Управление портфелем активов банка

Содержание

Введение 3

Глава №1.Методы  планирования финансовых портфелей коммерческого банка 5  

    1. Структура банковской системы России 5
    2. Факторы влияющие на надежность банков 6
    3. Проблемы, оказывающие влияние на состояние банковского сектора 8
    4. Характеристика финансового состояния банков 9
    5. Система портфельного менеджмента 10

Глава №2. Методика планирования оптимальной  системы портфелей банка 13

2.1 Экономико-математическая постановка задачи 14

2.1.1 Цели  оптимизации системы портфелей  банка 14

2.1.2 Математическая  постановка задачи, модель 15

2.1.3 Ограничения  – экономические нормативы инструкции №1 ЦБР 16

2.1.4 Собственные  и технологические ограничения 27

2.2 Компьютерная  реализация 28

2.2.1 Исходные  данные задачи оптимизации 28

2.2.2 Результаты  вычислений 33

2.2.3 Линейная форма нормативных ограничений 34

Глава №3. Различные подходы к управлению банковскими активами 36

Заключение 49

Список  использованных источников и литературы 52          

 

Введение

Общая социально-экономическая и политическая обстановка в России привела к крайней неустойчивости финансового рынка, что породило всё разрастающийся процесс банкротства банков. События последнего времени на финансовом рынке России подтверждают правильность выводов специалистов Всемирного банка, которые ещё в 1992-93 годах предупреждали, что коммерческие банки в России неизбежно столкнутся с серьёзными  проблемами, в том числе с проблемой грамотной оценки финансового состояния коммерческого банка. 

Ситуация  на финансовом рынке осложняется  тем, что всё нарастающая неспособность коммерческих банков осуществлять платежи, выдавать долгосрочные кредиты для развития реального капитала неизбежно отразится на платёжеспособности предприятий и спровоцирует дальнейший спад производства. В обстановке экономического спада коммерческие банки работают в области повышенного риска. Об этом свидетельствуют наиболее распространённые причины банкротства банков:

  • отсутствие модельного подхода при анализе и планирова- 

      нии финансовых портфелей;  

  • неудачные поиски участников нового капитала;
  • предоставление “плохих” кредитов;
  • неудачная торговля закладными ценными бумагами;
  • операции по торговле облигациями;
  • коррупция в рядах верхнего менеджмента;
  • неквалифицированное руководство, не умеющее вовремя 

     распознать риск потери активов;  рост банковских издер-  

     жек;

  • превышение возможностей над спросом;
  • некачественный анализ информации о ситуации на финан-

     совом рынке и клиентах банка; 

  • отсутствие стратегического планирования.
 

Помимо  того, что результаты проводимого  анализа позволяют предостеречь потребителей банковских услуг от проблемных банков, сами кредитные учреждения нуждаются в объективной и  надёжной системе оценки текущего (и, возможно, перспективного) положения, так как, эффективность управления коммерческим банком определяет возможность  осуществлять свою деятельность умело  и в полном соответствии с нуждами  и экономическими целями государства, чего не возможно добиться, не имея оперативной  информации, не имея возможности сравнения  с иными банками.

При планировании прежде всего определяются цели банка. Обычно банк стремится обеспечить прибыльность, рентабельность, устойчивость и платежеспособность. Эти цели зависят от участников банковских операций, субъектов, связанных с  банком. Важнейший показатель деятельности любого банка – прибыльность и риск. В конце концов, коммерческий банк представляет собой предпринимательскую корпорацию, задачей которой является максимизация стоимости средств, внесенных акционерами в фирму при сохранении доступного уровня риска.

Цель  данной работы в разработке операционной математической модели, позволяющей  спланировать оптимальные с точки  зрения максимизации банковской прибыли  портфели коммерческого банка и  в попытке доказать необходимость  проведения подобного моделирования, привести имеющийся на сегодняшний  день инструментарий оценки финансового  состояния коммерческого банка. 
 
 
 

Глава № 1: Методы планирования финансовых портфелей  коммерческого банка.

