Управление оборотными средствами. 2

СОдержание:

Введение           

Глава 1. Теоретические основы управления оборотными средствами

1. Содержание, сущность и классификация оборотных средств   
2. Классификация и виды оборотных средств      
3. Методы управления оборотными средствами     

Глава 2. Управление оборотными средствами (на примере)

2.1. Краткая экономическая  характеристика  предприятия.    

2.2. Оценка эффективности использования оборотных средств   

Глава 3. совершенствования управления оборотными средствами

3.1. Проблемы управления оборотными средствами     

3.2. Пути решения проблем  управления оборотными средствами   

Заключение           

Список литературы         

Глоссарий           

Введение

Актуальность  темы исследования: Переход экономики на рыночные условия хозяйствования усиливает ответственность предприятий и объединений за использование финансовых ресурсов. Предприятия, действующие в условиях конкуренции как самостоятельные производители, заинтересованы в расширении своих сегментов рынка и получении дополнительной прибыли. Каждое из них стремится четко ориентироваться в сложных переплетениях рыночного механизма, правильно оценивать производственный и экономический потенциал, перспективы развития, финансовую устойчивость. В целом, актуальность настоящего исследования определяется потребностями разработки теории и совершенствования практики и эффективного использования оборотных активов предприятия.

Целью работы является анализ оборачиваемости оборотных активов, как наиболее значимых для предприятий организационно-методических основ, направленных на развитие и повышение эффективности производства.

Объектом исследования выступает Акционерное общество « Золотое Руно».

Предметом исследования являются теоретические и практические аспекты анализа оборотных активов деятельности предприятия.

Теоретические, практические и методические основы исследования – труды отечественных и зарубежных экономистов, основные положения современной  экономической теории. Методические и организационные аспекты анализа  позволяют наиболее эффективно использовать финансовые ресурсы предприятия.

Структура работы:

Курсовая работа состоит  из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Во введении раскрывается актуальность выбранной темы исследования, определяются цель и задачи, предмет и объект исследования.

В первой главе "Теоретические основы анализа оборотных активов" рассматриваются понятие оборотных активов, их состав и структура, методика анализа оборотных активов.

Во второй главе –  «Анализ оборачиваемости оборотных активов акционерного общества «Золотое Руно» рассмотрен анализ состава оборотных активов, анализ оборачиваемости оборотных средств и анализ эффективности их использования.

В третьей главе - " Проблемы и пути совершенствования  анализа оборачиваемости оборотных активов рассмотрены проблемы и предложены пути совершенствования оборачиваемости оборотных активов.

В заключении изложены основные выводы по результатам проведенного исследования.

Глава 1. Теоретические основы ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ И УВЕЛИЧЕНИЯ оборотныХ средств

1. Цели и задачи формирования и увеличения оборотных средств

Оборотным капиталом обычно называют активы (средства), которые будут превращены в наличность в ходе нормальных операций фирмы в течение периода, не превышающего один год.

Оборотные средства предприятия представляют собой мобильные активы предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственно цикла¹.

Оборотный капитал – это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется предприятием либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода (как правило, не более 1 года)².

Эти средства постоянно совершают  кругооборот в процессе хозяйственной деятельности, изменяя свою форму с денежной на товарную и наоборот. Таким образом, они формируют основную часть себестоимости продукции. С другой стороны, они являются гарантом ликвидности предприятия, то есть его способности заплатить по своим обязательствам. Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, то есть их размещение по отдельным элементам.

Структура оборотных средств представляет собой соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, то есть показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств.

Преобладающую часть оборотных  производственных фондов составляют предметы труда - сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо и горючее, тара и тарные материалы. Кроме того, к оборотным производственным фондам относятся и некоторые орудия труда - малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (МБП), инструменты, специальные приспособления, сменное оборудование, инвентарь, запасные части для текущего ремонта, специальная одежда и обувь. Эти орудия труда функционируют менее года или имеют ограничения по стоимости. Лимиты стоимости средств в обороте периодически изменяются, что связано с проводимыми переоценками основных фондов и периодом их приобретения.

Кроме того, на предприятиях эти орудия труда зачастую исчисляются тысячами наименований, что технически затрудняет учет их износа. Поэтому на практике их относят не к основным, а к  оборотным фондам.

