Министерство  образования и науки Республики Казахстан

Алматинский Государственный бизнес колледж 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая работа

По предмету: «Экономика организации»

Тема: "Управление оборотными средствами предприятия " 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнил:

Студентка гр. 3 «Учет Д» Досимова И.

Руководитель: Ковалева Н.А. 
 

Алматы 2011

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ ………………………………………………………………………..3

ГЛАВА 1. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ…………………5

ПРЕДПРИЯТИЯ …………………………………………………………………..5

1.1 Понятие, формирование и использование оборотных средств предприятия…………………………………………………………………...…..5

1.2 Состав  и классификация оборотных средств   ……………………………….8

ГЛАВА 2. МЕТОДИКА АНАЛИЗА И УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ…...13 СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ ………………………………………………13

2.1 Система  показателей оценки оборотных  средств и эффективности их…13 использования ……………………………………………………………………13

2.2 Анализ  эффективности использования оборотных  средств ………………24

ГЛАВА 3. ВЛИЯНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ НА КОНЕЧНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ РАБОТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ …………………….33

ЗАКЛЮЧЕНИЕ ………………………………………………………………….39

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ …………………………….40

Приложение 1 …………………………………………………………………….42

Приложение 2  ……………………………………………………………………43

</h3> 
<h4>ВВЕДЕНИЕ

    Совершенствование механизма управления оборотными средствами предприятия является одним из главных факторов  повышения экономической эффективности производства на  современном этапе  развития отечественной экономики. В условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной  инфраструктуры важное  место в текущей  повседневной работе финансового менеджера занимает управление оборотными средствами,  т.к. именно  здесь кроются основные причины успехов и неудач всех  производственно-коммерческих операций фирмы. В конечном итоге, рациональное использование оборотных средств в условиях их хронического дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время.</h4>

    Эффективное управление оборотным капиталом (оборотные  активы минус краткосрочные обязательства) ведет к увеличению доходов и снижает риск дефицита денежных средств компании. С помощью оптимального управления денежными средствами, дебиторской задолженностью и товарно-материальными запасами предприятие может максимизировать норму прибыли и минимизировать свою ликвидность и коммерческий риск. Сумма, инвестируемая в каждую из позиций оборотных активов, может ежедневно изменяться и должна тщательно контролироваться для обеспечения наиболее продуктивного использования денежных средств.

    Иметь большие остатки средств на счетах достаточно рискованно. Например, товарно-материальные запасы могут оказаться не пользующимися большим спросом, а дебиторская задолженность не сможет быть инкассированной. С другой стороны, сохранение необоснованно завышенных оборотных активов может оказаться дорогостоящим. Бизнес станет убыточным, если запасов продукции окажется недостаточно.

     Наличные денежные средства определяются наличными деньгами и депозитами, внесенными наличными суммами. Излишек капитала может быть инвестирован в рыночные ценные бумаги. Регулирование денежных операций определяется ускорением притока денежных средств и замедлением их оттока. Управление дебиторской задолженностью требует внимательного отбора клиентуры с хорошей кредитоспособностью, а также повышенной активности при взыскании долгов с покупателей. Управление товарно-материальными запасами подразумевает своевременные оптимальные объемы заказов.

    <h4>Цель данной работы рассмотреть тему управление оборотными средствами предприятия.

    Исходя  из цели рассмотрим следующие задачи:

• исследовать формирование и использование оборотных средств предприятия;
• изучить методику анализа и управления оборотными средствами предприятия;
• рассмотреть влияние управления оборотными средствами на конечные результаты работы предприятия.</h4>

    <h4>ГЛАВА 1. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

        1.1 Понятие оборотных средств предприятия

Оборотные средства - это средства, используемые предприятием для осуществления  своей постоянной деятельности, оборотные  средства включают в себя производственные запасы предприятия, незавершенное производство, запасы готовой и отгруженной продукции, дебиторскую задолженности, а также наличные деньги в кассе и денежные средства на счетах предприятия.

Оборотные средства являются непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности. По сути, оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, не стоит путь их с денежными средствами вложенными в основные фонды.

Сущность  оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс  производства, так и процесс обращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.

        Формирование и использование оборотных средств предприятия

    Наряду  с основными фондами для работы предприятия имеет огромное значение наличие оптимального количества оборотных средств. Оборотные средства представляют собой совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих, их непрерывный кругооборот.</h4>

    Оборотные производственные фонды включают в себя предметы труда (сырье, основные материалы и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и т.п.), средства труда со сроком службы не более одного года или стоимостью не более 100-кратного (для бюджетных организации — 50-кратного) установленного минимального размера оплаты труда в месяц (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и инструменты), незавершенное производство и расходы будущих периодов.

    К фондам обращения относятся: средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах.

