Управление платежеспособностью и кредитоспособностью

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы анализа и управления

платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия………………..11

           1.1 Понятия платежеспособности и кредитоспособности и их роль в управлении финансами предприятия…………………………………………..12

           1.2 Методика и информационная база анализа платежеспособности и        кредитоспособности предприятия…………………………………………..….13

Глава 2. Анализ платежеспособности и кредитоспособности ООО ПСК «Красная Звезда»………………………………..……………………………….14

            2.1 Организационно-экономическая характеристика и основы деятельности ……………………………………………………………………                                                

            2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия……….16

Глава 3. Совершенствование управления платежеспособностью  и кредитоспособностью предприятия……………………………………………17

               3.1 Меры по совершенствованию управления платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия…………………………………………..

Вывод…………………………………………………………………………….

Список  используемых источников информации………………………………. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение

     Удовлетворение  кредитных потребностей предприятий  является перспективным направлением банковской деятельности. При этом, для банка одним из основных способов снижения риска неплатежа является тщательный отбор потенциальных заемщиков. Банк в рамках кредитной политики разрабатывает методы оценки качества потенциальных заемщиков. Для этого используются различные методики анализа финансового положения клиентов. Будущие клиенты банка, на основе представленных ими материалов, подразделяются на надежных, для которых опасность банкротства маловероятна, и ненадежных, подверженных риску банкротства.

     Уровень кредитного риска, в свою очередь, определяется многими факторами, среди которых наиболее важную роль играют состояние кредитоспособности и платежеспособности заемщика.

     При решении вопроса о предоставлении или продлении кредита, определении  условий кредитования, оценке доверия  к предприятию как к клиенту, с целью предотвращения или снижения кредитного риска банк обязан определить его кредитоспособность. По определению, кредитоспособность, это определенное состояние предприятия-заемщика, которое позволяет получить кредит и своевременно его возвратить.

     Основное  внимание при определении кредитоспособности сосредоточивается на показателях, характеризующих способность заемщика обеспечить погашение кредита и уплату процентов по нему.

     При оценке кредитоспособности предприятия  основные задачи состоят в анализе  его платежеспособности и ликвидности баланса; структуры, состояния и движения активов; источников средств, их структуры, состояния и движения; абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости и изменений ее уровня.

     Наиболее  важными для оценки кредитоспособности являются показатели платежеспособности. По определению, платежеспособность – это способность предприятия своевременно рассчитываться по своим долговым внешним и внутренним обязательствам за счет достаточного наличия ликвидных активов.

     Важнейшими признаками платежеспособности считаются наличие средств на счетах в банке, отсутствие просроченной задолженности, способность покрытия текущих обязательств за счет мобилизации оборотных средств. И наоборот, признаками неплатежеспособности или финансовых затруднений в каждый период выражаются в недостатке денежных ресурсов для выполнения срочных обязательств. Поэтому, для банка крайне важно определить платежеспособность своих клиентов.

     В силу вышесказанного, исследование технологии проведения анализа кредитоспособности и платежеспособности предприятия представляется важной проблемой, требующей изучения, а это означает, что тема нашего исследования актуальна и требует дальнейшего рассмотрения.

     ОБЪЕКТ  ИССЛЕДОВАНИЯ: ООО ПСК «Красная Звезда».

     ПРЕДМЕТ ИССЛЕДОВАНИЯ: состояние платежеспособности и кредитоспособности ООО ПСК «Красная Звезда».

     ЦЕЛЬЮ данного исследования является анализ платежеспособности и кредитоспособности ООО ПСК «Красная Звезда». и разработка мер по их совершенствованию.

     ЗАДАЧИ  ИССЛЕДОВАНИЯ:

  1. Рассмотреть теоретические основы анализа и управления платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.
  2. Дать общую организационно-экономическую характеристику ООО ПСК «Красная Звезда».
  3. Провести общую оценку его финансового состояния по данным бухгалтерского баланса.
  4. Провести анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятии и дать общую оценку.
  5. Разработать меры по совершенствованию управления платежеспособностью и кредитоспособностью ООО ПСК «Красная Звезда».

     ИНФОРМАЦИОННОЙ  ОСНОВОЙ данного исследования являются труды отечественных специалистов в области оценки платежеспособности и кредитоспособности предприятия, методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, а также финансовая отчетность объекта исследования ООО ПСК «Красная Звезда» – Бухгалтерский баланс (Форма №1) и Отчет о прибылях и убытках (Форма №2) за 2009 и 2010 год.

