Управление оборотными активами. 4

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Глава 1. Характеристика оборотных средств и их роль в хозяйственной деятельности предприятия

1.1. Состав и классификация оборотных средств

1.2. Основные показатели эффективности использования оборотных средств

1.3. Направления увеличения эффективности управления оборотными средствами

Глава 2. Оценка эффективности использования оборотных средств на примере ОАО «Авангард»

2.1. Краткая характеристика предприятия

2.2. Оценка структуры и динамики оборотных средств

2.3. Оценка показателей эффективности использования оборотных средств

Глава 3. Направления совершенствования управления оборотными активами путем планирования

3.1. Методика определения потребности в оборотных средствах

3.2. Обоснование методики прогнозирования величины оборотных средств

3.3. Прогноз потребности в оборотных средствах предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Оборотные средства предприятия - одна из важнейших категорий рыночной экономики. Она испытывает огромное влияние экономической среды на свое состояние и в настоящее время, зачастую, не обеспечивает непрерывность протекания кругооборота средств предприятий. За десять лет рыночных преобразований существенно изменился состав и структура оборотных активов организаций: значительно возрос удельный вес фондов обращения, как следствие влияния кризиса неплатежей в стране. Смещение также произошло в составе и структуре источников формирования оборотных средств. Несоблюдение принципа самоокупаемости и самофинансирования привело к замещению собственных источников формирования оборотных средств заемными. Уязвимость оборотных средств в восприятии изменений в механизме хозяйствования привела к росту дебиторской и кредиторской задолженности, угрозе банкротства. С другой стороны, оборотные средства оказывают исключительное влияние на стабилизацию экономической ситуации в России, являясь наиболее мобильными в обороте средств организации. Ключевое место здесь занимают проблемы планирования оборотных средств, затем эффективного их использования.

Актуальность выбранной темы обусловлена возможностью предприятия улучшать технико-экономические и финансовые показатели своей деятельности путем более эффективного управления своими оборотными средствами.

Целью написания работы является исследование теоретических основ порядка формирования и оценки текущего состояния и эффективности оборотных средств и их рассмотрение на примере действующего предприятия.

Задачами курсовой работы является:

- изучение теоретических основ оборотных средств предприятия;

- проведение анализа, структуры, динамики и эффективности использования оборотных средств предприятия;

- изучение методических основ определения величины оборотных средств на плановый период;

- проведение методики прогнозирования величины оборотных средств;

- составление прогноза потребности в оборотных средствах предприятия.

Объектом практического исследования послужит ООО ПМЗ «Авангард» - крупнейшее металлообрабатывающее предприятие.

Предметом исследования курсовой работы является изучение теоретических и методологических основ управления  оборотными средствами предприятия.

Теоретическая и методологическая основа. В процессе написания курсовой работы использовались труды таких авторов, как Ковалева А.Л., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г., Кушубакова Б. К., Ларионов А.Д., Карзавева Н.Н., Стародубцева Е.Б., Скляренко И.К., Кожин В.А., Поздняков В.Я., Соколова, Е.С., Хелферт Э и другие.

В ходе написания курсовой работы в качестве нормативно – правовой базы изучались законы РФ, постановления Правительства РФ, нормативные акты Министерства Финансов РФ и МНС РФ, а также регистры синтетического и аналитического учета, бухгалтерская и налоговая отчетность, учетная политика ООО ПМЗ «Авангард».

Структура работы строилась в соответствии с поставленными задачами и состоит из введения, трех основных глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Глава 1. Характеристика оборотных средств и их роль в хозяйственной деятельности предприятия

1.1. Состав и классификация оборотных средств

Оборотные средства предприятия существуют в сфере производства и в сфере обращения. Оборотные производственные фонды и фонды обращения подразделяются на различные элементы, составляющие материально-вещественную структуру оборотных средств.

Элементы оборотных средств

 Оборотные производственные фонды включают:

- производственные запасы;

- незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления;

- расходы будущих периодов[1].

Производственные запасы – это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс. В их составе можно, в свою очередь, выделить следующие элементы: сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, горючее, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, тара и тарные материалы, запасные части для текущего ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления – это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, незаконченные полностью производством в одних цехах и подлежащие дальнейшей переработке в других цехах того же предприятия.

Расходы будущих периодов – это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода.

Фонды обращения состоят из следующих элементов:

- готовая продукция на складах;

- товары в пути (отгруженная продукция);

- денежные средства;

- средства в расчетах с потребителями продукции.

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств или их составными частями называется структурой оборотных средств. Так, в воспроизводственной структуре соотношение оборотных производственных фондов и фондов обращения составляет в среднем 4:1. В структуре производственных запасов в среднем по промышленности основное место (около 1/4) занимают сырье и основные материалы, значительно ниже (около 3%) доли запасных частей и тары. Сами производственные запасы имеют более высокий удельный вес в топливно- и материалоемких отраслях[2]. Структура оборотных средств зависит от отраслевой принадлежности предприятия, характера и особенностей организации производственной деятельности, условий снабжения и сбыта, расчетов с потребителями и поставщиками.

