Управление собственным капиталом предприятия. 15
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………
1
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
1.1 Сущность, значение и состав собственного капитала предприятия..7
1.2
Способы и источники
1.3
Управление собственным
2
АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
2.1
Общая характеристика ООО «Орловская
Строительная Компания»………………………………………………………
2.2 Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала…25
2.3
Анализ доходности
3
РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО
3.1
Оценка эффективности
3.2
Моделирование процесса
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………...52
ПРИЛОЖЕНИЕ А «Организационная структура предприятия»……...54
ПРИЛОЖЕНИЕ Б «Бухгалтерский баланс за 2007 год»………………55
ПРИЛОЖЕНИЕ В «Бухгалтерский баланс за 2008 год»……………….58
ПРИЛОЖЕНИЕ
Г «Бухгалтерский баланс за 2009 год»……………....61
ВВЕДЕНИЕ
Каждая организация, самостоятельно осуществляющая производственную или иную коммерческую деятельность, должна обладать определенным капиталом, т.е. определенной величиной финансовых ресурсов, представляющей собой совокупность материальных ценностей, денежных средств, финансовых вложений и исключительных прав, необходимых для осуществления хозяйственной деятельности.
Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на праве собственности и используемых им для формирования определенной части активов. Эта часть актива, сформированная за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятия. Собственный капитал включает в себя различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов: уставный, добавочный, резервный капитал. Кроме того, в состав собственного капитала, которым может оперировать хозяйствующий субъект без оговорок при совершении сделок, входит нераспределенная прибыль; фонды специального назначения и прочие резервы. Также к собственным средствам относятся безвозмездные поступления и правительственные субсидии. Величина уставного капитала должна быть определена в уставе и других учредительных документах организации, зарегистрированных в органах исполнительной власти. Она может быть изменена только после внесения соответствующих изменений в учредительные документы.
Собственный капитал организации как юридического лица, или обособленного хозяйствующего субъекта, в общем виде определяется стоимостью имущества, принадлежащего организации на правах собственности.
Собственный капитал предприятия состоит, как правило, из уставного, добавочного и резервного капитала, не распределённой прибыли прошлых лет и отчётного года. Первым по времени появления в качестве объектов учёта в организациях появляется уставный капитал, порядок формирования которого зависит от организационно-правовой формы, в которой создаётся организация [3,c.601]
Управление
собственным капиталом является
составной частью общего процесса управления,
организованного в любой
Целью написания курсовой работы является изучение подходов к управлению собственным капиталом предприятия, оценка системы управления собственным капиталом на исследуемом предприятии и её совершенствование.
Задачи:
- Изучить теоретические основы управления собственным капиталом;
- Проанализировать использование собственного капитала на предприятии …
- Разработать рекомендации по повышению эффективности управления собственным капиталом на предприятии …
Объект исследования - …
Предмет
исследования – система управления
собственным капиталом
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ СОБСТВЕННЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ.
1.1. Сущность, значение и состав собственного капитала предприятия.
Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.
Капитал
предприятия можно
Собственный капитал предприятия представляет собой стоимость (денежную оценку) имущества предприятия, полностью находящегося в его собственности.
Собственный
капитал предприятия
Уставный
капитал - это сумма средств учредителей
для обеспечения уставной деятельности.
Уставный капитал формируется в процессе
первоначального инвестирования средств.
Вклады учредителей в уставный капитал
могут быть в виде денежных средств, имущественной
форме и нематериальных активов. Величина
уставного капитала объявляется при регистрации
предприятия и при корректировке его величины
требуется перерегистрация учредительных
документов [8, c.101].
Собственный капитал
Уставный капитал
Накопленный капитал
Целевое финансирование и поступление
Резервный капитал
Добавленный капитал
Фонд накопления
Нераспределенная прибыль
Рис.
1. Состав собственного капитала предприятия
Добавленный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости.
Резе́рвный капита́л — размер имущества предприятия, который предназначен для размещения в нём нераспределённых прибылей, для покрытия убытков, погашения облигаций и выкупа акций предприятия.
Фонд накопления создаётся за счёт прибыли предприятия, амортизационных отчислений и продажи части имущества.
Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия, за счёт которой создаются фонды накопления, потребления и резервный. Может быть остаток нераспределённой прибыли, который до её распределения используется в обороте предприятия, а также выпуск дополнительных акций.
Средства специального назначения и целевого финансирования - это безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платёжеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании [9,c.280].
От того, как размещён капитал, в каких сферах и видах деятельности он используется, во многом зависит эффективность работы предприятия и его финансовое положение.
Несмотря
на небольшой удельный вес в пассивах,
собственный капитал
- Оперативная функция состоит в том, что собственный капитал служит финансовым ресурсом развития материальной базы предприятия. За счет собственного капитала приобретаются машины, оборудование, вычислительная техника, а также земля, здания и другие активы.
- Выполняя защитную функцию, собственный капитал поддерживает устойчивость и надежность предприятия. Поскольку собственные средства – это ресурсы, не подлежащие возврату, они служат резервом для покрытия обязательств предпрития. В пределах собственных средств предприятие стопроцентно гарантирует ответственность по своим обязательствам. Защитная функция тесно связана с понятием достаточности капитала, т. е. способности предприятия погашать финансовые потери за счет собственного капитала, не прибегая к заемным ресурсам.
