Управление рисками в инновационной деятельности

                                      Автономное образовательное учреждение 

                                       среднего профессионального образования      

                Горно-Алтайский Техникум Строительной Индустрии и Сервиса           

                                                      Курсовая работа      

                                                              по дисциплине:

      «Маркетинг в организации общественного питания»    

                                                                     тема:

     «Управление рисками в инновационной деятельности»     

                                                                        Студент(ка) группы 511                                                                       Баклыков Николай Александрович Специальность: Организация                                                                                    обслуживания в общественном

                                                                                          питании      

                                                                                                         Руководитель: Волошко Г.М.    

                                                                                      Дата проверки:__________

Оценка:________________                                                                                    Подпись:_______________

                                                  Горно-Алтайск  2012                                                  

Введение

Для того чтобы создать собственную фирму и начать самостоятельное дело, предпринимателю кроме хорошей идеи необходимо иметь как минимум соответствующие финансовые средства. Значение финансового фактора возрастает вдвойне, если речь идет о новых, наукоемких разработках. Такие проекты рассчитаны обычно на несколько лет, требуют большой подготовительной работы (в ряде случаев проведения и дополнительных НИОКР) и инвестиций, которые начнут приносить отдачу лишь спустя какое-то время. Но даже если предприниматель обладает достаточными финансовыми ресурсами, он должен тщательно продумать и учесть все последствия возможного неудачного завершения проекта.

Осуществление научно-технических нововведений неизбежно связано с риском. Это может быть чисто технический риск вследствие недостаточной проработки отдельных инженерных решений. Это может быть экологический риск, вызванный непредсказуемыми для окружающей среды последствиями использования нового продукта или технологии. Это может быть и коммерческий риск, если к началу производства новой продукции нет гарантированной

рыночной ниши для ее реализации или существует опасность конкуренции со стороны других производителей. Это могут быть и многие другие риски, сопровождающие технологическое нововведение.

Обобщающим показателем различных форм инновационного риска в условиях рыночной экономики выступает финансовый риск предпринимателя и поверивших в его идею инвесторов. Он характеризует возможные потери в случае неудачного (независимо от причины) завершения финансируемого проекта. Чем выше ожидаемый финансовый риск, тем труднее предпринимателю получить у банков, промышленных компаний или отдельных частных инвестиционных фондов недостающие для осуществления задуманного инновационного проекта средства и тем жестче будут условия предоставления кредита.

 В то же время, риск инновационной  деятельности тем выше, чем более  локализован инновационный проект, если же таких проектов много, и они в отраслевом плане рассредоточены, риск минимизируется, и вероятность успеха возрастает. При этом прибыль от реализации успешных инновационных проектов настолько велика, что покрывает затраты по всем остальным неудавшемся разработкам.

Организации, менеджеры, инвесторы, экономисты пытаются применять экономические и организационные методы снижения рисков и повышения обоснованности инвестицией без проработки истоков — научного уровня управления. В конечном счете по генеральной совокупности инновационных и инвестиционных проектов в рамках народного хозяйства получается отрицательный результат: эффективность использования ресурсов, конкурентоспособность, качество жизни падают.

Все вышеизложенное обуславливает актуальность исследования темы уменьшения риска инвестиций в инновационной деятельности, а также выбор данной темы для написания курсовой работы.

Целью данной работы является освещение наиболее распространенных и общепринятых способов и приемов уменьшения рисков в инновационной деятельности, а также оценки инновационных проектов для правильного подбора способов и приемов уменьшения рисков.

В соответствии с целью исследования в курсовой работе поставлены и решены следующие задачи:

1. Выявление сущности рисков в инновационной деятельности;
2. Освящение наиболее широко распространенных способов и методов анализа и оценки рисков инновационных проектов;
3. Анализ и оценка существующих методов снижения рисков в инновационной деятельности;
4. Освещение возможного риск-анализа инвестиционного проекта.

