Управление оборотными активами предприятия. 10

Введение 

В процессе создания готового продукта наряду с основными средствами производства участвуют предметы труда, которые в отличие от основных средств потребляются полностью  и в полном объеме отражаются в  стоимости конечного продукта, изменяя  при этом свою натурально вещественную форму или (в зависимости от отрасли производства) физико-химические свойства. В связи с тем, что они расходуются в каждом постоянно возобновляемом цикле, т.е. участвуют в обороте средств предприятия, их называют оборотными средствами, или оборотными активами.

Оборотные средства являются составной  частью имущества предприятия. Состояние  и эффективность их использования  – одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Совершенствование механизма  управления оборотными средствами предприятия является одним из главных факторов  повышения экономической эффективности производства на  современном этапе  развития отечественной экономики. В условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной  инфраструктуры важное  место в текущей  повседневной работе финансового менеджера занимает управление оборотными средствами,  т.к. именно  здесь кроются основные причины успехов и неудач всех  производственно-коммерческих операций фирмы. В конечном итоге, рациональное использование оборотных средств в условиях их хронического дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время.

Управление оборотными активами составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов; приоритетной ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов операционной деятельности предприятия.

Управление оборотными активами предприятия  связано с конкретными особенностями формирования его операционного цикла. Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов. Он характеризует промежуток времени между приобретением производственных запасов и получением денежных средств от реализации произведенной из них продукции.

Политика управления оборотными активами представляет собой  часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников их финансирования.

В данной курсовой работе ставится цель рассмотреть и  проанализировать оборотные активы предприятия, управление оборотными активами предприятия на рассматриваемом  потребительском обществе. Для этого поставлены задачи:

               1. Изучить основы управления оборотными активами;

              2. Проанализировать состав, структуру, формирование и использование оборотных активов предприятия;

              3. Изучить направления оптимизации управления оборотными активами предприятия.

1. Теоретические основы управления оборотными средствами предприятия

1.1 Понятие,  состав и значение управления  капиталом

Оборотный капитал –  это капитал, инвестируемый организацией в оборотные активы для  обеспечения  текущей деятельности и участвующий  в хозяйственных операциях в течение одного производственного цикла или года [319, 19].

В процессе хозяйственной  деятельности  происходит  постоянный  оборот капитала: последовательно он меняет денежную форму на материальную,  которая в свою очередь изменяется, принимая  различные  формы  продукции,  товара  и другие,   в   соответствии    с    условиями    производственно-коммерческой деятельности организации, и, наконец, капитал вновь превращается в  денежные средства, готовые начать новый кругооборот.

В российской практике капитал предприятия часто разделяют  на  капитал активный и пассивный. С методологической точки  зрения  это  неверно.  Такой подход является причиной недооценки  места  и  роли  капитала  в  бизнесе  и приводит к поверхностному  рассмотрению  источников  формирования  капитала. Капитал не может быть пассивным, так  как  является  стоимостью,  приносящей прибавочную  стоимость,  находящуюся  в  движении,  в  постоянном   обороте. Поэтому более обоснованно здесь применять  понятия  источников  формирования капитала и функционирующего капитала.

Оборотные активы (оборотный  капитал) – это совокупность имущественных  ценностей, обслуживающих текущую  деятельность предприятия и полностью  потребляемых в течение одного производственно-коммерческого  цикла. Их возмещают из выручки от продажи товаров в течение одного года.

Управление капиталом  предполагает управление формированием  и управление использованием капитала. Так как рассматривается действующая  организация, то значение имеют только вопросы использования оборотных  активов и оборотного капитала.

Управление использованием капитала – это система принципов  и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных  с обеспечением эффективного его  применения в различных видах  деятельности организации.

     Основные принципы управления использования капитала:

·      Интегрированность  с общей системой управления организацией;

·  Комплексные характеристики формирования управленческих решений;

·   Высокий динамизм управления;

·   Вариативность  переходов к разработке отдельных групп решений;

·  Ориентированность  на стратегические и тактические  цели развития организации.

Управление использованием капитала, как специальной областью управления предприятием включает выполнение следующих функций:

·  Проведение анализа  использования оборотного капитала на основе существующих показателей;

·  Управление использованием капитала в процессе его оборота;

· Управление движением  использования капитала в операционной деятельности;

· Управление финансовыми  рисками, связанными с использованием капитала.

