Управление оборотным капиталом предприятия. 9

    Содержание

    Введение…………………………………………………………………………..3

1. Теоретические основы управления оборотным капиталом организации..5
1. Сущность и значение оборотного капитала…………………………5
2. Классификация оборотного капитала………………………………..7
3. Показатели эффективности использования оборотного капитала…9
2. Оценка эффективности управления оборотным капиталом ОАО «Кондитерский Концерн Бабаевский»…………………………………….14
1. Организационно-экономическая характеристика………………….14
2. Оценка состава, структуры и динамики оборотных активов и источников их формирования……………………………………….16
3. Оценка эффективности использования оборотного капитала предприятия……………………………………………………………19
3. Предложения по повышению эффективности управления оборотным капиталом ОАО «Кондитерский Концерн Бабаевский»…………………21

    Заключение……………………………………………………………………..24

    Библиографический список……………………………………………………27

    Приложения…………………………………………………………………….28

    ВВЕДЕНИЕ

    Любая организация, ведущая производственную или иную деятельность, должна обладать определенным реальным, т.е. действующим, функционирующим имуществом или  активным капиталом в виде основного  и оборотного капитала. Оборотный  капитал тождествен оборотным средствам  и представляет собой одну из составных  частей имущества хозяйствующего субъекта, необходимую для, нормального осуществления  и расширения его деятельности.

    В экономической литературе не прослеживается очевидная грань между понятиями  «оборотные средства» и «оборотный капитал» и не наблюдается единообразия в терминологии.

    К оборотному капиталу, если иметь в  виду его экономическое определение, относят сырье, топливо, энергию, материалы, полуфабрикаты, незавершенное производство, запасы готовой продукции, товары для  перепродажи. Если брать бухгалтерское  определение оборотного капитала, то к перечисленному следует добавить средства в расчетах с поставщиками и покупателями, денежные средства в кассе предприятия и расходы на заработную плату. Иначе, оборотный капитал - это величина финансовых источников, необходимых для формирования оборотных активов организации.

    Актуальность данной темы обусловлена тем, что оптимизация и состояние оборотных средств напрямую связана с эффективной работой предприятия и с тем, получит ли предприятие прибыль. Для того чтобы эффективно управлять оборотными активами, нужно рассматривать их в целом и, что наиболее важно, в разрезе  отдельных статей.

    Согласно  теории бухгалтерского учета, оборотным  капиталом, являются активы, которые  могут быть обращены в наличность в течение одного года. Целью данной работы является оценка эффективности  управления оборотным капиталом предприятия, оценка эффективности использования оборотного капитала предприятия и выявление предложений по повышению эффективности использования оборотного капитала.

    Для достижения поставленной цели должны быть решены  следующие основные задачи:

    - определение  понятия оборотного капитала и его классификация;

    - рассмотреть показатели эффективности использования оборотного капитала предприятия;

    -проанализировать динамику и структуру оборотных активов и источников их формирования;

-оценить  эффективность использования оборотного капитала предприятия;

-разработать  предложения по повышению эффективности управления оборотным капиталом ОАО «Кондитерский Концерн Бабаевский».

Период  исследования: 2009 – 2010 годы.

Объектом данного исследования является предприятие - ОАО «Кондитерский Концерн Бабаевский». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Теоретические основы управления оборотным капиталом  организации
1. Сущность и значение оборотного капитала

    Оборотный капитал - это средства, обслуживающие  процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в  процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении  непрерывности и ритмичности  процесса производства и обращения  заключается основное назначение оборотного капитала предприятия.

    Материальной  основой производства являются производственные фонды в виде средств труда. В процессе функционирования средства труда и предметы труда по-разному и в разной степени переносят свою стоимость на стоимость производимого продукта. Этим и обусловлено деление производственных фондов на основные и оборотные.

    Оборотные производственные фонды по вещественному  содержанию представляют собой предметы труда и орудия труда, учитываемые  в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Эти фонды обслуживают  сферу производства и полностью  переносят свою стоимость на стоимость  готовой продукции, изменяя первоначальную форму в процессе одного производственного  цикла.

    Оборотные производственные фонды и фонды  обращения, находясь в постоянном движении, обеспечивают бесперебойный кругооборот  средств. При этом происходит постоянная и закономерная смена форм авансированной стоимости: из денежной она превращается в товарную, затем в производственную, снова в товарную и денежную, Таким  образом возникает объективная необходимость авансирования средств для обеспечения непрерывного движения тех и других в целях создания необходимых производственных запасов, задела незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.

    Движение  оборотных производственных фондов и фондов обра-щения носит одинаковый характер и составляет единый процесс.

    Это дает возможность объединить оборотные  производственные фонды и фонды  обращения в единое понятие - оборотные  средства.

    Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для  обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.

    Функция оборотных средств состоит в платежно-расчетном обслуживании кругооборота материальных ценностей на стадиях приобретения, производства и реализации. В этом случае движение оборотных производственных фондов в каждый момент времени отражает оборот материальных факторов воспроизводства, а движение оборотных средств - оборот денег, платежей.

    На  каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура  зависят от характера и сложности  производства, длительности производственного  цикла, стоимости сырья, условий  его поставки, принятого порядка  расчетов и т.п. В различных отраслях удельный вес оборотных фондов в  составе производственных фондов предприятия  неодинаков. Так, на предприятиях тяжелой  промышленности он ниже, чем на предприятиях легкой промышленности.

    Организация оборотных средств на предприятии включает определение потребности в оборотных средствах, их состава, структуры, источников формирования и их регулирование, управление использованием оборотных средств. 
 
 
 
 
 
 

    1.2. Классификация оборотного капитала

    Активы  предприятия, которые в результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость  на готовый продукт, принимают однократное  участие в процессе производства, изменяя при этом натурально-вещественную форму, называются оборотными средствами.

    Оборотные средства представляют собой подвижную  часть активов. В каждом кругообороте оборотные средства проходят три  стадии: подготовительную, производственную и сбытовую. На первой стадии денежные средства предприятий используются для приобретения сырья, материалов, топлива, комплектующих изделий  и т. п., необходимых для осуществления  производственной деятельности. На второй стадии производственные запасы превращаются в незавершенное производство и  готовую продукцию. На третьей стадии происходит процесс реализации продукции.

    Оборотные средства по составу подразделяются на две составляющие: оборотные фонды  и фонды обращения.

    Объединение оборотных фондов и фондов обращения  в единую систему оборотных средств  вытекает из непрерывности авансированной стоимости по трем названным стадиям  их кругооборота.

В состав оборотных производственных фондов входят:

    Производственные  запасы - запасы сырья, материалов, комплектующих, топлива, тары, малоценного и быстроизнашивающегося  инструмента и хозяйственного инвентаря  стоимостью менее 1000 руб. независимо от его стоимости.

    Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления - детали, узлы и изделия, не прошедшие всех стадии обработки, сборки и испытаний, укомплектования  и приемки, а также предметы труда, изготовление которых полностью  закончено в одном цехе и подлежит дальнейшей обработке в других цехах  того же предприятия.

    Расходы будущих периодов - затраты па подготовку и освоение новых видов продукции, производимые в данный период, но подлежащие погашению в будущем.

    Величина  оборотных средств, находящихся  в составе оборотных производственных фондов, определяется в первую очередь  организационно-техническим уровнем  производства и длительностью производственного  цикла изготавливаемой продукции.

    Вторую  часть оборотных средств составляют фонды обращения, состоящие из готовой  продукции в сфере реализации и денежных средств предприятия. Фонды обращения не участвуют в образовании стоимости, но являются носителями уже созданной стоимости. Основное назначение фондов обращения - обеспечить денежными средствами ритмичность процесса обращения.

    Величина  оборотных средств, занятых в  сфере обращения, зависит от условий  реализации продукции, системы товародвижения, уровня организации маркетинга и  сбыта продукции.

    Для анализа состава и структуры  оборотных средств целесообразно  представить их по признакам:

1) по  сферам оборота – находящиеся  в сфере производства и находящиеся  в сфере обращения; 

2) по  источникам формирования и пополнения  – на собственные и приравненные  к ним средства и на заемные; 

3) по  особенностям планирования –  нормируемые и ненормируемые. 

    Соотношение отдельных составляющих оборотных  средств в общей их величине характеризует  структуру оборотных средств.

    Структура оборотных средств зависит от ряда факторов и изменяется во времени. В различных отраслях она имеет  существенные различия и выражает специфические  особенности производственного  процесса, технологии, организации  производства и условий реализации продукции.

     Состав  оборотных средств можно рассматривать  с позиции их ликвидности, выделив  по степени ликвидности быстро- и  медленно- реализуемые средства или активы. Первоклассно ликвидными средствами, находящимися в немедленной готовности для расчетов, являются деньги в кассе или на счетах в банке. К быстрореализуемым активам относят краткосрочные финансовые вложения - депозиты, ценные бумаги, товары и имущество, приобретенные в целях перепродажи, реальную дебиторскую задолженность, товары отгруженные, но не оплаченные в срок. Медленно реализуемые полуфабрикаты, незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность.

    Структура оборотных средств по степени  их ликвидности может утяжелять  их состав или, напротив, способствовать более быстрому превращению в  денежные средства, что отражается на эффективности работы организации. В каждой конкретной коммерческой организации  величина оборотных средств, их состав и структура зависят от множества  факторов производственного, организационного и экономического характера.  