1.2.
Способы и источники
В России источники финансирования предприятий (корпораций) подразделяют на внутренние (собственный капитал) и внешние (заемный и привлеченный капитал с финансового рынка).
Внутреннее финансирование — это использование собственных средств, прежде всего чистой прибыли и амортизационных отчислений. При активном самофинансировании прибыли предприятия должно быть достаточно для уплаты налогов в бюджетную систему, дивидендов по акциям, расширении основных фондов и нематериальных активов, пополнения оборотных средств, выполнения социальных программ[13,c.401].
Собственный
капитал характеризуется
1.
Простотой привлечения, так
2.
Более высокой способностью
3.
Обеспечением финансовой
Вместе с тем, ему присущи следующие недостатки:
1. Ограниченность объема привлечения, а следовательно и возможностей существенного расширения операционной и инвестиционной деятельности предприятия в периоды благоприятной конъюнктуры рынка на отдельных этапах его жизненного цикла.
2. Высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками формирования капитала.
3.
Неиспользуемая возможность
При неактивном (скрытом) финансировании возникают дополнительные источники вследствие заниженной оценки имущества (например, нематериальных активов), пониженных отчислений в резервные фонды, что не отражается в балансе предприятия.
Источники скрытого финансирования следующие:
чистый оборотный капитал (разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами);
оценочные резервы;
задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
доходы будущих периодов;
резервы предстоящих расходов;
просроченная задолженность поставщикам и др. Самофинансирование имеет ряд преимуществ
В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный капитал, т. е. капитал, вложенный собственниками в предприятие, и накопленный капитал, т. е. созданный на предприятии сверх того, что было первоначально авансировано собственниками.
Инвестированный капитал включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный (сверх номинальной стоимости акций) капитал. Первая составляющая инвестированного капитала представлена в балансе российских предприятий уставным капиталом, вторая - добавочным капиталом (в части полученного эмиссионного дохода).
Накопленный капитал находит своё отражение в виде статей, возникающих в результате распределения чистой прибыли (резервный капитал, фонд накопления, нераспределённая прибыль, иные аналогичные статьи).
На
основании показателя стоимости
чистых активов оценивается структура
капитала (соотношение собственных
и заёмных средств). Снижение доли
собственного капитала влечёт за собой
ухудшение кредитоспособности предприятий.
Кроме того, учитывая, что показатели
собственного и заёмного капитала используются
для расчёта рентабельности вложений
в предприятие различных
Теоретически величина собственного капитала характеризуется показателем чистых активов.
Размер собственного капитала, или чистого имущества (чистых активов), предприятия, по существу, представляет собой счётную величину, получаемую в результате исключения из суммы активов величины обязательств предприятия.
На
основании показателя стоимости
чистых активов оценивается структура
капитала (соотношение собственных
и заёмных средств). Снижение доли
собственного капитала влечёт за собой
ухудшение кредитоспособности предприятий.
Кроме того, учитывая, что показатели
собственного и заёмного капитала используются
для расчёта рентабельности вложений
в предприятие различных
В
составе собственного капитала необходимо
выделить долю его отдельных составляющих,
а также отразить динамику его
состава и структуры за последние
периоды. Необходимость раздельного
рассмотрения статей собственного капитала
связана с тем, что каждая из них
является характеристикой правовых
и иных ограничений способности
предприятия распорядиться
Уставный капитал - стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании. В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации уставным капиталом обладают акционерные общества и другие коммерческие организации (общества с ограниченной ответственностью, общества с дополнительной ответственностью). Полное товарищество, товарищество на вере располагают складочным капиталом. Унитарные предприятия располагают уставным фондом. Только в акционерных обществах (АО) уставный капитал разделён на доли, выраженные в акциях, удостоверяющих имущественные права акционеров.
Добавочный капитал - составляющая собственного капитала в его настоящей трактовке - объединяет группу достаточно разнородных элементов: суммы от дооценки внеоборотных активов предприятия; безвозмездно полученные ценности; эмиссионный доход акционерного общества и др.
Резервы формируются в соответствии с законодательством, учредительными документами и принятой на предприятии учётной политикой. Основным источником формирования резервов (фондов) является чистая прибыль.
Резервный капитал формируется в соответствии с установленным законом порядком и имеет строго целевое назначение. В условиях рыночной экономики резервный капитал выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для целей возмещения убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия.
Формирование
резервного капитала может быть как
обязательным, так и добровольным.
В соответствии с законодательством
Российской Федерации для предприятий
определённых организационно-правовых
форм собственности, в частности
для АО и СП, создание резервного
капитала является обязательным. При
этом законодательно устанавливается
порядок формирования резервного капитала.
