Управление собственными финансавоми ресусами предприятия

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Национальный исследовательский Томский политехнический Университет»

Институт

дистанционного образования

Экономика и управление на предприятии

(в химической и нефтехимической отрасли)  

УПРАВЛЕНИЕ СОБСТВЕННЫМИ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ  

Курсовая работа 

по дисциплине:

Финансы, денежное обращение и кредит 

Томск ¾ 2013

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль рационального управления финансовыми ресурсами предприятия.

Общеизвестно, что в современных условиях в финансовой жизни предприятий происходят наиболее болезненные процессы. Столкновение старых подходов к организации финансовой работы с новыми требованиями жизни, с новыми функциями финансов предприятия – одна из главных причин "пробуксовки" реформ в реальном секторе экономики.

Рано или поздно руководители предприятия сталкиваются с проблемами управления финансовыми ресурсами: выясняется, что показатели и процедуры, использовавшиеся ранее для планирования деятельности предприятия, например объем произведенной продукции, не позволяют ему успешно конкурировать из-за высокой себестоимости продукции и появление конкурентов не только начинает препятствовать получению привычных прибылей, но сводит иногда прибыль до нуля.

Финансовая политика предприятия является узловым моментом в наращивании темпов его экономического потенциала в условиях рыночной системы хозяйствования с ее жестокой конкуренцией. Важное значение имеют показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Оценка собственного капитала служит основой для расчета большинства из них.

Учет собственного капитала является важным участком в системе бухгалтерского учета. Здесь формируются основные характеристики собственных источников финансирования деятельности предприятия.

Предприятию необходимо осуществлять анализ собственного капитала, поскольку это помогает выявить его основные составляющие и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости.

Целью данной работы является закрепление изученного материала по дисциплине «Финансы, денежное обращение и кредит», получение практических навыков по  составлению системы бюджетов предприятия по заданным параметрам.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. определить понятие и сущность структуры собственных финансовых ресурсов предприятия;
2. изучить проблемы организации собственных ресурсов на предприятии;
3. произвести расчеты генерального бюджета предприятия по заданным параметрам.

СОБСТВЕННЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансы — специфическая сфера экономических отношений, определяемых движением денег. В их основе лежат процессы, происходящие в результате создания, распределения, обмена и использования валового внутреннего продукта и национального дохода.

Деньги являются основой рыночных отношений, так как они связывают интересы продавца и покупателя. Рыночные отношения — это прежде всего финансовые отношения, когда участники рынка предполагают заработать деньги и использовать их на различные цели, создавая собственные денежные фонды. В условиях товарного производства деньги выполняют роль экономического контроля в процессе производства и распределения. [7, 11]

Финансы предприятий — это экономические, денежные отношения, возникающие в результате движения денег и образующихся на этой основе денежных потоков, связанные с функционированием создаваемых на предприятиях денежных фондов. [7, 11]

Финансовые ресурсы фирмы – это часть денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства. [2, 11]

Управление финансовыми ресурсами предприятия – это совокупность целенаправленных методов, операций, рычагов, приемов воздействия на разнообразные виды финансов для достижения определенного результата [1, 7]

Отдельные экономисты считают, что управление — это «...функция организованных систем, обеспечивающих сохранение их структуры, поддержание режима деятельности и реализации их программы». Процессный подход рассматривает управление как непрерывную серию взаимосвязанных управленческих функций (целеполагание, организация, нормирование, планирование, учет, контроль, анализ, регулирование, координация, мотивация), т.е. деятельность по руководству организации. Имеет место также и другое определение управления, согласно которому оно представляет собой «...целенаправленную деятельность, основным содержанием которой является принятие решений и организация их выполнения».

Если исходить из системного подхода к управлению, то оно включает: структуру управляющей системы как форму организации ее звеньев и уровней; процессы управления как совокупность операций, выполняемых по определенной технологии, основанной на функциональном разделении труда в аппарате управления; методы управления как совокупность способов, приемов воздействия управляющей системы на управляемый объект. [5, 7]

Разработка определений и понятий является настоятельной необходимостью любой науки. В экономической литературе нет недостатка в определениях понятия «финансирование». Нет смысла приводить здесь полный обзор литературы по данной проблеме. Следует выделить лишь отдельные попытки сформулировать это понятие. Прежде всего в литературе наблюдается единство мнений о том, что мероприятия по финансированию служат обеспечению предприятия денежными средствами. Например, некий гражданин берет в сберегательном банке потребительский кредит, товарищество получает ссуду у одного из своих компаньонов, акционерное общество реализует свои вновь эмитированные акции на бирже или члены открытого торгового товарищества вкладывают свои средства — все это следует рассматривать как мероприятия по финансированию.