1. Особенности рисков в инновационной деятельности

1. Понятие риска в инновационной деятельности

Инновационная деятельность в большей степени, чем другие виды деятельности, сопряжена с риском, так как полная гарантия благополучного результата практически отсутствует. В крупных организациях этот риск, однако, значительно меньше, так как перекрывается масштабами обычной хозяйственной деятельности (отлаженной и чаще всего диверсифицированной). В отличие от крупных малые организации более подвержены риску. Такое положение обусловлено, помимо особенностей самой инновационной деятельности, высокой зависимостью малых организаций от изменений внешней среды.

Риск инновационной деятельности тем выше, чем более локализован инновационный проект, если же таких проектов много, и они в отраслевом плане рассредоточены, риск минимизируется, и вероятность успеха возрастает. При этом прибыль от реализации успешных инновационных проектов настолько велика, что покрывает затраты по всем остальным неудавшемся разработкам.

В общем виде, риск в инновационной деятельности можно определить как вероятность потерь, возникающих при вложении организацией средств в производство новых товаров и услуг, в разработку новой техники и технологий, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке, а также при вложении средств в разработку управленческих инноваций, которые не принесут ожидаемого эффекта .

Инновационный риск возникает при следующих ситуациях:

• при внедрении более дешевого методов  производства товара или оказания услуги по сравнению с уже использующимися. Подобные инвестиции принесут организации временную сверхприбыль  до тех пор, пока организация является единственным обладателем данной технологии. В данной ситуации организация сталкивается- с одним видом риска - возможной неправильной оценкой спроса на производимый товар; 
• при создании нового товара или оказании услуги: на старом оборудовании.. В данном случае к риску  неправильной оценки спроса на новый товар или услугу добавляется риск несоответствия уровня качества товара или услуги в связи с применением оборудования, не позволяющего обеспечивать необходимое качество;
• при производстве нового товара или оказании услуги с помощью новой техники и технологии. В данной ситуации инновационный риск включает риск того, что новый товар или услуга может не найти покупателя, риск несоответствия нового оборудования и технологии требованиям, необходимым для производства нового товара или услуги, риск невозможности продажи созданного оборудования, так как оно не соответствует техническому уровню, необходимому для производства новых товаров; [7]

В процессе инновационного менеджмента действия риска значительно возрастают. Это связано со значительными инвестициями на разработку и внедрение новых технологий, организаций и структур.

Инвестиционный риск определяется возможностью инфляции, обесценивания ценных бумаг, значительного изменения стоимости ресурсов, изменения законодательства и налоговой политики.

Поэтому при оценке инвестиционных проектов необходимо обеспечить финансовый запас прочности, который бы погашал всевозможные ошибки реальной стоимости работ и величин поступления денежных средств к определенным срокам.

Управление риском — процесс изучения параметров объекта и субъекта риска, внешних и внутренних факторов, влияющих на объект и поведение субъекта риска, его оптимизации, планирования, учета и контроля, мотивации и регулирования выполнения работ по управлению риском.

Объект риска — то, на что направлено воздействие субъекта при принятии решения (инвестиции, проект, система и т. п.).

Субъект риска — физическое или юридическое лицо, занимающееся выполнением функций управления риском.

Внешние факторы — экономические, политические, техногенные, информационные, социально-демографические, природно-климатические и другие факторы макросреды страны, данного региона и города, в котором находятся субъект и объект риска.

Внутренние факторы риска — конкурентоспособность ближайшего окружения субъекта и объекта риска: персонала, технологий, организационно-технического уровня производства, системы менеджмента и др.

Вероятность риска — степень воздействия источника риска (события), измеряемая в пределах от 0 до 1. Иначе говоря, верхние границы вероятности.

Уровень риска — отношение величины ущерба (прибыли) к затратам на подготовку и реализацию риск-решений; изменяется по величине от 0 до 1.

Степень риска — качественная характеристика величины риска и его вероятности. Различают степени: высокую, среднюю, низкую и нулевую (без риска).