Перечисленные предметы и орудия труда  составляют группу оборотных производственных фондов - производственные запасы. Кроме  них в оборотные производственные фонды входят незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Основное назначение средств, авансированных в оборотные производственные фонды, заключается в обеспечении непрерывного и ритмичного процесса производства.

Кроме оборотных производственных фондов на предприятиях формируются  фонды обращения. К ним относятся: готовая продукция на складе; товары отгруженные; денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке; дебиторская задолженность; средства в прочих расчетах.

Основное назначение фондов обращения  состоит в обеспечении ресурсами  процесса обращения.

Состав и структура оборотных средств не одинаковы в различных отраслях и подотраслях экономики. Они определяются многими факторами производственного, экономического и организационного порядка. Так, в машиностроении, где производственный цикл длительный, высок удельный вес незавершенного производства. На предприятиях легкой и пищевой промышленности главное место занимаются сырье и материалы (например, в текстильной промышленности). В то же время в пищевой промышленности (например, молочной, маслосыродельной) относительно высоки запасы вспомогательных материалов, тары, готовой продукции.

На предприятиях, где  применяется большое количество инструментов, приспособлений, приборов, высок удельный вес малоценных и  быстроизнашивающихся предметов (например, в машиностроении и металлообработке).

В добывающих отраслях практически  отсутствуют запасы сырья и основных материалов, но велик удельный вес  расходов будущих периодов. Кроме  того, например, в нефтедобывающей  промышленности повышенную долю составляют вспомогательные материалы, запасные части для ремонта основных фонов.

На величину готовой  продукции, товаров отгруженных, дебиторской  задолженности оказывают влияние  такие факторы как условия  сбыта продукции, формы и состояние  счетов.

Основной чертой оборотных  активов является ликвидность, т.е. быстрота превращения элемента актива в наличность.

В порядке  уменьшения ликвидности оборотный  капитал можно классифицировать³:

1. Денежные средства. Являются наиболее ликвидным элементом оборотных активов. К ним относится наличность в кассе, средства на расчетных и валютных и прочих счетах в банках. Они являются важнейшим показателем платёжеспособности организации.
2. Легко реализуемые ценные бумаги: Компании часто вкладывают избыточную наличность в депозитные сертификаты, акцептованные банками векселя, государственные ценные бумаги или высококачественные ценные бумаги крупных компаний, собственные акции. Такие ценные бумаги должны быть легко реализуемыми, иметь короткий срок обращения, исключать риск утраты основной суммы. Акции других компаний не относятся к оборотным активам, потому что: стоимость акций подвержена значительным колебаниям, акции представляют собой право собственности на предприятие (не на активы), владельцы акций получают компенсацию только после удовлетворения требований кредиторов. Поэтому акции относят к внеоборотным активам (кроме акций собственной компании).
3. Счета дебиторов. Продажа продукции в кредит до получения соответствующих сумм отражается в балансе как счета дебиторов. Ликвидность зависит от финансового состояния дебиторов и их деловой репутации.
4. Векселя к получению. Неоплаченные векселя в рамках особых соглашений об оплате поставок продукции и услуг.
5. Материальные запасы. К ним относят готовую продукцию, запасы сырьевых материалов, незавершённое производство.
6. Прочие оборотные активы. К ним можно отнести краткосрочные вложения в акции других предприятий, взносы пожизненного страхования.

Оборотные активы можно  классифицировать и по степени риска  потери ликвидности⁴ (Таблицу 1.).

Таблица 1.

Оборотный капитал  классифицируются по своей форме (по месту и роли в процессе воспроизводства):

1. производственные или материальные (запасы, незавершённое производство, готовая продукция);
2. платёжные (денежные средства и т.д.).

Рассмотрение состава  и структуры оборотных средств  позволяет коснуться такой важной проблемы организации оборотных  средств, как рациональное размещение их между сферами производства и  обращения.

Установление оптимального соотношения оборотных средств в производстве и обращении имеет важное значение для обеспечения денежными средствами выполнения производственной программы, а также является одним из основных факторов эффективности использования оборотных средств.

По  степени планирования оборотный капитал подразделяют на нормируемый и ненормируемый. Материальные оборотные активы являются нормируемыми, а платёжные – не нормируются.