Предварительно охарактеризуем мероприятия по финансированию как поток платежей, который берет начало с получения предприятием (или предпринимателем) средств (поступлений) и сопровождается выплатами в дальнейшие периоды времени. Аналогом финансированию является инвестирование, которое также характеризуется потоком платежей, но начинается поток с выплат, а в дальнейшем следуют поступления. Таким образом, мероприятия по инвестированию и финансированию характеризуются как платежные потоки разной направленности и воздействия во временном плане. Поэтому меры по финансированию предварительно можно охарактеризовать как внесение средств для хозяйственных целей и за которые позднее предприятие-заемщик должно произвести выплаты своему заимодателю.

Предварительное определение мероприятий по финансированию таково: мероприятия по финансированию — это поступление средств на предприятие, за которым позднее последуют выплаты инвестору.

Однако определение финансирования только лишь как получение денежных или иных средств оставляет без внимания важные составные части мероприятий по финансированию. Важны также и условия договора, на которых предприятие получает финансовые средства. Договором может быть предусмотрено, что предприятие обязательно должно производить определенные, зафиксированные в договоре платежи, т. е. всегда и при любых обстоятельствах. Эти обстоятельства учтены, например, в стандартизированном кредитном договоре. Однако договор может быть составлен таким образом, что для того чтобы кредитор получал зафиксированные в договоре обязательные платежи, необходимо выполнение определенных условий. Для долговых обязательств, дающих право на участие в прибыли, акций с фиксированным размером дохода или привилегированных акций это условие может быть связано с наличием положительной балансовой прибыли. Важно также и то, какими дополнительными способами может застраховать себя кредитор и какие права по контролю и получению информации остаются за кредитором согласно договору.

Таким образом, мероприятия по финансированию служат получению предприятием финансовых средств, которые предоставляются инвестором, как правило, по своей воле, но в исключительных случаях и принудительно на определенных условиях. Решения о финансировании — это решения об оформлении в договоре финансовых отношений между предприятием и инвестором. Этот договор определяет размер, срок и степень гарантии возвратных платежей, а эти показатели зависят от выполнения определенных условий.

Понятие «финансирование» охватывает все мероприятия по приобретению и возврату денежных средств, а также по оформлению платежных, информационных, контрольных и страховых отношений между предприятием и инвестором. [9, 775, 776]

Специфическим источником финансирования являются фонды социального назначения и целевого финансирования: безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные государственные ассигнования на финансирование непроизводственной деятельности, связанной с содержанием объектов социально-культурного и коммунально-бытового назначения, на финансирование издержек, находящихся на полном бюджетном финансировании и др. [3, 16]

В самом общем виде под финансовыми ресурсами понимают совокупность денежных доходов, накоплений и поступлений, имеющихся в распоряжении хозяйствующих субъектов в определенном периоде и предназначенных на расширение производства, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных потребностей.

В свою очередь, финансовые ресурсы предприятия можно представить в виде специфических денежных отношений, посредством которых осуществляется производственно-хозяйственная деятельность по созданию, привлечению, распределению, использованию доходов и ресурсов. Финансовые ресурсы предприятия функционируют на основе определенных хозяйственных, принципов, выполняют свои, присущие только им функции, обеспечивающие их развитие.

С переходом к рыночной экономике роль финансовых ресурсов предприятия неизмеримо возросла. В современных условиях, когда предприятие самостоятельно принимает хозяйственные решения, резко повышается значимость ресурсного потенциала хозяйствующего субъекта. Это предполагает оптимизацию финансовых отношений и повышение эффективности управления финансовыми ресурсами. При этом показатели финансового состояния являются важнейшими индикаторами хозяйственной деятельности предприятия. Само же финансовое состояние определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловых отношениях и, как следствие, положение на финансовом рынке.