1.3. Показатели эффективности  использования оборотного капитала

    Наличие у организации (предприятия) собственного оборотного капитала, его состав и  структура, скорость оборота и эффективность  его использования во многом предопределяют финансовое состояние и устойчивость положения организации на финансовом рынке. К основным показателям финансовой устойчивости относятся:

- платежеспособность, т.е. возможность погашать в  полном объеме и в срок свои  долговые обязательства; 

- ликвидность  - способность в любой момент  совершать необходимые расходы; 

- возможность  мобилизации финансовых ресурсов.

    Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении  нормализации работы организации, повышении  уровня рентабельности производства и  зависит от множества факторов. Эти  факторы влияют на использование оборотного капитала вне зависимости от интересов организации. Вместе с тем имеются внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств, на которые организация может активно влиять. К ним относятся:

- рациональная  организация производственных запасов; 

- сокращение  пребывания оборотных средств  в незавершенном производстве (преодоление  негативной тенденции к снижению  фондоотдачи, внедрение новейших  технологий, особенно безотходных,  обновление производственного аппарата, применение современных более  дешевых конструкционных материалов);

- эффективная  организация обращения (совершенствование  системы расчетов, рациональная  организация сбыта, приближение  потребителей продукции к ее  изготовителям, систематический  контроль за оборачиваемостью  средств в расчетах, выполнение заказов по прямым связям).

    Обобщающим  показателем эффективности использования  оборотного капитала является показатель его рентабельности (Р ок ), рассчитываемый как отношение прибыли от реализации продукции (П рп ) или иного финансового результата к средней величине оборотного капитала (С ок ):

Р ок = П рп *100/ С ок,                                               (1)

Этот  показатель характеризует прибыль, получаемую на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность  работы организации, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов.

    Поскольку критерием оценки эффективности  управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие общее время оборота, или длительность одного оборота, в  днях, скорость оборота.

    Продолжительность одного оборота складывается из времени  пребывания оборотного капитала в сфере  производства и сфере обращения, начиная с момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки от реализации продукции, выпущенной организацией.

    Длительность  одного оборота (оборачиваемость оборотного капитала) в днях (ОБ ок ) определяется делением оборотного капитала С ок на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реализации или выручки от продаж (ВР) к периоду в днях (Д) или же как отношение периода к числу оборотов (К об ):

ОБ ок =С ок *Д/ВР=Д/К об =Д*К з,                             (2)

    Чем короче период обращения или один оборот оборотного капитала, тем, при  прочих равных условиях, предприятию  требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше  и эффективней они используются. Таким образом, время оборота  капитала влияет на потребность в  совокупном оборотном капитале. Сокращение этого времени - важнейшее направление  финансового управления, ведущее  к повышению эффективности использования  оборотных средств и увеличению их отдачи.

    Скорость  оборота характеризует прямой коэффициент  оборачиваемости (количество оборотов) за определенный период — год, квартал. Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами организации, например за год. Он рассчитывается как частное от деления выручки от продаж (объема реализованной или товарной) продукции на оборотный капитал, который берется как средняя сумма оборотных средств за определенный период (как правило, год):

К об =ВР/С ок,                                                      (3)

    Прямой  коэффициент оборачиваемости показывает количество реализованной (или товарной) продукции, приходящееся на 1 руб. оборотных  средств. Увеличение этого коэффициента означает рост числа оборотов и ведет  к тому, что:

- растет  выпуск продукции или объем  реализации на каждый вложенный  рубль оборотных средств; 

- на  тот же объем продукции требуется  меньше оборотных средств. 

    Таким образом, коэффициент оборачиваемости  характеризует уровень производственного  потребления оборотных средств. Рост прямого коэффициента оборачиваемости, т.е. увеличение скорости оборота, совершаемого оборотными средствами, означает, что  рационально и эффективно используются оборотные средства. Снижение числа  оборотов свидетельствует об ухудшении  финансового состояния организации.

    Обратный  коэффициент оборачиваемости или  коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств показывает величину оборотных средств, затрачиваемых  на каждый рубль реализованной (товарной) продукции. Этот показатель называют также  коэффициентом обеспеченности оборотными средствами. Рассчитывается он следующим  образом:

К з =1/К об ,                                                          (4)

где К з - коэффициент загрузки.

    Сравнение коэффициентов оборачиваемости  и загрузки в динамике позволяет  выявить тенденции в изменении  этих показателей и определить, насколько  рационально и эффективно используются оборотные средства организации.

