Управление оборотными средствами предприятия. 6

 

Специальность – 061100 «менеджмент  организации»

 

Дисциплина  – финансы предприятия

 

                                                            4 курс очной формы обучения,

                                                            группа 409

 

 

 

  • КУРСОВАЯ РАБОТА

    •  

    по дисциплине: финансы предприятия

  •  

    «Управление оборотными средствами предприятиями»

  •  

     

     

     

    Научный руководитель:

                                                                      к.э.н., доц. 

     

    Допустить к защите

    «___» ____________

    __________________

     

     

     

     

     

     

    Москва

    2011

     

     

     

     

     

     

     

     

    Содержание:

     

    Введение.

     

    1. Оборотные средства предприятия.
      1. Сущность оборотных средств, их состав и структура.
      2. Источники формирования оборотных средств.
      3. Нормирование оборотных средств организации и оценка эффективности их использования.

     

    1. Анализ оборачиваемости оборотных средств.
      1. Общая оценка оборачиваемости активов предприятия.
      2. Расчет норматива оборотных средств.
      3. Анализ эффективности использования оборотных средств.

     

    1. Предложения по совершенствованию управления оборотными средствами.
      1. Совершенствование управления запасами.
      2. Совершенствование дебиторской задолженности.

     

    Заключение.

     

    Список литературы.

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

    Введение

     

    Непременным условием для  осуществления предприятием хозяйственной  деятельности является наличие оборотных средств (оборотного капитала, оборотных активов).

    Каждое предприятие, начиная свою деятельность, должно располагать определённой денежной суммой. Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях  кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.

    Проблема эффективного хозяйствования торговых предприятий включает лучшее использование их фондов, и в первую очередь - оборотных средств. Наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

    Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

    Характерной особенностью оборотных средств является высокая  скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

    Собственные оборотные  средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, накопительная прибыль и др.). Обычно величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом разделов 4 и 5 пассива баланса и итогом раздела 1 актива баланса (собственные средства минус внеоборотные активы). Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала. Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного пользования.

    Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

    Наличие у предприятия  достаточных оборотных средств  является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

    Важно также уметь  правильно управлять оборотными средствами, разрабатывать и внедрять мероприятия, способствующие снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных средств. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит их высвобождение, что дает целый ряд положительных эффектов.

    Предприятие в случае эффективного управления своими и чужими оборотными средствами может добиться рационального экономического положения, сбалансированного по ликвидности и доходности.

    В своей курсовой работе я рассмотрю понятие, сущность оборотного капитала. Источники, этапы формирования и оценка оборотного капитала, а  также способы управления оборотными средствами предприятия.

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

    1. Оборотные средства предприятия

    1.1.Сущность  оборотных средств, их состав  и структура

    Оборотные средства предприятия  представляют собой стоимостную  оценку оборотных производственных фондов и фондов обращения. Оборотные средства одновременно функционируют как в сфере производства, так и в сфере обращения, обеспечивая непрерывность процесса производства и реализации продукции.

    Оборотные производственные фонды - это часть средств производства, которые целиком потребляются в каждом цикле производства, полностью переносят свою стоимость на производимую продукцию и целиком возмещаются после каждого производственного цикла. Они классифицируются по следующим элементам:

    • производственные запасы (сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, топливо, тара, запасные части для ремонта оборудования, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы); К категории малоценных и быстроизнашивающихся предметов относят: предметы, служащие менее одного года и стоимостью на дату приобретения не более 100-кратного (для бюджетных учреждений - 50-кратного) установленного законодательством Российской Федерации минимального размера месячной оплаты труда за единицу; специальные инструменты и специальные приспособления, сменное оборудование независимо от их стоимости; специальная одежда, специальная обувь независимо от их стоимости и срока службы и др.
    • незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства (НЗП);
    • незавершенное производство представляет собой продукцию, не законченную производством и подлежащую дальнейшей обработке;
    • расходы будущих периодов, т.е. затраты на освоение новой продукции, плата за подписные издания, оплата на несколько месяцев вперед арендной платы и др. Эти расходы списываются на себестоимость продукции в будущих периодах;
    • фонды обращения, т.е. совокупность средств, функционирующих в сфере обращения; (готовая к реализация продукция, находящаяся на складах предприятия; продукция отгруженная, но еще не оплаченная покупателем; денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке, а так же средства, находящиеся в незаконченных расчетах (дебиторская задолженность).

    Оборотные средства постоянно  совершают кругооборот, в процессе которого проходят три стадии: снабжение, производство и сбыт (реализация). На первой стадии (снабжение) предприятие на денежные средства приобретает необходимые производственные запасы. На второй стадии (производство) производственные запасы вступают в производство и, пройдя форму незавершенного производства и полуфабрикатов, превращаются в готовую продукцию. На третьей стадии (сбыт) происходит реализация готовой продукции и оборотные средства принимают денежную форму.

    Структура оборотных  средств – это удельный вес  стоимости отдельных элементов оборотных средств в их общей стоимости.

     

    Источники формирования оборотных средств

    По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные оборотные  средства. Собственные оборотные  средства - это средства, закрепленные в уставном фонде в части, предназначенной для формирования оборотных средств, необходимых для функционирования предприятия. Собственные оборотные средства могут пополняться за счет прибыли, амортизационного фонда и др.  
    Кроме того, предприятия в качестве источника формирования оборотных средств могут пользоваться средствами, приравненными к собственным (так называемые устойчивые пассивы), к которым относят: постоянная минимальная задолженность по заработной плате и отчислениям на социальные нужды; суммы начисленные работникам за отпуска; расчеты с финансовыми органами по налогам и сборам и т.д.

    Заемные средства служат для покрытия временных нужд предприятия  в оборотных средствах, создаются  за счет ссуд банка и кредиторской задолженности поставщикам.

     

    Определение потребности  в оборотных средствах

    Для определения потребности  предприятия в оборотных средствах  осуществляется нормирование оборотных  средств. Под нормированием оборотных  средств понимается процесс определения  экономически обоснованной потребности предприятия в оборотных средствах, обеспечивающих нормальное протекание производственного процесса.

    К нормируемым оборотным  средствам относятся все оборотные  производственные фонды (производственные запасы, незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов) и готовую к реализации продукцию. Нормативы оборотных средств рассчитываются в натуральном выражении (штуки, тонны, метры и т.п.), в денежном выражении (рублях) и в днях запаса. Общий норматив оборотных средств предприятия рассчитывается только в денежном выражении и определяется путем суммирования нормативов оборотных средств по отдельным элементам:

     

    ФОБЩ = ФПЗ + ФНЗП + ФРБП + ФГП ,

    где ФПЗ – норматив производственных запасов, руб.; ФНЗП –  норматив незавершенного производства, руб.; ФРБП – норматив расходов будущих периодов, руб.; ФГП – норматив запаса готовой продукции на складах предприятия, руб.

    Общая норма запаса (НПЗi) определяет на какое количество дней предприятие должно быть обеспечено оборотными средствами по данному виду производственного запаса.

    НПЗi= НТЕКi + НСТРi + НПОДГi ,

    где НТЕКi – норма текущего запаса, дн.; НСТРi – норма страхового запаса, дн.; НПОДГi – норма подготовительного (технологического) запаса, дн.

    Текущий запас необходим для обеспечения бесперебойного хода производства на предприятии в период между очередными поставками. Норма текущего запаса принимается, как правило, равной половине среднего интервала между двумя очередными поставками. Страховой запас предусмотрен для предупреждения последствий связанных со сбоями в снабжении. Норма страхового запаса устанавливается либо в пределах 30-50% от нормы текущего запаса, либо равной максимальному времени отклонений от интервала поставок. 
    Подготовительный (технологический) запас создается в тех случаях, когда поступающие на предприятие сырье и материалы, требуют соответствующей дополнительной подготовки (сушка, сортировка, раскрой, комплектация и т.п.). Норма подготовительного запаса определяется с учетом конкретных условий производства и включает в себя время на прием, разгрузку, оформление документов и подготовку к дальнейшему использованию сырья, материалов и комплектующих.