По  источникам формирования оборотные средства делятся на собственные, заемные и привлеченные.

В современных экономических условиях предприятиям предоставлены широкие права в распоряжении оборотными средствами. Оборотные средства находятся в распоряжении предприятия и изъятию не подлежат. Предприятия могут продавать их и передавать их другим предприятиям, организациям, учреждениям, гражданам, сдавать в аренду, предоставлять во временное пользование (за исключением тех, которые не находятся в собственности или использовании предприятий).

Важной проблемой на предприятии является обеспечении  сохранности оборотных средств. В процессе финансового планирования важно определить возможное наличии излишка или недостатка оборотных средств на начало планируемого периода. Для этого составляется сумма ожидаемого (фактического) наличия собственных оборотных средств предприятия на начало планируемого периода с его совокупной потребностью в оборотных средствах.

 Если плановая потребность  превышает сумму собственных  оборотных средств предприятия,  возникает недостаток собственных оборотных средств. Предприятия, допустившие образование недостатка оборотных средств, могут выполнять его за счет собственных и временно за счет заемных средств.

Если соотношение обратное, возникает излишек собственных средств, который может служить источником финансирования прироста оборотных средств.

Недостаток собственных  оборотных средств может возникнуть в следствии ряда причин, зависящих  и не зависящих от деятельности предприятия. Предприятие может не обеспечить сохранность имеющихся собственных  оборотных средств, то есть потерять определенную сумму, допустив сверхплановые убытки, незаконное отвлечение оборотных средств, например, на нужды капитального строительства, недополучение прибыли.

Экономические условия, в которых функционируют предприятия, оказывают существенное влияние  на состояние оборотных средств. Повышение цен на приобретаемые товарно-материальные ценности ведет к образованию у предприятий недостатка собственных оборотных средств в больших размерах. Одним из источников его пополнения является банковский кредит, который в условиях инфляции предоставляется под высокие проценты.

Проводимая государством финансовая политика может препятствовать или стимулировать нормальную производственно-финансовую деятельность предприятий, в том  числе рациональное использование  оборотных средств. Важная роль при этом принадлежит налоговой политике государства. Так, отнесение ряда налогов на себестоимость продукции (работ, услуг), особенности уплаты в бюджет НДС, авансовые платежи налога на прибыль приводят к отвлечению оборотных средств предприятий на непроизводственные расходы. Это вынуждает предприятия прибегать к займам под большие проценты, искать внеплановые источники средств, идти на нарушение финансовой дисциплины. Отвлечение оборотных средств ведет к замедлению их оборачиваемости, снижает эффективность работы предприятия, ухудшает его финансовое состояние.

Организация оборотных  средств предприятия обязательно  включает систематический контроль за их сохранностью и эффективностью использования посредством ревизий  и обследований на основе статистических данных, оперативной и бухгалтерской отчетности.

2. Классификация и виды источников формирования и увеличения  оборотных средств

Основные оборотные  фонды организации целиком потребляются в каждом производственном процессе, полностью переносят свою стоимость на готовый продукт и изменяют свою натуральную форму. Классификация оборотных производственных фондов:

1. Оборотные фонды в производственных  запасах:

а) сырьё, основные материалы;

б) покупные полуфабрикаты;

в) вспомогательные материалы;

г) топливо;

д) тара и тарные материалы;

е) запасные части для текущего ремонта;

ж) малоценный и быстро изнашивающийся хозяйственный инвентарь и инструмент.

2. Оборотные фонды в процессе  производства:

а) незавершенное производство;

б) затраты на освоение новой продукции;

в) полуфабрикаты собственного изготовления.

Сырье - это предмет  труда, на добычу или производство которых  был затрачен труд. Сырьем являются, например: руда, хлопок. Материалы - это  предметы труда, уже подвергавшиеся промышленной обработке, например прокат металла⁵. Из основных материалов изготовляется продукция, они образуют её основное материальное содержание.

Полуфабрикаты - продукты труда, прошедшие одну или несколько  стадий производства, но требующие  ещё дальнейшей обработке или  сборки.