    Показатели  оборачиваемости могут быть исчислены  по всем оборотным средствам и  по отдельным их элементам: производственным запасам, незавершенному производству, готовой (реализованной) продукции, средствам  в расчетах и дебиторской задолженности.

Оборачиваемость рассчитывается по-разному:

- по  запасам - как отношение затрат  на производство к среднему  объему запасов; 

- по  незавершенному производству - как  отношение поступивших на склад  товаров к среднегодовому объему  незавершенного производства;

- по  готовой продукции - как отношение  отгруженной (реализованной) продукции  к среднему количеству готовой  продукции; 

- по  средствам в расчетах - как отношение  выручки от реализации к средней  дебиторской задолженности. 

    Перечисленные показатели дают возможность провести углубленный анализ использования  собственных оборотных средств; их называют частными показателями оборачиваемости.

    Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться и замедляться. При замедлении оборачиваемости  в оборот необходимо вовлекать дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости  выражается в сокращении потребности  в оборотных средствах в связи  с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов  производства и, как следствие, - на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости  ведет к высвобождению части  оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для  накопления на расчетном счете. В  конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние организации (предприятия).

    Высвобождение оборотных средств, в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение - это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах для выполнения планового объема производства продукции. Относительное высвобождение оборотных средств, происходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств, в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

    Управление  оборотными средствами важно в решении  ключевой проблемы финансового состояния: достижения оптимального соотношения  между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный  капитал) и обеспечения устойчивой платежеспособности, служащей внешним  проявлением финансовой устойчивости организации.

    2. Оценка эффективности управления оборотным капиталом ОАО «Кондитерский Концерн Бабанвский»

    2.1. Организационно – экономическая характеристика

     Открытое  акционерное общество «Кондитерский  концерн Бабаевский» создано в соответствии с Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом «Об акционерных обществах» (далее – «Закон»), другими законодательными и правовыми актами РФ.

     Общество  зарегистрировано Государственной  Регистрационной Палатой  при  Министерстве экономики Российской Федерации, Свидетельство о  внесении записи в Единый государственный  реестр юридических лиц серии 77 № 0007102, дата внесения записи  25 февраля 1999 года.

     Общество  с момента его государственной  регистрации является правопреемником  кондитерской фабрики им. П.А.Бабаева.

     Общество  является юридическим лицом и  свою хозяйственную и иную деятельность организует на основании действующего законодательства Российской Федерации  и Устава общества. Предприятие является открытым акционерным обществом. Акционеры  могут отчуждать акции Общества без согласия других акционеров Общества.

     Фирменное наименование Общества на русском языке: полное - Открытое акционерное общество «Кондитерский концерн Бабаевский», сокращенное - ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский».

     Фирменное наименование Общества на английском языке: полное – Open-Type Joint Stock Company «Confectionary Concern Babayevsky», сокращенное - OJSC «Confectionary Concern Babayevsky».

     Место нахождения Общества и место нахождения его Президента: 107140 Москва, ул. Малая  Красносельская, д. 7.

     Целью деятельности Общества является получение  прибыли от реализации основных направлений  деятельности в интересах как  Общества в целом, так и каждого  из его акционеров.

Видами  деятельности общества являются:

     -производство, хранение и реализация кондитерских  изделий;

     -производство, хранение и реализация прочих  товаров народного потребления;

     -производство, хранение и реализация продукции  производственно-технического назначения;

     -осуществление  и реализация научных и прикладных  разработок в области техники,  технологии, экономики и организации  производства;

     -разработка  новых видов кондитерских изделий,  новых технологий их производства, реализация «ноу-хау» в области  кондитерского производства;

     -торгово-посредническая  деятельность;

     -инвестиционная  деятельность;

     -внешнеэкономическая  деятельность.

Таблица 1

Эффективность использования ресурсов

 ОАО  «Кондитерский концерн Бабаевский» за 2009 –2010 годы

    По  данным таблицы видно, что фондоотдача  в отчетном году по сравнению с  предыдущим увеличилась на 1,89 руб, что говорит о повышении эффективности использования фондов. Фондоемкость – обратная величина фондоотдачи, поэтому она уменьшается на 0,01тыс.руб. Текущий уровень фондорентабельности выше базисного на 8тыс.рубь, что отражает эффективное использование основных средств и прочих внеоборотных активов. 
 

2.2. Оценка состава, структуры и динамики оборотных активов и источников формирования

    В основе управления оборотным капиталом  лежит определение оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения  между ними, обеспечивающих стабильную и эффективную деятельность предприятия. Это требует поддержания величины оборотных средств в размерах, оптимизирующих производственно-хозяйственную деятельность предприятия. Данная задача может быть решена путем проведения регулярного анализа структуры текущих активов. Исходными данными является форма №1 бухгалтерской отчетности 2010г.