Источники формирования оборотных средств

Среди источников, используемых для формирования оборотных средств, выделяют собственные, заемные и привлеченные средства.

Общий размер собственных оборотных средств устанавливается предприятием самостоятельно. Обычно он определяется минимальной потребностью средств для образования необходимых запасов товарно-материальных ценностей, для обеспечения планируемых объемов производства и реализации продукции, а также для осуществления расчетов в установленные сроки.

В процессе финансового планирования предприятие учитывает прирост и сокращение нормативов собственных оборотных средств, определяемых как разница между нормативами на конец и начало планируемого периода. Прирост норматива собственных оборотных средств финансируется в первую очередь за счет собственных ресурсов.

Наряду с прибылью для пополнения собственных оборотных средств используются так называемые устойчивые пассивы, которые приравниваются к собственным средствам. Устойчивыми называются пассивы, которые постоянно используются предприятием в обороте, хотя не принадлежат ему (например, резерв предстоящих платежей минимальной задолженности рабочим и служащим по заработной плате, по взносам на социальное страхование и т.п.) и др.

В качестве устойчивых пассивов служат нормальная, переходящая из месяца в месяц задолженность по заработной плате и отчислениям по социальному страхованию, остаток средств ремонтного (резервного) фонда, средства потребителей по залогам за возвратную тару, резерв предстоящих платежей. Поскольку эти средства постоянно находятся в обороте, предприятия и их размер на протяжении года существенно колеблется, в качестве источника формирования приравненных оборотных средств используется их минимальная сумма в данном году.

В течение года потребность предприятий в оборотных средствах может изменяться, поэтому нецелесообразно полностью формировать оборотные средства за счет собственных источников. 'Это привело бы к образованию излишков оборотных средств в отдельные моменты и ослаблению стимулов к их экономичному использованию. Предприятие поэтому использует для финансирования оборотных средств заемные средства.

Дополнительная потребность в оборотных средствах, обусловленная временными нуждами, обеспечивается краткосрочными кредитами банка.

Кроме собственных и заемных средств в обороте предприятия находятся привлеченные средства. Это кредиторская задолженность всех видов, а также средства целевого финансирования до их использования по прямому назначению.

Нормируемые и ненормируемые оборотные средства

 Указанные элементы оборотных средств группируются различным образом. Обычно выделяют две группы, различающиеся по степени планирования: нормируемые и ненормируемые оборотные средства. Нормирование – это установление экономически обоснованных (плановых) норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, необходимых для нормальной деятельности предприятия. К числу нормируемых оборотных средств обычно относятся оборотные производственные фонды и готовая продукция. Фонды обращения обычно ненормируемые[3].

1.2. Основные показатели эффективности использования оборотных средств

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на различных предприятиях, что зависит от их отраслевой принадлежности, а в пределах одной отрасли – от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки)[4].

Длительность одного оборота оборотных средств исчисляется по формуле:

                                              О = С : Т/Д,                                                (1.1.)

где О–длительность оборота, дни; С–остатки оборотных средств (средние или на определенную дату), руб.; Т– объем товарной продукции, руб.; Д– число дней в рассматриваемом периоде, дни.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (КО), исчисляется по формуле:

                                                   КО = Т/С.                                               (1.2.)

Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:

                                                    Кз = С/Т                                                (1.3.)

Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств[5].

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут рассчитываться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении – в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

1.3. Направления увеличения эффективности управления оборотными средствами

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов. Среди них можно выделить внешние факторы, оказывающие влияние независимо от интересов и деятельности предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять[6].

К внешним факторам относятся: общая экономическая ситуация, особенности налогового законодательства, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Учитывая эти и другие факторы, предприятие может использовать внутренние резервы рационализации движения оборотных средств.

Повышение эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств заложены непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Запасы играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства, но в то же время они представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе. Эффективная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем стадиям движения оборотных средств.

В сфере обращения оборотные средства не участвуют в создании нового продукта, а лишь обеспечивают его доведение до потребителя. Излишнее отвлечение средств в сферу обращения – отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвобождающиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Глава 2. Оценка эффективности использования оборотных средств на примере ООО ПМЗ «Авангард»

2.1. Краткая характеристика предприятия

ООО ПМЗ «Авангард» образовано 7 апреля 2009 года в результате реформирования металлообрабатывающего предприятия ООО «Компания Авангард» с сохранением сложившегося профиля выполняемых работ по металлообработке, судоремонту, изготовлению нестандартного оборудования и плавучих средств.

Предприятие ООО ПМЗ «Авангард» имеет широкий парк технологического оборудования (станки токарные, расточные, шлифовальные, фрезерные, сверлильные, зубофрезерные, станки с ЧПУ, термическое оборудование для объемной, поверхностной закалки ТВЧ, сварочное и газорезательное оборудование, заготовительное оборудование, прессовое и кузнечное оборудование).

