Управление оборотными средствами. 8

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учереждние высшего профессионального образования

«Сибирская государственная автомобильно-дорожная академия

(СибАДИ)»

 

Факультет «Экономика и управление»

Кафедра  «Экономика и управление предприятием»

 

КУРСОВАЯ БАБОТА

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

тема: «Управление оборотными средствами»

 

 

 

 

Выполнил:

 

 

 

 

 

 

 

 

Реферат

Курсовая работа по учебной дисциплине финансовый менеджмент. Тема: «Управление оборотными средствами предприятия». Содержит 38 листов печатного текста, 21 таблиц, использовано 6 источников научной литературы,29 формул.

Курсовая работа состоит из практической части, которая состоит из решения 3 задач по темам:

1.Анализ баланса предприятия.

2.Анализ эффективности  использования оборотных средств.

3.Управление дебиторской  задолженностью.

Результатом курсовой работы является приобретение умений и  навыков самостоятельного анализа баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках ЗАО «Елизаветинское»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Актуальность темы заключается в том, что оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия.

Особое внимание уделяется улучшению использования оборотных средств, так как  их рациональное использование влияет на основные показатели хозяйственной деятельности предприятия: на рост объема производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия. Анализ использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.

Цель работы -  охарактеризовать имущественное и финансовое состояния организации в денежной оценке на отчётную дату.

Задачи, которые поставлены к курсовой работе:

-    рассчитать вертикальный  и горизонтальный анализ баланса;

- проанализировать ликвидность  баланса, финансовую устойчивость  предприятия;

- провести анализ оборотных  средств предприятия и дебиторской  задолженности.

Объектом исследования является предприятие ЗАО « Елизаветинское»

 

 

 

 

 

1 АНАЛИЗ БАЛАНСА И ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

В финансовом менеджменте одними из основных методов в системе анализа, проводимого на предприятии, являются горизонтальный и вертикальный анализ, которые взаимно дополняют друг друга.

Горизонтальный анализ – это оценка темпов роста (снижения) показателей бухгалтерского баланса за отчетный период. Он помогает оценить темпы роста (или снижения) по каждой группе средств организации и их источников за рассматриваемый период.

Вспомогательные виды деятельности компании: Автотранспорт (розничная торговля техническое обслуживание и ремонт, мойка, чистка, буксировка и техническая помощь в пути );Автомобили легковые (техническое обслуживание и ремонт); Автомобильные детали, узлы и принадлежности (оптовая торговлярозничная торговля);

Расчет отклонения рассчитывается по следующей формуле:

 

Отклонение = ((хn+1 – хn)/ хn+1 )* 100,

(1)


 

 

где х1 - значение показателя на начало отчетного периода; х2 - значение показателя на конец отчетного периода.

 

 

 

 

 

Таблица 1

 

Статья

На начало периода

На конец периода

Абсолютное отклонение

Отклонение

тыс. руб.

тыс. руб.

тыс. руб

%

АКТИВ

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ

Основные средства

30773

47387

16614

53,9

Незавершенное строительство

794

794

0

0

Итого по разделу I

31567

48181

16614

52,6

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

34900

41295

6395

18,32

Сырье,материалы и другие аналогичные ценности

19838

22583

2745

13,84

Животные на выращивании и откорме

13840

14420

580

4,2

Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)

1222

4292

3070

251.2

Дебиторская задолженность

955

2040

1085

113,6

Покупатели и заказчики

24

763

739

3079,16

Денежные средства

410

49

-361

-88

Итого по разделу II

36265

43384

7119

19,63

БАЛАНС

67832

91565

23733

34,99

ПАССИВ

III. КАПИТАЛ И  РЕЗЕРВЫ 

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

34

34

0

0

Добавочный капитал

34472

33001

1471

-4,27

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

16522

22723

6201

37,5

Итого по разделу III

49557

55758

6201

12,51

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

769

14306

  

1760

Прочие долгосрочные обязательства

3064

3064

  

0

Итого по разделу IV

3833

17370

  

353,2

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

10300

11500

1200

11,65

Кредиторская задолженность

4142

6937

2795

67,48

В т.ч: Поставщики и подрядчики

790

2496

1706

215,9

Задолженность перед персоналом организации

591

349

-242

-40,9

Задолженность перед дочерними и зависимыми организациями

545

991

446

81,83

Задолженность перед персоналом организации

1889

1351

-538

-28,5

Задолженность перед государственными ВБФ

327

1750

1423

435,2

Итого по разделу V

14442

18437

3995

27,66

БАЛАНС

67832

91565

23773

34,99


 

 

Вывод: Общая величина активов выросла на 23733 тыс. руб. или на 34,99%.Рост,в основом, произошел за счет увеличения ОС и запасов,значительно выросла дебиторская задолженность.