1.1 Структура банковской  системы России

Банковская  система России является двухуровневой:

1 уровень  - Центральный банк Российской  Федерации;

2 уровень  - кредитные организации, филиалы,  представительства иностранных  банков. 

В законе РФ “ О банках и банковской деятельности в РФ” определяются следующие  субъекты банковской системы.

Центральный банк РФ (Банк России) является юридическим лицом и имеет свой устав, утверждаемый Государственной Думой. Банк России - самостоятельное учреждение, осуществляющее свои расходы за счет собственных доходов. Он единственный банк в России, наделённый правом выпуска (эмиссии) наличных денег. Выполняет роль главного координирующего и регулирующего органа денежно-кредитной системы страны. Находится в собственности Российской Федерации.

Кредитная организация - юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Центрального Банка Российской Федерации имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные Законом РФ “О банках и банковской деятельности”. Кредитная организация образуется на основе любой формы собственности как хозяйственное общество.  

Банк - кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлекать во вклады денежные средства физических и юридических лиц, размещать указанные средства от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открывать и вести банковские счета физических и юридических лиц. 

1.2 Факторы, влияющие  на надёжность  банков

Надёжность  банка зависит от множества различных  факторов. Условно их можно разделить  на внешние и внутренние (по некоторым  источникам - экзогенные и эндогенные).

Ко  внешним относятся факторы, обусловленные воздействием внешней среды на банк, то есть факторы, определяющие состояние финансового рынка, национальной и мировой экономики, политический климат в стране,  а также форс-мажорные обстоятельства. Если же действие внешней среды относительно стабильно, то положение банка определяется внутренним (эндогенным) положением.

Ко  внутренним относятся факторы, обусловленные профессиональным уровнем персонала, в том числе высшего, и уровнем контроля за проводимыми банком операциями, а также: стратегия банка, обеспеченность собственным капиталом, внутренняя политика банка.

Вероятность неблагоприятного влияния конкретных факторов или их комбинаций на надёжность банка характеризуется рисками.

Под риском понимается угроза потери части своих ресурсов, недополучение доходов или произведение дополнительных расходов в результате проведения финансовых операций (размер возможных потерь определяет уровень рискованности этих операций). Риски появляются в результате несоответствия прогнозов реально развивающимся событиям.

Риски очень сложно классифицировать по факторам, их вызывающим, так как их проявлению способствует воздействие совокупности различных как внешних, так и внутренних факторов. Например, причиной роста риска ликвидности может быть не только невозможность оперативного привлечения денежных ресурсов, но и ошибки в планировании, некомпетентность персонала, низкое качество кредитного портфеля (угроза невозврата большой доли выданных кредитов).

К основным видам рисков относятся:

  • риск ликвидности
  • процентный риск
  • кредитный риск
  • рыночный риск
  • политический риск
  • валютный риск
  • риск изменения конъюнктуры рынка
  • страновой риск
  • риск форс-мажорных обстоятельств.
 
 
 

 

     

1.3 Проблемы, оказывающие влияние на состояние банковского сектора

Применительно к российской экономике можно  отмстить следующие проблемы, оказывающие  влияние на состояние банковского  сектора.

Структурные диспропорции в экономике (чрезмерное развитие добывающих отраслей, невысокий удельный вес обрабатывающих производств в ВВП) оказывают влияние на банковский сектор. Формирование ресурсной базы банков, качество их активов основаны на функционировании экономических агентов. Преобладающее развитие всего нескольких отраслей и несбалансированный экономический рост не позволяли банкам создавать диверсифицированную ресурсную базу, формировали ограниченный круг отечественных надежных заемщиков. Это усиливало внутри страновые риски банковской деятельности.

В результате государственной экономической  политики сверхдоходы от продажи  энергоносителей не использовались для сбалансированного развития отечественной экономики и се качественного обновления, а выводились за рубеж (под предлогом вынуждены прибегать к внешним заимствованиям. Результатом стала чрезмерная зависимость отечественных кредитных организаций от зарубежных кредиторов и рынков капитала. Первый же «внешний шок» вызвал необходимость поиска альтернативных источников восстановления ресурсной базы, срочного изменения структуры портфеля активов.