Управление использованием капитала в операционной деятельности предполагает:

· Разработку политики управления использованием оборотного капитала;

·  Управление использованием оборотного капитала.

Управление движением  оборотного капитала предполагает:

·   Управление движением  денежных потоков;

·   Управление движением  материальных потоков.

2. Оборотный капитал и оборотные активы предприятия, особенности управления

Оборотные средства предприятия  – это совокупность денежных и  материальных средств, авансированных в средства производства, однократно участвующих в производственном процессе и полностью переносящих свою стоимость на готовый продукт.

Оборотные средства –  это активы предприятия, потребляемые с определенной регулярностью для  обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла, если последний превышает 12 месяцев [256, 8].

Оборотные средства являются составной частью имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования – одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Оборотный капитал – это текущие активы компании, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла.

Непременным условием непрерывности  производства является постоянное возобновление  его материальной основы – средств  производства. В свою очередь, это  предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящего  в виде их кругооборота.

Оборотные фонды последовательно  принимают денежную, производительную и товарную формы, что соответствует  их делению на производственные фонды  и фонды обращения.

Материальным носителем  производственных фондов являются средства производства, которые подразделяются на предметы труда и орудия труда. Готовая продукция вместе с денежными средствами и средствами в расчетах образуют фонды обращения.

Кругооборот фондов предприятия начинается с авансирования стоимости в  денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства – первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот.

Вторая стадия кругооборота совершается  в процессе производства, где рабочая  сила осуществляет производительные потребления  средств производства, создавая новый  продукт, несущий в себе перенесённую и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму – из производительной она переходит в товарную.

Третья стадия кругооборота заключается  в реализации произведённой и  готовой продукции (работ, услуг) и  получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходит из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции (работ, услуг) и полученных от реализации произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления предприятия.

Закончив один кругооборот, оборотные  средства вступают в новый, тем самым  осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения.

Формула движения оборотных активов:

ДС→МПЗ→НЗП→ГП→ДЗ→ДС’     (1)

где ДС – денежные средства, авансированные в оборотные активы;

      МПЗ – материально  – производственные запасы;

      НЗП – незавершенное  производство;

      ГП – готовая  продукция на складе;

      ДЗ –  дебиторская задолженность;

      ДС’ – денежные средства в форме выручки от продажи товаров.

При этом:

ДС’ = ДС + ∆ДС,                              (2)

Где ∆ДС – прирост (снижение) величины авансированных в оборотные активы денежных средств.

При ∆ДС < 0 предприятие убыточно. При ∆ДС > 0 оборотные средства увеличиваются на сумму прибыли.

Анализ кругооборота фондов предприятий показывает, что авансируемая стоимость не только последовательно принимает различные формы, но и постоянно в определенных размерах пребывает в этих формах. Иными словами, авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится в денежной, производительной и товарной формах.

Кругооборот фондов предприятий  может совершаться только при  наличии определенной авансируемой стоимости в денежной форме. Вступая  в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы. Указанная стоимость в денежной форме представляет собой оборотные средства предприятия.

Оборотные средства выступают  прежде всего как стоимостная  категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию. Являясь же стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. В отличие от товарно-материальных ценностей, оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий.

Оборотные средства предприятия  выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на производственный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращение оборотных средств из товарной формы в денежную.

Ритмичность, слаженность  и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств  в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к оме6ртвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

Поскольку оборотные  средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации  и эффективности использования  зависит не только процесс материального  производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

Организация оборотных  средств является основополагающей в общем комплексе проблем  повышения их эффективности. Она  включает:

• Определение состава и структуры оборотных средств;
• Установление потребности предприятия в оборотных средствах;
• Определение источников формирования оборотных средств;
• Распоряжение и маневрирование оборотными средствами;
• Ответственность за сохранность и эффективное использование оборотных средств.

Под составом оборотных  средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, т.е. их размещение по отдельным элементам.

Структура оборотных  средств представляет собой соотношение  отдельных элементов оборотных  производственных фондов и фондов обращения, т.е. показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств.