Тара и тарные материалы - представляют собой все виды упаковки и материалы, необходимые для их изготовления. Незавершенное производство - это предметы труда, находящиеся в обработке или ожидающие дальнейшей обработки и не вошедшие ещё в состав готовой продукции.

Состав, структура и стоимость оборотных фондов различных объединений (предприятий) различны, так как они зависят от характера и объема выпускаемой продукции, длительности производственного цикла, степени механизации и автоматизации производства.

Предприятие не только производит продукцию, но и занимается её реализацией, поэтому кроме оборотных производственных фондов оно располагает ещё фондами обращения. К фондам обращения относятся готовая продукция на складе предприятия, денежные средства в кассе и на расчетном счете в Нацбанке, а также в незаконченных расчетах за отгруженную продукцию⁶.

Сумма оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении составляет оборотные  средства предприятия. Все имущество  предприятия можно разделить, на:

1. Иммобилизованные активы (1 раздел баланса)

2. Мобильные активы (2 раздел баланса), которые включают  в себя запасы, денежные средства, дебиторскую задолженность и  др.

Устойчивость финансового  положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложений финансовых ресурсов в активы. Структура хозяйственных средств в значительной степени зависит от вида деятельности предприятия.

Раздел 2 бухгалтерского баланса «Оборотные активы» объединяет разные статьи, включающие оборотные средства (текущие активы). В составе оборотных активов различают:

1. Запасы (в т.ч. сырье,  материалы, МБП, готовая продукция,  товары отгруженные и др.).

2. НДС по приобретенным  ценностям.

3. Дебиторская краткосрочная  и долгосрочная задолженность.

4. Краткосрочные финансовые вложения.

5. Денежные средства (в  т.ч. касса, расчетный счет, валютный  счет и пр.)

6. Прочие оборотные  активы.

В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать  все оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеется большая  вероятность того, что дебиторскую задолженность будет легче реализовать (преобразовать в денежную форму), чем незавершенное производство или расходы будущих периодов. При этом следует учитывать область применения того или иного вида оборотных средств. Активы, которые могут быть использованы только с определенной целью, имеют больший риск (меньшую вероятность реализации), нежели многоцелевые активы. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого иска, тем ниже ликвидность предприятия.

В развитие приведенного анализа целесообразно оценить  тенденцию изменения соотношений  труднореализуемых активов и  общей величины активов, а также  труднореализуемых и легкореализуемых активов. Тенденция названных соотношений к росту указывает на снижение ликвидности⁷.

При проведении такого анализа  следует помнить, что классификация  оборотных средств на труднореализуемые  и легкореализуемые не может быть постоянной, а меняется с изменением конкретных экономических условий. Например, в условиях нестабильности снабжения и обесценения рубля предприятия могут оказаться заинтересованными вложить денежные средства в производственные запасы и другие виды товарно-материальных ценностей, рыночные цены на которые стабильно растут, что дает основание причислить активы указанной группы к легкореализуемым.

Существуют и более  серьезные негативные последствия  столь значительного объема труднореализуемых  активов на балансе предприятия. Этот так называемый мертвый капитал  замедляет оборачиваемость средств на предприятии и, следовательно, снижает эффективность его деятельности. Зачастую на наших предприятиях падение значений показателей рентабельности во многом определяется наличием и ростом доли труднореализуемых активов.

Наконец, труднореализуемые активы, отражаемые в составе отдельных элементов оборотных средств, искажают подлинную картину ликвидности предприятия, вводя в заблуждение его Руководство и деловых партнеров. Положение усугубляется тем, что на многих наших предприятиях значительно ослаблен контроль, за сохранностью товарно-материальных ценностей. Проводимая нередко формально инвентаризация не позволяет руководителю предприятия и его бухгалтерии составить объективную картину наличия и сохранности материальных ценностей⁸.

Оборот производственных запасов характеризует скорость движения материальных ценностей и  их пополнения. Чем быстрее оборот капитала помещенного в запасы, тем  меньше требуется капитала для данного  объема хозяйственных операций.

Оборачиваемость производственных запасов в отраслях промышленности весьма существенно различается. В отраслях с длительным производственным циклом содержание запасов требует более крупных капиталов.