    Оборотные средства обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции предприятия. Оборотные производственные фонды вступают в производство в своей натуральной форме, и в процессе изготовления продукции целиком потребляются. Они переносят спою стоимость на создаваемый продукт. Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями. После окончания производственного цикла, изготовления готовой продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг).

    Это создает возможность систематического возобновления процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия.

    В своем движении оборотные средства проходят последовательно три стадии денежную, производительную и товарную. Первая стадия кругооборота средств является подготовительной. Она протекает в сфере обращения. Здесь происходит превращение денежных средств в форму производственных запасов

    Производительная  стадия представляет собой непосредственный процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции, но не полностью, а в размере стоимости использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а также перенесенная стоимость производственных основных фонде». Производительная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой продукции, после чего наступает стадия ее реализации.

    На  третьей стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая  продукция) в том же размере, что  и на второй стадии. Лишь после того, как товарная форма стоимости произведенной продукции превратится в денежную, авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная ее сумма составляет денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенная на расширение оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.

    Денежная  форма, которую принимают оборотные  средства на третьей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной стадией оборота средств. Кругооборот оборотных средств происходит по схеме:

    Д – Т … П … Т^/ - Д^/

    где Д — денежные средства, авансируемые хозяйствующим субъектом;

           Т — средства производства;

          П — производство;

          Т^/ — готовая продукция;

          Д^/ — денежные средства, полученные от продажи продукции и включающие в себя реализованную прибыль.

    Точки (...) означают, что обращение средств  прервано, но процесс их кругооборота продолжается в сфере производства.

    Оборотные средства при движении находятся одновременно на всех стадиях и во всех формах. Это обеспечивает непрерывный процесс производства и бесперебойную работу предприятия.

    1.2 Состав и классификация оборотных  средств

    Состав  оборотных средств:

• Запасы (сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция, товары).
• Дебиторская задолженность.
• Авансы выданные.
• Денежные средства .
• Краткосрочные финансовые вложения.

    Ритмичность, слаженность и высокая результативность во многом зависит от оптимальных  размеров оборотных средств (причем и оборотных производственных фондов, и фондов обращения). Поэтому большое значение приобретает процесс нормирования оборотных средств, который относится к текущему финансовому планированию на предприятии.[26, 98] 

    Оборотные фонды промышленности представляют собой часть производственных фондов, которая целиком потребляется в каждом производственном цикле, сразу и полностью переносит свою стоимость на создаваемую продукцию и в процессе производства меняет натуральную форму. Их вещественным содержанием являются предметы труда. В процессе производства они превращаются в готовую продукцию, составляя ее материальную основу или способствуют ее содержанию.

          Оборотные фонды  охватывают движение предметов труда  от момента поступления на склад предприятия до превращения их в готовую продукцию и перехода в сферу обращения. В связи с тем, что выпуск продукции идет непрерывно, в сфере производства постоянно функционирует определенная часть оборотных фондов, находящихся на различных стадиях кругооборота и представленных следующими сравнительно однородными группами:

          1. Производственные  запасы, составляющие основную часть  оборотных фондов. Они включают  сырье, основные и вспомогательные  материалы, топливо, горючее, покупные  полуфабрикаты и комплектующие изделия, тару и тарные материалы, запасные части для ремонта основных фондов, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы: инструменты и хозяйственный инвентарь стоимостью до 100 минимальных оплат труда за единицу и сроком службы до года.

    2. Незаконченная продукция, то есть предметы труда, поступившие в процесс производства и подлежащие дальнейшей обработке на последующих стадиях технологического процесса. Она может быть в виде незавершенного промышленного производства и полуфабрикатов своего изготовителя.

    3. Расходы будущих периодов не  служат вещественным элементом  оборотных средств, а представляют  затраты на проектирование и  освоение новых видов продукции,  проведение горно-подготовительных  работ на предприятиях добывающей  отраслей промышленности, организованный набор на сезонных предприятиях и другие. Эти расходы производятся в данном периоде, а погашаются частями за счет себестоимости в последующие.

    Изготовленная продукция поступает в сферу  обращения, и после реализации ее стоимость принимает денежную форму. Следовательно, для нормальной деятельности предприятия, кроме оборотных производственных фондов нужны средства, обслуживающие сферу обращения – фонды обращения. К ним относится готовая, но нереализованная продукция и денежные средства, необходимые для приобретения материалов, выплаты заработной платы, выполнения финансовых обязательств перед поставщиками и финансовыми органами и другие.

    Таким образом, совокупность денежных средств  промышленных предприятий предназначенных  для образования оборотных производственных фондов и фондов обращения, составляют их оборотные средства.

    Оборотные средства можно классифицировать по следующим признакам:

1. По месту и роли в процессе воспроизводства различают оборотные средства в сфере производства и сфере обращения.

          Рассмотрение состава  и структуры оборотных средств  позволяет коснуться такой важной проблемы организации оборотных  средств, как рациональное размещение их между сферами производства и  обращения.

          Установление оптимального соотношения оборотных средств в производстве и обращении имеет важное значение для обеспечения денежными средствами выполнения производственной программы, а также является одним из основных факторов эффективности использования оборотных средств.

2. По степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

    Отечественная практика предполагает нормирование, то есть установление плановых норм запаса и нормативов по элементам оборотных  средств, за исключением товаров  отгруженных, денежных средств и  средств в расчетах. Размер ненормируемых оборотных средств определяется в оперативном порядке.

3. По источникам нормирования оборотные средства делятся на собственные, заемные и привлеченные.

    В современных экономических условиях предприятиям предоставлены широкие  права в распоряжении оборотными средствами. Оборотные средства находятся в распоряжении предприятия и изъятию не подлежат. Предприятия могут продавать их и передавать их другим предприятиям, организациям, учреждениям, гражданам, сдавать в аренду, предоставлять во временное пользование (за исключением тех, которые не находятся в собственности или использовании предприятий).

    Важной  проблемой на предприятии является обеспечении сохранности оборотных  средств. В процессе финансового  планирования важно определить возможное наличии излишка или недостатка оборотных средств на начало планируемого периода. Для этого составляется сумма ожидаемого (фактического) наличия собственных оборотных средств предприятия на начало планируемого периода с его совокупной потребностью в оборотных средствах. Если плановая потребность превышает сумму собственных оборотных средств предприятия, возникает недостаток собственных оборотных средств. Предприятия, допустившие образование недостатка оборотных средств, могут выполнять его за счет собственных и временно за счет заемных средств.

    Если  соотношение обратное, возникает  излишек собственных средств, который  может служить источником финансирования прироста оборотных средств.

    Недостаток  собственных оборотных средств  может возникнуть в следствии ряда причин, зависящих и не зависящих от деятельности предприятия. Предприятие может не обеспечить сохранность имеющихся собственных оборотных средств, то есть потерять определенную сумму, допустив сверхплановые убытки, незаконное отвлечение оборотных средств, например, на нужды капитального строительства, недополучение прибыли.

    Экономические условия, в которых функционируют  предприятия, оказывают существенное влияние на состояние оборотных  средств. Повышение цен на приобретаемые  товарно-материальные ценности ведет к образованию у предприятий недостатка собственных оборотных средств в больших размерах.

    Одним из источников его пополнения является банковский кредит, который в условиях инфляции предоставляется под высокие  проценты.

    Проводимая  государством финансовая политика может препятствовать или стимулировать нормальную производственно-финансовую деятельность предприятий, в том числе рациональное использование оборотных средств. Важная роль при этом принадлежит налоговой политике государства. Так, отнесение ряда налогов на себестоимость продукции (работ,  услуг), особенности уплаты в бюджет НДС, авансовые платежи налога на прибыль приводят к отвлечению оборотных средств предприятий на непроизводственные расходы. Это вынуждает предприятия прибегать к займам под большие проценты, искать внеплановые источники средств, идти на нарушение финансовой дисциплины. Отвлечение оборотных средств ведет к замедлению их оборачиваемости, снижает эффективность работы предприятия, ухудшает его финансовое состояние.

    Организация оборотных средств предприятия обязательно включает систематический контроль за их сохранностью и эффективностью использования посредством ревизий и обследований на основе статистических данных, оперативной и бухгалтерской отчетности.    

    <h4>ГЛАВА 2. МЕТОДИКА АНАЛИЗА И УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

    2.1 Система показателей оценки оборотных  средств и эффективности их  использования

    Принятие  инвестиционных и финансовых решений  в процессе ведения бизнеса тесно  связано с управлением капиталом хозяйствующих субъектов, поскольку наличие определенной величины и динамики его состояния является одним из важных критериев при выборе оптимальных управленческих решений. Во все периоды жизненного цикла предприятия: от привлечения ресурсов для создания или расширения бизнеса до момента ликвидации или реорганизации — капитал всегда выступает необходимым атрибутом деятельности предприятия. В настоящее время, как правило, для определения эффективности привлечения ресурсов предприятием используются методы финансового планирования и определения денежных потоков. Это достаточно простой, но не всегда эффективный подход.</h4> [17, с.46]

    Привлечение  ресурсов  предприятием — двоякий  процесс, который должен рассматриваться  с двух позиций: со стороны инвестора—как инвестиции, а со стороны предприятия — как привлечение источников капитала для его формирования. Для решения указанных задач с позиции инвестора вполне достаточно применение финансовых методов, которые позволяют определить сроки возврата вложенных средств и суммы доходов от инвестиций. С точки зрения предприятия в котором осуществляется формирование капитала, одних финансовых методов анализа для определения степени его воспроизводства, явно недостаточно. Поэтому возникает необходимость применения и ряда других методов и методик анализа привлечения ресурсов и оценки эффективности их использования.

    Следует отметить, что на текущий момент, как за рубежом, так и у нас, на практике преобладает утилитарный, узконаправленный подход к анализу капитала, который базируется в основном на решении задач по управлению отдельными видами активов предприятия и источников их формирования. [14, с.145]

    Место анализа оборотных средств и  их элементов в системе комплексного экономического анализа деятельности предприятия можно увидеть на схеме комплексного экономического анализа, предложенной проф. А.Д.Шереметом, изображенной на рисунке 2. (Приложение 2) [30, с.120]

    В этой связи при проведении анализа  капитала необходимо рассматривать процессы его формирования и развития с одной стороны, и процессы его функционирования — с другой. Для отражения основных этапов анализа оборотных средств  можно использовать схему, изображенную на рисунке 3.

    Особое место а системе анализа оборотных средств предприятия занимают изучение их текущего состояния а также показателей интенсивности и эффективности использования.

    Рис. 3 – Схема анализа оборотного капитала

    Особенно  продуктивным при проведении может  быть использование балансовых методов анализа, которые позволяют изучать соотношение статей баланса путем использования уравнений и вычисления относительных показателей взаимосвязей между составными частями бухгалтерского баланса предприятия и определением количественного значения данных взаимосвязей.

    Эти методы анализа баланса предприятия  иногда называют финансовыми.[28, с.10]

    Балансовые  методы, используемые при расчете  коэффициентов, характеризующих состояние, движение капитала, результативность его функционирования, основываются на данных финансовой бухгалтерской отчетности. Этот момент имеет большое значение в плане точности использования информации, поскольку в бухгалтерской отчетности предприятия с правовой и счетной позиций достоверно, системно отражаются данные об его имущественном, финансовом положении и результатах деятельности в денежном выражении.

    Получение показателей капитала возможно только с применением расчетных и аналитических методов. Данные обстоятельства, в свою очередь, и предопределяют острую необходимость в разработке и использовании при проведении оценки и анализа капитала системы показателей, наиболее полно характеризующих его состояние, движение и эффективность использования.

    К числу важнейших показателей, характеризующих  источники формирования капитала, прежде всего относятся: величина, структура и стоимость всех источников капитала и отдельных его составляющих.

    Функционирующий капитал определяется показателями иного порядка: объемными показателями активов; структурой и ценой активов предприятия.[26, с.320]

    Кроме того, показатели функционирующего капитала должны включать объемные показатели текущих активов и структуру текущего капитала.

    Среди показателей структуры источников оборотных средств необходимо выделить следующие.

    1. Структуру отдельных источников  и их динамику за период, в том числе:

• величину собственных источников;
• величину долгосрочных заемных источников;
• величину краткосрочных заемных источников.

    2. Стоимость, средневзвешенная стоимость  и структура стоимости источников капитала.

    3. Совокупный показатель стоимости источников капитала.

    4. Показатель эффекта финансового  рычага рассматривается как инструмент управления капиталом, а не просто как показатель структуры источников капитала.

    К показателям оборотного капитала относятся: величина, состав, структура и динамика, оборачиваемость,  динамика  оборачиваемости,   факторы, влияющие на оборачиваемость. Показатели использования оборотного капитала имеют структуру, показанную в табл.1.(Приложение 3)

    К показателям эффективности использования  капитала относятся: прибыль, результат в виде текущего капитала, прибыльность, рентабельность, капиталоемкость, использование амортизационных отчислений, изменение показателей финансового состояния.[17, с.52]

    При разработке методики анализа оборотных  средств применен системный подход, заключающийся в использовании системы показателей. Для этого определен круг пользователей, источники информации и показатели, подлежащие отражению.

    Для определения основных тенденций  в формировании и использовании предприятием своего капитала необходимо производить трендовый анализ по описанной предлагаемой системе показателей в динамике за ряд (3 — 5) лет.

    Применение  методики предусматривает комплексное использование, но возможно применение ее отдельных разделов для проведения анализа более узкого круга вопросов, т.е. изучения конкретных элементов   системы   капитала   предприятия   в зависимости от цели проведения анализа.[22, с.89] Методика должна включать в себя:

    1. Анализ источников формирования  капитала, их структуры и стоимости

    В этих целях определяется величина источников капитала предприятия, отношение собственных и заемных источников капитала и показатели мультипликатора капитала. Изучается динамика приведенных показателей. Исчисляется стоимость отдельных источников капитала и его общая стоимость.