В процессе финансирования и кредитования предпринимательской  деятельности большое значение имеет  состав оборотных средств предприятий. В него входят:

- запасы товарно –  материальных ценностей;

- дебиторская задолженность;

- средства в расчетах;

- денежные средства.

По месту и роли в процессе воспроизводства различают  оборотные средства в сфере производства и в сфере обращения.

Рассмотрение состава  и структуры оборотных средств позволяет коснуться такой важной проблемы организации оборотных средств, как рациональное размещение их между сферами производства и обращением.

Установление оптимального соотношения оборотных средств  в производстве и обращении имеет  важное значение для обеспечения денежными средствами выполнения производственной программы, а также является одним из основных факторов повышения эффективности использования оборотных средств.

По степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Отечественная практика предполагает нормирование, т. е. установление плановых норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, за исключением товаров отгруженных, денежных средств и средств в расчётах. Размер ненормируемых оборотных средств определяется в оперативном порядке.

По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные, заёмные и привлечённые.

В современных экономических  условиях предприятиям предоставлены  широкие права в распоряжении оборотными средствами. Оборотные средства находятся в распоряжении предприятий и изъятию не подлежат. Предприятия могут продавать и передавать их другим предприятиям, организациям, учреждениям, гражданам, сдавать в аренду, предоставлять во временное пользование (за исключением тех, которые не находятся в собственности или пользовании предприятий).

Важной проблемой для  предприятий является обеспечение  сохранности оборотных средств. В процессе финансового планирования важно определить возможные наличия  излишка или недостатка оборотных средств на начало планируемого периода. Для этого сопоставляется сумма ожидаемого (фактического) наличия собственных оборотных средств предприятия на начало планируемого периода с его совокупной потребностью в оборотных средствах. Если плановая потребность превышает сумму собственных оборотных средств предприятия, возникает недостаток собственных оборотных средств.

Недостаток собственных  оборотных средств может возникнуть вследствие ряда причин, зависящих  и не зависящих от деятельности предприятия. Предприятие может не обеспечить сохранность имеющихся собственных оборотных средств, т. е. потерять определённую сумму, допустив сверхплановые убытки, незаконное отвлечение оборотных средств, например, на нужды капитального строительства, недополучение прибыли.

Экономические условия, в которых функционируют предприятия, оказывают существенные влияния на состояние оборотных средств. Повышение цен на приобретаемые товарно – материальные ценности ведёт к образованию у предприятий недостатка собственных оборотных средств в больших размерах. Одним из источников его пополнения является банковский кредит, который в условиях инфляции предоставляется под высокие проценты.

Различия оборотных  средств и оборотного капитала можно  определить следующим образом:

- оборотные средства характеризуют активы предприятия, а капитал – источники средств;

- под капиталом принято  понимать стоимость, приносящую  прибавочную стоимость, а оборотные  средства переносят стоимость  оборотных фондов на готовый  продукт; 

- капитал – производственное отношение, которое представлено в вещественной или денежной форме, имеющей специфический общественный характер. Оборотные средства обслуживают производственный процесс, обеспечивают его непрерывность, не являясь при этом отношениями;

- теория оборотного  капитала подразумевает выделение оборотных активов, текущей задолженности и чистого оборотного капитала, как разницы между оборотными активами и задолженностью. Теория оборотных средств оперирует понятиями собственных и приравненных к ним оборотных средств;

- теория оборотных  средств рассматривает привлечение  заемных средств как восполнение  недостатка средств, обеспечивающих  непрерывность производственного  процесса, в теории оборотного  капитала привлечение займов  не связано с производственным  процессом; 

- теория оборотного капитала рассматривает однородную группу – оборотные активы, не выделяя в их составе производственные фонды и фонды обращения, абстрагируясь от присущих им особенностей, обусловленных участием первых в производстве и вторых в реализации продукции.

2. Управление  оборотными активами предприятия

1. Экономическая характеристика организации

Кикнурское райпо – это добровольное объединение граждан и юридических лиц на основе членства путем объединения имущественных паевых взносов для торговой, заготовительной и иной деятельности в целях удовлетворения материальных потребностей его членов. Кикнурское райпо зарегистрировано администрацией Кикнурского района. Кикнурское потребительское общество является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетные рублевые банковские счета, печать, штампы. Свою деятельность осуществляет на основании Устава Кикнурского районного потребительского общества. Райпо объединяет: торговлю, общественное питание, производство, заготовки, транспорт, услуги.

