Управление собственным капиталом организации (на примере ООО “Профиль”)

Введение

Развитие рыночных отношений в обществе привело к появлению целого ряда новых экономических объектов учета и анализа. Одним из них является капитал предприятия как важнейшая экономическая категория и, в частности, собственный капитал. Значимость последнего для жизнеспособности и финансовой устойчивости предприятия настолько велика, что она получила законодательное закрепление в Гражданском Кодексе РФ в части требований о минимальной величине Уставного капитала, соотношений Уставного капитала и чистых активов; возможности выплаты дивидендов в зависимости от соотношения чистых активов и суммы Уставного и резервного капитала.

Финансовая политика предприятия является узловым моментом в наращивании темпов его экономического потенциала в условиях рыночной системы хозяйствования с ее жестокой конкуренцией. Важное значение имеют показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Оценка собственного капитала служит основой для расчета большинства из них.

Учет собственного капитала является важным участком в системе бухгалтерского учета. Здесь формируются основные характеристики собственных источников финансирования деятельности предприятия. Предприятию необходимо осуществлять анализ собственного капитала, поскольку это помогает выявить его основные составляющие и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости.

Динамика изменения собственного капитала определяет объем привлеченного и заемного капитала. В последние годы произошли значительные изменения в структуре денежного капитала, в результате повышения доли привлеченного и заемного капитала.

Основная проблема для каждого предприятия, которую необходимо определить - это достаточность собственного капитала для осуществления финансовой деятельности, обслуживания денежного оборота, создания условий для экономического роста. Следовательно, существует объективная потребность во всестороннем изучении, анализе и улучшении методологии и организации управления собственным капиталом хозяйствующих субъектов.

Целью данной работы является рассмотрение особенностей управления собственным капиталом предприятия.

Задачами работы являются:

- рассмотреть теоретические основы управления собственным капиталом предприятия;

- провести оценку практики управления собственным капиталом предприятия;

- выявить направления совершенствования управления собственным капиталом предприятия.

Объектом исследования данной работы является ООО “Профиль”.

Предметом исследования является собственный капитал предприятия.

Работа состоит из введения, глав основной части, заключения и списка литературы.

Собственный капитал – это визитная карточка предприятия. По величине собственного капитала можно судить о солидности предприятия, масштабе его деятельности. Банки при предоставлении ссуд коммерческим организациям обращают внимание, прежде всего на величину их собственного капитала. Только собственный капитал обеспечен имуществом, свободным от долговых обязательств. Капитал является экономическим ресурсом необходимым для осуществления финансово- хозяйственной деятельности предприятия.

 

1.Теоретические  основы управления собственным капиталом предприятия

Собственный капитал представляет собой совокупность материальных ценностей и денежных средств, финансовых вложений и затрат на приобретение прав и привилегий, необходимых для осуществления ее хозяйственной деятельности.

Собственный капитал – это чистая стоимость имущества, определяемая как разница между стоимостью активов (имущества) организации и его обязательствами.

Рассматривая экономическую сущность капитала предприятия, следует отметить такие его характеристики как:

1. Капитал предприятия является  основным фактором производства. В системе факторов производства (капитал, земля, труд) капиталу принадлежит  приоритетная роль, т.к. он объединяет  все факторы в единый производственный  комплекс.

2. Капитал характеризует финансовые  ресурсы предприятия, приносящие  доход. В данном случае он может  выступать изолированно от производственного  фактора в форме инвестированного  капитала.

3. Капитал является главным источником  формирования благосостояния его  собственников. Часть капитала в  текущем периоде выходит из  его состава и попадает в "карман" собственника, а накапливаемая часть  капитала обеспечивает удовлетворение  потребностей собственников в  будущем.

4. Капитал предприятия является  главным измерителем его рыночной  стоимости. В этом качестве выступает  прежде всего, собственный капитал предприятия, определяющий объем его чистых активов. Наряду с этим, объем используемого собственного капитала на предприятии характеризует одновременно и потенциал привлечения им заемных финансовых средств, обеспечивающих получение дополнительной прибыли. В совокупности с другими факторами - формирует базу оценки рыночной стоимости предприятия.

5. Динамика капитала предприятия  является важнейшим показателем  уровня эффективности его хозяйственной  деятельности. Способность собственного  капитала к самовозрастанию высокими  темпами характеризует высокий  уровень формирования и эффективное  распределение прибыли предприятия, его способность поддерживать  финансовое равновесие за счет  внутренних источников. В то же  время, снижение объема собственного  капитала является, как правило, следствием неэффективной, убыточной  деятельности предприятия.

Собственный капитал является одним из основных источников формирования имущества предприятия. Собственные средства (капитал) рассчитываются в соответствии с порядком, определенным инструкцией предприятия и действующими правилами бухгалтерского учета.

В составе собственного капитала организации учитываются:

    • Уставный капитал
    • Добавочный капитал
    • Резервный капитал
    • Нераспределенная прибыль
    • Прочие резервы

Уставный капитал, зафиксированный в его в уставных учредительных документах, составляет основу собственного капитала организации. Он является необходимым условием образования и функционирования юридического лица.

Уставный капитал – это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях – это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях – номинальная стоимость акций; для общества с ограниченной ответственностью – сумма долей собственников; для арендного предприятия – сумма вкладов его работников и т. д.

Уставный капитал является стартовым капиталом, необходимым предприятию для осуществления финансово-хозяйственной деятельности с целью получения прибыли. Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, и при корректировки его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

Согласно Гражданскому кодексу РФ уставный капитал может выступать в виде:

    • Складочного капитала как совокупность вкладов участников полного товарищества или товарищества на вере;
    • Паевого либо неделимого фонда - в производственном кооперативе;
    • Уставного капитала - в акционерных обществах, обществах с ограниченной ответственностью;
    • Уставного фонда - в унитарных государственных и муниципальных предприятиях.

Добавочный капитал формируется за счет прироста стоимости вне -оборотных активов, выявляемого по результатам их переоценки, и суммы разницы между продажной и номинальной стоимостью акций, вырученной в процессе формирования уставного капитала акционерного общества, в результате продажи акций по цене, превышающей номинальную стоимость.

Образование добавочных средств происходит путем:

1. Прироста стоимости внеоборотных  активов (основных средств, нематериальных  активов, долгосрочных финансовых  вложений и прочих капитальных  вложений) предприятия в результате  переоценки;

2. Безвозмездно полученного имущества  и денежных средств от юридических  и физических лиц;

3. Дополнительной эмиссии акций  или повышения номинальной стоимости  акций, за счет суммы разницы  между продажной и номинальной  стоимостью акций, вырученной при  реализации их по цене, превышающий  номинальную стоимость;

4. Прироста стоимости внеоборотных  активов, созданных за счет прибыли  или фондов предприятия;

5. Отражения положительных курсовых  разниц по вкладам иностранных  инвесторов в уставные капиталы  российских организаций.

Добавочный капитал может образовываться не только по перечисленным выше причинам. Что включать в состав добавочного капитала и как его использовать, решают собственники предприятия, разрабатывающие соответствующие положения. Эти положения должны быть утверждены протоколом общего собрания учредителей, после чего закрепляются приказом об учетной политике. Добавочный капитал в отличие от уставного не подразделяется на доли, внесенные конкретными участниками. Он показывает общую собственность всех участников.

Резервный капитала представляет собой страховой капитал предприятия, предназначенный для возмещения убытков от хозяйственной деятельности, а также для выплаты доходов инвесторам и кредиторам, если на этот случай не хватает прибыли. Резервный капитал не может быть использован для других целей. Образование резервного капитала может носить обязательный и добровольный характер. В первом случае он создается в соответствии с законодательством России, а во втором - в соответствии с порядком, установленным в учредительных документах предприятия, или с его учетной политикой. В настоящее время создание резервного капитала является обязательным только для акционерных обществ и предприятий с иностранными инвестициями. Если у организации есть филиалы и представительства, зарегистрированные как налогоплательщики, то они также могут образовывать резервные фонды. Если в учредительных документах не предусмотрен пункт создания резервного фонда, то предприятие не имеет право его создавать. Размеры отчислений в резервный капитал устанавливаются собранием акционеров и фиксируются в учредительных документах организации. При этом акционерные общества и совместные предприятия обязаны придерживаться еще и минимальной его границы. Размер резервного фонда должен быть не менее 15% от уставного капитала предприятия, а для предприятий с иностранными инвестициями не более 25% от уставного капитала.

Финансовым результатом предприятия, осуществляющего предпринимательскую деятельность, является прибыль или убыток. Прибыль выступает источником, используемым после обязательных платежей в бюджет на цели, определяемые уставными документами или соответствующими решениями руководства организации и учредителей (акционеров). При получении убытка возникает необходимость изыскания источников его покрытия.

Прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия после уплаты в бюджет налога на прибыль, в бухгалтерском учете принято называть "нераспределенной прибылью". Нераспределенная прибыль представляет собой сумму чистой прибыли, которая не была распределена в виде дивидендов между акционерами организации.

Нераспределенная прибыль отчетного года используется на выплату дивидендов учредителям и на отчисления в резервный фонд (при его наличии). В соответствии со своей учетной политикой организация может принять решение об использовании прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия, на финансирование своих плановых мероприятий.

Эти мероприятия могут носить производственный характер в случае направления денежных средств на развитие и расширение производства, модернизацию используемого оборудования, и непроизводственный характер в случае использования денежных средств на мероприятия социального характера и материальную поддержку работников организации, и другие цели, не связанные с производством продукции, либо долгосрочными или финансовыми вложениями организации.

Управление собственного капитала предполагает управление процессом его формирования, поддержания и эффективного использования, то есть, управление уже сформированными активами. Это предполагает как управление собственным капиталом в целом, так и управление его структурными элементами.

В процессе управления формированием собственных финансовых ресурсов они классифицируются по источникам этого формирования на внутренние и внешние.

В составе внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, она формирует преимущественную часть его собственных финансовых ресурсов, обеспечивает прирост собственного капитала, а соответственно и рост рыночной стоимости предприятия. Определенную роль в составе внутренних источников играют также амортизационные отчисления, особенно на предприятиях с высокой стоимостью используемых собственных основных средств и нематериальных активов; однако сумму собственного капитала предприятия они не увеличивают, а лишь являются средством его реинвестирования. Прочие внутренние источники не играют заметной роли в формировании собственных финансовых ресурсов предприятия.

В составе внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит привлечению предприятием дополнительного паевого (путем дополнительных взносов средств в уставный фонд) или акционерного (путем дополнительной эмиссии и реализации акции) капитала. Для отдельных предприятий одним из внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов может являться предоставляемая им безвозмездная финансовая помощь (как правило, такая помощь оказывается лишь отдельным государственным предприятиям разного уровня). В число прочих внешних источников входят бесплатно передаваемые предприятию материальные и нематериальные активы, включаемые в состав его баланса.

Основными задачами управления собственным капиталом являются:

  • определение целесообразного размера собственного капитала;
  • увеличение, если требуется, размера собственного капитала за счет нераспределенной прибыли или дополнительного выпуска акций;
  • определение рациональной структуры вновь выпускаемых акций;
  • определение и реализация дивидендной политики.

Формирование собственного капитала предприятия подчинено двум основным целям:

1. формированию за счет собственного капитала необходимого объема внеоборотных активов. Сумма собственного капитала предприятия, авансированная в разнообразные виды его внеоборотных активов (основные средства, нематериальные активы, незавершенные строительство, долгосрочные финансовые инвестиции и др.), характеризуется термином собственный основной капитал.

Сумму собственного основного капитала предприятия рассчитывают по следующей формуле:

СК0С = ВА - ДЗКВ,

где СК0С - сумма собственного основного капитала, сформированного предприятием;

ВА - общая сумма внеоборотных активов предприятия;

ДЗКВ - сумма долгосрочного заемного капитала, используемого для финансирования внеоборотных активов предприятия.

2. формированию за счет собственного капитала определенно го объема оборотных активов. Сумма собственного капитала, авансированная в разнообразные виды его оборотных активов (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов; объем незавершенного производства; запасы готовой продукции; текущую дебиторскую задолженность; денежные активы и др.), характеризуется термином собственный оборотный капитал.

 

Сумму собственного оборотного капитала предприятия рассчитывают по следующей формуле:

 

СКоб=ОА-ДЗК0-КЗК,

 

где СКОб - сумма собственного оборотного капитала, сформированного предприятием; ОА - общая сумма оборотных активов предприятия;

ДЗК0 - сумма долгосрочного заемного капитала, используемого для финансирования оборотных активов предприятия;

КЗК - сумма краткосрочного заемного капитала, привлеченного предприятием.

К основным функциям управления собственным капиталом можно отнести:

  1. Защитную функцию. Собственный капитал позволяет сохранять платежеспособность предприятия путем создания резерва активов, позволяющих предприятию функционировать, несмотря на угрозу появления убытков. При этом, однако, предполагается, что большая часть убытков покрывается не за счет капитала, а текущих доходов предприятия. Капитал играет роль своеобразной защитной «подушки» и позволяет предприятию продолжать деятельность в случае возникновения крупных непредвиденных потерь или расходов. Для финансирования подобных затрат существуют различные резервные фонды, включаемые в собственный капитал.
  2. Оперативную функцию. Она имеет второстепенное значение по сравнению с защитной. Она включает ассигнование собственных средств на приобретение земли, зданий, оборудования, а также создание финансового резерва на случай непредвиденных убытков. Этот источник финансовых ресурсов незаменим на начальных этапах деятельности предприятия, когда учредители осуществляют ряд первоочередных расходов. На последующих этапах развития предприятия роль собственного капитала не менее важна, часть этих средств вкладывается в долгосрочные активы, в создание различных резервов. Хотя основным источником покрытия затрат на расширение операций служит накапливаемая прибыль, предприятия часто прибегают к новым выпускам акций или долгосрочных займов при проведении мероприятий структурного характера – открытии филиалов, слияниях.
  3. Регулирующую функцию. Она связана с особой заинтересованностью общества в успешном функционировании предприятий.

 

 

 

 

 

 

 

2.Оценка практики  управления собственным капиталом ООО “Профиль”

2.1. Экономическая  характеристика  ООО “Профиль”

ООО “Профиль” свою деятельность ведёт с апреля 2007 года.

ООО “Профиль” по своему типу является обществом с ограниченной ответственностью. На предприятии работает 188 человек.

Правовое положение ООО “Профиль”, порядок его деятельности, реорганизации и ликвидации, а также права и обязанности учредителей предприятия определяются Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом "Об обществах с ограниченной ответственностью", прочими Федеральными законами, иными правовыми актами Российской Федерации, принятыми соответствующими государственными органами в пределах их полномочий, а также Уставом предприятия. Согласно Уставу, Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанность, быть истцом и ответчиком в суде. ООО “Профиль”  несет ответственность по своим обязательствам в пределах принадлежащего ему имущества, на которое по законодательству Российской Федерации может быть обращено взыскание.

Целью предприятия является извлечение прибыли.

Продукция, выпускаемая предприятием - это мягкая мебель для дома, мягкая мебель для офиса, гостиниц, пансионатов, это мебель высокого качества по доступным ценам.

Производство на мебельном предприятии “Профиль” оснащено современным оборудованием, что позволяет выпускать модели, соответствующие высоким стандартам.

Предприятие имеет собственные запатентованные разработки. В качестве наполнителей используется ППУ высокого качества, различной плотности и эластичности; экологически чистые материалы: массив древесины хвойных пород дерева, березовая фанера, ламинированная ДСП, холофайбер. Все модели разработаны с учетом пожеланий клиентов и отражают современные тенденции мебельной индустрии. Любой покупатель принимает участие в дизайнерском решении при выборе обивки для своей будущей мебели. Гарантийный срок на всю продукцию - 18 месяцев.

Среди услуг для розничных покупателей - бесплатная доставка в пределах города, подъем мебели на этаж и установка в квартире.

Структура ООО “Профиль” - линейно-функциональная. Высшим органом управления является общее собрание участников общества. Организационная структура предприятия представлена на рис.1.

Рис. 1. Организационная структура ООО “Профиль”.

Организационная структура управления предприятия предусматривает организацию при различных звеньях линейной структуры соответствующих функциональных подразделений. Линейная организационная структура образуется в результате построения аппарата управления только из взаимоподчиненных органов в виде иерархической лестницы. Во главе каждого производственного или управленческого подразделения находится руководитель, который наделен всеми полномочиями и осуществляет единоличное руководство. Решения руководителя передаются по цепочке "сверху вниз", они обязательны для выполнения всеми нижестоящими звеньями. Сам руководитель подчинен вышестоящему руководителю. Используется принцип единоначалия, когда подчиненные выполняют распоряжения только одного руководителя - своего непосредственного начальника.

При данном типе организационной структуры предприятия (линейно-функциональная) линейному руководителю, который подчиняется непосредственно директору, в разработке конкретных вопросов и подготовке соответствующих решений, программ и планов помогает специальный аппарат управления, состоящий из функциональных подразделений (отделов, групп).