Сроки оборота производственных запасов предприятий одной и  той же отрасли, как правило, характеризуют, насколько успешно используется ими капитал. Как было выяснено ранее, накапливание запасов связано с весьма значительным дополнительным оттоком денежных средств, что делает необходимой оценку возможности и целесообразности сокращения срока хранения материальных ценностей. Падение покупательной способности денег заставляет предприятия вкладывать временно свободные средства в запасы материалов. Кроме того, накопление запасов часто является вынужденной мерой снижения риска не поставки (недопоставки) сырья и материалов, необходимых для производственного процесса предприятия. Отметим в этой связи, что предприятие, ориентирующееся на одного основного поставщика, находится в более уязвимом положении, чем предприятия, строящие спою деятельность на договорах с несколькими поставщиками.

Вместе с тем следует  иметь в виду и то, что политика накопления запасов товарно-материальных ценностей неизбежно ведет it дополнительному оттоку денежных средств, вследствие⁹:

• увеличения затрат, возникающих в связи с владением запасами (аренда складских помещений и их содержание, расходы по перемещению запасов, страхование имущества и др.);
• увеличения затрат, связанных с риском потерь из-за устаревания и порчи, а также хищений и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей; общеизвестно: чем больше объем и срок хранения имущества, тем слабее (сложнее) контроль за его сохранностью;
• увеличения сумм уплачиваемых налогов.  В условиях инфляции фактическая себестоимость израсходованных производственных запасов (суммы их списания на себестоимость) существенно ниже их текущей рыночной стоимости. В результате величина прибыли оказывается "раздутой", но именно с нее будет рассчитан причитающийся к уплате налог. Аналогичная картина и с налогом на добавленную стоимость. То, что с увеличением объема запасов растет величина налога на имущество, наверное, не требует пояснений;
• отвлечения средств из оборота, их "омертвления". Чрезмерные запасы прекращают движение капитала, нарушают финансовую стабильность деятельности, заставляя руководство предприятия в срочном порядке изыскивать необходимые для текущей деятельности денежные средства (как правило, дорогостоящие). Поэтому не без основания чрезмерные запасы товарно-материальных ценностей называют "кладбищем бизнеса". Эти и другие негативные последствия политики накапливания запасов нередко полностью перекрывают положительный эффект от экономии за счет более ранних закупок.

Значительный отток  денежных средств, связанный с расходами  на формирование и хранение запасов, делает необходимым поиск путей их сокращения. При этом, разумеется, речь не идет о сведении величины расходов по созданию и содержанию запасов товарно-материальных ценностей к минимуму. Такое решение, скорее всего, оказалось бы неэффективным и привело бы к росту потерь другого рода (Например, от порчи и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей). Задача состоит в том, чтобы найти "золотую середину" между чрезмерно большими запасами, способными вызвать финансовые затруднения (нехватка денежных средств), и чрезмерно малыми запасами, опасными для стабильности производства. Такая задача не может быть решена в условиях стихийного формирования запасов, необходима налаженная система контроля и анализа состояния запасов¹⁰.

В теории и практике управления запасами выделяют следующие основные признаки неудовлетворительной системы контроля ресурсов:

• тенденция к постоянному росту длительности хранения запасов; непрерывный рост запасов, заметно опережающий динамику увеличения объема реализуемой продукции;
• частые прослои оборудования из-за отсутствия материалов; нехватка складских помещений;
• периодический отказ от срочных заказов из-за недостатка (отсутствия) запасов товарно-материальных ценностей;
• большие суммы списаний из-за наличия устарелых (залежалых), медленно оборачивающихся запасов;
• значительные объемы списаний запасов вследствие их порчи и хищений. Основные цели контроля и анализа состояния запасов:
• обеспечение и поддержание ликвидности и текущей платежеспособности; сокращение издержек производства путем снижения затрат на создание и хранение запасов; уменьшение потерь рабочего времени и простоев оборудования из-за нехватки сырья и материалов;
• предотвращение порчи, хищений и бесконтрольного использования материальных ценностей.

3. Методика эффективности источников формирования  и увеличения оборотных средств

Основная цель анализа – своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования. А также: выявление факторов, влияющих на показатели оборачиваемости и длительности одного периода, количественное измерение их влияния; определение влияния оборачиваемости оборотных средств на финансовое состояние предприятия