Применительно к банковскому сектору наряду со слабой капитальной базой, неравномерной  обеспеченностью регионов банковскими  услугами, невысоким качеством ресурсов и активов коммерческих банков, недостаточным  уровнем развития банковской инфраструктуры, затронувший Россию банковский кризис выявил низкую эффективность банковского  менеджмента. По мнению автора, данная проблема имеет большое значение, поскольку качество банковского  менеджмента определяет эффективность  функционирования кредитной организации. 

 1.4 Характеристики финансового состояния банков

Финансовое  состояние коммерческих банков характеризуется  достаточностью капитала, качеством  активов, ликвидностью баланса, эффективностью деятельности и уровнем управления (менеджментом) портфелями банка.

Капитал (собственные средства) коммерческого банка выполняют несколько важных функций в ежедневной деятельности и для обеспечения долгосрочной жизнеспособности банка.

Капитал служит основой для установления регулирующими органами нормативов, определяющих контролируемые показатели его деятельности. Основой собственных средств банка является уставной фонд. В Федеральном законе “О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)” приведён перечень других нормативов, связанных с размером капитала банка, которые могут устанавливаться Банком России для кредитных организаций в целях обеспечения их финансовой устойчивости..

Ликвидность оценивается на основе способности превращать свои активы в денежные средства или другие платёжные средства для оплаты предъявляемых обязательств в случае, если имеющихся в наличии платёжных средств для этого не хватает.

Доходность  банка. Эффективность банка выражается в уровне его доходности и отражает положительный совокупный результат работы банка во всех сферах его хозяйственно-финансовой и коммерческой деятельности. За счет доходов банка покрываются все его операционные расходы, включая административно-управленческие, формируется прибыль банка, размер которой определяет уровень дивидендов, увеличение собственных средств и развитие пассивных и активных операций.

Доходность  банка является результатом оптимальной  структуры его баланса как  в части активов, так и пассивов, целевой направленности в деятельности банковского персонала в этом направлении. Другими важными условиями обеспечения доходности банка являются рационализация структуры расходов и доходов, расчеты процентной маржи и выявление тенденций в доходности ссудных операций, планирование минимальной доходной маржи для прогнозирования ориентировочного уровня процентов по активным и пассивным операциям.

Портфели – списки заключенных, действующих контрактов по привлечению и размещению ресурсов. Система портфелей – это портфели активов, пассивов и собственного капитала банка, портфели филиалов и клиентов банка. Осуществляя процесс управления своими портфелями банки добиваются прибыльности, ликвидности, снижения уровня риска и др.  

1.5 Система портфельного  менеджмента

Цель  менеджмента – определить, какие  аналитические методы могут использоваться при анализе финансовых отчетов  банков для того, чтобы менеджеры  могли выявить наиболее важные внутренние проблемы банка и найти способы их решения.

Предлагается  использовать следующие методы:

  • методы стратегического планирования,
  • портфельный анализ,
  • мозговой штурм,
  • имитационные модели финансовой корпорации,
  • анализ  потока наличности,
  • исследования рынка,
  • совещания,
  • анализ риска и принимаемых решений,
  • прогнозы на будущее,
  • групповое согласование,
  • рыночные системы информации,
  • доступ к внешним банкам данных,
  • определение жизненного цикла продукта,
  • анализ основных показателей,
  • анализ временных рядов,
  • экономический анализ,
  • регрессионный анализ..

Портфельный подход к управлению – основа  современной денежной теории. Принципы портфельного анализа аналогичны принципам  теории портфельного выбора. При этом предполагается, что цель состоит  в максимизации дохода от богатства  в период, на который принимается  решение. Вместе с те при выборе портфеля учитывается не только предельный подход, но и так же элемент риска, стремление его свести к минимуму. Таким образом, проблема оказывается боле сложной, чем она кажется на первый взгляд. Е решение связанно с единством  противоположностей, а именно с обеспечением, с одной стороны, максимального  дохода, а с другой – минимального риска. Другими словами осложнение связанно с поддержанием равновесия между стремлением к наибольшему  доходу и минимальным рискам, то есть обеспечением ликвидности.