Собственно финансовые ресурсы предприятий создаются, главным образом, в результате получения дохода от финансово-хозяйственной деятельности, формирования акционерного капитала, сбора паевых и уставных взносов, продажи и сдачи в аренду собственного имущества, финансовой поддержки со стороны государства, привлечения инвестиций, средств от штрафных санкций. В результате операций с ценными бумагами на финансовых рынках предприятиями могут быть мобилизованы дополнительные ресурсы. Источником пополнения финансовых ресурсов являются также поступления в виде страховых возмещений от страховых организаций, заемные средства, в том числе банковский кредит. [10, 179]

Экономическое управление представляет собой воздействие на процесс труда, экономические процессы в соответствии с требованиями экономических объективных законов. В общую систему экономического управления входит управление финансами. Применительно ко всем финансам их управление можно рассматривать как сознательное воздействие органов управления на финансы страны, территории, хозяйствующих субъектов и банков; регулирование денежных потоков и т.п. для сбалансированности и устойчивости финансовой системы, получения доходов, прибыли.

Управление финансами осуществляется через сложившуюся систему отношений и обусловлено историческими, экономическими и политическими условиями. В странах с развитой рыночной экономикой большая часть финансовых отношений находится вне управления государством, так как основная часть финансовых ресурсов формируется и используется их собственником по своему усмотрению. [5, 8]

Управление финансами промышленности выполняет три группы задач:

• финансовый анализ и финансовое планирование;
• обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками финансовых ресурсов);
• распределение финансовых ресурсов (управление активами и капиталом). [5, 9]

Обеспечивающая функция предполагает, что предприятие должно быть обеспечено необходимыми денежными средствами при соблюдении основного принципа: все расходы покрываются собственными доходами. Временная дополнительная потребность в средствах покрывается за счет кредита и других заемных источников. При этом оптимизация источников денежных средств — одна из главных задач управления финансами предприятий, поскольку при излишке средств снижается эффективность использования, а при недостатке — возникают финансовые трудности, которые могут привести к серьезным последствиям. Кроме того, оптимизация источников денежных средств — один из путей получения наивысшего финансового результата.

Распределительная функция тесно связана с обеспечивающей. Распределительные отношения серьезно влияют на конечные результаты. Полученная выручка от реализации продукции в первую очередь направляется на возмещение затрат предприятия. Оставшаяся часть представляет собой прибыль, которая распределяется между предприятием и бюджетом.

Контрольная функция связана с применением различного рода стимулов и санкций, а также соответствующих финансовых показателей.

Важную роль в выполнении контрольной функции призвана играть финансовая служба предприятия. В ее задачи входят:

• мобилизация финансовых ресурсов для производственного и социального развития, обеспечения роста прибыли, повышения рентабельности;
• в выполнение финансовых обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, по выплате заработной платы и других обязательств, вытекающих из финансового плана, а также организация расчетов;
• содействие наиболее эффективному использованию производственных фондов и инвестиций;
• разработка и реализация финансового, кредитного и кассового планов;
• осуществление мер по эффективному использованию производственных фондов, доведению размеров собственных оборотных средств до экономически обоснованных нормативов, обеспечению сохранности и ускорению оборачиваемости оборотных средств;
• контроль за правильным использованием финансовых ресурсов, обеспечением сохранности и ускорением оборачиваемости оборотных средств.

Важной функцией финансовой службы предприятия является правильная организация расчетов за готовую продукцию и постоянный контроль за выполнением плана по реализации продукции и прибыли.

В настоящее время финансы российских предприятий находятся в основном в кризисном состоянии, которое проявляется в:

• значительном недостатке денежных средств как для осуществления производственной деятельности, так и для инвестиций; невысоком уровне заработной платы, задержке ее выплаты, а также в практическом прекращении финансирования социальной сферы;
• дороговизне кредита и невозможности в достаточной мере его использовать для нужд предприятия;
• неплатежах предприятий друг другу, нарастающих довольно высокими темпами, что усугубляет дефицит денежных средств у предприятий и осложняет их проблемы;
• несовершенстве налоговой системы.

Поэтому первоочередной задачей для государства и предприятий является укрепление финансов предприятий и на этой основе стабилизация финансов государства. Без ее претворения в жизнь другие задачи, в том числе и проблемы инфляции, решить невозможно. [7, 12, 13]

Рыночные отношения, требования самофинансирования предприятий, глобализация экономики обусловливают появление новых критериев финансовой деятельности, приоритетов и тенденций в ее управлении. В этих условиях управление финансами промышленности предполагает использование таких научных принципов управления, как плановость и системность, целевая направленность, диверсифицированность и стратегическая ориентация. [5, 9]

Состояние финансов предприятия оказывает влияние на обеспеченность общегосударственных и региональных денежных фондов финансовыми ресурсами. Зависимость здесь прямая: чем устойчивее финансовое положение предприятий, тем в большей степени обеспечиваются общегосударственные и региональные денежные фонды, более полно удовлетворяются социально-культурные и другие потребности.