Ведущий приоритет в  сфере обслуживания населения, формирования бюджета в районе занимает потребительская  кооперация, которая обслуживает  население с численностью на 1 января 2009 года – 11200 жителей, в том числе членов пайщиков 2243 человека, это 20,0% от всего населения.

РАЙПО имеет в собственности имущество,  может от своего имени приобретать и  осуществлять имущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.  Кикнурское потребительское общество является некоммерческой организацией. Целью деятельности потребительского общества является удовлетворение материальных и иных потребностей его членов в товарах и услугах.

Юридический адрес Кикнурского  райпо: 612300, Кировская область, Кикнурский район, пгт. Кикнур, ул. Свободы, д.2.

Среднесписочная численность  работников в Райпо за 2009 год – 347. Материально-техническая база райпо – это 44 магазина с торговой площадью 3230 кв.м., 17 предприятий общепита, 6 общетоварных складов, 1 холодильник ёмкостью на 70 тонн. На селе обслуживаются в 27 магазинах и в поселке в 17. При общепите работают цеха: по копчению  и солению рыбы,  кондитерский цех и цех полуфабрикатов. В производстве – хлебозавод, цеха: лимонадный, колбасный, макаронный. Транспортных средств – 28 единицы.

Совокупный объем деятельности за 2009 год составил 279 млн. рублей и возрос по сравнению с прошлым годом на 5,8 % или 15,4 млн. рублей.

За отчетный год получено прибыли 5569 тыс. руб. Товарные запасы по системе торговли на 01.01.10 г. Составили 31740 тыс. рублей, это 48 дней торговли.

Таблица 1.

Показатели прибыли  Кикнурского райпо за 2008-2009 гг. (тыс. руб.).

Из таблицы видно, что  балансовой прибыли получено больше по сравнению с 2008 г. на 2935 тыс. рублей. Из балансовой прибыли 6811 тыс. рублей начислено  ЕНВД – 806 тыс. рублей, единый налог по УСН – 362 тыс. рублей, налог на прибыль – 29 тыс. рублей, экономических санкций – 45 тыс. рублей. Прибыль по торговле в 2009 г. увеличилась на 1806 тыс. руб. по сравнению с 2008 г., общепита – на 474 тыс. руб., промышленности – на 697 тыс. руб., в т.ч. х/печении – на 322 тыс. руб. Прибыль по бытовым  прочим услугам увеличилась в 2009 г. на 34 тыс. руб. Прочая прибыль снизилась в 2009 г. на 76 тыс. руб. по сравнению с 2008 г.

Чистая прибыль отчетного  года составила 5569 тыс. рублей: по райпо – 2740 тыс. рублей и по ООО «Пищевик» - 1265 тыс. рублей, ООО «Мир вкуса» - 1564 тыс. рублей. Средняя торговая наценка на товар составила в отчетном году 26,7% против 23,84% в прошлом.

Рассмотрим обобщенные показатели баланса Кикнурского  райпо.

                                                                Таблица 2.

Показатели баланса Кикнурского райпо за 2008-2009гг.(тыс.руб.).

В 2009 году имущество Кикнурского райпо увеличилось на 6108 тыс.руб., что на 14,87% больше по сравнению с 2008 годом. Это увеличение связано с тем, что в наибольшей степени увеличились внеоборотные активы на 825 тыс.руб. или на 6,91%, оборотные активы на 5283 тыс.руб. или на 18,13%, капитал и резервы увеличились на 5171 тыс.руб. (26,67%), а также произошло увеличение краткосрочных обязательств на 937 тыс.руб. (4,32%).. Внеоборотные активы в 2009 г. увеличились на 825 тыс. руб. по сравнению с 2008 г., или на 6,91%, оборотные активы – на 5283 тыс. руб. (18,13%), капитал и резервы – на5171 тыс. руб. (26,67%), краткосрочные обязательства – на 937 тыс. руб. (4,32%)

Проанализируем финансовые результаты деятельности Кикнурского  райпо по данным «Отчета о прибылях и убытках». Полученные данные оформим в таблице 3.

Таблица3.

Финансовые результаты деятельности Кикнурского райпо за 2008 – 2009гг. (тыс. руб.).