Руководство деятельностью предприятия ведёт генеральный директор. Он самостоятельно решает вопросы деятельности предприятия, имеет право первой подписи, распоряжается имуществом предприятия, осуществляет приём и увольнение работников.

Генеральный директор несёт материальную и административную ответственность за достоверность данных бухгалтерского и статистического отчётов, занимается вопросами сбыта, маркетинга и рекламы продукции. Главный бухгалтер составляет документальные отчёты предприятия.

Главный бухгалтер подчиняется непосредственно директору, является его заместителем по экономическим вопросам и выполняет следующие функции:

- руководит работой по  планированию и экономическому  стимулированию на предприятии, повышению производительности труда, выявлению и использованию производственных  резервов улучшению организации  производства, труда и заработной  платы;

- разрабатывает нормативы  для образования фондов экономического  стимулирования;

- проводит всесторонний  анализ результатов деятельности  предприятия;

- разрабатывает мероприятия  по снижению себестоимости и  повышению рентабельности предприятия, улучшению использования производственных  фондов, выявлению и использованию  резервов на предприятии;

- осуществляет учет средств  предприятия и хозяйственных  операций с материальными и  денежными ресурсами;

- устанавливает результаты  финансово-хозяйственной деятельности  предприятия;

- производит финансовые  расчеты с заказчиками и поставщиками, связанные с реализацией готовой  продукции, приобретением необходимого  сырья, в его задачи также получение  кредитов в банке, своевременный  возврат ссуд, взаимоотношение с  государственным бюджетом;

- организует и ведет  на предприятии бухгалтерский  и налоговый учет в соответствии  с требованиями действующего  законодательства и утвержденной  учетной политикой предприятия.

В ООО “Профиль” имеются следующие основные отделы:

    • коммерческий отдел;
    • бухгалтерский отдел;
    • производственный отдел;
    • гараж.

В функции коммерческого отдела включается поиск покупателей (клиентов), установление контактов с покупателями (клиентами) и продавцами, ведётся поиск постоянных клиентов и оформляются некоторые документы: доверенность на получение груза и др.

Бухгалтерия во главе с главным бухгалтером осуществляет все расчеты с поставщиками сырья. Ведет учет по товарообороту, прибыли и издержкам.

Бухгалтерией также осуществляется руководство финансовой работой, контроль за состоянием финансов и рациональным использованием финансовых ресурсов в целях достижения наивысших производственных результатов.

Работой производственного отдела руководит заместитель директора по производству. У него в подчинении находятся технологи и сформированные рабочие бригады.

Основной формой осуществления полномочий трудового коллектива является общее собрание, решающее вопросы заключения коллективного договора и порядка предоставления социальных льгот работникам ООО “Профиль” из фондов трудового коллектива.

Все управление ООО “Профиль” строится на основе сочетания централизованного руководства с хозяйственной самостоятельностью и инициативой самих работников.

Права предприятия в области производственно-хозяйственной деятельности осуществляются директором и по установленному распределению обязанностей - другими должностными лицами предприятия. Директор организует всю работу предприятия и несет полную ответственность за его состояние и деятельность. Он возглавляет администрацию предприятия, под которой понимается совокупность должностных лиц, участвующих в осуществлении прав предприятия. В администрацию предприятия входят помимо директора его заместитель, главные специалисты, начальники отделов, мастера.

В целом на сегодняшний день ООО “Профиль” является достаточно развивающимся предприятием, которое использует различные методы для повышения показателей результатов своей деятельности.

Предприятие состоит из внутренних производственных подразделений - отделов и т. д. Каждое производственное подразделение имеет свои четко определенные функции в производственном процессе.

Задачей, стоящей перед работниками предприятия является качественное и полное удовлетворение потребностей населения и организаций в качественной мебели.

2.2. Оценка состава, структуры и динамики собственного капитала предприятия

Финансовая отчетность ООО “Профиль” дает достоверное и полное представление об имущественном и финансовом положении организации, об его изменениях, а также финансовых результатах ее деятельности.

Достоверной считается бухгалтерская отчетность, сформированная и составленная исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету РФ.

Финансово-экономический анализ ООО “Профиль” проводится на основе собранных данных квартальной отчетности, представляемой хозяйствующим субъектом в налоговые органы.