Финансы — объективная экономическая категория рыночной экономики. Без ее нормального функционирования рыночная экономика работать не в состоянии. Опыт проведения экономических реформ в России убедительно подтвердил это положение. Задача государства состоит в том, чтобы оценить роль финансовых отношений в тот или иной период развития. Именно поэтому в условиях рыночной экономики необходимо научиться сочетать полную самостоятельность предприятий и регионов с государственным регулированием экономики и финансов. Эту задачу должен решать функционирующий на том или ином этапе развития общества финансовый механизм.

Финансовый менеджмент, или финансовый механизм, предприятий — это система управления финансами, предназначенная для организации в соответствии с требованиями экономических законов взаимодействия денежных потоков, финансовых отношений и фондов денежных средств путем использования финансовых инструментов и категорий, стимулов, льгот и санкций на основе законодательных и нормативных актов государства. [7, 12]

Финансовый план предприятия — это документ, отражающий объем поступления и расходования денежных средств, фиксирующий баланс доходов и направлений расходов предприятия, включая платежи в бюджет на планируемый период. [4, 288]

Финансовое планирование охватывает широкий спектр финансовых отношений. Сюда входят следующие отношения:

• между предприятием и различными субъектами хозяйствования в процессе реализации продукции (работ, услуг) и при коммерческом кредитовании;
• собственниками предприятия, трудовыми коллективами и отдельными работниками при оплате труда персонала предприятия;
• субъектами хозяйствования, входящими в объединение, и самим объединением, а также между субъектами хозяйствования и хозрасчетными подразделениями внутри них при формировании и распределении централизованных фондов финансовых ресурсов, предназначенных для решения общих задач;
• предприятиями, объединениями и Государственным бюджетом при внесении платежей в бюджет, внебюджетные фонды и получении ассигнований из бюджета;
• предприятиями и коммерческими банками при получении и погашении ссуд и при уплате процентов за кредит;
• предприятиями и страховыми организациями при страховании имущества предприятий.

Финансовый план упорядочивает эти отношения, позволяет заранее предвидеть финансовые результаты деятельности предприятия и так организовать движение финансовых потоков, чтобы они служили достижению целей, предусмотренных стратегическим и тактическим планами. Основная цель финансового планирования состоит в том, чтобы сбалансировать намечаемые расходы предприятия с финансовыми возможностями.

В процессе финансового планирования решаются следующие задачи:

• определяются источники и размеры собственных финансовых ресурсов предприятия (прибыль, амортизационные отчисления, устойчивые пассивы и др.);
• принимаются решения о необходимости привлечения внешних финансовых ресурсов за счет выпуска ценных бумаг, получения кредитов, займов;
• определяется потребность предприятия в финансовых ресурсах, устанавливаются оптимальные для конкретной ситуации пропорции распределения ресурсов на внутрихозяйственные нужды или вложение их в другие предприятия и организации с целью получения дивидендов, процентов, прибыли;
• уточняется целесообразность и экономическая эффективность планируемых инвестиций;
• выявляются резервы рационального использования производственных мощностей, основных фондов и оборотных средств в целях максимально возможного повышения эффективности производства, его рентабельности, получения прибыли;
• определяются финансовые взаимоотношения предприятия с Государственным бюджетом, банками, вышестоящими организациями. [4, 289, 290]

Финансовое планирование на предприятии осуществляется планово-экономическим и финансовым отделами. Самостоятельные финансовые отделы (управления) создаются, как правило, на крупных и средних предприятиях. В состав отдела могут входить подразделения (сектор, бюро, группа) финансового планирования, анализа финансово-хозяйственной деятельности, организации расчетов, инкассации, кассовых операций и др.

Функции финансового отдела в области планирования:

• составление проектов финансовых планов предприятия со всеми необходимыми расчетами с учетом максимальной мобилизации внутрихозяйственных резервов, наиболее рационального использования ресурсов;
• составление и представление в установленные сроки кредитных заявок и кассовых планов в учреждения банков и участие в их рассмотрении;
• участие в составлении плана реализации продукции в денежном выражении. Определение плановой суммы балансовой прибыли на год и по кварталам и показателей рентабельности;
• составление совместно с планово-экономическим отделом плановых расчетов различных фондов, образуемых из чистой прибыли, и участию в составлении смет их расходования;
• определение плановой суммы амортизационных отчислений с разделением их на полное восстановление (реновацию) основных фондов и капитальный ремонт;
• участие в определении потребности собственных оборотных средств по элементам и расчету нормативов оборотных средств;
• составление плана финансирования капитального ремонта основных фондов;
• составление плана распределения балансовой прибыли и амортизационных отчислений;
• участие в составлении плана финансирования НИОКР;
• выполнение расчетов по предъявлению претензий поставщикам и подрядчикам;
• распределение квартальных финансовых показателей по месяцам;
• доведение показателей финансового плана;
• заданий, лимитов и норм до структурных подразделений предприятия;
• составление на месяц и внутримесячные периоды оперативных финансовых планов;
• в составление оперативных планов реализации продукции в денежном выражении и планов по прибыли;
• участие в составлении оперативных графиков отгрузки товарной продукции;
• контроль за завозом товарно-материальных ценностей с целью предупреждения накапливания сверхнормативных запасов;
• обеспечение выполнения финансового, кредитного и кассового планов;
• обеспечение платежей в Государственный бюджет; уплата процентов по ссудам; взносы собственных средств в централизованные отраслевые фонды; выдача заработной платы персоналу предприятия; оплата счетов поставщиков и подрядчиков; финансирование затрат, предусмотренных планом; осуществление операций по счетам предприятия в банках;
• ведение ежедневного оперативного учета: реализация продукции, прибыль от реализации и других финансовых показателей; отказ покупателей от акцепта платежных требований; выполнение других показателей финансового плана. [4, 290, 291]

Одно из направлений управления финансами предприятия — это эффективное управление потоками его денежных средств. Полная оценка финансового состояния предприятия невозможна без анализа денежных потоков. В настоящее время большинство предприятий (более 80%) имеют недостаток оборотных средств. И в то же время многие из них работают с прибылью. Одна из задач управления денежными потоками заключается в выявлении взаимосвязей между потоками денежных средств и прибылью.

Существуют такие понятия, как движение денежных средств и поток денежных средств.

Под движением денежных средств понимаются все валовые денежные поступления и платежи предприятия. Поток денежных средств связан с конкретным периодом времени и представляет собой разницу между поступившими и выплаченными предприятием денежными средствами за этот период. Движение денег является первоосновой, в результате чего возникают финансы, т.е. финансовые отношения, денежные фонды, денежные потоки.

Управление потоками денежных средств предполагает:

• анализ этих потоков;
• учет движения денежных средств;
• разработку плана движения денежных средств.

В результате анализа денежных потоков предприятие должно получить ответ на следующие главные вопросы:

• откуда поступают денежные средства;
• роль каждого источника;
• на какие цели они используются.

Анализ осуществляется как в целом по предприятию, так и по каждому виду его деятельности: основной, инвестиционной и финансовой. На этой основе делаются выводы об источниках и обеспеченности каждого вида деятельности необходимыми денежными средствами. В результате принимаются решения о том, как добиться превышения поступлений денежных средств над платежами, где найти источники оплаты текущих обязательств и инвестиционной деятельности, достаточно ли для этого получаемой прибыли и т.д.

Анализ денежных потоков связан с выяснением причин, повлиявших на:

• увеличение притока денежных средств;
• уменьшение их притока;
• увеличение их оттока;
• уменьшение их оттока.

Указанный анализ можно делать как за длительный период (несколько лет), так и за короткий (квартал, год). Такой анализ представит несомненный интерес, если он будет осуществлен за период, отражающий какой-то этап в деятельности предприятия, например с момента создания акционерного общества, начала выпуска новой продукции, окончания реконструкции и т.д.

Анализ потоков денежных средств должен осуществляться на основе отчетных и плановых показателей. В качестве отчетных используются данные первичного учета и регулярной отчетности предприятия. Плановые показатели движения денежных потоков рассчитываются в виде оперативного финансового плана, так называемого платежного календаря. Он разрабатывается на месяц с периодичностью в 5, 10 или 15 дней.