Приемлемость риска — вероятность риска находится в пределах нормативного (приемлемого) уровня (стандарта) для данной сферы деятельности, который нельзя превысить без правовых нарушений.

Анализ риска — разложение структуры объекта на элементы, установление взаимосвязей между ними с целью выявления источников, факторов и причин различного вида риска, сопоставление возможных потерь и выгод.

Оценка риска — совокупность процедур анализа риска, идентификации источников его возникновения, определения возможных масштабов последствий проявления факторов риска и определения роли каждого источника риска.

Оптимизация риска — процесс перебора множества внешних и внутренних факторов риска, влияющих на его уровень, и выбора наилучшего варианта совокупности факторов. [15]

2. Виды рисков в инновационной деятельности

У разных авторов существуют различные классификации инновационных рисков [2, 3, 7, 9, и др.] Но наиболее полной и достаточно частой встречающейся можно назвать классификацию, включающую в себя следующие основные виды рисков:

1. риски ошибочного выбора инновационного проекта. Одной из причин возникновения данного риска является необоснованное определение приоритетов экономической и рыночной стратегий организации, а также соответствующих приоритетов различных видов инноваций, способных внести вклад в достижение целей организации. Это может произойти в силу ошибочной оценки роли краткосрочных и долгосрочных интересов собственников организации. Если проект разрабатывается не под конкретного заказчика, а является инициативным на основе исследовательского задела автора инновации, который  как правило, переоценивает практическую значимость имеющегося у него исследовательского задела и исходит из заведомо оптимистического взгляда на значимость своих изобретений для будущих потребителей, может возникнуть риск  неиспользования  или ограниченного применения результатов разработки;

2. риски необеспечения инновационного проекта достаточным уровнем  финансирования включают в себя:

• риск неполучения средств, необходимых для разработки инновационного проекта (организация не может привлечь инвесторов из-за невозможности убедить их в достаточной эффективности инновационного проекта)
• риск при использовании самофинансирования проекта (проект может оказаться без достаточных финансовых средств  в силу_ невыполнения  организацией финансового плана по прибыли и внереализационным доходам, а также при уменьшении отчислений средств в бюджет инновационного проекта)
• риск при использовании внешних источников финансирования (бюджет проекта может оказаться дефицитным по причине ликвидации, банкротства, либо наложения ареста  на имущество кредиторов, закрытия кредитной линии или приостановления платежей по ней в результате ухудшения платежеспособности кредиторов)
• риск при использовании комбинированного метода финансирования проекта, т.е. организация использует одновременно несколько источников (может не хватить источников финансирования на определенных этапах реализации проекта из-за сложности комбинирования этих источников);

3.        маркетинговые риски текущего снабжения ресурсами, необходимыми для реализации инновационного проекта, и сбыта результатов инновационного проекта. Маркетинговые риски, в первую очередь, обусловлены техническими особенностями инновационного проекта. В некоторых случаях для его реализации требуются уникальное оборудование или высококачественные материалы, которые, также требуют разработки и освоения. Поэтому в некоторых случаях перед организацией встает проблема поиска поставщиков, способных разработать подобные уникальные ресурсы для инновационного проекта. Кроме этого, может оказаться, что поставщики, на которых рассчитывала организация при разработке инновационного проекта, откажутся от своих обязательств, и организация не сможет получить (приобрести) оборудование, сырье, материалы, комплектующие по ценам, которые заложены в проекте. В данном случае затраты организации при разработке инновационного проекта могут значительно увеличиться, а ожидаемый экономический эффект значительно снизиться. Это произойдет и в случае невыполнения поставщиками своих обязательств по срокам, по качеству предоставляемых услуг и пр. Маркетинговые риски сбыта разработанного инновационного проекта включают следующие виды:

• риск недостаточной сегментации рынка,  который чаще всего возникает при разработке и внедрении новых товаров и услуг высокого качестве и высокой стоимости, в результате чего предполагаемые потребители не смогут их купить, а это в свою очередь влияет на объемы реализации новых изделий
• риск ошибочного выбора целевого сегмента рынка, возникающий когда спрос на новшество на выбранном сегменте оказывается нестабильным или на данном сегменте рынка потребность в новшестве недостаточно сформировалась, если выбран сегмент рынка, где потребность в новшестве оценена неверно или потребность в новшестве ограничена и пр.
• риск ошибочного выбора стратегии продаж новшества из-за неудачной организации сети сбыта и системы продвижения новшества к потребителю
• риск проведения неэффективной рекламы новых товаров и услуг либо товаров с усовершенствованными характеристиками;

4.   риски неисполнения хозяйственных договоров (контрактов) бывают:

• риск отказа партнера от заключения договора после проведения переговоров (в случае необходимости изменения предварительных условий контракта и в случае недобросовестности партнера)
• риск заключения организацией договоров на условиях либо отличающихся от наиболее приемлемых, либо обычных для организаций данной отрасли (в случае необходимости для выполнения проекта уникального сырья, материалов или комплектующих изделий, количество поставщиков которых ограничено, и в случае, когда организация не имеет достаточного опыта, постоянных и проверенных партнеров и достаточной гибкости, позволяющих ей заключать более сложные  контракты на выгодных условиях)
• риск заключения договоров (контрактов) с недееспособными или неплатежеспособными партнерами (контрагентами), невыполнения партнерами договорных обязательств в установленный срок, в результате чего возникают потери организации, связанные с нарушением  графиков поставок, невыполнения партнерами работ, необходимых для осуществления инновационного проекта

• риск нанесения ущерба третьим лицам, который включает в себя риск загрязнения окружающей  среды и риск причинения морального и материального ущерба гражданам при осуществлении инновационного проекта;

5. риски возникновения непредвиденных затрат и снижения доходов;

6. риски усиления конкуренции. Причины могут быть следующие:

• утечка конфиденциальной информации либо по вине сотрудников организации, либо в результате промышленного шпионажа, предпринятого конкурентами
• несовершенство маркетинговой политики, т.е. неправильный выбор рынков сбыта и неполная информация о конкурентах или отсутствие достоверной информации о конкурентах
• замедленное внедрение нововведений по сравнению с конкурентами из-за отсутствия необходимых средств для проведения НИР, внедрения новых технологий, освоения производства новых высококачественных и конкурентных товаров
• недобросовестность конкурентов (использование методов недобросовестной конкуренции)
• появление на рынке "производителей из других отраслей, предлагающих однотипные, взаимозаменяемые товары, способные удовлетворить спрос потребителей
• выявление непредвиденных функционально однородных заменителей производимых товаров в отрасли,  в которой действует данная организация
• появление новых  местных организаций-конкурентов
• экспансия на местный рынок производимого продукта или его аналогов со стороны зарубежных экспортеров;

7.   риски, связанные с недостаточным уровнем кадрового обеспечения;

8.   риски, связанные  с обеспечением прав Собственности  на инновационный проект, возникают  по различным причинам:

• риск необеспечения условий патентования, технических, дизайнерских и маркетинговых решений возникает в результате недостаточно «плотной» патентной защиты изобретений, технологий
• риск опротестования патентов, защищающих принципиальные технические и прочие подобные решения - это вероятность потерь в случае объявления недействительными патентных прав, на основе которых организация уже осуществляет инновационный проект и рассчитывает получить монопольную прибыль. В течение всего срока действия патент может быть оспорен и признан недействительным полностью или частично в случае  несоответствия охраняемого объекта промышленной собствённости условиям патентоспособности, установленным законом, наличия в формуле изобретения, полезной модели или в совокупности существенных признаков промышленного образца признаков, отсутствующих в первоначальных материалах заявки, неправильного указания в патенте автора (авторов) или патентообладателя (патентообладателей)

• риски легальной и нелегальной имитации_ конкурентами запатентованных  организацией инноваций возникают обычно, в первом случае, при так называемых «параллельных разработках», когда на основе сведений, полученных в открытой печати о запатентованных технических и дизайнерских решениях, конкуренты осуществляют такие же разработки, но с незначительными различиями, которые позволяют им также запатентовать свои инновации, во втором случае, потому, что организации- 
патентообладателю очень трудно контролировать нелегальное использование некоторых запатентованных технических решений.

