Управление оборотным капиталом в сельском хозяйстве

 

     Содержание 

Ведение……………………………………………………………………………….3

Глава 1 Экономическое содержание оборотного капитала……..………………...5

    1. Сущность и содержание оборотного капитала………………………………...5
    2. Методологические основы определения эффективности использования оборотного капитала в сельском хозяйстве…………………………………..8
    3. Политика управления оборотным капиталом как часть общей финансовой стратегии………………………………………………………………………..12

Глава 2 Управление оборотным капиталом  в сельском хозяйстве………….…..16

2.1 Модель  управления производственными запасами………………………….17

2.2 Модель  управления незавершенным производством  и расходами будущих периодов…………………………………………………………………………….20

2.3Модель управления готовой продукцией……………………………………22

2.4 Управление дебиторской задолженностью и денежными средствами……..24

Глава 3 Анализ эффективности использования  оборотных средств в ПСКХ «Пограничник»……………………………………………………………………..28

3.1 Природно  – климатическая и экономическая  характеристика......………….28

3.2 Анализ  эффективности использования оборотных  средств ………………...34

3.3 Пути  повышения эффективности использования  оборотного капитала…...42

Выводы……………………………………………………………………………...45

Список  литературы…………………………………………………………………47

Приложения  ……………………………………………………………………...…49

 

Введение

     На  современном этапе развития рыночной экономики эффективное функционирование предприятия в решающей степени зависит от учета интересов производства. Игнорируя потребности и возможности производства, достаточно сложно создать оптимальные условия для развития любой социально-экономической системы. Достижение взаимовыгодных целей деятельности становится  возможны при условии применения новых подходов, процедур управления и механизмов, характерных для рыночных отношений.

     Для производственной деятельности каждое предприятие должно иметь в необходимых размерах оборотные средства, то есть средства, которые обслуживают процесс кругооборота, полностью потребляются и восстанавливаются из выручки после каждого цикла.

     Экономическая роль оборотного капитала заключается в обеспечении непрерывного воспроизводственного процессе, включающего  в себя как процесс производства, так и процесс обращения. Оборотные средства призваны активно поддерживать планомерность и непрерывность кругооборота авансированной стоимости в формировании материальных ресурсов, участвующих в воспроизводственном процессе.

     При этом комплексное управление процессом  движения оборотных средств через  воспроизводственные стадии как  в форме их материально-вещественных элементов, так и заключенной в них стоимости, выступает не только как основа, но и как главное требование повышения эффективности агропромышленного производства в целом

     Эффективное управление оборотным капиталом  является важным и самостоятельным  фактором результативности сельскохозяйственного  производства, требует учета различных условий хозяйствования. Постоянно меняющиеся социальные, экономические и другие особенности развития сельского хозяйства оказывают значительное влияние на систему управления  
оборотным капиталом на сельхозпредприятиях, обуславливая  
соответствующие изменения в комплексе используемых методов и способов управления.

     Актуальность  данной темы заключается в том, что  управление оборотным капиталом  в условиях кризисной ситуации в  экономике оказывает существенной влияние на результаты финансово  – хозяйственной деятельности предприятий реального сектора производства. Главной целью управления оборотным капиталом предприятия является максимизация прибыли на авансированный капитал для обеспечения предприятию устойчивой и достаточной платежеспособности. Проблема поиска эффективного механизма управления оборотными активами является достаточно сложной и в стабильных экономических условиях, а на современном этапе развития российской экономики сложность и актуальность ее решения многократно возрастает.

     Основной целью моей курсовой работы является рассмотрение методики управления оборотным капиталом с учетом особенностей воспроизводственного процесса в сельском хозяйстве. В соответствии с поставленной целью мною были поставлены и решены следующие задачи:

  1. Рассмотрение сущности оборотного капитала и особенностей его определения в сельском хозяйстве;
  2. Определение количественных показателей, характеризующих обеспеченность оборотными активами и эффективность их использования;
  3. Исследование управления оборотным капиталом с позиций особенностей воспроизводственного процесса в сельском хозяйстве;

     На основе полученных знаний мною был проведен анализ эффективности управления оборотным капиталом в ПСКХ «Пограничник».  
 