     МЕТОДЫ ИССЛЕДОВАНИЯ:

  1. Эмпирические методы: наблюдение и изучение финансовой документации.
  2. Теоретические методы: теоретический анализ учебной литературы.
  3. Экономико-математические методы.
  4. Статистические методы.

     СТРУКТУРА РАБОТЫ:

     Курсовая работа включает в себя введение, основную часть, заключение, список литературы и приложения.

     Во  введении отражена актуальность и значимость темы исследования.

     В основную часть работы включены 3 раздела:

     В первом разделе раскрываются теоретические  основы анализа и управления платежеспособностью  и кредитоспособностью предприятия.

     Во  втором разделе дается общая характеристика предприятия ООО ПСК «Красная Звезда» и проводится анализ его платежеспособности и кредитоспособности.

     В третьем разделе разработаны  меры по совершенствованию платежеспособности и кредитоспособности.

     В заключении отражены в обобщенном виде результаты проделанной работы. Список литературы  включает 25 источников. 

              Глава 1 Теоретические основы анализа и управления платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия 

     1.1 Понятия платежеспособности и  кредитоспособности и их роль  в управлении финансами предприятия 

     При подготовке банком решения о кредитовании предприятия, сотрудник кредитного подразделения анализирует финансовую отчетность потенциального заемщика, чтобы оценить как прошлое, так и текущее его финансовое положение, а также понять перспективы развития. Целью такого анализа является получение ключевых, информативных параметров, позволяющих оценить платежеспособность и кредитоспособность потенциального заемщика.

       В практике до сих пор существует путаница между двумя понятиями: кредитоспособность и платежеспособность. Между тем, они вовсе не идентичны.

     Рассмотрим  эти два понятия подробнее.

      Платежеспособность  предприятия.

     Существует  ряд определений платежеспособности.

     По  определению Ткачук М.И. и Киреева Е.Ф., платежеспособность предприятия – это возможность погашения своих финансовых обязательств в конкретный период времени. По их мнению, платежеспособность – это реальное состояние финансов предприятия, которое можно определить на конкретную дату или за анализируемый период времени [20, с. 207].

     Савицкая Г.В. дает следующее определение платежеспособности: платежеспособность – это возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными ресурсами [18, с. 383].

     По  мнению Шеремета А.Д., платежеспособность организации является сигнальным показателем, в котором проявляется ее финансовое состояние. Под платежеспособностью он подразумевает способность организации вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджеты и во внебюджетные фонды [23, с. 240].

     В экономической литературе различают  текущую платежеспособность, которая  сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

     Текущая платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Отсюда основными индикаторами текущей платежеспособности является наличие достаточной суммы денежных средств и отсутствие у предприятия просроченных долговых обязательств [19, с. 569].

     Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая в свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению [19, с. 569].

     Низкий  уровень платежеспособности, выражающийся в недостатке денежной наличности и наличии просроченных платежей, может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

     Оценка  платежеспособности предприятия осуществляется на основе показателей ликвидности [20, с. 208].

     С самом узком смысле, ликвидность  – это способность превращения имущества и других активов организации в наличные деньги [16, с. 248].

     Г.В. Савицкая отмечает, что ликвидность характеризуется временем, необходимым для превращения активов в денежные средства [18, с. 383].

      Кредитоспособность  предприятия.

     Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта, по определению Шеремета А.Д. и Ионовой А.Ф., понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и возврата его в срок [24, с. 466].

     Аналогичное определение дается в учебном  пособии Баканова М.И. и Шеремета А.Д. Согласно их определению, кредитоспособность – это такое состояние финансового положения предприятия, которое позволяет получить кредит и своевременно его возвратить [25, с. 504].

     По  мнению Норд К.В., под кредитоспособностью понимается такое финансовое состояние предприятия-заемщика, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика возвратить кредит в соответствии с условиями кредитного соглашения [31, с. 21–27].

     Анализом  кредитоспособности занимаются как  банки, выдающие кредиты, так и предприятия, стремящиеся их получить.

     Шеремет А.Д. и Ионова А.Ф. отмечают, что кредитоспособность заемщика характеризуется:

  • репутацией заемщика, которая определяется своевременностью расчетов по ранее полученным кредитам, качественностью представленных расчетов, ответственностью и компетентностью руководства;
  • текущим финансовым состоянием и способностью производить конкурентоспособную продукцию;
  • возможностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников [24, с. 466].

     Как отмечает Сальников К., платежеспособность выражается через коэффициент платежеспособности, представляющий собой отношение имеющихся в наличии денежных сумм к сумме срочных платежей на определенную дату или за прошлый период. Если коэффициент равен единице, это значит, что хозяйствующий субъект платежеспособен. Предметом анализа является потенциальный заемщик – предприятие или организация, а информационной базой для анализа служит финансовая отчетность компании (баланс и отчет о прибылях и убытках ) [33, с. 31–32].

     Кредитоспособность, по мнению того же Сальникова К., выражается через способность предприятия исполнить полностью и своевременно свои обязательства по кредитному договору-то есть погасить кредит и уплатить проценты за его пользование. Иными словами, речь идет о таком финансово-хозяйственном состоянии предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Здесь предметом анализа является не только заемщик, а конкретная кредитная сделка. Информационная база для анализа кредитоспособности существенно больше, нежели для платежеспособности, когда делается лишь количественный анализ. Оценивая кредитоспособность, нужно провести как количественный, так и качественный анализ то есть оценить бизнес. Тем более, что бизнес этот может включать несколько компаний, связанных между собой не юридически, а экономически [33, с. 31–32].

     Поэтому, оценивая кредитоспособность, принимают  во внимание не только финансовый результат, зафиксированный на отчетную дату в финансовых документах, но и всю схему деятельности компании, чтобы узнать ее реальных контрагентов и условия работы с ними. Необходимо понять реальную рентабельность деятельности, которая позволит банку прогнозировать достаточность источников погашения ссуды на период кредитования.

     По  существу платежеспособность – это оценка прошлого и текущего финансового состояния, а кредитоспособность – оценка выполнения предприятием обязательств по кредитному договору в будущем.

     При оценке кредитоспособности необходим также анализ кругооборота фондов предприятия и понимание риска, который может не дать завершить его эффективно. Факторы этого риска связаны с отдельными стадиями кругооборота. Нужно убедиться, что производственные возможности заемщика позволят ему по максимуму освоить сумму кредита. В противном случае неминуемо снижение показателя рентабельности, который отражает эффективность использования имущества организации: выручка предприятия будет снижаться, кредитная нагрузка на него возрастет, а в итоге заемщик окажется неспособным выполнить в срок свои обязательства по кредитному договору.

     При расчете кредитоспособности сотрудник  банка строит агрегированный баланс предприятия. Скажем, если сумма испрашиваемого кредита менее года, а у компании есть долгосрочные займы или кредиты, превышающие его по сроку погашения, то при построении агрегированного баланса возможно отнесение этих заемных средств на увеличение собственного капитала, анализ платежеспособности такой возможности не дает.

     Не  учитывает платежеспособность и такого важного условия кредитной сделки, как правоспособность заемщика. Если сделка заключена с правоспособным юридическим лицом, то в случае невыполнения ее условий (по уплате основного долга или процентов по ссуде) банк по закону вправе обратить взыскание на предмет залога: недвижимость, товарно-материальные ценности, ценные бумаги и т.д.

         Можно сделать вывод о том, что кредитоспособность и платежеспособность различаются между собой:

     – по предмету анализа

     – по информационной базе

     – по методам и приемам

     – по оценке правоспособности. 
 

     1.2 Методика и информационная база  анализа платежеспособности и  кредитоспособности предприятия 

     Сложившаяся банковская практика уже выработала определенную методику проведения анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Рассмотрим ее подробнее.

      Общая оценка финансового состояния предприятия  по данным баланса

     Начальным этапом проведения любого финансового анализа (в том числе анализа платежеспособности и кредитоспособности) является анализ бухгалтерского баланса для получения первоначальных сведений о деятельности предприятия. Целями этого этапа анализа являются:

     1) оценка масштабов предприятия  (по размерам имущества и масштабам деятельности);

     2) оценка источников финансирования имущества предприятия;

     3) оценка стабильности деятельности  и развития предприятия [21, с. 38].

     В целях проведения вертикального  и горизонтального анализа баланс переводят в агрегированную форму. В агрегированной форме бухгалтерского баланса, рассчитываются показатели, характеризующие структуру (доли, удельные веса) и динамику (темпы роста и прироста) имущества (активов) и источников финансирования (пассивов). В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за отчетный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса показателей в общем итоге баланса предприятия [29, с. 15].

      Анализ  ликвидности и платежеспособности предприятия

     Анализ  платежеспособности строится на показателях ликвидности и платежеспособности предприятия. При этом, как правило, проводится анализ ликвидности баланса и коэффициентный анализ.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания [16, с. 448].

     В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы [34, с. 15–21]:

     1. Наиболее ликвидные активы (А1) – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

     2. Быстрореализуемые активы (А2) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты).

     3. Медленнореализуемые активы (А3) – наименее ликвидные активы – это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после очередной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы.

     Товарные  запасы не могут быть проданы до тех пор, пока не найден будет покупатель. Запасы сырья, материалов и незавершенной  продукции могут потребовать  предварительной обработки, прежде чем их можно будет продать  и преобразовать в наличные средства.

     4. Труднореализуемые активы (А4) – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи I раздела актива баланса «Внеоборотные активы».

     Первые  три группы активов в течение  текущего хозяйственного периода могут  постоянно меняться. Они относятся  к текущим активам. Текущие активы более ликвидны по сравнению с остальным имуществом фирмы.

     Пассивы баланса по степени возрастания  сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

     1. Наиболее срочные обязательства  (П1) – кредиторская задолженность, кредиты банка, сроки возврата которых уже наступили.

     2. Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные займы и кредиты, прочие краткосрочные обязательства.

     3. Долгосрочные или устойчивые  пассивы (П3) – долгосрочные обязательства, дивиденды, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

     4. Постоянные пассивы (П4) – все статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

     - А1≥ П1

     - А2≥П2

     - АЗ≥ПЗ

     - А4≤П4

     Выполнение  первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у организации собственных оборотных средств.

     В случае, когда одно или несколько  неравенств имеют знак, противоположный  зафиксированному в оптимальном  варианте, ликвидность баланса в  большей или меньшей степени  отличается от абсолютной.

     К обобщающим показателям оценки ликвидности и платежеспособности предприятия относятся следующие коэффициенты (табл. №1).

     Основные  коэффициенты ликвидности

     1. Коэффициент абсолютной ликвидности,  т.е. (денежные средства + краткосрочные  вложения) / краткосрочные обязательства  (оптимальное значение 0,2 – 0,5). Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на дату составления баланса.

     2. Коэффициент критической ликвидности,  т.е. (денежные средства + краткосрочные  фин. вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / краткосрочные фин. обязательства. Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет, как имеющихся денежных средств, так и ожидаемых поступлений от дебиторов (оптимальное значение 0,8 – 1).

     3. Коэффициент текущей ликвидности,  т.е. оборотные активы / краткосрочные  обязательства. Коэффициент текущей  ликвидности позволяет оценить,  в какой степени оборотные  активы покрывают краткосрочные  обязательства (оптимальное значение 1,5 – 2).

     Коэффициенты  платежеспособности

     1.  Общая платежеспособность организации,  т.е. активы предприятия / обязательства  предприятия. Общая платежеспособность  организации показывает способность  организации покрыть все свои  обязательства всеми своими активами (оптимальное значение ≥ 2).

              2.  Степень платежеспособности  по текущим обязательствам, т.е.  краткосрочные обязательства / среднемесячная  выручка. Степень платежеспособности  по текущим обязательствам определяет  текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки.

              3. Степень платежеспособности общая,  т.е. Краткосрочные + долгосрочные  обязательства / Среднемесячная выручка  Степень платежеспособности общая характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

     4. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам, т.е. (долгосрочные пассивы + краткосрочные кредиты банков) / среднемесячная выручка. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам показывает степень задолженности перед банками.

     5. Коэффициент задолженности другим организациям, т.е. («задолженность перед поставщиками и подрядчиками» + «прочие кредиторы»)/ среднемесячная выручка. Коэффициент задолженности другим организациям показывает степень задолженности перед поставщиками и другими организациями.

     6. Коэффициент внутреннего долга, т.е. («задолженность перед персоналом организации» + «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов» + «доходы будущих периодов»+ «резервы предстоящих расходов»+ «прочие краткосрочные обязательства») / среднемесячная выручка. Коэффициент внутреннего долга показывает степень задолженности перед собственным персоналом.

      Оценка  кредитоспособности предприятия