Избежать полностью риска в инновационной деятельности невозможно, так как инновации и риск - две взаимосвязанных категории.

2. Оценка и анализ инновационных проектов

2.1. Методы оценки рисков  

Метод корректировки нормы дисконта

Достоинства этого метода — в простоте расчетов, а также в понятности и доступности.

Вместе с тем метод имеет существенные недостатки. [11]

Метод корректировки нормы дисконта означает обыкновенное дисконтирование по более высокой норме, но не дает никакой информации о степени риска. При этом полученные результаты существенно зависят только от величины надбавки за риск. Он также предполагает увеличение риска во времени с постоянным коэффициентом, что вряд ли может считаться корректным, так как для многих проектов характерно наличие рисков в начальные периоды с постепенным снижением их к концу реализации. Таким образом, прибыльные проекты, не предполагающие со временем существенного увеличения риска, могут быть оценены неверно и отклонены. Данный метод не несет никакой информации о вероятностных распределениях будущих потоков платежей и не позволяет получить их оценку. Обратная сторона простоты метода состоит в существенных ограничениях возможностей моделирования различных вариантов, которое сводится к анализу зависимости критериев NPV(IRR,PI и др.) от изменений только одного показателя — нормы дисконта. Несмотря на отмеченные недостатки, метод корректировки нормы дисконта широко применяется на практике.  

Метод достоверных эквивалентов (коэффициентов достоверности)

 В отличие от предыдущего метода в этом случае осуществляют корректировку не нормы дисконта, а ожидаемых значений потока платежей CF путем введения специальных понижающих коэффициентов (аt)  для каждого периода реализации проекта.  

        аt= CCFt / RCFt                                                                                                         

где: CCFt – величина чистых поступлений от безрисковой операции в период t;

RCFt  - ожидаемая (запланированная) величина чистых поступлений от реализации проекта в период t;

t – номер периода. 

Тогда достоверный эквивалент ожидаемого платежа может быть определен как: 

CCFt = аtRCFt                                                                              

где аt<=1 

Таким образом, осуществляется приведение ожидаемых поступлений к величинам платежей, получение которых практически не вызывает сомнений и значения которых могут быть определены более или менее достоверно либо точно.

Однако на практике для определения значений коэффициентов чаще используется метод экспертных оценок. В этом случае коэффициенты отражают степень уверенности специалистов-экспертов в том, что поступление ожидаемого платежа осуществится.

После того, как значения коэффициентов определены, осуществляется расчет критерия NPV:

n

NPV = S (at*CFt)/(1+r)t – I0                                       

1  

где: CFt - суммарный поток платежей в период t;

r - используемая ставка процента;

at - корректирующий множитель; 

I0 - начальные инвестиции; 

n - срок проекта. 

Предпочтение отдается тому проекту, по которому величина NPV больше. [3]  

Анализ чувствительности

Анализ чувствительности показателей широко используется в практике финансового менеджмента. В общем случае он сводится к исследованию зависимости некоторого результирующего показателя от вариации значений показателей, участвующих в его определении. Другими словами, этот метод позволяет получить ответы на вопросы вида: что будет с результирующей величиной, если изменится значение некоторой исходной величины? Отсюда его второе название - анализ "что будет, если".

Как правило, проведение подобного анализа предполагает выполнение следующих шагов.

1. Выбираются факторы (исходные  показатели), относительно которых  разработчик инновационного проекта  не имеет однозначного суждения (т. е. находится в состоянии неопределенности). Типичными являются следующие факторы:

-          капитальные затраты и вложения в оборотные средства,

-          рыночные факторы - цена товара и объем продажи,

-          компоненты себестоимости продукции,

-          время строительства и ввода в действие основных средств.