Пассивы выросли за счет увеличения нераспреденной прибыли,займов и кредитов,также увеличилась задолженность перед государственными ВБФ

 

 

Также  анализ производится на основе отчета о прибыли предприятия.

 

Таблица 2

 

Горизонтальный анализ по отчету о прибылях и убытках

 

Наименование показателя

Отчетный период

Предыдущий период

Абсолютное отклонение

Отклонение %

Выручка

49229

45655

3574

7,83

Себестоимость продаж

466965

34795

432170

1242,05

Валовая прибыль (убыток)

2533

10860

-8327

-76,68

Прибыль (убыток) от продаж

10860

-761

11621

-1527,07

Проценты к уплате

3133

2286

847

37,05

Прочие операционные доходы

8723

6652

2071

31,13

Прочие операционные расходы

1562

3226

-1664

-51,58

Прибыль (убыток) до налогообложения

6561

12000

-5439

-45,33

Текущий налог на прибыль

153

518

-365

-70,46

Чистая прибыль (убыток)

6408

11482

-5074

-44,19


 

Вывод: Выручка предприятия увеличилась на 7.83%,  в то же время  прибыль снизилась на 44,19%  Это произошло за счет высокой  себестоимости проданных товаров,снижения валовой прибыли и увеличения процентов к уплате

Вертикальный анализ (структурный) показывает структуру средств предприятия и их источников и позволяет выявить влияние каждой позиции отчетности на результат в целом.

Доля каждой строки баланса в общей сумме ищется по следующей формуле:

 

Доля = (хi/ВБ)*100

(2)


 

 

где хi - значение показателя; ВБ – валюта баланса.

Таблица 3

Статья

На начало периода

На конец периода

Изменение

 

%

%

%

Основные средства

45,36

51,75

6,39

Незавершенное строительство

1,15

0,87

-0,28

Итого по разделу I

46,54

52,62

6,08

Запасы

51,45

45,10

-6,35

Сырье,материалы и другие аналогичные ценности

29,25

24,66

-4,59

Животные на выращивании и откорме

20,40

15,75

-4,65

Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)

1,80

4,69

2,89

Дебиторская задолженность

1,40

2,29

0,89

Покупатели и заказчики

0,04

0,83

0,80

Денежные средства

0,60

0,05

-0,55

Итого по разделу II

53,46

47,38

-6,08

БАЛАНС

100,00

100,00

0,00

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

0,05

0,04

-0,01

Добавочный капитал

50,82

36,04

-14,78

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

24,36

24,80

0,44

Итого по разделу III

73,06

60,90

-12,16

Займы и кредиты

1,13

15,62

14,49

Прочие  долгосрочные обязательства

4,50

3,35

-1,15

Итого по разделу IV

5,65

19,00

13,35

Займы и кредиты

15,19

12,56

-2,63

Кредиторская задолженность

6,10

7,57

1,47

Итого по разделу V

21,30

20,16

-1,14

БАЛАНС

100,00

100,00

0,00




 

Вывод: Доля оборотных активов составляет большую часть всех активов, но уменьшается по сравнению с началом периода на 6,08 %, т.к. сократились запасы и сырье и материалы.

В пассиве баланса уменьшилась доля добавочного капитала, сумма займов и кредитов значительно возросла – на 14,5 %

 

Проводим вертикальный анализ так же для отчета о прибыли и убытках.

 

 

Таблица 4

 

Вертикальный анализ по отчету о прибылях и убытках

Статья

За отчетный период %

За предыдущий период %

Изменение, %

Доходы

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

84,9

87,4

-2,4

Прочие доходы

10,2

12,6

-2,4

Всего доходов

100

100

0

Расходы

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

99,6

91,5

8,1

Прочие расходы

0,4

8,5

-8,1

Всего расходов

100

100

0


 

Вывод: При рассмотрении доходов предприятия можно увидеть снижение выручки от продажи услуг на 2,5%,увеличение себестоимости на 8,1% и снижение прочих расходов на 8,1%

 

2 Анализ ликвидности, финансовой

устойчивости и состояния оборотных активов предприятия.

