному  производству исходя из затрат  на валовую продукцию - себестоимость  валовой продукции 4 квартала).

- расходам будущих периодов;

- запасам готовой продукции  на складе предприятия (однодневные  затраты по готовой продукции  определяется исходя их производственной  себестоимости товарной продукции  4 квартала).

Норматив оборотных средств - это денежное выражение стоимости  минимально необходимого запаса на плановый период.

Существуют несколько  методов расчета нормативов оборотных  средств: метод прямого счета, аналитический  и коэффициентный.

Аналитический (опытно-статистический) метод предполагаетукрупненный  расчет оборотных средств в размере  их средне фактических остатков. Данный метод предполагает учет различных  факторов, влияющих на организацию  и формирование оборотных средств, и используется в тех случаях, когда не предполагаются, существенные изменения в условиях работы предприятия  и когда средства, вложенные в  материальные ценности и запасы, занимают большой удельный вес.

Коэффициентный метод  основан на определение нового норматива  на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов  производства и сбыта продукции, на ускорение оборачиваемости оборотных  средств. При применении данного  метода все запасы и затраты предприятия  подразделяют на:

- зависящие от изменения  объема производства - сырье, материалы,  затраты на незавершенное производство  и готовую продукцию на складе;

- не зависящие от роста  объема производства - запасные части,  малоценные и быстроизнашивающиеся  предметы, расходы будущих периодов.

Основным методом определения  плановой потребности в оборотных  средствах служит метод прямого  счета, который является наиболее точным, обоснованным, но вместе с тем довольно трудоемким. Он основан на определении научно-обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств, т.е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается по каждому элементу (частные нормативы) и в целом по нормируемым оборотным средствам (совокупный норматив).

Процесс нормирования включает:

1) разработку норм запаса  по отдельным видам товарно-материальных  ценностей всех элементов нормируемых  оборотных средств;

2) определение частых  нормативов по каждому элементу  оборотных средств;

3) расчет совокупного  норматива по собственным нормируемым  оборотным средствам.

При данном методе норматив оборотных средств рассчитывается как произведение однодневного расхода  ресурса в стоимостном выражении  на норму запаса выраженную в днях.

ОР - это средний однодневный  расход запаса или отпуск, определяемый предприятием на основе сметы затрат 4-го квартала

Н - это норма запаса, которая  устанавливается исходя из времени  необходимого для создания условий  эффективного и бесперебойного функционирования производства.

Общая норма запаса включает:

1. транспортныйзапас, создается  на время несовпадения между  оплатой документов и поступлением  товаров, т.е. когда длительность  документооборота меньше длительности  грузооборота;

2. подготовительный запас  - это время, необходимое на  разгрузку, складирование и размещение  товара. Определяется на основе  хронометража;

3. технологический запас  - это время, необходимое для  подготовки сырья и материалов  к производству;

4. текущий запас - планируется  исходя из времени между поставками  в размере 1/2 этого интервала;

5. страховой запас - создается  на случай перебоев в поставках  для гарантии непрерывности в  процессе производства, планируется  в размере 50% текущего запаса.

Нормы запаса рассчитываются отдельно по каждому виду сырья и  материалов и по каждому крупному поставщику. После расчета частных  норм определяется совокупная норма  потребности по каждому элементу производственных запасов и по всем оборотным средствам в целом. Она определяется как сумма норм. Фактическую совокупную потребность  в оборотных средствах сопоставляют с наличием оборотных средств  в отчетном периоде для определения  необходимого их прироста или излишка.

Прирост потребности означает увеличение затрат на пополнение оборотных  средств. Он закладывается в расходной  части финансового плана предприятия. Излишек означает высвобождение  оборотных средств и отражается в доходной части финансового  плана. Финансовый план отражает не саму потребность в оборотных средствах, а ее изменение.

2.Анализ управления оборотным капиталом ООО «Водолей»

2.1     Характеристика  ООО «Водолей»              

 Торговое предприятие  ООО «Водолей» создано в соответствии  с действующим на территории  РФ законодательством. Предприятие  осуществляет свою торгово-хозяйственную  деятельность на потребительском  рынке города  Клинцы. ООО «Водолей»  - это юридическое лицо, которое  имеет самостоятельный баланс, расчетный  счет и иные счета в банках  России, печать, бланки со своим  наименованием, собственный товарный  знак предприятия и действует  на основе полного хозяйственного  расчета, самофинансирования и  самоокупаемости.

Учредительными документами  являются Устав и Учредительный  договор, а также соответствующие  законодательные акты в сфере  предпринимательской деятельности. Правовое положение регулируется Гражданским  кодексом РФ и федеральным законом  «об Обществе с ограниченной ответственностью».

Размер Уставного капитала ООО «Водолей» составляет 10 тыс. руб. Предприятие создано двумя  учредителями, вклад которых составляет по 50% от общей суммы уставного  капитала. Все учредители могут принять  участие в управлении. С одной  стороны, это отвечает их интересам, а с другой, соответствует главной  цели ООО - извлечение максимальной прибыли.

ООО «Водолей» имеет в  собственности обособленное имущество  и отвечает по своим обязательством этим имуществом. Также все участники  общества несут риск убытков в  пределах стоимости вкладов, внесённых  в уставный капитал. Предприятие  может от своего имени приобретать  и осуществлять имущественные и  личные неимущественные права, нести  обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Основным видом деятельности  ООО «Водолей» является продажа  оптом и в розницу автомасел, смазок, автокосметики, автохимии, автоспецжидкостей, аксессуаров.

Высшим органом управления является общее собрание участников. В его компетенцию входит определение  основных направлений деятельности общества, образование исполнительных органов общества и досрочное  прекращение их полномочий, принятие решения о распределении прибыли  между участниками, о ликвидации общества. Прибыль распределяется пропорционально  количеству долей, которыми владеют  участники. Также прибыль направляется на обновление товарного ассортимента, совершенствование материально-технической базы функционирования деятельности общества и другие затраты, возмещаемые за счет прибыли.

Схема организационной структуры  предприятия представлена на рис 2.

Рис 2 - Организационная структура  торгового предприятия ООО «Водолей».

Обслуживание покупателей  осуществляется торгово-оперативными работниками. Вся торговая площадь  предприятия разделена на отделы. Совершенствование форм обслуживания на данном предприятии осуществляется в направлении повышения квалификации продавцов и улучшения культурного  обслуживания покупателей.

2.2. Анализ основных показателей формировании использованных

оборотных средств.

Краткая экономическая характеристика деятельности торгового предприятия  представлена в таблице 2.1

Таблица 2.1 -  Анализ основных показателей торгово-хозяйственной  деятельности ООО «Водолей» за анализируемый  период.