Важнейший принцип портфельного подхода –  это диверсификация операций и освоение различных рынков ссудного капитала. Диверсификация источников получения  и направления использования  средств банка является одним  из способов уменьшения риска.. банки  обычно стараются  использовать два  типа уменьшающих риск диверсификации – портфельную и географическую. Диверсификация портфеля означает распределение  кредитов и депозитов между широким  кругом клиентов, включая крупные и мелкие фирмы.

Портфельный подход в формировании активов заключается  в максимизации полезности, то есть росте доходности от активов при  одновременной диверсификации рисков. Снижение рисков путем комбинирования активов (диверсификации портфеля) является обычным эффектом при «хранении» портфеля.

Управление  портфелем активов, изменение его  структуры для максимизации дохода основаны на анализе и прогнозе динамики процентной ставки по банковским депозитам, поскольку предельный доход от таких активов, как различные виды ценных бумаг, недвижимости и т.п., должен быть не ниже дохода, получаемого от банковских депозитов. При изменении процентной ставки и уровня доходности по различным активам изменяется структура активов. Например, при росте доходности от ценных бумаг значительная часть банковских активов перемещалась в ценные бумаги, при росте доходности от операций на валютном рынке – на валютный рынок; если более доходным был рынок межбанковских кредитов, - то на рынок «коротких» денег. При портфельном подходе к управлению активами пропорции между ними определяются стремлением банков свести к минимуму риск и добиться максимизации доходности.

Когда цели банка определены, то на основе анализа ситуации на финансовом рынке  приступают к разработке стратегии: увеличению доли банка на рынке банковских услуг, предложению новых финансовых продуктов, выбору новых направлений  деятельности банка и т.д. в процессе реализации стратегии формируется  портфель активов, соотношение между  которыми определяется относительной  доходностью каждой формы активов. Успешное управление портфелем активов  во многом определяется качеством прогноза финансового рынка, поскольку, чем  точнее определены возможные варианты развития финансового рынка и  вероятность поступления того или  иного события, тем меньше риск неопределенности.

Существуют  три подхода к рассмотрению концепции  коммерческого банка:

  1. банк как портфель или баланс;
  2. банк как информационный процессор;
  3. банк как регулируемая фирма финансовых услуг.

Хотя  приоритет отдан концепции портфеля или баланса, две другие концепции  не игнорируются.

Инвестиционные  портфели (разнообразные активы, принадлежащие  физическим или юридическим лицам: ценные бумаги, недвижимость, депозиты и пр.) анализируются в аспектах ожидаемых риска и дохода; к  банковским портфелям следовало бы подходить так же. Однако, поскольку для многих банковских портфелей не существует рыночных оценок дохода и цен, необходимо постоянно основываться на балансовых оценках.

Идея  заключается в том, чтобы при  данных депозитах банка определить оптимальные резервы и ссуды  портфеля активов[].

В итоге  возникает необходимость рассмотреть  совместное управление активами и пассивами  банка или управление балансом в  целом.

Идея  управления банковским портфелем или  сквозного управления балансом берет  свое начало в современной теории портфеля(СТП), разработанной в середине 50-х гг. основной задачей банковских служащих является такое управление портфелями банка, которое в наилучшей  степени отвечает целям банка, исходя из действующих инструкций, регулирующих банковские операции.

Очевидно, что одной из целей управления портфелем является увеличение банковской прибыли. Естественно, что с течением времени прибыли банка увеличивают  собственный капитал банка, что  способствует обогащению его владельцев. Однако банковские менеджеры должны соотносить прибыльность с соображениями  безопасности и ликвидности. Банк, предоставляющий  слишком много рискованных ссуд или не обеспечивающий ликвидность, необходимую в некоторых непредвиденных ситуациях, может оказаться неплатежеспособным. Помимо этого, управление портфелем  должно быть подчинено общей маркетинговой  стратегии банка, а ключевым аспектом управления портфелем банка является необходимость постоянного балансирования между прибыльностью и ликвидностью. 
 

       Глава № 2: Методика планирования оптимальной системы портфелей банка.