2.1 Анализ  ликвидности предприятия

 

Активы предприятия по степени их ликвидности группируются следующим образом:

А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженности, запасы готовой продукции и прочие оборотные активы);

А3 – медленно реализуемы активы (запасы сырья и материалов, незавершенное производство, долгосрочные финансовые вложения);

А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы – долгосрочные финансовые вложения + невключенные оборотные активы).

Пассивы предприятия по степени срочности их оплаты группируются следующим образом:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженности);

П2 – текущие обязательства за исключением кредиторской задолженности;

П3 – долгосрочные обязательства;

П4 – устойчивые пассивы (капитал и резерв организации – сумма третьего раздела баланса).

 

Результаты ликвидности сводятся в таблицу 5.

 

Таблица 5

 

Группировка активов и пассивов предприятия

 

А

Начало периода

Конец периода

П

Начало периода

Конец периода

Разница на Нп

Разница на Кп

А1

410

49

П1

4142

6937

-3732

-6888

А2

955

2040

П2

10300

11500

-9345

-9460

А3

21060

26865

П3

3833

17370

17227

9495

А4

45407

62601

П4

49557

55758

-4150

6843

∑А

67832

91565

∑П

67832

91565

  

 

 

Условие абсолютной ликвидности:

 

(3)


 

         А1>П1,A2>П2, условия не выполняются.

Условие нормальной ликвидности:

(4)


 

 

Условия ликвидности не выполняются, предприятие не платежеспособно.

           Так же для определения ликвидности  следует рассчитать следующие  коэффициенты:

 

 

 

 

Таблица 6

Основные коэффициенты ликвидности

 

Наименование коэффициента

Значение

Норматив

Коэффициент текущей ликвидности

1,55

1,57

[1..3,5]

Коэффициент быстрой ликвидности

0,09

0,11

[0,5..1]

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,03

0,002

[0,2…0,5]

Общий показатель ликвидности

0,69

0,51

³1


 

Коэффициент текущей ликвидности показывает достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств в течении периода. Коэффициент текущей ликвидности на начало года  и на конец года входит в установленные рамки [1..3,5].

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Коэффициент на начало периода не входит в установленные рамки [0,5..1], следовательно на данный момент предприятие не способно погасить текущие обязательства за счёт оборотных активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Данный коэффициент   не входит в пределы  [0,2…0,5], следовательно, предприятие  не может погасить кредиторскую задолженность.

Общий показатель ликвидности характеризует ликвидность баланса предприятия в целом. Он показывает соотношение суммы всех ликвидных средств предприятия и суммы всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных). Коэффициент ликвидности на начало периода  и  на конец периода не входит в установленные нормы, в целом предприятие неликвидно.

 

2.2 Анализ финансовой  устойчивости предприятия

 

Финансовую устойчивость можно определить, как способность фирмы финансировать свою текущую деятельность за счет собственных источников. Для определения типа финансовой устойчивости необходимо определить показатели, представленные в таблице 7.

 

Таблицa 7

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Показатель

На начало года, тыс. руб.

На конец года, тыс. руб.

Изменение, тыс. руб.

1. Источники собственных  средств

49557

55758

6201

2.Внеоборотные активы

31567

48181

16614

3.Наличие собственных  оборотных средств

17990

7577

-10413

4. Долгосрочные кредиты  и заемные средства

769

14306

13537

5. Наличие собственных  и долгосрочных заемных  источников  средств для формирования запасов  и затрат

18759

21883

3124

6. Краткосрочные кредиты  и заемные средства

10300

11500

1200

7. Общая величина основных  источников средств для формирования  запасов и затрат 

29059

33283

4230

8. Общая величина запасов  и затрат

34900

41295

6395

9. Излишек, недостаток собственных  оборотных средств

-16910

-33718

16808

10.Излишек, недостаток собственных  оборотных средств и долгосрочных  заемных средств для формирования  запасов и затрат

-16141

-13017

3124

11. Излишек, недостаток общей  величины основных источников  средств для формирования запасов  и затрат

-5841

-8012

-2171

12. Трехкомпонентный показатель  типа финансовой устойчивости

(0;0;0)

(0;0;0)

  

 

Из представленных выше расчетов можно сделать вывод о том, что предприятие находится в кризисном состоянии,трехмерный показатель финансовой устойчивости (0;0;0). Общий недостаток собственных оборотных средств на начало года составило 16910 тыс. руб. и на конец года 33718 тыс. руб.

  Далее рассчитываются коэффициенты автономии,накопления собственного капитала,соотношения заемных и собственных средств, материального запаса в таблице 8.

 

 

Таблица 8

Расчетные коэффициенты

 

Показатель

Норматив

Расчетная формула

1

2

3

Коэффициент автономии

> 0,5

 где
- собственный капитал

Кн(нп)=49557/67832=0,73

Кн(кп)=55758/91565=0,61

Коэффициент накопления собственного капитала

  

   

Кнак(нп)=(0+0+16522)/49557=0,33

Кнак(кп)=(0+0+22723)/55758=0,4

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

≤ 1

Кс/з(нп)=(3833+10300+4142)/49557=0,36

Кс/з(кп)=(17370+11500+6937)/55758=0,64

Коэффициент материального запаса

≥ 0,5

Кмз(нп)=(49557-31567)/34900=0,51

Кмз(кп)=(55758-48181)/41295=0,18


 

 

Вывод: Коэффициент автономии находится в пределах нормы. Это говорит о том, что предприятие не нуждается в заемных источниках финансирования. Коэффициент накопления собственного капитала характеризует использование собственных средств на развитие основной деятельности предприятия. В нашем случае наблюдается положительная динамика коэффициента, это свидетельствует о поступатенном увеличении  собственного капитала. Коэффициент соотношения заемных источников и собственных источников, как на начало, так и на конец отчетного периода находится в пределах нормы. Однако, данный показатель увеличивается, что говорит о том, что предприятие становится более зависимым от веншних источников и кредиторов. Коэффициент материального запаса показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками,к концу периода он равен 0,18,значит основная часть запасов финансируется за счет заемных источников.

 

 

2.3 Основные  показатели, отражающие уровень  управления оборотным капиталом  на уровне предприятия

 

Основные показатели, отражающие уровень управления оборотным капиталом на уровне предприятия:

    1. Коэффициент оборачиваемости:

 

Коб=Вр/Соб.ср,

Коб=45655/39824,5=1,15

(5)


 

 

где Вр- выручка от реализации; Соб.ср.- среднегодовая стоимость оборотных средств, руб.

Среднегодовая стоимость оборотных средств может быть рассчитана по следующей формуле:

 

Соб.ср =

Соб.ср=(36265+43384)/2=39824,5

(6)


 

 

    1. Продолжительность одного оборота оборотных средств

 

tоб=Дк/Коб,

tоб=365/1,15=317,4

(7)


 

    1. Коэффициент загрузки оборотных средств:

 

Кзагр= Соб.ср / Вр

(8)


 

Кзагр=39824,5/45655=0,87

 

    1. Рентабельность оборотных средств:

 

Rоб.ср=П/Соб.ср

(9)


 

Rоб.ср=-761/39824,5=-0,02

Просчитав данные показатели, можно сделать вывод о том, что:

  • Данный коэффициент показывает эффективность использования активов и показывает количество оборотов всего капитала за период и количество денежных средств, которые принесла единица активов.Чем больше коэффициент оборачиваемости оборотных активов, тем лучше для предприятия,но в моем случае коэффициент уменьшается.
  • продолжительность одного оборота оборотных средств составляет 296 на начало периода и 317 дня на конец периода, и зависит от предыдущего показателя;
  • коэффициент загрузки оборотных средств составляет 0,81 на начало периода  и 0,87 на конец периода. Это означает, что на один рубль выручки предприятия приходится 81 и 87 копеек оборотных средств компании;
  • Этот показатель отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.Рентабельность к концу периода становится отрицательной,значит предприятия несет убыток на каждый рубль вложенный в оборотные средства.

Данные показатели рассчитываются как для общей суммы оборотных средств, так и по следующим показателям: дебиторская задолженность, денежные средства и запасы. Результаты расчетов необходимо свести в следующую таблицу.