 
 
 

     Глава 1 Экономическое содержание оборотного капитала

     1.1 Сущность и содержание оборотного капитала

     Оборотные средства - одна из самых сложных и противоречивых экономических категорий. На протяжении многих десятилетий среди отечественных экономистов не утихали споры по поводу теоретической трактовки экономической сущности оборотных средств.

     Вначале трактовка сущности оборотных средств  была упрощенной: это - учетная категория, финансовый ресурс для осуществления расчетов и платежей.

     В конце 40-ых годов в стране было инициировано соревнование за ускорение оборачиваемости  оборотных средств, что послужило толчком к развитию теории вопроса. Для этого периода времени характерны три типа определений оборотных средств:

     - как большого круга товаро - материальных ценностей;

     - как стоимости оборотных фондов и фондов обращения;

     -как  авансированной стоимости, функционирующей форме оборотных производственных фондов и фондов обращения.

     Первое  определение не получило сколько-нибудь широкого распространения, так как  оно было весьма упрощенным.

     Второе  определение, наоборот, довольно долго  считалось общепризнанным.  Слабым местом было то, что оно не давало ответа на вопрос, включают ли оборотные средства полную стоимость фондов или их себестоимость (авансируемую стоимость).

     Третье  определение оборотных средств  временно было предано забвению, но к концу 50-х годов оно получило весьма широкое признание в более четкой интерпретации. Данное определение точнее предыдущих, так как подчеркивает акт авансирования средств. Оборотные средства не потребляются в процессе кругооборота, не расходуются, не затрачиваются, а авансируются.

     К середине 80-х годов был достигнут  своего рода «консенсус»

относительно  теоретической трактовки сущности оборотных средств. В Финансово-кредитном словаре было дано определение: «Оборотные средства - совокупность денежных средств, авансированных социалистическими объединениями, предприятиями, организациями для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих планомерный и непрерывный процесс производства и реализации продукции».

     В настоящее время используется следующее определение понятия оборотных средств: «это стоимость, авансированная в виде собственных, заемных и привлеченных средств для формирования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывности кругооборота в процессе расширенного воспроизводства».

     Таким образом, понятие «оборотные средства»  и «оборотный капитал» - понятия  тождественны. Поэтому следует отказаться от известного определения: «оборотный капитал - это разница между текущими активами и текущими пассивами». Здесь речь идет о «собственном оборотном капитале» или, как его часто называют «чистый оборотный капитал».1

     По источникам формирования оборотный капитал подразделяется на собственный и заемный (привлеченный). Собственный оборотный капитал предприятий с развитием предпринимательской деятельности и акционирования играет определяющую роль, так как обеспечивает финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность хозяйствующего субъекта. Заемный капитал, привлекаемый в виде банковских кредитов и других форм, покрывает дополнительную потребность предприятия в средствах. При

этом главным критерием условий кредитования банком служат надежность

финансового состояния предприятия и оценка его финансовой устойчивости. 2

     В общем виде оборотные средства сельскохозяйственной организации представляют собой совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения в стоимостной форме. В свою очередь, фонды обращения состоят из готовой продукции собственного производства и принятой у населения, товаров, средств в расчетах с покупателями и прочими дебиторами, краткосрочных финансовых вложений, а также денежных средств, необходимых для покупки сырья, материалов, топлива и др. (приложение 1).

     Оборотные производственные фонды сельского  хозяйства подразделяются на две части. К первой из них относятся предметы и материалы, которые еще не вступили в процесс производства и находятся на складе в виде производственных запасов. Это запасы кормов, семян и посадочных материалов, удобрений, ядохимикатов, горюче - смазочных материалов, запасных частей, тары и тарных материалов и др. Во вторую группу включаются предметы и материалы уже находящиеся в процессе выращивания сельскохозяйственных культур или производства продукции животноводства в виде производимых, но еще не законченных продуктов (посевы сельскохозяйственных культур, незавершенное производство и др.).