После вступления в силу Закона об
акционерных обществах
Фонды накопления характеризуют сумму чистой прибыли, направленную на производственное развитие и расширение предприятия. Суммы по данной статье баланса показывают величину приращения чистых активов предприятия за весь период его функционирования
Нераспределённая прибыль представляет собой прибыль, остающуюся после выплаты налогов и других платежей и формирования резервов (фондов). По экономическому содержанию нераспределённая прибыль настолько близка к резервам, что её рассматривают в качестве свободного резерва. Средства резервов (фондов) и нераспределённой прибыли помещены в конкретное имущество или находятся в обороте. Их величина характеризует результат деятельности предприятия и свидетельствует о том, насколько увеличились активы предприятия за счёт собственных источников.
Деление
собственного капитала на капитал и
резервы носит не столько теоретическое,
сколько практическое значение: по
соотношению и динамике этих групп
оценивают деловую активность и
эффективность деятельности предприятия.
1.3 Управление собственным капиталом предприятия.
Управление собственным капиталом предприятия является одной из основных задач финансовых менеджеров компании. Под собственным капиталом компании понимается сумма уставного, дополнительного и резервного капиталов, а также денежных фондов, принадлежащих предприятию.
Размер
собственного капитала предприятия
является одним из наиболее важных
показателей эффективности
Собственный капитал компании создается на момент создания предприятия, как правило, первоначальная стратегия управления собственным капиталом компании разрабатывается в бизнес - плане, который составляется перед открытием предприятия. Наращивание собственного капитала предприятия может происходить за счет прибыли предприятия и привлечения заемных средств.
При управлении
собственными капиталами предприятия
необходимо вести постоянный анализ
проделанной работы, на основе анализа
собственного капитала определяется уровень
эффективности использования
Одним из основных показателей эффективности управления собственными капиталами предприятия является рентабельность, которая может определять эффективность различных направлений деятельности предприятия. Рентабельность продукции определяет получение прибыли после учета себестоимости продукции, рентабельность продаж определяется как отношение прибыли от продаж к выручке, без учета налогов и других сборов, а рентабельность активов определяет соотношение между балансовой и чистой прибылью к средней величине активов предприятия.
На основе проведенного анализа менеджмент компании должен разработать стратегию управления собственными активами предприятия на ближайший период. Данная задача является многогранной, для определения стратегии управления внутренними активами предприятия могут использоваться различные экономические или математические модели, которые могут быть реализованы в виде специального программного обеспечения.
Кроме того, огромную роль в эффективном управлении активами предприятия играет квалификация и опыт работы ведущих финансовых менеджеров и аналитиков, часто от их решения зависит работа многих людей, составляющих штат предприятия.
Оценка
эффективности управления собственными
капиталами предприятия также может
быть одним из важнейших параметров,
который рассматривается инвесторами
при принятии решения о выделении денежных
средств определенному предприятию.
2. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ОРЛОВСКАЯ СТРОИТЕЛЬНАЯ КОМПАНИЯ».
2.1. Общая характеристика ООО «Орловская Строительная Компания».
Общество с ограниченной ответственностью ООО «Орловская Строительная Компания» созданное путём приведения учредительных документов в соответствие с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью».
Общество является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании Устава и действующего законодательства Российской Федерации.
Общество является коммерческой организацией.
Общество вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за её пределами. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на его место нахождения. Общество имеет штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему и другие средства визуальной идентификации.
Общество является собственником принадлежащего ему имущества и денежных средств и отвечает по своим обязательствам собственным имуществом. Участники имеют предусмотренные законом и учредительными документами Общества обязательственные права по отношению к Обществу.
Участники не отвечают по обязательствам Общества и несут риск убытков, связанных с деятельностью Общества, в пределах стоимости внесённых ими вкладов.
Российская Федерация, субъекты РФ и муниципальные образования не несут ответственности по обязательствам Общества, равно как и Общество не несёт ответственности по обязательствам РФ, субъектов РФ и муниципальных образований.
Принятие новых участников в состав Общества осуществляется по решению Общего собрания участников.
Целями деятельности Общества являются расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли.
Общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещённые законом.
Предметом деятельности Общества являются [21]:
- Проектирование (эскизное, расчёт перекрытий, стропильной системы);
- Производство комплектов домов;
- Сборка дома;
- Монтаж кровли;
- Окна, двери;
- Малярные и отделочные работы;
- Огнезащита и антисептирование;
- Инженерные системы и коммуникации.
Дополнительно Общество
- Покрытие крыши мягкой черепицей.
- Монтаж организованного водостока.
- Установка окон с 3-х и более камерным пластиковым или деревянным стеклопакетом.
- Разводка и установка электрооборудования и электроприборов.
- Установка встроенного пылесоса.
- Установка электрического оборудования.
- Установка системы воздушного отопления.
- Установка санитарно-технических приборов.
- Установка кухонного оборудования.
- Установка систем принудительной вентиляции.
- Установка системы «Умный дом».
- Декоративная отделка цоколя .
- Отделка фасада по системе «Стомикс».
- Декоративная отделка фасада.
- Внутренняя отделка помещений.
- Отделка декоративной плиткой.
- Укладка плитки пола.
- Монтаж полов из различных материалов.
- Дизайн-проектирование интерьера.
- Ландшафтное проектирование участка.
- Строительство и оборудование гаража, бани и других объектов.