ООО ПМЗ «Авангард» расположено на берегу Онежского озера и может принимать к причальной стенке суда длиной до 55 м. Портальный кран имеет грузоподъемность до 32 т. Спусковое устройство рассчитано на спуск и подъем гражданских судов с доковым весом до 400 т. Стапельное место позволяет обеспечивать ремонт корпусов судов шириной до 8,8 м и длиной до 55 м.

ООО ПМЗ «Авангард» имеет свидетельство о признании Российским Речным Регистром на право выполнения следующих работ: ремонт корпусов судов, устройств, систем, механизмов судов с классом РРР, дефектация судовых механизмов и устройств, изготовление валов и баллеров, по документации согласованной с РРР, разработка технической документации на ремонт судов с классом РРР.

В основе работы лежит принцип оперативности по проработке поступающих заказов и их изготовлению.

2.2. Оценка структуры и динамики оборотных средств

Для оценки оборотных средств организации рассмотрим и проанализируем ее структуру (согласно данным баланса исследуемой организации за 2010 и 2011 год). Рассмотрим структуру оборотных средств за 2010 год.

Таблица 2.1.

Оценка оборотных активов предприятия ООО ПМЗ «Авангард» за 2010 год, тыс.руб.

Итак, в структуре оборотных активов ООО ПМЗ «Авангард» как на начало периода, так и на конец периода преобладали запасы (59% на начало периода и 64% на конец периода).  Большую долю в структуре оборотных активов составляла дебиторская задолженность (26% на начало периода и 24% на конец периода) – за исследуемый период она несущественно увеличилась – на 6,44%, краткосрочные финансовые вложения в течении исследуемого периода выросли на 18,66%.

Таблица 2.2.

Оценка оборотных активов предприятия ООО ПМЗ «Авангард» за 2011 год, тыс.руб.

В структуре оборотных активов ООО ПМЗ «Авангард» в 2011 году, как на начало периода, так и на конец периода преобладали также запасы (64% на начало периода и 52% на конец периода). 

Также большую долю в структуре оборотных активов составляла дебиторская задолженность (24% на начало периода и 12% на конец периода), на конец периода существенно увеличились также краткосрочные финансовые вложения (увеличение на 325524,00 тыс. руб.).

Денежные активы и прочие оборотные средства занимают как на начало периода, так и на конец периода, очень маленькую долю.

Рассмотрим графически динамику оборотных средств предприятия (см.рис.1- 5). Начнем с запасов, для этого рассмотрим рис.1. и табл.2.3.

Таблица 2.3.

Структура запасов предприятия ООО ПМЗ «Авангард» за 2011 год, тыс.руб.

Итак, в структуре запасов за исследуемый период преобладает Сырье, материалы и другие аналогичные ценности (59,8% на начало года и 78,2% на конец года). Затраты в незавершенном производстве составляют 14,02% и 13,74% на начало и конец года соответственно, а в течении года их стоимость уменьшается на 17%.

Существенно падает стоимость готовой продукции и товаров (на 75%). Однако это не означает, что падает цена на продукции, это просто уменьшается запас продукции.

Самую незначительную часть составляют расходы будущих периодов – 0,51 и 0,58% на начало и конец года соответственно.

Общая структура запасов представлена на рис.1.

Рис 1. Динамика запасов предприятия в 2010-2011гг.

Общая стоимость запасов на протяжении 2010-2011 гг. несколько снижается, однако не существенно. В целом же можно отметить, что предприятие ведет планомерную политику в отношении запасов.

Рис 2. Динамика дебиторской задолженности предприятия в 2010-2011гг.

Дебиторская задолженность возникает в случае, если услуга (или товар) проданы, а денежные средства не получены. Как правило, покупателем не предоставляется какого-либо письменного подтверждения задолженности за исключением подписи о приемке товара на товаросопроводительном документе.

Дебиторская задолженность предприятия существенно выросла на конец 2010 года (многие предприятия в момент кризиса не смогли расплатиться за продукцию), и уже на конец 2011 года она снизилась, хотя все еще не достигла уровня 2010 года.

Рис 3. Динамика краткосрочных финансовых вложений предприятия в 2010-2011гг.

Краткосрочные финансовые вложения предприятия существенно увеличились на конец 2011 года, когда предприятие стало вкладывать свои денежные средства в различные инвестиционные и другие проекты.

Рис 4. Динамика денежных средств предприятия в 2010-2011гг.

Рис 5. Динамика общей стоимости оборотных средств предприятия в 2010-2011гг.

2.3. Оценка показателей эффективности использования оборотных средств

Важнейшими показателями использования оборотных средств на предприятии являются коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительность одного оборота.

1) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, показывающий сколько оборотов совершили оборотные средства за рассматриваемый период определяется по формуле:

                                                                                                (2.1.)