Она должна включать вычислительные инструменты  плановика, позволяющие ему разработать  конкретные планы портфелей на основе экономико-математической постановки задачи, алгоритмических предложений и компьютерной реализации с использованием традиционных программных средств финансиста. 

2.1 Экономико-математическая  постановка задачи.

Она заключается  в математической формализации описания целей банка, причинно-следственных связей финансовых показателей, внутренней и внешней среды банка. Модель должна учитывать столько элементов  и связей, чтобы достаточно точно  отразить финансовую реальность, а  результаты решений были полезны  менеджеру, принимающему плановые решения, чтобы быть понятной менеджеру и  решаться доступными финансисту математическими  методами, программными и компьютерными  средствами в приемлемые сроки. Таким  образом, модель должна быть оптимально приближена к действительности. 

2.1.1 Цели оптимизации  системы портфелей  банка.

Банк  ставит перед собой множество  целей. Они сложны и противоречивы, поэтому в максимальной степени  добиться достижения их невозможно. Таким  образом , задача сводится не к экстремальным, а к оптимальным решениям, т.е. к решениям, при которых критерии удовлетворяются в наилучшей  степени.

Из всей совокупности методов исследования и планирования операций финансистам  наиболее доступны методы линейного  и нелинейного оптимального математического  программирования. Эти программы, поставляемые с популярными пакетами Excel, Quatropro, Lotus, уже давно находятся в настольных компьютерах каждого финансиста.

Решение многокритериальных (многоцелевых) задач  методами линейного и нелинейного  программирования основано на том, что  один из критериев задается в виде целевой функции, подлежащей максимизации или минимизации. Для остальных  целей выбираются какие-либо приемлемые значения, которые задаются в виде ограничений при решении задачи оптимизации.

Например, в теории оптимального инвестиционного  портфеля на рынке ценных бумаг, разработанного нобелевскими лауреатами Марковицем, Тобиным и др., в качестве ограничения  обычно задается норма прибыли, а  в качестве цели – минимум риска. В нашем случае главными целями при  формировании 

2.1.2 Математическая постановка задачи, модель.

В математической постановке задачи оптимального планирования системы портфелей банка требуется  найти неизвестные векторы активов 

, 

и пассивов 

 

банка, максимизирующие линейную форму  прибыли системы портфелей: 

 

где Prf – прибыль (profit) системы портфелей банка как цель, критерий оптимизации (максимизации).

Для сокращенного наименования показателей, параметров и переменных моделей применяются  английские, а не русские обозначения, поскольку это международный  стандарт экономической математики и идентификаторов компьютерных программ. 

Обозначения показателей для портфеля размещения ресурсов (активов): 

Aa –   сумма инвестиций в отдельный тип активов (assets) в портфеле;

  –   общая сумма активов;

Da – доходность отдельного типа активов;

a –    цифровое имя (индекс) отдельного типа активов;

n –    число типов активов в портфеле. 

Обозначения показателей для портфеля привлечения  ресурсов (пассивов): 

Ll – сумма привлечения по отдельному типу обязательств (labilities) в      

       портфеле пассивов;

–  общая сумма привлечения  в пассивах;

El – процентные расходы (expenditures) по привлечению отдельного типа

       пассивов;

l –   цифровое имя отдельного типа пассивов;

m – число типов пассивов в портфеле. 

2.1.3 Ограничения – экономические нормативы Инструкции №1 ЦБР

  1. Норматив достаточности капитала (Н1) определяется как отношение собственных средств (капитала) кредитной организации к суммарному объему активов, взвешенных с учетом риска контрагентов

Собственные средства (капитал) кредитной организации, используемые при расчете обязательных экономических нормативов, определяются как сумма уставного капитала, фондов кредитной организации и  нераспределенной прибыли, уменьшенная  на затраты капитального характера, допущенные убытки, выкупленные собственные  акции и дебиторскую задолженность  длительностью свыше 30 дней.

В целях  приведения уровня достаточности капитала в соответствие с международными стандартами минимально допустимое значение норматива Н1 (в %) устанавливается  в размере: