Управление рентабельностью предприятия ООО "ЕВРО-2012"
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ
21РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Негосударственное образовательное учреждение
Высшего профессионального образования
«Уральский Финансово-Юридический институт»
КУРСОВАЯ РАБОТА ПО ДИСЦИПЛИНЕ
Финансовый менеджмент
На тему «Управление рентабельностью предприятия».
Выполнил студент гр. ФКФСПЗ 1111
Гильмиянова А.А.
Екатеринбург
2014
СОДЕРЖАНИЕ
Введение………………………………………………………… 1
Теоретические и методические основы
управления рентабельностью и ликвидностью
предприятия………………………………………………… 1.1 Методика управления рентабельностью предприятия……………… 1.1.1
Понятие эффекта и эффективности деятельности
предприятия………………………………………………… 1.1.2 Показатели рентабельности и методика их расчета и анализа… 1.1.3 Факторный анализ прибыли и рентабельности………………… 1.2 Методика управления ликвидностью предприятия…………………. 1.2.1 Ликвидность предприятия: понятие, сущность, значение, пути повышения……………………………………………………. 1.2.2 Методика расчета и анализа
абсолютных и относительных 2 Анализ рентабельности и ликвидности ООО "ЕВРО-2012"……………….... 2.1 Характеристика деятельности ООО "ЕВРО-2012"..…………… 2.2 Имущественное положение ООО "БИТ - 95"..……………………... 2.3 Анализ ликвидности ООО "ЕВРО-2012"………………………… 2.4 Анализ прибыли и рентабельности ООО "ЕВРО-2012» 3 Мероприятия по повышению ликвидности и рентабельности ООО "ЕВРО-2012"………………………………………………… Заключение…………………………………………………… Список использованных источников……………………………………….. |
3
7 7
7 13 17 26
26
28 34 34 40 47 50
59 74 76 79 |
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования состоит в том, что финансовая сторона деятельности предприятия является одним из основных критериев его конкурентного статуса.
Главной целью финансовой деятельности является решение, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимальной прибыли.
Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.
Эффективность деятельности предприятия, умение отвечать по своим обязательствам являются основополагающими факторами, позволяющими предприятию занимать ведущие позиции в своей нише рыночной инфраструктуры.
Если предприятие имеет высокую степень ликвидности, платежеспособности и получает высокие финансовые результаты от своей деятельности, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков, в подборе квалифицированных кадров и др.
Чем выше ликвидность и эффективность деятельности предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Для обеспечения эффективной деятельности в современных условиях руководству предприятия необходимо уметь реально оценивать финансово-экономическое состояние своего предприятия, его ликвидность и рентабельность, выявлять «узкие» места в управлении имеющимися ресурсами и принимать управленческие решения, направленные на исправление выявленных недостатков и повышение ликвидности и рентабельности предприятия.
Объектом исследования является предприятие ООО "ЕВРО-2012".
Предметом исследования являются показатели ликвидности и рентабельности предприятия.
Цель исследования - провести анализ ликвидности и рентабельности ООО "ЕВРО-2012", на основании анализа сделать выводы о текущем состоянии предприятия, выявить резервы и разработать мероприятия по повышению ликвидности и рентабельности предприятия.
Исходя из цели исследования, поставлены следующие задачи:
- изучить теоретические и методические основы управления ликвидностью и рентабельностью предприятия;
- провести анализ ликвидности и рентабельности ООО "ЕВРО-2012";
- разработать рекомендации по повышению ликвидности и рентабельности ООО "ЕВРО-2012".
Проблемы управления ликвидностью и рентабельностью предприятия рассматриваются в трудах многих зарубежных ученых-экономистов. Однако экономика России имеет свою специфику, что отражается на особенностях функционирования предприятий. Организация производства и сбыта сильно отличается от аналогичных зарубежных предприятий. Поэтому применять зарубежные методики анализа рентабельности и ликвидности предприятия и управления в том варианте, в каком они есть нецелесообразно.
Отечественными учеными на настоящий момент, разработано множество методик оценки и управления рентабельностью и ликвидностью предприятий. Анализ данных методик показал, что для оценки финансового состояния и эффективности деятельности российских предприятий применяются западные методики, принятые в странах с развитой рыночной экономикой, но адаптированные к российской системе учёта и отчётности. Большинство рассматриваемых методик схожи между собой по набору показателей и методике их расчёта, различия состоят в том, что к стандартному набору показателей прибавляются отдельные показатели, отражающие точку зрения конкретного автора.
В исследовании предполагается применять методы факторного, сравнительного анализа и статистической обработки данных, схематической и графической интерпретации рассматриваемых явлений и процессов.
Практическая значимость работы состоит в том, что на основании теоретических и методических исследований изложенных в работе, проведен анализ текущего состояния ликвидности и рентабельности объекта исследования, по результатам которого выявлены недостатки в управлении рентабельностью и ликвидностью на предприятии и даны конкретные рекомендации прикладного характера для управления рентабельностью и ликвидностью, которые могут быть использованы предприятием в целях повышения эффективности своей деятельности.
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬЮ И ЛИКВИДНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Методика управления рентабельностью предприятия
1.1.1 Понятие эффекта и
Показатели, которыми описывается результативность, и целесообразность деятельности предприятия могут быть подразделены на показатели экономического эффекта и экономической эффективности.
Экономический эффект - абсолютный показатель, характеризующий результат деятельности в денежной оценке. В зависимости от того, на каком уровне экономики проводится анализ, от отраслевой принадлежности объекта и других условий, в качестве показателей эффекта могут приниматься, например, валовой национальный продукт, национальный доход, валовая продукция и др. На уровне предприятия таким показателем является прибыль.
Основным показателем, позволяющим судить о безубыточности работы предприятия, является чистая прибыль. Недостаток данного показателя в том, что его невозможно использовать для формирования какого-либо представления о масштабах предприятия. А также эффективности его деятельности. Поэтому в анализе результативности используются относительные показатели - коэффициенты эффективности (рентабельности).
Экономическая эффективность - это относительный показатель, соизмеряющий, полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта.
Рассмотрим более подробно понятия прибыли и рентабельности.
В финансовом менеджменте прибыль предприятия трактуется:
- во-первых, как увеличение собственного капитала, происходящее за счет удорожания активов;
- во-вторых, как превышение валовых
доходов предприятия за
По сути, эти трактовки являются идентичными, так как удорожание любого актива происходит вследствие превышения доходов от его продажи над расходами по его приобретению и подготовке к продаже. В любом случае, предпосылкой возникновения прибыли является способность предприятия осуществлять продажу своих активов. [20, c.14]
В российской практике употребляются следующие понятия прибыли:
1) Балансовая прибыль, которая определяется как разница между выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ и услуг.[35] Балансовая прибыль включает в себя:
- прибыль от обычных видов деятельности,
- прибыль от прочей реализации и услуг нетоварного характера,
- финансовые результаты от операционных и внереализационных операций.
2) Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг), которая определяется как разница между выручкой от реализации без НДС, акцизов и затратами на производство и реализацию, включаемыми в себестоимость.[18, c.88]
3) Налогооблагаемая прибыль, которая представляет собой разность между прибылью от обычной деятельности и суммой льгот по налогу на прибыль.
4) Чистая прибыль - это та часть прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль.[13, c.137]
Вся прибыль остающаяся в распоряжении предприятия разделяется на прибыль увеличивающую стоимость имущества (т.е. участвующую в накоплении) и прибыль, направляемую на потребление (не увеличивающую стоимость имущества).
5) Если прибыль не расходуется она остается как нераспределенная прибыль прошлых лет и увеличивает размер собственного капитала. Наличие такой прибыли свидетельствует о наличии источника для дальнейшего развития предприятия. [18, c.93]
Таким образом, порядок образования прибыли можно представить в виде схемы (рисунок 1).
Распределение чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия, может проводится по следующим направлениям:
- формирование денежных фондов предприятия;
- финансирование затрат по развитию производства, на научные исследования, осуществление природоохранных мероприятий;
- выплата работникам материальной помощи, премий, покрытие убытков жилищно-коммунального хозяйства и др.;
- финансирование строительства жилья и других объектов непроизводственного назначения. [10, c.15]
На изменение финансовых результатов влияют две группы факторов: внешние и внутренние.
К внешним факторам относятся:
- природные условия;
- транспортные условия;
- -социально-экономические условия;
- уровень развития внешних связей предприятия;
- цены на производственные ресурсы и др.
Выручка от реализации |
Косвенные налоги |
Материальные затраты, износ основных фондов |
Валовой доход |
НДС |
Акцизы |
Другие налоги |
Заработная плата и отчисления |
Прибыль |
Налоги, относимые на финансовые результаты (на имущество, рекламу, за право использования местной символики) |
|
Чистая прибыль |
Налог на прибыль |
|
|
Рисунок 1 - Порядок формирования и использования прибыли на предприятии
Внутренними факторами могут быть основные факторы:
- объем продаж;
- себестоимость продукции;
- структура продукции и затрат;
- цена продукции.
Неосновные факторы, связанные с нарушением хозяйственной дисциплины:
- неправильное установление цен;
- нарушения условий труда и качества продукции, ведущие к штрафам и экономическим санкциям и др.
При выборе путей увеличения прибыли ориентируются в основном на внутренние факторы.
Однако следует учитывать, что изменение данных факторов может по-разному влиять на величину прибыли. Так, например, увеличение объема реализации продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли, а именно, увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли, если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.
Структура товарной продукции также может по-разному влиять на сумму прибыли - при увеличении доли более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации сумма прибыли возрастет и, наоборот, увеличение удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции приведет к снижению общей суммы прибыли.
Изменение уровня среднереализационных цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.
Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости способствует получению более высокой прибыли и повышению рентабельности инвестиций, и наоборот. Самый простой путь уменьшения себестоимости - это сокращение операционных издержек [15, c.53]
Итак, на величину прибыли существенно влияют как объем выпускаемой продукции, так и ее ассортимент, качество, величина себестоимости, ценообразование на предприятии. В свою очередь прибыль воздействует на такие показатели, как рентабельность и платежеспособность предприятия.
Рентабельность — это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.), выгодность производства отдельных видов продукции и услуг. Предприятие считается рентабельным, если его результаты от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства и образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия. [4, c.81]
Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами [38]. Показатели рентабельности - это важные характеристики факторной среды формирования прибыли и дохода предприятий. Их используют для оценки эффективности деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Для того чтобы увеличить показатели рентабельности и прибыльности на предприятии необходимо проводить стратегическое планирование (приложение 1). Долгосрочная стратегия дает лучшую уверенность в доходах и рентабельности на предприятии.
1.1.2 Показатели рентабельности и методика их расчета и анализа
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
1) показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производств;
2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;
3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции или чистой прибыли. В качестве показателей, характеризующих окупаемость издержек могут рассчитываться коэффициенты рентабельности по различным видам деятельности предприятия, а также по видам производимой продукции.
Так как большую часть прибыли предприятия получают от основной деятельности, рассмотрим расчет коэффициента рентабельности основной деятельности.
Рентабельность основной деятельности (Rод)- характеризует эффективность произведенных затрат на производство и сбыт продукции (оказание услуг) и определяется по формуле
где Пр - прибыль от реализации продукции (работ, услуг);
Ср - полная себестоимость реализованной продукции (услуг). [7, c.58]
В качестве показателей, характеризующих рентабельность продаж, рассчитывают:
- коэффициент валовой прибыли;
- коэффициент чистой прибыли.
Коэффициент валовой прибыли (Rвп)- показывает доходность реализации, т. е. на сколько рублей нужно реализовать продукции, чтобы получить 1 руб. прибыли. Данный коэффициент свидетельствует об эффективности не только хозяйственной деятельности предприятия, но и процессов ценообразования, рассчитывается по формуле
где V – выручка от реализации продукции (услуг).
Коэффициент чистой прибыли (Rчп) - говорит об относительной эффективности хозяйственной деятельности предприятия после учета всех издержек и уплаты налога на прибыль, но без учета дополнительных платежей, рассчитывается по формуле
где Пчист - чистая прибыль.
