Управление основным капиталом организации. 3

 

Автономное муниципальное образовательное  учреждение

Высшего профессионального  образования

САМАРСКАЯ АКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО И МУНИЦИПАЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ

Экономический факультет

Кафедра «Финансы и Кредит»

Специальность Финансы и Кредит

 

 

Курсовая работа

по дисциплине : «Финансовый  менеджмент»

на тему: «Управление основным капиталом организации»

 

 

 

Выполнил: студент 4 курса 

591-Д группы

Азизов Д.Б.

Проверил: к.э.н., доцент

Поротькин Е.С.

 

 

 

 

 

 

г.о.Самара

2013 г.

                               Содержание

Введение……………………………………………………………………...……2

Глава 1. Теоретические основы управления основным капиталом

    1. Понятие и сущность основного капитала предприятия……………………4
    2. Состав и источники формирования основного капитала…………………11

Глава 2. Анализ финансового  состояния организации

2.1 Анализ имущественного  положения организации……………...…………17

2.2 Анализ платежеспособности  организации…………………………

2.3 Анализ финансовой устойчивости  организации……………………….

2.4 Анализ деловой активности……………………………………

2.5 Анализ прибыли и  рентабельности организации……………………..

Глава 3. Система управления основным капиталом организации

3.1 Анализ эффективности  основного капитала………………………………..

3.2 Основные направления повышения эффективности использования основного капитала………………………………………………………….…

3.3 Рекомендации по повышению платежеспособности организации………

Заключение……………………………………………………………………..

Список литературы……………………………………………………………

Приложения……………………………………………………………………

 

 

 

                                                  Введение

В настоящее время, в финансово-хозяйственной  деятельности предприятия все большее  значение приобретает анализ основного  капитала, поскольку без этого  практически невозможно определить, насколько стабильна деятельность предприятия и принимать решения  об инвестициях. Понятия "основной капитал" и "внеоборотные активы" в широком  смысле тождественны. В их состав включаются основные средства, долгосрочные финансовые вложения, незавершённое строительство  и прочие внеоборотные активы. Среди  них наибольший удельный вес и  хозяйственное значение, как правило, имеют основные средства. Поэтому  в курсовой работе в большей степени  будет уделено внимание анализу  основного капитала в узком смысле - анализу основных средств. Анализ основного капитала предприятия  имеет много общего с методикой  анализа основных средств.

Актуальность темы вытекает из того, что повышение эффективности  использования основным капиталом  предприятия является существенным элементом управления бизнесом в  рыночной экономике. Практически все  пользователи финансовых отчетов предприятий  используют методы финансового анализа  для принятия решений по оптимизации  своих интересов и повышению  эффективности использования основного  капитала.

Объектом курсовой работы является самостоятельная организация.

Предметом исследования является основой капитал предприятия.

Целью исследования является проведение анализа основного капитала предприятия и выявление резервов повышения эффективности его  использования.

Для реализации этой цели необходимо решить следующие задачи:

    • изучить теоретические основы анализа основного капитала;
    • провести анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
    • оценить и проанализировать использование основного капитала на данном предприятии
    • разработать предложения по повышению эффективности использования основного капитала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

         

 Глава 1 Теоретические основы управления основным капиталом

1.1 Понятие и  сущность основного капитала  предприятия

Капитал, одна из наиболее часто  используемых в финансовом менеджменте  экономических категорий, известная  задолго до его зарождения, получила новое содержание в условиях перехода страны к рыночным отношениям. Являясь  главной экономической базой  создания и развития предприятия, капитал  в процессе своего функционирования обеспечивает интересы государства, собственников  и персонала.

С позиций финансового  менеджмента капитал предприятия  характеризует общую стоимость  средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных  в формирование его активов.

Рассматривая экономическую  сущность капитала предприятия, следует  в первую очередь отметить такие  его характеристики:

1. Капитал предприятия  является основным фактором производства. В экономической теории выделяют  три основных фактора производства, обеспечивающих хозяйственную деятельность  производственных предприятии —  капитал; землю и другие природные  ресурсы; трудовые ресурсы. В  системе этих факторов производства  капиталу принадлежит приоритетная  роль, так как он объединяет  все факторы в единый производственный  комплекс.

2. Капитал характеризует  финансовые ресурсы предприятия,  приносящие доход. В этом своем  качестве капитал может выступать  изолированно от производственного  фактора — в форме ссудного  капитала, обеспечивающего формирование  доходов предприятия не в производственной (операционной), а в финансовой (инвестиционной) сфере его деятельности.