     

    Показатели  использования оборотных средств

    Важнейшими показателями использования оборотных средств  на предприятии являются коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительность одного оборота. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, показывающий сколько оборотов совершили оборотные средства за рассматриваемый период определяется по формуле:

    КООС = NРП/ФОС,

    где NРП – объем реализуемой  продукции за рассматриваемый период в оптовых ценах, руб.; ФОС –  средний остаток всех оборотных  средств за рассматриваемый период, руб.

    Длительность одного оборота в днях, показывающая за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции, определяется по формуле:

    Тоб = n/КООС,

    где n – количество дней в рассматриваемом периоде.

    Ускорение оборачиваемости  оборотных средств ведет к  высвобождению оборотных средств  предприятия из оборота. Напротив, замедление оборачиваемости приводит к увеличению потребности предприятия в оборотных средствах. Ускорение оборачиваемости оборотных средств может быть достигнута за счет использования следующих факторов: опережающий темп роста объемов продаж по сравнению с темпом роста оборотных средств; совершенствование системы снабжения и сбыта; снижение материалоемкости и энергоемкости продукции; повышение качества продукции и ее конкурентоспособности; сокращение длительности производственного цикла и др.

     

     

     

    1.2. Источники  формирования оборотных средств организации

     
      Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства предприятия используют, как правило, для формирования запасов.  
     Свои собственные средства, сосредоточенные в разделе III пассива баланса «капитал и резервы», предприятия используют для формирования как внеоборотных, так и оборотных активов. Сумма собственных средств, направляемых в оборотные активы, называется чистым оборотным капиталом и определяется следующим образом: ЧОК=ПIII+ПIv-АI,  
    где ЧОК – чистый оборотный капитал,  
    П III – «Капитал и резервы», т.е. собственные средства предприятий;  
    П-IV – «Долгосрочные обязательства»,  
    АI – «Внеоборотные активы».

    Роль чистого оборотного капитала для предприятия очевидна: без собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) ни одно предприятие работать не может, ни фактически, ни юридически.  
    Низкий уровень чистого оборотного капитала – это главная причина банкротства предприятий.

    Наряду с чистым оборотным  капиталом при формировании оборотных  средств, предприятие использует и  другие источники.  
    Оптимизация структуры источников оборотных средств способствует повышению эффективности их использования, росту финансовых результатов предприятия.

    Заемные средства представляются предприятиям на определенный срок, после чего они подлежат возврату. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяется временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Кредит как источник оборотных средств может выполнять разные роли.

    Он может быть:  
     - дополнительные источники при недостатке собственных средств;  
    - источником покрытия непостоянной части оборотных активов;  
     - финансовым рычагом, повышающим рентабельность собственных средств. Кредиторская задолженность является привлеченным источником оборотных средств, поскольку деньги, не уплаченные кредиторам, остаются в обороте предприятия и являются источником его текущей деятельности.  
    Но кредиторская задолженность неоднородна, и соответственно каждая часть выполняет свою роль. Непосредственно кредиторы – это неплатежи поставщикам, подрядчикам, бюджетам по оплате труда и другие, возникающие, как правило, из-за отсутствия средств.

    Правильное соотношение  между собственными, заемными и привлеченными  источниками образования оборотных  средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.  
    В настоящее время структура источников формирования оборотных средств большинства предприятий не отвечает современным требованиям.  
    Существует три проблемы, без решения которых российская экономика не способна выйти из кризиса.

    Первая проблема –  недостаток собственных средств  у предприятий. Для ее решения  необходим комплекс мер, который позволил бы предприятиям заработать свои оборотные средства. Среди этих мер налоговая, кредитно-денежная, таможенная, амортизационная политика и др. 

    Вторая проблема –  дороговизна кредита для предприятий  и незаинтересованность в нем  коммерческих банков, отсутствие условий для развития коммерческого кредита и нормального вексельного обращения. В первую очередь здесь необходимо снижение учетной ставки Центрального банка, нормализация деятельности коммерческих банков.

    Третья проблема –  большие взаимные неплатежи предприятий друг другу. Помимо того, что большая задолженность не позволяет предприятиям нормально работать и даже просто выживать, предприятие несет громадные расходы, связанные с обслуживанием этой задолженности, через большое число посреднических фирм, из-за применения бартера, зачетов. Государство из-за этого недополучает большие суммы налогов.

    Здесь необходима серьезная  программа решения этой проблемы, включающая проведение взаимных расчетов (зачетов) как на региональном, так и на федеральном уровнях, более широкое использование для этих целей векселей, проведение публичных торгов задолженностью, использование механизма банкротства и др. 

    При Правительстве России существует федеральный долговой центр, который должен способствовать нормализации обстановки в этом направлении. 

    2. Анализ оборачиваемости оборотных средств

     

    2.1. Общая оценка оборачиваемости активов предприятия

     

    Финансовое положение предприятия  находится в непосредственной зависимости  от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

    Со скоростью оборота  средств связаны:

    минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты  денежных средств (проценты за пользование  кредитом банков, дивиденды по акциям и ДР.);

    потребность в дополнительных источниках финансирования (и плата за них);

    сумма затрат, связанных с владением  товарно-материальными ценностями и их хранением;

    величина уплачиваемых налогов  и др.

    Отдельные виды активов предприятия  имеют различную скорость оборота.

    Длительность нахождения средств  в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних  и внутренних факторов. К числу  первых следует отнести сферу  деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), отраслевую принадлежность (не вызывает сомнения, что оборачиваемость оборотных средств на станкостроительном заводе и кондитерской фабрике будет объективно различной) масштабы предприятия (в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях значительно выше, чем на крупных, - в этом одно из основных преимуществ малого бизнеса) и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие у большинства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

    Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств.

    Следует иметь в виду, что на величину коэффициента оборачиваемости текущих активов непосредственное влияние оказывает принятая на предприятии методика их оценки и исходя из стоящих задач и выбранной стратегии управления активами, предприятие имеет определенную возможность регулировать величину коэффициента оборачиваемости своих активов.

    В общем случае оборачиваемость  средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующими основными  показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое делают за анализируемый  период капитал предприятия или  его составляющие) и период оборота - средний срок, за который возвращаются в пределы хозяйства вложенные в производственно-коммерческие операции денежные средства.

     

    Скорость оборота активов предприятия  принято рассчитывать с помощью  формулы:

     


    Соответственно, оборачиваемость  текущих активов будет определяться как:

     


    Средняя величина активов по данным баланса определяется по формуле:

     


    где Он, Ок - величина активов  на начало и на конец периода.

    Продолжительность одного оборота в днях определяется по формуле:

     


    где оборачиваемость активов численно равна коэффициенту оборачиваемости  текущих активов.

     

    Каждое промышленное объединение (предприятие) должно улучшать использование оборотных средств. Для оценки использования оборотных средств применяются два показателя :

      1. длительность одного оборота в днях

     

    Н = Т 1 + Т 2 + Т 3 ,

    где:

    Т 1 - цикл заготовительный ( приобретение и доставка материалов, топлива и т.д. );

    Т 2 - цикл изготовления;

    Т 3 - цикл реализации продукции;

    2) количество оборотов  в течение планируемого периода  или коэффициент оборачиваемости,  который характеризует выпуск  продукции на 1 руб. оборотных  средств:

     

    К об . =  Т / Н

    где:

    Т - длительность планового периода, дн.

    Чем меньше длительность одного оборота, тем больше оборотов совершат оборотные средства. При ускорении оборачиваемости оборотных средств снижается потребность в них, создаётся резерв для увеличения выпуска продукции.

    Для ускорения оборачиваемости  оборотных средств необходимо уменьшать время их пребывания и в сфере производства, и в сфере обращения. Для этого надо сокращать время обработки и сборки изделий путём механизации и автоматизации производственного процесса; улучшать использование новой техники ; ускорять контроль и транспортировку продукции в период её обработки ; сокращать запасы материалов , топлива, тары, незавершенного производства до установленного норматива; обеспечивать ритмичную работу всех участков производства и цехов предприятия, своевременную доставку материалов на предприятие и рабочие места; ускорять отгрузку готовой продукции; своевременно и быстро производить расчеты с потребителями ; повышать качество продукции, не допускать возврата готовой продукции от потребителя и др.

     

     

    2.2. Расчет норматива оборотных средств

     

    Расчет норматива оборотных  средств производится, как правило, методом прямого счета на основе показателей производственной программы  на планируемый период, объема производства и реализации, номенклатуры , периодичности  поставок . длительности производственного цикла .

    Расчет может производиться  и аналитическим методом, исходя из отношения между темпами роста  объема производства и размера нормируемых  оборотных средств, в предшествующем периоде.

    Норматив - это минимальный плановый размер оборотных средств, постоянно необходимый объединению (предприятию) для  нормальной работы. Норматив (потребность) оборотных средств на материалы в денежном выражении Н определяется по формуле

     

    Н =  РД ,

    где:

    Р - однодневный расход  материалов по смете затрат на производство , руб.;

    Д - норма оборотных средств в днях запаса .

     

    Расчет норматива оборотных  средств в незавершенном производстве Но.с определяется по формуле

     

    Н о.с  =  СПК н.з /  Д +  З р  ,

    где:

    С - производственная себестоимость товарной продукции по смете затрат на планируемый период;

    П - длительность производственного цикла , исчисленная по графику производства;

    К н.з - коэффициент нарастания затрат ( отношение себестоимости незавершенного производства к плановой себестоимости изделия );

    Д - количество дней в планируемом периоде;

    З р - стоимость резервного запаса незавершенного производства.

     

     

     

    2.3. Анализ эффективности использования оборотных средств

     

    Особо следует остановиться на эффективности  использования оборотных средств, так как рациональное использование оборотных средств влияет на основные показатели хозяйственной деятельности промышленного предприятия: на рост объёма производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия. Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.

    Главнейшим синтетическим  показателем использования оборотных  средств является :

    коэффициент рентабельности активов (имущества).

     


    Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие  с каждого рубля, вложенного в  активы.

    В аналитических целях  просчитывают как рентабельность всей совокупности активов, так и рентабельность текущих активов.

     


     

    Ускорение оборачиваемости  оборотных средств зависит от времени нахождения их на различных  стадиях кругооборота, сокращение его  длительности. Оно достигается ростом выпуска и реализации продукции, более полным и рациональным использованием материальных ресурсов, сокращением времени технологического цикла. На оборачиваемость влияет использование новейших достижений научно – технического прогресса.

     

    3. Предложения по совершенствованию управления оборотными средствами

     

    3.1. Совершенствование управления запасами

    Общая характеристика деятельности ООО «Трида»

     

    Общество с ограниченной ответственностью «Трида» (далее –ООО «Трида») зарегистрировано постановлением Главы администрации Ленинского района г.Москва № 148 от 06.02.2000 г.

    Учредителями ООО «Трида» являются три физических лица с вкладами в уставный капитал равными долями.

    Предприятие осуществляет свою деятельность в соответствии с  законодательством Российской Федерации  и Уставом. Предприятие является хозяйствующим субъектом, обладает правами юридического лица, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках, печать со своим наименованием, бланки.