Рассматривая оба показателя вместе, можно получить более полное представление о хозяйственной деятельности предприятия. Если коэффициент валовой прибыли существенно не изменялся на протяжении нескольких лет, а коэффициент чистой прибыли постепенно снижался, то причина либо в выросших издержках, либо в повысившихся ставках налога. Следовательно, нужно обратиться к исследованию этих факторов, чтобы найти корень проблемы. С другой стороны, если упал коэффициент валовой прибыли, то очевидно, что произошло увеличение себестоимости реализованной продукции по сравнению с выручкой от ее реализации.
Показатели, характеризующие доходность капитала, включают в себя следующие коэффициенты:
- рентабельность всего капитала предприятия;
- рентабельность собственного капитала;
- рентабельность перманентного капитала.
Рентабельность всего капитала предприятия (Rк) – определяет эффективность всего имущества предприятия. Снижение показателя свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы или о перенакоплении активов. Рентабельность всего капитала предприятия определяется по формуле
где Вср – средний за период итог баланса-нетто;
Рентабельность собственного капитала (Rск) – отражает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия, рассчитывается по формуле
где - средняя за период величина собственного капитала.
Рентабельность перманентного капитала (Rпк) - отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок (как собственного, так и заемного), рассчитывается по формуле
где – средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов.
Согласно зарубежному опыту характеристикой эффективности работы предприятия, главным образом, являются показатели рентабельности собственного капитала и рентабельности активов, на которые влияют структура капитала (пассивов) и структура издержек предприятия. [6, c.140]
1.1.3 Факторный анализ прибыли и рентабельности
Для того, чтобы выявить резервы роста прибыли и рентабельности, необходимо оценить влияние на изменения их уровня каждого фактора.
Под факторным анализом понимается методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей.
Резервы увеличения суммы прибыли определяются как в целом по предприятию, так и по каждому виду товарной продукции. Основными их источниками, как уже было описано выше, являются увеличение объема реализации продукции, изменение ее структуры, снижение себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация на более выгодных рынках сбыта и т.д. (рисунок 2).
Рисунок 2 - Резервы увеличения прибыли от реализации продукции
Рассмотрим более подробно процедуру факторного анализа прибыли:
1) Расчет влияния фактора «Выручка от продажи».
Расчет влияния этого фактора нужно разложить на две части. Так как выручка организации — это произведение количества и цены реализуемой продукции, то сначала рассчитаем влияние на прибыль от продаж цены, по которой продавалась продукция или товары, а затем рассчитаем влияние на прибыль изменения физической массы проданной продукции. При проведении факторного анализа необходимо учитывать влияние инфляции. Для этого необходимо рассчитать индекс цены (Jц) по формуле
Следовательно, выручка от продажи в отчетном периоде в сопоставимых ценах (В´) будет определяться по формуле
где В1 — выручка от продажи продукции в отчетном периоде.
Таким образом, влияние роста цен в результате инфляции рассчитывается по следующей формуле
где DВц – изменение выручки от реализации вследствие роста цен, вызванного инфляцией.
Влияние изменения количества реализованной продукции (услуг) на выручку рассчитывается по формуле
где DВТ(У) – изменение выручки от реализации в результате изменения количества реализованной продукции (услуг);
Во – выручка от продажи продукции за аналогичный период прошлого года.
2) Расчет влияния фактора «Цена»
Определение степени влияния изменения цены на изменение суммы прибыли от продажи необходимо рассчитать по формуле
где DПп(ц) – изменение прибыли от продаж под в результате изменения цен;
- рентабельность продаж в
3) Расчет влияния фактора «количество проданных товаров (услуг)»
Влияние на сумму прибыли от продажи изменения количества проданной продукции можно рассчитать по формуле
где DПп(ц) – изменение прибыли от продаж под в результате изменения количества проданных товаров (услуг).
4) Расчет влияния фактора «Себестоимость проданной продукции» осуществляется по формуле
где УС1 и УС0 — соответственно уровни себестоимости в общей сумме выручки предприятия в отчетном и базисном периодах, в %.
5) Расчет влияния фактора «Коммерческие расходы».
Для расчета используется формула, аналогичная предыдущей