3. Капитал является главным  источником формирования благосостояния  его собственников. Он обеспечивает  необходимый уровень этого благосостояния  как в текущем, так и в  перспективном периоде. Потребляемая  в текущем периоде часть капитала  выходит из его состава, будучи  направленной на удовлетворение  текущих потребностей его владельцев (т.е. переставая выполнять функции  капитала). Накапливаемая часть призвана  обеспечить удовлетворение потребностей  его собственников в перспективном  периоде, т.е. формирует уровень  будущего их благосостояния.

4. Капитал предприятия  является главным измерителем  его рыночной стоимости. В этом  качестве выступает, прежде всего,  собственный капитал предприятия,  определяющий объем его чистых  активов. Вместе с тем, объем  используемого предприятием собственного  капитала характеризует одновременно  и потенциал привлечения им  заемных финансовых средств, обеспечивающих  получение дополнительной прибыли.  В совокупности с другими, менее  значимыми факторами, это формирует  базу оценки рыночной стоимости  предприятия.

Динамика капитала предприятия  является важнейшим барометром уровня эффективности его хозяйственной  деятельности. Способность собственного капитала к самовозрастанию высокими темпами характеризует высокий  уровень формирования и эффективное  распределение прибыли предприятия, его способность поддерживать финансовое равновесие за счет внутренних источников. В то же время снижение объема собственного капитала является, как правило, следствием неэффективной, убыточной деятельности предприятия1.

Высокая роль капитала в  экономическом развитии предприятия  и обеспечении удовлетворения интересов  государства, собственников и персонала, определяет его как главный объект финансового управления предприятием, а обеспечение эффективного его  использования относится к числу  наиболее ответственных задач финансового  менеджмента.

Капитал предприятия характеризуется  не только своей многоаспектной сущностью, но и многообразием обличий, в  которых он выступает. Под общим  понятием "капитал предприятия" понимаются самые различные его  виды, характеризуемые в настоящее  время несколькими десятками  терминов. Все это требует определенной систематизации используемых терминов.

Рассмотрим более подробно отдельные виды капитала предприятия  в соответствии с приведенной  их систематизацией по основным классификационным  признакам.

Основной капитал (фонды) — это стоимостное выражение  средств труда. Определяющим признаком  основных фондов выступает способ перенесения  стоимости на продукт — постепенно, в течение ряда кругооборотов (производственных циклов), частями по мере износа. Таким  образом, единовременно авансированная стоимость в уставный капитал (фонд) в части основного капитала совершает  постоянный оборот, переходя из денежной в производительную, товарную и снова  в денежную форму. В этом состоит  экономическое содержание основных фондов.

Хозяйствующие субъекты наряду с основными производственными  фондами используют основные непроизводственные фонды. Основные непроизводственные фонды  находятся на балансе предприятия (фирмы), но не воспроизводят свою стоимость, она утрачивается. Их содержание и  развитие за счет прибыли.

Переход к рыночной системе  хозяйствования невозможен без решения  вопроса повышения эффективности  использования основных фондов и  производственных мощностей. От решения  этой проблемы зависит место предприятия  в промышленном производстве, его  финансовое состояние, конкурентоспособность  на рынке. Технический уровень, качество, надежность, долговечность продукции  зависят от качественного состояния  техники и эффективного ее использования, что определяет эффективность производства.

Внешне капитал представлен  в конкретных формах:

материальной - это средства производства (производительный капитал), товары (товарный), денежные средства (денежный) и другое имущество;

нематериальной - нематериальные активы, образование, человеческие способности  и др.

Капитал в материально-вещественном воплощении подразделяется на основной и оборотный капитал.

Основной капитал участвует  многократно в производственном процессе и переносит свою стоимость  на готовый продукт частями, постепенно, например, здания, сооружения, машины и  оборудование и др. Состояние основного  капитала характеризует уровень  технической оснащенности предприятия. Анализ состава и движения основных фондов, а также эффективности  их использования характеризует  уровень технического развития организации.

В отличие от основного, оборотный  капитал, как правило, расходуется  в производстве лишь один раз и  полностью переносит свою стоимость  на готовый продукт (сырьё, материалы, энергетические ресурсы, малоценные и  быстроизнашивающиеся и др.). Его можно назвать потребляемыми средствами в процессе эксплуатации основного капитала.

Приобретение основного  капитала требует наибольших расходов. Ввиду высокой его стоимости, затраты на основные средства не могут  быть возмещены быстро. Но если руководство  предприятие намерено иметь стабильное, конкурентоспособное положения  на рынке, чтобы фирма имела постоянный статус и доверие среди покупателей, клиентов и партнёров, ему необходимо иметь основной капитал, который  бы приносил достаточно высокие доходы2.

Часть финансовых ресурсов, задействованных фирмой в оборот и приносящих доходы от этого оборота, называется капиталом, который выступает  как превращенная форма финансовых ресурсов. Другими словами, капитал  — это значительная часть финансовых ресурсов, авансируемая и инвестируемая  в производство с целью получения  прибыли.

В такой трактовке принципиальное различие между финансовыми ресурсами  и капиталом фирмы состоит  в том, что в любой момент финансовые ресурсы больше или равны капиталу фирмы. При этом равенство означает, что у фирмы нет никаких  финансовых обязательств и все имеющиеся  финансовые ресурсы пущены в оборот. Однако это не означает, что чем  ближе размер капитала к размеру  финансовых ресурсов, тем эффективнее  работа фирмы3.

Капитал является главной  экономической базой создания и  развития предприятия, так как он характеризует общую стоимость  средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных  в формирование его активов. В процессе своего функционирования капитал обеспечивает интересы собственников и персонала фирмы, а также государства. Именно это определяет его как основной объект финансового управления фирмой, а обеспечение эффективного его использования относится к числу наиболее ответственных задач финансового менеджмента.

По принадлежности различают  собственный и заемный капитал. Собственный капитал характеризует  общую стоимость средств фирмы, принадлежащих ей на праве собственности. В его составе учитываются  уставный (складочный), добавочный, резервный  капитал, нераспределенная прибыль  и прочие резервы.

Под общим понятием капитала фирмы обычно понимаются различные  его виды, которых достаточно много. Поэтому необходимо рассмотреть  классификацию капитала по различным  признакам

Уставный (складочный) капитал  образуется на момент создания фирмы  и находится в ее распоряжении на всем протяжении жизни фирмы. В  зависимости от организационно-правовой формы фирмы ее уставный (складочный) капитал формируется за счет выпуска  и последующей продажи акций, вложений в уставный капитал паев, долей и т.д.

Уставный капитал фирмы  определяет минимальный размер ее имущества, гарантирующего интересы ее кредиторов. Таким образом, уставный капитал  является основным источником собственных  средств. Капитал называется уставным потому, что его размер фиксируется  в уставе предприятия, который подлежит регистрации в установленном  порядке. За время жизненного цикла  фирмы ее уставный (складочный) капитал  может дробиться, уменьшаться и  увеличиваться, в том числе и  за счет части внутренних финансовых ресурсов фирмы.

Добавочный капитал включает в себя:

    • сумму дооценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества
    • фирмы со сроком полезного использования свыше 12 месяцев, проводимой в установленном порядке;
    • безвозмездно полученные фирмой ценности;
    • сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещенных акций (эмиссионных доход акционерного общества);
    • другие аналогичные суммы.

Добавочный капитал аккумулирует денежные средства, поступающие предприятию  в течение года по указанным выше каналам. Основным каналом здесь  являются результаты переоценки основных фондов.

Резервный капитал образуется за счет отчислений от прибыли в  размере, определенном уставом, но не менее 15% его уставного капитала. Ежегодно в резервный фонд должно отчисляться  не менее 5% чистой прибыли до тех  пор, пока резервный капитал не достигнет  установленного уставом размера. Резервный  капитал создается для покрытия возможных убытков фирмы, а также  для погашения облигаций, эмитированных  фирмой, и выкупа собственных акций (порядок формирования резервного капитала будет рассмотрен далее)4.

В целях равномерного включения  предстоящих расходов в издержки производства или обращения отчетного  периода фирма может создавать  следующие резервы:

  • сомнительных долгов по расчетам с другими организациями и гражданами;
  • на предстоящую оплату отпусков работникам;
  • на выплату, ежегодного вознаграждения за выслугу лет;
  • на выплату вознаграждений по итогам работы за год;
  • на ремонт основных средств;
  • на предстоящие затраты по ремонту предметов, предназначенных для сдачи в аренду по договору проката;
  • на гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание;
  • на покрытие иных предвиденных затрат и другие цели, предусмотренные законодательством.

Прибыль представляет собой  конечный финансовый результат деятельности фирмы и является важным компонентом  собственного капитала фирмы.

Заемный капитал включает в себя денежные средства или другие имущественные ценности, привлекаемые на возвратной основе для финансирования развития деятельности фирмы. Все формы  заемного капитала, используемого фирмой, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению  в определенные сроки.

основной капитал предприятие  финансовый

1.2 Состав и  источники формирования основного  капитала

 

Как известно, основой любого производственного процесса является человеческий труд, который предполагает в качестве необходимого условия  своей деятельности наличие средств  и предметов труда. В совокупности все эти три элемента и составляют производительные силы общества. В  процессе производства знание средств  и предметов труда не одинаково. Решающая роль принадлежит средствам  труда, т.е. совокупности материальных средств, с помощью которых рабочий  воздействует на предмет труда, изменяя  его физико-химические свойства.

Основной капитал промышленного  предприятия включает средства труда, которые многократно участвуют  в процессе производства. Постепенно изнашиваясь, они переносят свою стоимость на созданный продукт  по частям в течение ряда лет в  виде амортизационных отчислений.

По своему экономическому содержанию основной капитал однороден. Вместе с тем он различается по производственно-техническому содержанию, роли производства и сроком воспроизводства. Теоретической основой классификации  основного капитала по видам является предложенное К. Марксом подразделение  средств труда в зависимости  от их роли в производстве. Из всех средств  труда ведущей группой являются механические средства, которые характеризуют  техническую оснащенность производства и производственную мощность промышленного  предприятия. Ко второй группе К. Маркс  относит средства труда "необходимые  вообще для того, чтобы процесс  мог совершаться".

К основным производственным фондам относятся те средства труда, которые, находясь в сфере материального  производства, непосредственно участвуют  в изготовлении материальных благ (машины, оборудование и т. п.), создают условия  для осуществления производственного  процесса (производственные здания, сооружения, электросети, трубопроводы и др.), служат для хранения и перемещения предметов  труда.

Кроме основных производственных фондов в состав основных фондов промышленности входят и основные непроизводственные фонды, к которым относятся такие  объекты непроизводственного назначения (жилые дома, детские сады и ясли, школы, больницы и другие объекты  здравоохранения и культурно-бытового назначения), которые находятся в  ведении промышленных предприятий (они не непосредственно, а косвенно влияют на процесс производства).Основные производственные фонды промышленности — это средства труда, которые  участвуют во многих производственных циклах, сохраняя при этом свою натуральную форму, а их стоимость переносится на изготовляемую продукцию частями по мере снашивания5.

Материально-технической  основой процесса производства на любом  предприятии являются основные производственные фонды. В условиях рыночной экономики  первоначальное формирование основных фондов, их функционирование и расширенное  воспроизводство осуществляется при  непосредственном участии финансов, с помощью которых образуются и используются денежные фонды целевого назначения, опосредующие приобретение, эксплуатацию и восстановление средств  труда.

Таким образом, основные фонды  представляют собой совокупность материально-вещественных ценностей, действующих как в  сфере материального производства, так и в непроизводственной сфере. Основные фонды являются имуществом предприятия и составляют его  основную часть.

Первоначальное формирование основных фондов на вновь создаваемых  предприятиях происходит за счет основных средств, являющихся частью уставного  фонда. Основные средства — это денежные средства, инвестированные в основные фонды производственного и непроизводственного  назначения.

Основные фонды предприятий, учитываемые в денежном выражении, представляют собой основные средства. Денежная оценка основных фондов отражается в учете по первоначальной, восстановительной, полной и остаточной стоимости.

1. В повседневной практике  основные фонды учитываются и  планируются по первоначальной  стоимости. Она представляет собой  стоимость приобретения или создания  основных фондов. Машины и оборудование принимаются на баланс предприятия по цене их приобретения, включающую оптовую цену данного вида труда, расходы на доставку и другие заготовительные расходы, затраты на монтаж и установку. Первоначальная стоимость зданий, сооружений и передаточных устройств представляет собой сметную стоимость их создания, включающую стоимость строительно - монтажных работ и всех других затрат, связанных с проведением работ по введению этого объекта в действие. Все расходы, связанные с созданием основных фондов осуществляются в действующих ценах.

С течением времени основные фонды на балансе предприятия  учитываются по смешенной оценке, т.е. по текущим ценам и тарифам  года их создания или приобретения в действие основных фондов.

Оценка основных фондов по первоначальной стоимости нужна  для определения суммы основных средств, закрепленные за данным предприятием. На основе первоначальной стоимости  рассчитываются амортизация, а также  показатели использования фондов.

2. Восстановительная стоимость  выражает стоимость воспроизводства  основных фондов на момент  их переоценки, то есть она  отражает затраты на приобретение  и создание средств труда в  ценах, тарифах и др., действующих  в период их переоценки их  воспроизводства с учетом

Для определения восстановительной  стоимости регулярно производятся переоценки основных фондов с помощью  двух основных методов:

1) путем индексации их  балансовой стоимости;

2) путем прямого пересчета  балансовой стоимости применительно  к ценам, складывающимся на 1 января  очередного года.