     Незавершенное производство включается в состав оборотных средств по стоимости затрат в земледелии, производственных в данном году под урожай озимых и яровых культур будущего года, а также затрат в животноводстве на инкубацию яиц и т.д., переходящих на следующий год. В незавершенное производство промышленных и вспомогательных подразделений входят затраты на приобретение сырья и материалов для переработки сельскохозяйственной продукции и др.

     Расходы будущих периодов – это затраты  на освоение новой техники, подготовительные работы по освоению новых производств, коренное

улучшение земель и другие расходы, которые  произведены в настоящее время,

но будут  включены в себестоимость продукции в последующие периоды.

     Готовая продукция состоит из готовой  продукции растениеводства, животноводства, переработки, а также принятой у  населения.

     Товары  включают в себя товарно-материальные ценности, приобретенные для продажи. Они используют в основном организациями, осуществляющими торговую деятельность или оказывающими услуги общественного питания.

     Денежные  средства и краткосрочные финансовые вложения – наиболее

ликвидная часть оборотных средств. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных, текущих, валютных и прочих счетах.

     Средства  в расчетах (дебиторская задолженность) - важный компонент оборотного капитала. Под дебиторской задолженностью понимают различные виды задолженности сельскохозяйственному предприятию физических и юридических лиц.3

     1.2 Методологические основы определения 
эффективности использования оборотного капитала в сельском хозяйстве

     В воспроизводственном процессе сельского  хозяйства важная роль принадлежит повышению эффективности применяемых ресурсов, включая земельные, трудовые, энергетические, материальные, финансовые и биоклиматические.

     В современных условиях особо важное значение имеет определение наиболее эффективных вариантов формирования и использования оборотного капитала (оборотных средств). Отметим, что обеспеченность сельскохозяйственных предприятий оборотными средствами и эффективное их использование являются важными факторами, влияющими на результаты производственной деятельности, так как от них зависит качество, полнота и своевременность выполнения сельскохозяйственных работ, следовательно, объем производства продукции, ее себестоимость, финансовое состояние.

     Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой взаимосвязанных и взаимозависимых показателей, включая и показатели оборачиваемости оборотных средств.

     Таким образом, определение оборачиваемости  оборотных средств в качестве одного из показателей, характеризующих степень эффективности их использования является одним из главных этапов.

     Коэффициент оборачиваемости оборотных средств находят по следующей формуле:

                          К = Ср / Ос,

где К- коэффициент оборачиваемости,

СР - выручка от реализации продукции сельского хозяйства, руб.;

Ос - средний остаток оборотных средств за год. 4

     На  сельскохозяйственных предприятиях имеют место операции по формированию основного стада и выбраковке животных из основного стада в оборотные средства. Этот фактор необходимо учитывать, определяя объем реализации в сельском хозяйстве и при агропромышленной интеграции, так как на сельскохозяйственных предприятиях на протяжении года часть оборотных средств расходуется на выращивание молодняка, который затем полностью или частично переводится в основное стадо. В течение года из основного стада взрослый выбракованный скот переводится в оборотные средства путем постановки его на откорм. По истечении определенного времени, когда животные приобретают нормальную массу и упитанность, их реализуют. Выручка включается в объем реализованной продукции предприятия.    

     При этом под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы (материальные ресурсы)  и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет организации.

     Используя коэффициент оборачиваемости оборотных  средств рассчитывают продолжительность  одного оборота средств в течение  года. Для этого используют формулу:

                          Во = 365 / К,

где Во - длительность одного оборота оборотных средств в году, дней,

К - коэффициент оборачиваемости.

     Показатели, характеризующие оборачиваемость оборотных средств будут точными лишь в том случае, если правильно взяты определяющие их расчетные величины, стоимость объема реализованной продукции, среднегодовой остаток оборотных средств, время оборота. При этом метод исчисления среднегодовых остатков путем исчисления средней хронологической их величины не может быть принят для сельскохозяйственных предприятий, специализирующихся на выращивании и откорме животных, где период кругооборота авансированной стоимости в одном случае меньше, а в другом - больше годичного периода.  Здесь время нахождения оборотных средств на выращивании и откорме должно учитывать только тот период, который вытекает из технологических и производственных особенностей – операций по выращиванию и откорму животных.

     На  сельскохозяйственных предприятиях, специализирующихся на выращивании и откорме животных, величина среднегодового остатка зависит от двух факторов: постановочной массы и среднесуточных приростов. Чем выше эти показатели, тем меньше время оборота средств.

     Расчет  времени оборота средств производят по формуле:

                         Во = (Вр /Пр – Вп/Пп)/Сп ,

где Вр - масса проданного поголовья животных,

Пр – количество проданных животных,

Вп- постановочная масса животных,

Пп – количество животных поставленных на доращивание или заключительный откорм,

Сп – среднесуточный прирост массы животных, находящихся на доращивании или заключительном откорме.

     Коэффициент загрузки средств в обороте - обратный показатель коэффициенту оборачиваемости, характеризует сумму оборотных средств, авансированных на единицу ( 1 руб.) выручки от реализации продукции:

                         Кзг = Ос/Ср

     Чем меньше коэффициент загрузки средств  в обороте, тем эффективнее используются оборотные фонды.

     Ускорение оборачиваемости оборотных средств  определяется также по их абсолютному  и относительному высвобождению  из оборота.

     Под абсолютным высвобождением оборотных средств понимают снижение суммы оборотных средств в текущем году по сравнению с предшествующим при том же объеме реализации продукции и при его увеличении.

     Относительное высвобождение имеет место, когда  темпы роста объемов продаж опережают  темпы роста оборотных средств. В этом случае меньший объем оборотных средств обеспечивает больший объем реализации.

     Высвобождение оборотных средств за счет ускорения  оборачиваемости (Овыс) рассчитывается по формуле:

                         Овыс = Со(Тб-То)/365

Со – выручка от реализации продукции,

Тб и То – средняя продолжительность одного оборота,  в базисный и отчетный период, дней.

     Кроме того, одним из важнейших показателей  использования оборотных средств  является материалоемкость продукции, которая характеризует уровень использования материальных оборотных средств.

                         Мп = МЗ/ВП

ВП - стоимость валовой продукции, руб.

МЗ - материальные ресурсы,

Мп - материалоемкость.

     Наряду  с этими показателями для характеристики эффективности использования оборотных  средств рассчитывают сумму оборотных средств, приходящуюся на 1 руб. оборота, а также стоимость реализованной продукции на рубль среднегодового остатка оборотных средств.5

     Обобщающим  показателем эффективности оборотных  средств является их рентабельность или норма прибыли. Повышение экономической эффективности сельскохозяйственного производства может быть обеспечено при достижении рационального использования оборотных средств и снижении материалоемкости продукции.

     Показатели, характеризующие оборачиваемость оборотных средств, не всегда являются критерием для определения достигнутых результатов. В ряде случаев ускорение оборачиваемости достигается при любом увеличении реализации и сокращении среднегодового остатка оборотных средств.

     Чтобы определить степень достаточности собственных оборотных средств предприятия для его финансовой устойчивости, рассчитывается коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который является одним их основных показателей при оценке финансового положения организации и показывает, какая часть оборотных средств сформирована за счет собственных средств.

                         К обес.= (К+Р-ВА)/Об

К - капитал,

Р - резервы,

Об - оборотные активы.

     Также в приложение 2 приведены основные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние оборотных средств.

     Таким образом эффективность использования оборотных средств может характеризоваться совокупность многих показателей, которые способствуют выявлению факторов, оказывающих в той или иной степени влияние на эффективность использования оборотных средств в сельскохозяйственных организациях.6

     1.3 Политика управления оборотным капиталом как часть общей финансовой стратегии предприятия

     Перед любым предприятием, работающим в  условиях рынка, стоит множество  разнообразных задач (обеспечение финансового равновесия (выживание); повышение рентабельности; экономический рост; рост рыночной стоимости предприятия), но наиболее значимой является лишь одна - задача его выживания и обеспечения непрерывности развития.

     Выделение политики управления оборотным капиталом из общей финансовой стратегии предприятия обусловлено рядом причин:

  • Управление мобильными средствами предприятия с одной стороны требует значительного количества времени, а с другой - основная часть управленческих решений реализуется в течении непродолжительного периода времени;
  • При анализе этих вопросов наиболее ярко проявляется фундаментальное противоречие, дилемма: рентабельность или вероятность неплатежеспособности;
  • От направлений размещения средств и от того, за счет каких источников сформированы мобильные активы, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят как результаты хозяйственной деятельности предприятия, так и финансовое состояние с точки зрения краткосрочной перспективы;
  • Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы предприятия.

     Основной целью политики управления оборотным капиталом является определение объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.

     Иначе говоря, политика управления оборотным  капиталом должна обеспечить поиск  «золотой середины» или компромисса  между риском потери ликвидности  и эффективностью работы предприятия, что приводит к необходимости  решения двух основных задач: обеспечение платежеспособности и обеспечение рентабельности активов.

     Формирование  политики управления оборотным капиталом  состоит, с одной стороны, в определении достаточного уровня и рациональной структуры текущих активов с учетом неодинаковых потребностей в мобильных средствах предприятий различных сфер и масштабов деятельности для поддержания заданного объема производства, а с другой стороны - в определении величины и структуры источников финансирования текущих активов.

     Теория финансового менеджмента рассматривает три принципиальных

подхода к формированию  оборотных активов предприятия - консервативный,

умеренный и агрессивный.

     Агрессивная модель означает, что долгосрочные пассивы служат источниками покрытия внеоборотных активов и системной  части текущих активов, т.е. того их минимума, который необходим для осуществления хозяйственной деятельности. В этом случае чистый оборотный капитал в точности равен этому минимуму. Варьирующая часть текущих активов в полном объеме покрывается краткосрочной кредиторской задолженностью. С позиции ликвидности эта стратегия весьма рискованна, поскольку в реальной жизни ограничиться лишь минимумом текущих активов невозможно.

     Консервативная  модель предполагает, что варьирующая  часть текущих активов также  покрывается долгосрочными пассивами. В этом случае краткосрочной кредиторской задолженности нет, отсутствует и риск потери ликвидности. Чистый оборотный капитал равен по величине текущим активам.

     Умеренная модель  наиболее реальна. В этом случае внеоборотные активы, системная часть текущих активов и приблизительно половина варьирующей части текущих активов покрываются долгосрочными пассивами. Чистый оборотный капитал равен по величине сумме системной части текущих активов и половины их варьирующей части. В отдельные моменты предприятие может иметь излишние текущие активы, что отрицательно влияет на прибыль, однако это рассматривается как плата за поддержание риска потери ликвидности на должном уровне

      Каждому из перечисленных типов политики управления должен соответствовать определенный тип политики финансирования, т. е. политика управления текущими пассивами, от которой зависит размер чистого оборотного капитала. Соответственно выделяют три типа политики управления текущими пассивами: агрессивный, умеренный и консервативный.

     Агрессивная политика управления текущими пассивами создает проблемы в обеспечении текущей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Вместе с тем она позволяет осуществлять деятельность с минимальной потребностью в собственном капитале, следовательно, обеспечивать при прочих равных условиях наиболее высокий уровень его рентабельности.

     Консервативная  политика финансирования оборотных  активов обеспечивает высокий уровень  финансовой устойчивости предприятия (за счет минимального объема использования краткосрочных заемных средств), однако увеличивает затраты собственного капитала на финансирование, что при прочих равных условиях приводит к снижению уровня его рентабельности.