С их помощью можно достигнуть единообразной оценки основных фондов промышленности в соответствии с  современной стоимостью их восстановления, что позволяет точнее установить оптовые цены на средства производства, и кредитования капитальных вложений.

3. Полная стоимость основных  средств (балансовая стоимость)  рассчитывается без учета той  стоимости, которая по частям  переносится на готовую продукцию.

4. Остаточная стоимость  представляет собой разницу между  первоначальной стоимостью и  начисленным износом (стоимость  основных фондов не перенесена  на готовый продукт). Она позволяет  судить о степени изношенности  средств труда, планировать обновление  и ремонт основных фондов. Есть  два вида остаточной стоимости: 

1) она определяется по  первоначальной стоимости, определяемой  по мере начисления амортизации, 

2) по восстановительной  стоимости, определяемой экспертным  путем в процессе переоценки  средств труда6.

Далее рассмотрим классификацию  основных фондов предприятия.

В зависимости от характера  участие основных фондов в сфере  материального производства они  подразделяются на:

- производственные основные  фонды функционируют в процессе  производства, постоянно участвуют  в нем, изнашиваются постепенно, перенося свою стоимость на  готовый продукт, пополняются  они за счет капитальных вложений,

- непроизводственные основные  фонды предназначены для обслуживания  процесса производства, и поэтому  в нем непосредственно не участвуют,  и не переносят своей стоимости  на продукт, потому что он  не производится; воспроизводятся  они за счет национального  дохода.

Несмотря на то, что непроизводственные основные фонды не оказывают какого - либо непосредственного влияния  на объем производства, рост производительности труда, постоянное увеличение этих фондов связано с улучшением благосостояния работников предприятия, повышением материального  и культурного уровня их жизни, что, в конечном счете, сказывается на результате деятельности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2 Анализ финансового состояния организации.

2.1 Анализ имущественного положения предприятия

Из ниже проведенных расчетов по имущественному положению предприятия  можно сделать вывод о том  что в течении анализируемого периода происходит увеличение стоимости имущества почти на 70млн.руб. или же на14,66% что свидетельствует об увеличении хозяйственного оборота. Величина внеоборотных активов уменьшалась на 17 млн.руб. или на 27,17% при этом доля данной категории активов несколько сократилась с 13,21 до 8,39.Стоимость оборотных активов в отчетном периоде увеличилась практически на 86 млн.руб. или же на 21,02% при увеличении доли данной группы активов с 86,79% до 91,61%.

Что касается пассивов в  течении анализируемого периода  величина собственного капитала увеличилась  примерно на 15 млн.руб. или на 9,47% при этом доля данной категории пассивов сократилась с 32,96% до 31,47% что составило 1,49 процентного пункта.Долгосрочные обязательства уменьшились на 2389 млн.руб или 1,28% при этом данная категория пассивов с 39,49% до 33,99% что составило 5,5 процентного пункта.Краткосрочные обязательства выросли практически 57 млн.руб или на 43,72% при этом доля данной категории пассивов увеличилась с 27,54 до 34,52 что составило 6,98 процентного пункта.

Таблица 1 -  Анализ имущественного положения организации тыс.руб.

 

2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.

    Показатели активов и пассивов представлены в ниже стоящей таблице.

Чтобы баланс был абсолютно  ликвидным необходимо выполнение системы  неравенств: 
 
А1≥ П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4

Таблица 2 Анализ ликвидности баланса,тыс.руб.

ТЕКУЩАЯ ЛИКВИДНОСТЬ на н.г. =153793

ТЕКУЩАЯ ЛИКВИДНОСТЬ на к.г. =187905

ПЕРСПЕКТИВНАЯ ЛИКВИДНОСТЬ на н.г.= -59705

ПЕРСПЕКТИВНАЯ ЛИКВИДНОСТЬ на к.г.= -55175

   На основании представленных данных и расчетов можно сделать вывод о том что как в начале так и в конце периода баланс не является полностью ликвидным а предприятие не является платежеспособным т.к. испытывает острый недостаток денежных и приравненных к ним средств для погашения текущих обязательств при этом как и в начале так и в конце периода не соблюдаются два неравенства.Предприятию не хватает около 128млн.руб. наиболее ликвидных активов или денежных средств.На конец периода почти на 60тыс.руб. увеличивается недостаток наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств.

      Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, которые отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.Опираясь на результаты текущей ликвидности можно сказать что на текущий момент предприятию хватает ресурсов для погашения обязательств,но в будущем при таком функционировании у предприятия возникнут проблемы с погашением обязательств т.к. перспективная ликвидность на н.г. составила около -59млн.руб.